第七章 资产管理
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第七章资产管理业务及会计处理
五、定期(dìngqī)的集合计划报告
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内容 总结 (nèiróng)
第七章 资产管理业务及会计处理。综合类券商的资产管理的业务范围包 括如下图所示。核算时按实际受托资产的款项，同时确认为一项资产和一项 负债。“代理业务负债”账户属负债类，反映公司接受委托(wěituō)进行资产管 理的资金。“代理业务负债”科目的期末余额在贷方，反映证券公司接受委托 (wěituō)资产管理所形成的资金。集合资产管理业务每月按受托资产规模和合 同约定的费率计算确认收入。五、定期的集合计划报告
受托资产管理业务中定向资产管理业务于 委托资产管理合同到期与委托单位结算收 益(shōuyì)或损失时，按合同约定计算确认收 入；
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一、受托投资(tóu zī)管理业务的账户设 置
为了正确地反映证券公司受托投资管理业 务的情况，在账务处理上应设置“代理业 务资产(zīchǎn)”账户和“代理业务负债”等 科目进行核算，增设“银行存款——受托 管理客户存款”、“结算备付金——受托 管理客户备付金”、及“存出与托管客户 资金”科目进行明细核算。
1第七章资产管理业务及会计处理受托资产管理业务受托资产管理业务是指公司作为受托投资管理人简称受托人依据有关法律法规和投资委托人简称委托人的投资意愿与委托人签订受托投资管理合同把委托人委托的资产在证券市场上从事股票债券等金融工具的组合投资以实现委托资产收益最优化的行为
第七章 资产管理业务(yèwù)及会计处 理
定向资产管理又称专户理财，根据合同约 定的方式、条件、要求及限制，为了客户 的利益，以客户的名义管理客户委托资产 的行为，一般起点为1 000万元。
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2008年5月31日, 为了规范证券公司定向 资产管理业务活动(huódòng)，根据《证券 法》、《证券公司监督管理条例》、《证 券公司客户资产管理业务试行办法》（证 监会令第17号），中国证券监督管理委员 会制定并公布了《证券公司定向资产管理 业务实施细则（试行）》，自2008年7月 1日起施行。
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内容 总结 (nèiróng)
第七章 资产管理业务及会计处理。综合类券商的资产管理的业务范围包 括如下图所示。核算时按实际受托资产的款项，同时确认为一项资产和一项 负债。“代理业务负债”账户属负债类，反映公司接受委托(wěituō)进行资产管 理的资金。“代理业务负债”科目的期末余额在贷方，反映证券公司接受委托 (wěituō)资产管理所形成的资金。集合资产管理业务每月按受托资产规模和合 同约定的费率计算确认收入。五、定期的集合计划报告
受托资产管理业务中定向资产管理业务于 委托资产管理合同到期与委托单位结算收 益(shōuyì)或损失时，按合同约定计算确认收 入；
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一、受托投资(tóu zī)管理业务的账户设 置
为了正确地反映证券公司受托投资管理业 务的情况，在账务处理上应设置“代理业 务资产(zīchǎn)”账户和“代理业务负债”等 科目进行核算，增设“银行存款——受托 管理客户存款”、“结算备付金——受托 管理客户备付金”、及“存出与托管客户 资金”科目进行明细核算。
1第七章资产管理业务及会计处理受托资产管理业务受托资产管理业务是指公司作为受托投资管理人简称受托人依据有关法律法规和投资委托人简称委托人的投资意愿与委托人签订受托投资管理合同把委托人委托的资产在证券市场上从事股票债券等金融工具的组合投资以实现委托资产收益最优化的行为
第七章 资产管理业务(yèwù)及会计处 理
定向资产管理又称专户理财，根据合同约 定的方式、条件、要求及限制，为了客户 的利益，以客户的名义管理客户委托资产 的行为，一般起点为1 000万元。
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2008年5月31日, 为了规范证券公司定向 资产管理业务活动(huódòng)，根据《证券 法》、《证券公司监督管理条例》、《证 券公司客户资产管理业务试行办法》（证 监会令第17号），中国证券监督管理委员 会制定并公布了《证券公司定向资产管理 业务实施细则（试行）》，自2008年7月 1日起施行。
特别提请关注第七章资产管理(第三十五条至第四十七条)
