湖南黄金2018年决策水平分析报告-智泽华

湖南黄金2018年决策水平报告

一、实现利润分析

2018年实现利润为35,161.55万元，与2017年的36,013.5万元相比有所下降，下降2.37%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。2018年营业利润为35,677.73万元，与2017年的37,667.14万元相比有所下降，下降5.28%。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却有所下降，企业应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。

二、成本费用分析

2018年湖南黄金成本费用总额为1,188,394.69万元，其中：营业成本为1,123,052.61万元，占成本总额的94.5%；销售费用为3,635.89万元，占成本总额的0.31%；管理费用为47,414.57万元，占成本总额的3.99%；财务费用为4,728.62万元，占成本总额的0.4%；营业税金及附加为6,400.37万元，占成本总额的0.54%。2018年销售费用为3,635.89万元，与2017年的3,305.32万元相比有较大增长，增长10%。2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。2018年管理费用为47,414.57万元，与2017年的68,271.72万元相比有较大幅度下降，下降30.55%。2018年管理费用占营业收入的比例为3.81%，与2017年的6.61%相比有较大幅度的降低，降低2.81个百分点。管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

三、资产结构分析

湖南黄金2018年资产总额为688,742.18万元，其中流动资产为

169,347.4万元，主要分布在存货、货币资金、应收票据等环节，分别占企业流动资产合计的34.54%、24.05%和11.66%。非流动资产为519,394.78万元，主要分布在固定资产和长期待摊费用，分别占企业非流动资产的

55.61%、23.51%。企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的36.63%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的34.54%，说明市场

销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例基本合理。其他应收款所占比例基本合理。存货所占比例基本合理。

四、负债及权益结构分析

2018年负债总额为196,240.58万元，与2017年的225,002.59万元相比有较大幅度下降，下降12.78%。2018年企业负债规模有较大幅度的减少，负债压力有较大幅度的下降。

负债变动情况表

2018年所有者权益为492,501.6万元，与2017年的463,628.93万元相比有所增长，增长6.23%。

所有者权益变动表

五、偿债能力分析

从支付能力来看，湖南黄金2018年是有现金支付能力的。企业偿债压力增加，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，表明流动负债所占资金来源的比例提高。从短期来看，企业拥有支付利息的能力。从盈利