海澜之家2020年一季度决策水平分析报告
海澜之家门店业绩差分析报告
海澜之家门店业绩差分析报告疫情影响下的第二个季度，江苏服装巨头海澜之家，没能扭转业绩下滑的趋势。
近日，海澜之家发布2020半年报。
数据显示显示，今年上半年公司实现营业收入81.02亿元，同比下降24.43%；归属净利润9.47亿元，同比大降55.42%。
此前的一季报中，海澜之家实现营业收入38.48亿元，较去年同期下降36.8%；归属净利润2.95亿元，同比大降75.59%。
而在第二季度，尽管下滑有所收窄，但仍幅度有限。
依这一来看，公司全年度维持业绩正向增长的压力巨大。
1、存货跌价大幅上升在此前的2019年报分析中，飞鱼财经提出两点质疑，一个是公司销售费用与管理费用均有较大幅度的增加，这显示出海澜之家在倚重经销商线下销售渠道模式所体现出的增长乏力与存货压力。
由于这种模式使得加盟商的存货可以退给海澜之家，门店陈列或存放的产品都算作海澜之家的存货，加盟商不承担存货滞销风险，由此造成了海澜之家存货的高企。
而在2020半年报中，这一存货已经为公司带来了大幅提升的减值计提。
数据显示，2020年上半年，海澜之家存货跌价损失及合同履约成本减值损失达3.75亿元，同比大增331.03%。
其中，来自库存商品的减值额为3.41亿元，来自委托代销商品额为0.34亿元。
与此同时，公司的存货周转速度也大不如前。
2019年半年报中，公司的存货周转天数为263.61天，而到了今年年中，这一数字变为了319.86天。
周转压力之下，海澜之家的预收货款也出现了较大比例的下滑。
数据显示，公司上半年预售货款5.74亿元，较去年同期下降18.35%。
2、商誉存在减值风险飞鱼财经质疑的第二点则在于海澜之家收购的童装品牌英氏婴童不仅抬高了公司在2019年度的管理费用，同时积攒下了高达8个亿的商誉，为公司后续业绩埋下风险。
为了进入儿童服装市场，2018年9月，海澜之家收购了湖州男生女生品牌管理有限公司52%的股份；之后，公司又于2020年对童装品牌英氏婴童的持股比例增至66.24%，成为英氏婴童的控股股东。
海澜之家2020年一季度经营成果报告
项目名称
成本费用总额 营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 营业税金及附加
成本构成表(占成本费用总额的比例)
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
311,880.75 100.00 449,093.4 100.00 425,216.36 100.00
项目名称
营业收入 实现利润 营业利润
实现利润增减变化表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
384,834.89
-36.8 608,867.94
5.23 578,624.49
0
38,720.42
-76.72 166,348.03
7.18 155,208.69
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2020年一季度
2019年一季度
33.65 9.92
42.74 27.14
12.42 5.34
37.04 21.79
8.19
35.43
2018年一季度 39.16 26.66 36.5 24.53 38.51
0
二、成本费用分析 1、成本构成情况
2020年一季度海澜之家成本费用总额为311,880.75万元，其中：营业 成本为252,140.6万元，占成本总额的80.85%；销售费用为52,196.47万元， 占成本总额的16.74%；管理费用为20,584.48万元，占成本总额的6.6%； 财务费用为584.26万元，占成本总额的0.19%；营业税金及附加为3,181.44 万元，占成本总额的1.02%。
海澜之家2020年上半年财务风险分析详细报告
海澜之家2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为8,138.45万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为163,206.19万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供541,105.15万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕532,966.7万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为861,749.36万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是1,044,875.27万元，实际已经取得的短期带息负债为163,206.19万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,044,875.27万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,136,438.23万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,319,564.15万元，当前实际的带息负债合计为406,496.36万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
负
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海澜之家个人年终总结
海澜之家个人年终总结这一年，对于我来说是充满挑战、成长和收获的一年。
在海澜之家工作的这段时间里，我积累了宝贵的经验，遇到了难忘的人和事。
通过这篇个人年终总结，我想回顾过去的一年，并对未来的发展做出展望。
一、工作内容及成果在过去的一年里，我在海澜之家一直担任着市场部的营销专员。
我的主要工作职责包括市场调研、制定营销策略、推广活动的策划与执行等。
通过积极参与公司各项营销活动，我累计成功推动了多个销售项目的完成，为公司赢得了一定的市场份额。
我秉承着“客户至上，追求卓越”的原则，努力提高专业水平和执行能力，为公司带来了良好的声誉和效益。
在过去的一年中，我参与了多个市场调研项目，通过对目标客户需求的细致调查，提供了有针对性的市场推广策略。
