理财产品都有哪些风险

银行理财产品都有哪些风险

新疆网报道 （记者王丽丽实习记者张文燕报道） 6月14日，新疆网发出了《80万理财产品四年少12万 “保本”投资缘何不靠谱》的报道引起了社会关注，很多网民对此发表看法，大家关注的一个焦点问题是：很多理财经理在推销产品时拍着胸脯说没风险，一旦出现亏损，他们又说投资者没看清合同。报道中提到的理财产品，名字中就包含了“保本”二字，但最终出现了折本情况，其实“保本”的理财产品也具有重重风险。

6月22日，记者以有十万元闲置资金为由，进入一家国有大型银行青年路支行，大堂经理向记者推荐了一款保本浮动收益型产品，投资期为91天、年化收益率为3.75%，每年托管费为0.05%、管理费0.2%。而普通三个月定期存款年利率为2.85%，也就是说这个产品的利率比银行利率要高0.9%，这款产品三个月的收益比银行存款三个月高170元。

汇率风险

而记者在采访中了解到，这种产品是银行的保本浮动收益型产品，这个产品宣传点是保证本金、风险自担，运作方式是将大部分资金投入债权或者存款，小部分投入股票或者基金或者黄金期货进行炒卖，股票市场这两年来整体走势震荡，投资难度加大，这也就意味着，投资该产品也存在很大的风险。

记者还注意到，如果提前赎回此类产品，还会亏损本金。同时，这种类型的产品投资币种除了人民币，还有外币。假如投资期间，外币对人民币的汇率降低，投资者不但得不到收益，还会面临亏损本金的风险。

一个显而易见的常识问题是，投资的收益越大，其风险也越大。也就是说，投资者在追求高额回报的同时，也必须对风险进行评估。

在调查中，记者发现，保本理财产品除了保本浮动收益型产品，还包括保证收益型产品。这种产品多数是将消费者的存款大部分投资在银行同业的存款、债权，小部分用于信托投资。这个产品收益率是一定的，如果投资期间，银行利率提高，超过收益率，消费者就会面临亏损利息的风险。

利率风险

普益财富监测数据显示，2012年5月，各家银行加大对保本型理财产品的发行力度，目前发行数量在全部理财产品中占比高达64.92%，可多数中短期（投资在一年以内）保本产品收益率仅在4%左右。

今年6月，中国人民银行再次宣布降息后，四家国有银行的中短期保本产品年化收益率最高不超过4.2%，这个最高利率比银行存款利率高1.35%。这种中短期保本产品的风险是，如果银行利率升高超过这种产品的年化收益率，可能面临该产品的收益比

银行存款还低的风险。

记者还了
解到，银行理财产品还有一种不保证本金和收益的非保本浮动收益型产品。这种产品的投资渠道是存款占很小一部分，大部分是用于委托证券公司将产品投入到股市或者基金市场。如果股市或者基金市场震荡下跌，投资者会面临既亏损本金，又亏损收益的风险。

在调查中记者发现，银行发售的理财产品一年比一年增多。根据普益财富统计数据显示，2011年，各商业银行共发行22379款银行理财产品，同比增长97%。

系统风险

一位在证券业工作十年、与银行有密切业务往来的资深业内人士表示，银行会将不同期限和类型的理财产品放入一个资金池中，因为银行的理财产品是滚动发售的，这个资金池的资金始终保持着一个大致的规模，这相当于基金产品的运作模式。资金池中一般是由债券、信托投资、同业存款三种类型收益组成。

“简单打个比方，资金池中债券占50%，大概收益可以到3%到5%，信贷资产类一般是指股票或者基金等产品信托计划，占30%，收益预计为8%，另外一些同业存款收益率2%左右，对这些资产收益再进行加权平均计算，这就是对外的预期收益率。”这位业内人士透露。

在这个过程中，银行系统扮演的角色较为主动，银行的经验、技能、判断力、执行力等都可能对产品的运作及管理造成一定影响，并因此影响客户收益水平。银行客观上有调节特定时段理财产品收益率的空间，在“资金池”模式下，银行只要确保付给投资者的加权平均收益率不要高过资金池的加权平均收益率。假设银行给投资者是3%，但运作下来可能是5%，剩下的两点就都进入银行口袋。

分析各上市银行业绩报告可以看出，理财成为拉动中间业务增长的最重要引擎。

人为风险

因为理财产品为银行赚到超过其他中间产品的更高收益，银行就不断地推出新型理财产品，还以业绩、收入、升职等条件要求银行工作人员对产品进行推销。

一位资深业内人士表示，许多股份制银行和外资银行的理财经理的主要职责是销售，只有完成了指标他们才能得到相应的收入，个人的职务升迁也与经济指标挂钩。通常，银行理财经理会向购买者推荐银行与第三方合作的产品，因为销售人员可获得5%～7%的提成奖励。一个营销水平高的理财经理一年仅提成就能挣到四五十万。

