财务指标通俗讲解

一个简单的经营模型：
资本
销售 收入
利润
现金
10
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一个简单的经营模型：
借入债务 资本
股东投入
销售 收入
利润
现金
11
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一个简单的经营模型：
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
固定资产
销售 收入
利润
现金
是维持经营的经济资源 任何资源的取得和占用都要付出代价（明显或潜在）
12
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一条核心的标准
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
固定资产
销售 收入
利润
现金
以最小的投入驱动出最大利润
13
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一条核心的标准
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
固定资产
销售 收入
利润
现金
以最小的投入驱动出最大利润
持续的，以最小的投入驱动出最大业务规模，并获得最高的现金利润
以会计报表数据为依托的财务指标体系便应运而生 考察三种能力：
盈利能力 偿债能力 营运能力（效率）
7
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一个简单的经营模型：
资本
利润
总是希望以最小的资本驱动出最大的利润
8
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一个简单的经营模型：
资本
业务
利润
9
1.财务指标与经营业绩表现的关系
不能及时支付工资
忙于借贷，无法专心于经营
…………
严重时 破产
6
1.财务指标与经营业绩表现的关系
如何跟踪、分析、评价企业在生存、发展、获利中的表现 ?
需要会计数据，并对之进行专业的分析，历史可以追溯到100年前
会计报表所提供的财务数据不能直接反映其相互关系， 需要有一个有效工具来揭示各个数据之间的关系
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力
资产负债表
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
18
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
财务指标与会计报表的关系
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力 利润
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
现金
17
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
流动比率
边际收益率 存货周转率
销售利润率
资产负债率
速动比率 应收账款周转率
利息保障倍数
固定资产周转率
……………………..
2
1.财务指标与经营业绩表现的关系
投资人投资于企业，或债权人放贷于企业的目的是什么？ 或者说经营企业目的是什么？
获利
3
1.财务指标与经营业绩表现的关系
获利的基础又是什么？
生存+
良 性
不断发展
循 环
获利
4
1.财务指标与经营业绩表现的关系
生存
持续盈利
到期偿债
不断的取得收入，“上” 不断的降低成本，“下”
发展 扩大收入和
市场份额
5
1.财务指标与经营业绩表现的关系
生存
发展
持续盈利
到期偿债
不能到期偿债的危害：
来自百度文库
扩大收入和 市场份额
影响信誉造成恶性循环
变卖实物用于偿债影响生产
无法取得采购折扣，甚至无法及时取得生产经营的材料
偿债能力
营运能力（效率） 现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
一模型 + 三条红线 盈利能力
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
从企业经营角度 从投资人角度
16
2.财务指标的分类和相互关系
14
1.财务指标与经营业绩表现的关系
一条核心的标准
偿债能力
营运能力（效率） 现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
一模型 + 三条红线 盈利能力
利润
现金
以最小的投入驱动出最大利润
持续的, 最小的投入驱动出最大业务规模, 并获得最高的现金利润
15
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标的引入
财务指标分析（一）
2007年5月19日
0
主要内容
? 1.财务指标与经营业绩表现的 ? 2.财务指标的分类和相互关系 ? 3.经营单位在指标体系中的位置 ? 4.实例分析 ? 5.主要财务指标 ? 6.经营绩效综合指标体系
1
1.财务指标与经营业绩表现的关系
众多的财务指标
净资产收益率
总资产收益率
总资产周转率
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力
现金流量表
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
20
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
总资产周转率
盈利能力
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
22
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力
资产负债率
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
21
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力
销售利润率
利润
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
23
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
营运能力（效率）
偿债能力
现金
负债
应收帐款
总资产
净资产
存货
销售 收入
固定资产
盈利能力 利润
利润表
现金
追求三种能力最大，即意味着：
负债
最小（适当）
总资产
销售收入 最大 ×
总资产
利润
最大
销售收入
总资产 净资产
最小（适当）
利润
最大
净资产
利润
最大
总资产
19
2.财务指标的分类和相互关系
财务指标与会计报表的关系