同时，在推广活动的策划与执行方面，我积极参与各类线上、线下活动，有效提升了品牌影响力和产品销量。
二、成长与收获在这一年的工作过程中，我不断学习、进步，积累了宝贵的经验和技能。
首先，在市场调研方面，我学会了如何制定调研方案、采集数据并进行分析。
通过调研和分析，我更加深入了解了客户需求和市场趋势，为公司的营销决策提供了有力支持。
其次，在营销策略制定方面，我学会了根据市场情况和目标客户的特点制定出适合推广的方案。
我与团队成员密切合作，利用市场调研数据制定出一系列切实可行的推广计划，有效提升了品牌知名度和产品销售。
最后，在推广活动的策划与执行方面，我学会了与合作伙伴沟通和协作，形成良好的团队合作氛围。
通过与合作伙伴密切配合，我们成功地开展了一系列线上、线下推广活动，吸引了大量客户参与，提高了品牌的曝光率。
三、认识与反思回顾过去的一年，我感到非常庆幸能够有机会在海澜之家工作。
我认识到，一个成功的营销活动需要充分的市场调研、创意的策划以及高效的执行。
我深刻地体会到了团队协作的重要性，一个默契的团队能够迅速解决问题、高效推进工作。
然而，我也发现自己在某些方面还有待改进。
首先，我需要更深入地了解行业的变化和潜在的竞争对手，以更好地制定营销策略。
海澜之家2020年一季度财务风险分析详细报告
海澜之家2020年一季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为29,075.43万元，2020年一季度已经取得的银行短期借款为0万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供598,116.14万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕569,040.71万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为897,276.72万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,011,983.3万元，实际已经取得的短期贷款金额为0万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为954,630.01万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为983,306.66万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,040,659.94万元，当前实际的长短期借款合计为268,323.33万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。
如果当前盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。
负
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海澜之家2020年上半年财务分析结论报告
海澜之家2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为122,829.63万元，与2019年上半年的282,115.66万元相比有较大幅度下降，下降56.46%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年上半年营业成本为485,676.86万元，与2019年上半年的625,321.76万元相比有较大幅度下降，下降22.33%。
2020年上半年销售费用为104,200.21万元，与2019年上半年的99,341.42万元相比有所增长，增长4.89%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却仍然出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得不太理想。
2020年上半年管理费用为50,795.58万元，与2019年上半年的57,002.56万元相比有较大幅度下降，下降10.89%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.27%，与2019年上半年的5.32%相比有所提高，提高0.95个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
2019年上半年理财活动带来收益777.99万元，2020年上半年融资活动由创造收益转化为支付费用，支付1,218.08万元。
三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降慢于营业收入下降，资产的盈利能力下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。
四、偿债能力分析从支付能力来看，海澜之家2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为861,749.36万元。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
内部资料，妥善保管第1 页共3 页。
海澜之家财务分析：2020年年报点评,存货控制良好,新品牌推进顺利(附2018-2020年三大财报)
海澜之家财务分析：2020年年报及2021年一季报点评，21Q1业绩回升、期待继续修复，存货控制良好，经营持续回暖，新品牌推进顺利（附2018-2020年三大财报）核心观点：2020年疫情影响下公司实现营收/归母净利润-18.26%/-44.2%。
疫情期间，公司积极开拓线上新渠道、加速主品牌产品升级和新品牌培育，整体呈现经营逐季改善趋势，2021Q1实现收入/净利润分别+42.77%/+185%。
长期看公司综合管理能力突出，主品牌企稳，账面资金和现金流充足，新品牌培育良好、逐渐进入红利兑现期，给予2022年12倍PE，对应目标价9.73元。
2020年营收/归母净利润分别同比-18.26%/-44.2%，整体呈现逐步改善趋势。
公司2020年实现营收180亿元（-18.26%），归母净利润17.85亿元（-44.42%）。