“为了完成任务，实现个人发展目标，因此很多理财经理在销售理财产品时，过多地说了收益，而人为地弱化了风险。”这位资深人士表示，因为只要卖出去理财产品，

这些理财经理才有收益，不管最终这个理财产品是否到达预期收益，这个理财产
品的提成已经落入理财经理的口袋。

理财经理对众多理财产品的判断误差也是其中一个原因。根据银率网的数据统计，仅今年5月28日~6月1日内共有51家商业银行发行理财产品398款。

“银行发行的理财产品过多，银行方面不可能将理财产品一一对理财经理进行培训。”这位业内人士说，多数产品都是靠理财经理自己看说明书，自己来分析。这也就意味着，理财经理是凭自己的主观判断来认定一个产品的收益率和风险的，不排除理财经理会人为将风险降低或者不说风险，只说收益的可能性。

从理财的角度来说，任何机构或个人对市场走势的判断是不可能百分之百准确的，理财产品会有一定的可能性实现零收益或者负收益。

根据普益财富监测数据显示，2012年4月，超过六成的理财产品未公布收益率。换句话说，有超过六成理财产品亏损，这也一定程度上说明了理财产品具有很高的风险，因此投资者不能片面地相信理财经理对于风险率的论述。

谨记投资有风险

在投资人周祥提供的与银行的合同中，对于“委托资产由乙方（某家银行）选任的具有托管业务资格的境内商业银行进行托管”、 “到期日投资者获得回报与四国股票指数组合相对于美国标准普尔500指数的相对表现挂钩。”

新疆四至律师事务所律师李海军说，这些专业术语并不是普通百姓能看懂的。这两年，李海军曾接过20多起银行理财产品合同纠纷的法律咨询。

从律师角度来说，投资者都知道“股市有风险、投资需谨慎”这句话，但对银行理财产品风险却估计不足。很多投资者对购买理财产品的类型、特点从合同条款中无法获得清晰完整的认识，有的甚至不看合同，只是单方面信任银行工作人员的口头介绍，盲目投资。“出现了亏损才想到去研究违约责任”。

“可因为在合同上又挑不出错处，致使消费者很难维权。”沙依巴克区中级人民法院经济庭助理审判员卓亚奎没有审判过一起客户与银行纠纷的案件。

多位法律界人士表示，当客户到律师这里咨询时已被判定案件不可能打赢，所以更不可能上法庭。

“因此，客户在购买理财产品时要看清合同。”曾遇到过多起银行理财产品纠纷的新疆百丰天圆律师事务所律师赵卫东说，在阅读合同时要注意三个原则，一是由后及前。要看懂说明书，不妨先看后面再看前面，因为风险提示大多出现在说明书的末尾；二是由浅及深。因为浅色字是被故意

淡化的，避免被投资者过分关注；三是由小及大。先看小字，再看大字。多数情况下，潜在的风险和可能发生的亏损会被
隐藏在小字号的说明文字里。

小资料

普益财富（泛华普益投资管理有限公司）创始于2006年6月，大股东为居2010年“福布斯中国潜力企业榜”第14位的泛华保险服务集团，核心研究力量来自于西南财经大学信托与理财研究所。

普益财富是一家为高净值客户提供综合财富管理服务的机构。

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当前银行理财产品风险都不大，基本都能实现预期收益率，如果担心风险的话，可以选一些保证收益型的，绝对没有风险，收益相对低一些！现在各家理财产品收益水平要看具体的产品，不过最高的一般是股份制银行，如光大银行、招商银行、民生银行！


风险是最小的呵呵 除了存银行 但是风险还是存在 收益也是比较低得，我建议你去了解下现货 渤海商品交易所的现货可能对你有帮助

投资理财都有有风险
可花少部分钱去操作。
尤其年关了，要注意风险。现金为王。

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银行理财产品风险不可小视

近日，本报发表《揭示年中银行理财产品战报招行产品累计亏损38.53%收益垫底》一文，对上半年银行理财产品进行了盘点，文章指出，上半年银行理财零收益产品均属“结构性”，而负收益产品多系证券投资类，招商银行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划收
相关公司股票走势
益率最低，到期累计亏损38.53%。

文章刊发后引起各方关注，有媒体评论指出，上半年招商银行自己盈利50%以上，而招行的理财产品累计亏损近40%。自己大赚，为用户理财大赔，招行是太会经营了，还是太不会经营了？还有网友表示，尽管银行理财产品给人的印象是相对安全，但是其中的投资风险也不可小视。

理财产品亏损无碍银行赚钱

署名苏文洋的评论指出，上半年招商自己盈利50%以上，而招行的理财产品累计亏损近40%。自己大赚，为用户理财大赔，你说招行是太会经营了，还是太不会经营了？太有经营人才了，还是太没有经营人才了？是应该给他们一些掌声，还是给他们一些嘘声？我有点糊涂了。无论银行推出的理财产品怎样亏损，银行从推出产品本身就能赚钱，因此，银行永远是利润大增，这种事情合情合理吗？