特别提请关注：第七章 资产管理（第三十五条至第四十七条）中华人民共和国财政部令第 68 号事业单位财务规则根据《国务院关于〈事业单位财务规则〉的批复》 （国函[1996]81 号）的规定，财政部对《事业单位财 务规则》 （财政部令第 8 号）进行了修订，修订后的《事业单位财务规则》已经部务会议审议通过，现予公 布，自 2012 年 4 月 1 日起施行。
财政部 二 O 一二年二月七日事业单位财务规则第一章 总 则 第一条 为了进一步规范事业单位的财务行为，加强事业单位财务管理和监督，提高资金使用效益，保 障事业单位健康发展，制定本规则。
第二条 本规则适用于各级各类事业单位（以下简称事业单位）的财务活动。
第三条 事业单位财务管理的基本原则是：执行国家有关法律、法规和财务规章制度；坚持勤俭办事业 的方针；正确处理事业发展需要和资金供给的关系，社会效益和经济效益的关系，国家、单位和个人三者 利益的关系。
第四条 事业单位财务管理的主要任务是：合理编制单位预算，严格预算执行，完整、准确编制单位决 算，真实反映单位财务状况；依法组织收入，努力节约支出；建立健全财务制度，加强经济核算，实施绩 效评价，提高资金使用效益；加强资产管理，合理配置和有效利用资产，防止资产流失；加强对单位经济 活动的财务控制和监督，防范财务风险。
第五条 事业单位的财务活动在单位负责人的领导下，由单位财务部门统一管理。
第二章 单位预算管理 第六条 事业单位预算是指事业单位根据事业发展目标和计划编制的年度财务收支计划。
事业单位预算由收入预算和支出预算组成。
第七条 国家对事业单位实行核定收支、定额或者定项补助、超支不补、结转和结余按规定使用的预算 管理办法。
定额或者定项补助根据国家有关政策和财力可能，结合事业特点、事业发展目标和计划、事业单位收 支及资产状况等确定。
定额或者定项补助可以为零。
非财政补助收入大于支出较多的事业单位，可以实行收入上缴办法。
第七章 资产管理业务-集合资产管理业务运作的基本规范
解析：证券公司进行集合资产管理业务投资运作，应当通过专用交易单元进
行； 应当将集合计划资产交由依法可从事客户交易结算资金存管业务的商
业银行或证监会认可的其他资产托管机构进行托管 在集合资产计划设立完
成、开始投资运作之前，任何人不得动用集合资产管理计划的资金。 5.证券公司办理集合资产管理业务时，应当遵循的流动性要求包括（）。 A.对巨额退出的认定标准、退出顺序、退出价格确定等事宜作出明确约定 B.集合资产管理计划申购新股不设申购上限 C.集合资产管理计划中债券不得用于回购 D.托管银行、证券交易所应当对集合资产管理计划的投资范围和投资组合进 行监控 正确答案：A 解析：集合资产管理合同应当按照公平、合理、公开的原则，对巨额退出和 连续巨额退出的认定标准、退出顺序、退出价格确定、退出款项支付、告知 客户方式、以及单个客户大额退出的预约申请等事宜作出明确约定。 6.在集合资产管理计划中，证券公司应当至少每（ ）向客户提供一次准确 、完整的资产管理报告。 A.5个月 B.4个月 C.3个月 D.2个月 正确答案：C 解析：在集合资产管理计划中，证券公司应当至少每3个月向客户提供一次 准确、完整的资产管理报告。 7.证券公司办理集合资产管理业务，（）。 A.集合资产开始投资运作后，应通过会籍办理系统，在每月5个工作日之内 ，向上海证券交易所提供上月资产净值 B.因证券波动等外部因素致使组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的 ，应在十个工作日内进行调整 C.发生投资者巨额赎回的应在发生之日起2个工作日之内以书面形式向上海 交易所报告有关情况 D.集合资产管理计划存续期届满展期、解散或终止的，应在中国证监会批复 同意后5个工作日内通过会籍办理系统向上海证券交易所报备 正确答案：A,B,C,D 解析：以上均正确。
7． 证券公司、托管银行及推广机构应当明确对客户的后续服务分工 ，并建立健全档案管理制度，妥善保管集合资产管理计划的合同、协议、客 户明细、交易记录等文件资料。
资产管理业务及会计处理
受托投资只能投资于在证券交易所上市交 易的证券及其衍生品种。
受托投资业务就是证券公司的资产管理业 务，它是指证券公司接受委托负责经营管 理受托资产的业务，包括定向资产管理业 务和集合资产管理业务。
资产
委托人 (客户）
货币资金
证券公司
管 理
项目
收益
受益人 报酬 （客户）
贷放、投资、 租赁等
综合类券商的资产管理的业务范围包括 如下图所示
付金
借：代理业务负债 580万 贷：银行存款——受托管理客户存款
580万
第二节 集合资产管理业务
一、集合资产管理业务 二、集合资产管理计划
三、相关制度规定
集合计划募集的资金应当用于投资中国境内依法 发行的股票、债券、证券投资基金、央行票 据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生 品以及中国证监会认可的其他投资品种。
第七章 资产管理业务及会计处理
受托资产管理业务