其中主品牌收入前三季度稳步改善，增速分别为-37%/-13%/-7%，Q4降幅扩大至-20%。
盈利方面，主品牌清理存货折扣增加和调整加价倍率致毛利率下降2pcsts至37.42%。
直营店占比提升&新品牌投入推动销售费用率提升1.15pcts至13.38%。
综合来看，净利率下降4.76pcts。
20年收入和利润同比下滑，21Q1增速转正、收入恢复到19Q1的90%左右公司2020年营业收入179.59亿元、同比下降18.26%，归母净利润17.85亿元、同比下降44.42%，扣非归母净利润17.32亿元、同比下降42.52%。
EPS0.41元、拟每股派息0.256元（含税）。
21Q1公司实现营业收入54.94亿元；归母净利润8.42亿元。
分季度来看，20Q1-21Q1单季度收入同比增速分别为-36.80%、-8.18%、-7.35%、-15.11%、42.77%，归母净利润分别同比增-75.59%、-28.78%、-30.20%、-16.80%、185.33%，其中21Q1相比19Q1收入和归母净利润分别下降9.76%、30.35%，利润降幅超过收入差异主要来自于毛利率下降、销售费用增加（广告费净增约1亿）、财务费用增加和公允价值变动收益减少合计影响约1亿左右。
海澜之家2020年上半年决策水平分析报告
海澜之家2020年上半年决策水平报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为122,829.63万元，与2019年上半年的282,115.66万元相比有较大幅度下降，下降56.46%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2020年上半年营业利润为122,344.72万元，与2019年上半年的280,403.77万元相比有较大幅度下降，下降56.37%。
在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析海澜之家2020年上半年成本费用总额为647,516.28万元，其中：营业成本为485,676.86万元，占成本总额的75.01%；销售费用为104,200.21万元，占成本总额的16.09%；管理费用为50,795.58万元，占成本总额的7.84%；财务费用为1,218.08万元，占成本总额的0.19%；营业税金及附加为5,625.56万元，占成本总额的0.87%。
2020年上半年销售费用为104,200.21万元，与2019年上半年的99,341.42万元相比有所增长，增长4.89%。
从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管企业销售费用有所增长，但营业收入却仍然出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得不太理想。
2020年上半年管理费用为50,795.58万元，与2019年上半年的57,002.56万元相比有较大幅度下降，下降10.89%。
2020年上半年管理费用占营业收入的比例为6.27%，与2019年上半年的5.32%相比有所提高，提高0.95个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
三、资产结构分析海澜之家2020年上半年资产总额为2,780,559.81万元，其中流动资产为1,997,152.91万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的48.66%、41.14%和4.28%。
海澜之家2021年一季度管理水平报告
海澜之家2021年一季度管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况海澜之家2021年一季度成本费用总额为424,902.71万元，其中：营业成本为313,698.81万元，占成本总额的73.83%；销售费用为72,929.32万元，占成本总额的17.16%；管理费用为32,600.32万元，占成本总额的7.67%；财务费用为1,747.76万元，占成本总额的0.41%；营业税金及附加为3,926.5万元，占成本总额的0.92%。
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2019年一季度2020年一季度2021年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额433,950.51 100.00328,687.24100.00424,902.71100.00营业成本343,475.15 79.15 252,140.6 76.71313,698.8173.83营业税金及附加5,139.68 1.18 3,181.44 0.97 3,926.5 0.92 销售费用56,754.72 13.08 52,196.47 15.88 72,929.32 17.16 管理费用30,096.78 6.94 20,584.48 6.26 32,600.32 7.67 财务费用-1,515.83 -0.35 584.26 0.18 1,747.76 0.41 研发费用0 - 0 - 0 -2、总成本变化情况及原因分析海澜之家2021年一季度成本费用总额为424,902.71万元，与2020年一季度的328,687.24万元相比有较大增长，增长29.27%。
以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加61,558.2万元，销售费用增加20,732.84万元，管理费用增加12,015.84万元，财务费用增加1,163.5万元，营业税金及附加增加745.07万元，资产减值损失增加173.6万元，共计增加96,389.06万元。
海澜之家2020年上半年财务指标报告
二、盈利能力分析
内部资料，妥善保管
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项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2018年上半年
2019年上半年
39.91 27.31
41.03 26.15
38.11 21.9
35.81 19.17
37.13