还有网友认为，从上半年的情况看，收益偏低或亏损的银行理财产品多是与证券投资挂钩的。其实，购买同股票或股票基金“挂钩”的银行理财产品，还不如直接

买股票基金，何必多经过“一道手”呢。

预期收益不等于实际收益

有网友表示，“预期年收益率10%”，“最高收益可达36%”，如此字眼在银行理财产
品宣传资料中并不新鲜，然而一年下来，实际的收益率有时还不如银行存款，甚至亏损。

有网友提醒，有些投资人往往被很高的预期收益率吸引，而忽略了产品的风险，结果造成重大损失。切记：预期收益率并不是实际收益率，预期收益率往往是“最理想状态”下的投资收益率，而这种“最理想状态”在投资过程中出现的概率可能只有1%。

此外，计算收益率时，许多银行理财产品没有将手续费等费用计算在内，而有些银行理财产品的手续费其实很高。署名“忍者神龟”的网友质疑，银行理财产品计算收益率多少时，一般都不把各种费率加进去。实际结算的时候还得扣掉这个费那个费的。就不能直说费后收益率吗？

有网友指出，建议各位买理财产品，不能听理财经理吹，要看白纸黑字的合同，既然是保本型的，合同一定要有注明，还有要看收益是固定的还是预期收益。至于外币理财产品，你一定要了解在你买时是先要把人民币先折算成外币，然后赎回时再把外币折成人民币给你，哪怕是银行投资持平，你还得损失折来折去的汇率损失费。

“买者自负”还是“卖者有责”

面对银行理财产品的零收益甚至亏损，署名“业内人士”的网友表示，理财产品亏损应该只是“买者自负”吗？卖者到底有没有责？出了问题银行应该是承担还是耍赖？

对此，有网友表示，投资属于个人行为，如果合同没有明确属于“保本”产品，那么投资的损失应该由投资者个人承担，投资者应该具有风险意识。但是也有网友质疑，银行理财产品介绍生涩难懂、收益率被夸大、风险提示不足、甚至产品设计有缺陷，银行对投资亏损难道真的一点责任也没有吗？

有网友指出，理财市场对于银行业来说充满着机遇。重质量、重诚信、善始善终，都是银行急需解决的问题。理财产品的售出，并非意味着交易完成，而是标志着持续数年后续服务的起始。如何妥善经营，保持投资者对自己的信任，是银行必须深刻反思的问题所在。

还有网友建议，有必要借鉴欧美发达国家的经验，成立一个行业协会性质的组织，制定相关资产管理的业务规则、从业基本道德标准等，规范银行理财业务。

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银行理财产品也有风险吗？可能在半年内显露(1)

受央行下调利息的影响，银行理财产品的整体收益再度面

临下滑，不过这并没有影响投资者的热情。对那些收益较高的理财产品，投资者依然趋之若鹜。但有银行业内部人士近日向记者透露，银行理财产品风险或将在半年内显露出来，投资者购买理财产品，不应
只盯着收益，更应该防范风险。

银行理财产品成投资主力

“有没有收益高点的银行理财产品可以推荐？”手持几万元现金，市民小杨最近四处在打听投资渠道。今年20多岁的小杨，投资经验并不算丰富，几年前投身股海，到现在还在亏损。这两年时常看到银行理财产品的介绍，小杨一算，觉得收益还不错，也开始留意起来。最近，一款期限60多天，预期年化收益率为5%的理财产品吸引了他的眼球。

不单单是小杨这样的年轻人，就连退休老人，对银行理财产品也十分感兴趣。在芦淞区一家股份制商业银行网点，记者经常见到一位退休老人，到各家银行网点比较理财产品收益的高低。他的投资理念十分简单：哪家收益高，就买哪家的。一款起点30万元，期限1年，预期年化收益率为7%的理财产品就是他的最爱。“比起购买国债，划算多了。”老人说。

“收益越高的理财产品，越受欢迎。”前日，记者以客户身份走访招商银行一家网点时，一名工作人员称，高收益理财产品一出来，很快就被抢购了，“最好还是提前预约”。

而在光大银行一网点所推荐的理财产品，收益已从一个多月前的5.1%下降到了4.8%。而在该行的“理财夜市”中，一款收益为5%的理财也已售罄。“还是过几天再来吧，到时候还会有少量理财产品出售。”

理财产品风险或半年内显露

不过，近日一位国有银行内部人士向记者表示出了对银行理财产品的担忧。“家家银行都在发行理财产品，现在银行理财产品太多了，我们都不敢过多宣传。”他表示，老百姓都知道，购买银行理财产品的收益比把钱存在银行的收益高，“以前是我们主动找客户，现在都是客户主动找我们”。

“其实，银行理财产品也是有风险的，但是不少储户都只关心收益，不关心风险。”尽管银行现在还基本能按照承诺兑现收益，但他还是担心，一些风险较高的理财产品将无法向客户兑现收益。

“现在银行发行的理财产品规模太大了，可能在半年之内，银行理财产品的问题就会显露出来。”他坦言，理财产品的期限越长，预期收益越高，出现问题的可能性也可能越大。

他提醒市民，投资于债券、货币市场的理财产品，预期收益率会小一点，但相对稳健安全。而投资于股票、信托类的理财产品，风险相

对较高。“银行理财产品有保本和非保本之分，投资者不应一味追求高收益，而是更应该关注产品用途，防范产品风险。”