海澜之家2020年上半年营业周期为323.54天，2019年上半年为 275.83天，2020年上半年比2019年上半年延长47.71天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系 来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
五、发展能力分析 海澜之家2020年上半年营业收入为810,200.55万元，比2019年上半 年有较大幅度的下降，下降24.43%。而2019年上半年企业营业收入比2018 年上半年增长7.07%。从这三中期情况看，企业营业收入并不稳定。
2020年上半年营业利润为122,344.72万元，与2019年上半年的 280,403.77万元相比有较大幅度下降，下降56.37%。以下项目的变动使营 业利润增加：营业成本减少139,644.9万元，管理费用减少6,206.98万元， 营业税金及附加减少1,271.97万元，共计增加147,123.86万元；以下项目 的变动使营业利润减少：资产减值损失减少46,202.15万元，公允价值变动 收益减少4,718万元，投资收益减少407.36万元，财务费用增加1,996.07 万元，销售费用增加4,858.78万元，共计减少58,182.36万元。各项科目变
2020年上半年利润总额为122,829.63万元，与2019年上半年的 282,115.66万元相比有较大幅度下降，下降56.46%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
海澜之家财务分析
海澜之家财务分析作者：***来源：《企业技术开发·下旬刊》2016年第01期摘 ;要：财务分析是对企业的财务状况和经营成果进行剖析，反映企业的经营状况，为企业经营决策提供依据。
服装行业与人们的生活息息相关，文章选择海澜之家作为目标企业，对它进行财务分析，希望海澜之家可以发展的越来越好。
关键词：偿债能力;运营能力;盈利能力;发展能力中图分类号：F276.3 ; ; 文献标识码：A ; ; ;文章编号：1006-8937（2016）03-0132-021 ;海澜之家股份有限公司简介①公司法定中文名称：海澜之家股份有限公司，股票代码：600398。
②现任董事长：周建平。
③注册资本：449 276万元。
④公司股票上市地：上海证券交易所。
⑤公司经营范围：服装、毛纱、针织品等业务。
2 ;财务分析2.1 ;偿债能力分析2.1.1 ;短期偿债能力分析;流动比率即流动资产与流动负债的比率，一般情况下，流动比率为2，表示企业的偿债能力很好。
短期的偿债能力，见表1。
从上表数据可以看出2012与2013年海澜之家的流动比率都接近标准值2，说明企业的偿债能力很好。
但纵向比较，流动比率持续下降，表明其短期偿债能力降低。
现金比率衡量的是公司资产的流动性，20%以上为好。
虽然近三年的数据都高于20%，但是呈下降趋势，尤其是2014年几乎下降了一半，说明企业的短期偿债能力降低。
虽然近三年这几项指标都呈下降趋势，但其都数据都趋于正常水平。
短期偿债能力虽然下降，但这使得该企业的偿债能力更稳健。
2.1.2 ;长期偿债能力分析;长期偿债能力，见表2。
资产负债比率为负债总额与资产总额的比率，一般认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。
2012与2013年，海澜之家的资产负债率较低，而2014年的资产负债率较高，但在国内属于正常水平。
2014年资产负债率大幅度提高，是因为企业利润的增加，会给企业带来的是正面效益。
企业利润的增加会使企业的经营逐渐进入良性循环状态，吸引更多的投资，使企业不断发展壮大。
海澜之家财务状况评价
一、海澜之家基本情况海澜之家经营品牌服装和高档西服、生产和销售职业服。
其定位是时尚、商务、休闲的平价大众优质男装。
海澜之家的销售分线下销售和线上销售。
企业始终坚持以高性价比为核心，聚集整合产业链优劣资源，加快线上线下全渠道融合互补，积累与提升品牌价值，实现经营业绩的持续增长。
经过多年发展，海澜之家已成为行业龙头。
二、海澜之家财务状况质量分析（一）资产质量分析。
企业的资产质量是指资产在该企业中是否能发挥其预期的效用。
以下本文将通过对企业的资产规模、资产结构、资产各项目质量进行评价，使利益相关者对企业资产的使用和管理有全面的认识。
1、资产总规模及其结构分析。
海澜之家的资产总额从2011年的26.53亿元变为2015年的234.42亿元，在这5年时间内有了近9倍的增长。
一般来说，企业资产总额的增加，说明其生产经营规模在扩大，从而提高企业的行业竞争力。
从资产结构来看，2011~2015年流动资产占总资产比率呈现稳定上升趋势，相应的，非流动资产占总资产比率呈相应比例的下降趋势，其主要原因是海澜之家近几年募集的货币资金到位，货币资金大幅稳定增长。
2、流动资产的质量分析（1）货币资金。
海澜之家2011~2015年的货币资金一直呈现增长状态，其中增幅最大的是2014年，增长近4.5倍，其主要原因是2014年经营活动产生的现金流较大及资产重组合并范围较大。
2012年，由2011年的9.28亿元增长到12.36亿元，主要是因为客户订单增加，预收账款较年初增加15，449.58万元，并且本期盈利状况较好，收款及时。
（2）商业债权。
随着海澜之家业务的拓展，其商业债权规模总体呈增大趋势。
尽管如此，由于货币资金的大幅增长，海澜之家的应收票据、应收账款及预付账款占资产的比率呈稳幅下降趋势。
（3）存货。
2011~2014年存货占资产比率，总体呈现上升趋势，这与企业业务规模不断扩大有着必然的关系。
2015年由2014年的608，627.70万元增加到957，973.14万元，主要是暖冬气候导致销售未及预期所致。
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海澜之家2020年一季度决策水平报告
49.47%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的 投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的41.22%， 说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密 切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例 关系来看，2020年一季度应收账款所占比例较高。存货所占比例过高。
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率
偿债能力指标表
2020年一季度
2019年一季度
1.72
1.78
1.01 67.27
1.05 0
0.52
0.54
2018年一季度 1.42 0.78 0 0.61
六、盈利能力分析
海澜之家2020年一季度的营业利润率为9.92%，总资产报酬率为 5.34%，净资产收益率为8.19%，成本费用利润率为11.78%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为2,818,171.84万元，经营资产的收益率为 5.42%，而对外投资的收益率为1.48%。
海澜之家2020年一季度决策水平报告
五、偿债能力分析
从支付能力来看，海澜之家2020年一季度是有现金支付能力的。企业 短期偿债能力下降，主要是由经营业务萎缩、资产周转速度放慢、经营业 务创造现金的能力下降引起的。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。 从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为67.27倍。从实现利润和利 息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。
三、资产结构分析
海澜之家2020年一季度资产总额为2,945,930.25万元，其中流动资产 为2,144,070.47万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分 别占企业流动资产合计的48.53%、41.22%和4.15%。非流动资产为 801,859.78万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资 产的49.06%、11.6%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的
-16.21 358,249.19
173.05 131,200.93
0
1,315,877.7
634,214.49
-51.8
139.93 548,443.12
0
9
2020年一季度所有者权益为1,399,975.93万元，与2019年一季度的 1,417,437.23万元相比有所下降，下降1.23%。
项目名称
海澜之家2020年一季度决策水平报告
海澜之家2020年一季度决策水平报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为38,720.42万元，与2019年一季度的 166,348.03万元相比有较大幅度下降，下降76.72%。实现利润主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2020年一季度营业利润为 38,168.33万元，与2019年一季度的165,259.87万元相比有较大幅度下降， 下降76.90%。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业 经营业务开展得很不理想。
四、负债及权益结构分析 2020年一季度负债总额为1,545,954.32万元，与2019年一季度的 1,674,126.98万元相比有所下降，下降7.66%。2020年一季度企业负债规 模有所减少，负债压力有所下降。
项目名称
负债总额 短期借款 应付账款 其他应付款 非流动负债 其他
负债变动情况表
2020年一季度
项目名称 营业毛利率 营业利润率 成本费用利润率 总资产报酬率 净资产收益率
盈利能力指标表(%)
2020年一季度
2019年一季度
33.65 9.92
42.74 27.14
12.42 5.34
37.04 21.79
8.19
35.43
2018年一季度 39.16 26.66 36.5 24.53 38.51
所有者权益合计
资本金 资本公积 盈余公积 未分配利润
所有者权益变动表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,399,975.9
ห้องสมุดไป่ตู้
1,417,437.2
1,231,832.0
-1.23
15.07
0
3
3
4
109,537.49
-6.23 116,814.8
2019年一季度
2018年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
1,545,954.3
1,674,126.9
1,521,335.2
-7.66
10.04
0
2
8
6
0
0
0
0
0
0
611,554.32
0
0
-100 825,765.47
0
0
0
0
-100 15,925.74
0
300,185.52
海澜之家2020年一季度内部经营资产的盈利能力为5.42%，与2019 年一季度的23.05%相比有较大幅度的降低，降低17.64个百分点。2020年 一季度对外长期投资业务的盈利能力为1.48%，2019年一季度为-3.06%。
二、成本费用分析
2020年一季度海澜之家成本费用总额为311,880.75万元，其中：营业 成本为252,140.6万元，占成本总额的80.85%；销售费用为52,196.47万元， 占成本总额的16.74%；管理费用为20,584.48万元，占成本总额的6.6%； 财务费用为584.26万元，占成本总额的0.19%；营业税金及附加为3,181.44 万元，占成本总额的1.02%。2020年一季度销售费用为52,196.47万元， 与2019年一季度的56,754.72万元相比有较大幅度下降，下降8.03%。2020 年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降，但收 入下降快于投入下降，经营业务开展得不太理想。2020年一季度管理费用 为20,584.48万元，与2019年一季度的30,096.78万元相比有较大幅度下 降，下降31.61%。2020年一季度管理费用占营业收入的比例为5.35%，与 2019年一季度的4.94%相比变化不大。经营业务的盈利水平大幅度下降， 管理费用控制有效,但经营形势迅速恶化。