受托资产管理业务，是指公司作为受托投 资管理人（简称“受托人”），依据有关 法律、法规和投资委托人（简称“委托 人”）的投资意愿，与委托人签订受托投 资管理合同，把委托人委托的资产在证券 市场上从事股票、债券等金融工具的组合 投资，以实现委托资产收益最优化的行为。
经中国证监会及有关部门批准，证
券公司可以设立集合计划在境内募集资
金，投资于中国证监会认可的境外金融 产品。
四、会计核算
会计处理的原则是：公司受托集合资产 管理业务，按照《证券投资基金会计核 算办法》核算，独立建账、独立核算。
集合资产管理业务每月按受托资产规模 和合同约定的费率计算确认收入。
五、定期的集合计划报告
贷：手续费及佣金收入——代理买卖证券业务收 入（应由客户向证券公司支付的交易费用）
第七章 商业银行现金资产管理理论与实务
第七章 商业银行现金资产管理理论与实务
(一) 库存现金的形成 在银行日常运营过程中，现金处于流动状态，既有现金收入，又有现金支出。银行现金收支的主要来源 和方式如下： 银行收回现金的渠道主要有：(1) 储蓄性存款现金收入，也称为储蓄性现金回笼，即银行通过吸收城乡居 民储蓄存款回笼的现金。(2) 商品销售回笼现金，即通过商品销售收入现金后由商业单位再缴存银行。(3) 服 务事业现金收入，也称为服务回笼，即城乡居民用现金支付各种费用，而收入现金的单位将其缴存开户银行。 通过这种方式回笼的现金称为服务性现金回笼。(4) 税收性现金回笼，即国家税务部门通过征收个人所得税、 车船牌照税、集市贸易交易税等税收活动回笼的现金，再由有关税务部门存入开户银行，通过税收形式回笼 的现金称为税收回笼。 银行现金投放的渠道主要有：(1) 储蓄存款现金支出。(2) 工资性现金支出。(3) 行政事业费现金支出。(4) 农副产品收购现金支出。 (二) 库存现金管理方式 1 商业银行现金资产管理理论与实务
2．中心金库与机构尾箱间的现金调拨 (三) 库存现金规模的确定 1．库存现金需要量的匡算 2．最适送钞量的测算 3．现金调拨临界点的确定 4．商业银行库存现金的经营策略 (四) 影响库存现金量的因素 影响银行库存现金量的因素比较复杂，其中主要有： 1．现金收支规律 2．与中央银行发行库的距离、交通条件及发行库的规定 3．银行所在城市 4．后勤保障条件 5．营业网点的数量和开设网点的地理位置
第七章 商业银行现金资产管理理论与实务
(三) 存放同业及其他金融机构款项 存放同业是指商业银行存放在除中央银行以外的代理行的存款。商业银行保持一定存放同业的目的 是为了便于商业银行同业之间开展代理业务和结算收付。对于存出资金的商业银行而言，存放同业是随 时可以支用的现金类资产。 (四) 结算在途资金 结算在途资金是指商业银行在办理支付结算业务过程中形成的资金占用，是暂时处于结算路途中的 资金。随着支付结算电子化程度的提高，商业银行结算在途资金的在途时间越来越短，收回的可能性很 大，因此将结算在途资金纳入现金类资产。 三、现金资产的作用 (一) 满足法定存款准备金的要求 (二) 保持清偿力 (三) 保持流动性 (四) 同业清算及同业支付
会计信息化第七章固定资产管理
风险识别：识别可能影响固定资产价值的风险因素 风险评估：评估风险因素对固定资产价值的影响程度 风险应对：制定应对策略，降低风险对固定资产价值的影响 风险监控：定期监控风险因素的变化，及时调整应对策略
评估风险：对识别出的风险 进行评估，确定风险等级和 影响程度
识别风险：对固定资产进行 风险识别，包括资产价值、 使用情况、维护情况等
制定风险管理计划：明确风 险管理目标、范围、方法等
应对风险：制定应对措施， 包括风险规避、风险转移、
风险控制等
监控风险：定期对固定资产 进行风险监控，及时发现和
处理风险问题
风险报告：定期编制风险报 告，向上级汇报风险管理情
况
汇报人：
固定资产的后续计量是指对固定资产在使用过程中发生的折旧、减值等进行计量的过程。 折旧是指固定资产在使用过程中，由于自然磨损、技术进步等原因，导致其价值逐渐减少的过程。 减值是指固定资产由于市场价格下跌、技术进步等原因，导致其价值低于账面价值的过程。 固定资产的后续计量需要遵循一定的原则和方法，如直线法、加速折旧法等。
固定资产折旧：自动计算固定资产的折旧金额，并生成折旧报表 固定资产预算：对固定资产进行预算管理，确保固定资产的合理配置和使 用
系统功能：包括固定资产的录 入、查询、修改、删除等操作
系统界面：简洁明了，易于操 作
系统安全性：具备用户权限管 理，保证数据安全
系统维护：定期进行系统维护， 确保系统正常运行
固定资产的处置：包括出售、转让、报废等 固定资产的报废：达到使用年限或无法继续使用 固定资产的处置与报废的会计处理：需要计提折旧，并计入损益表 固定资产的处置与报废的税务处理：需要缴纳增值税，并计入应纳税所得额
固定资产管理：对固定资产进行登记、查询、统计、分析等操作
第七章_固定资产管理系统
总账系统
对账 固定资产管理系统
成本管理系统 UFO
查询、修改凭证
应用服务
2021/2/21
第一节 固定资产管理系统概述
三、基本原则 资产管理的基本原则 本系统资产管理采用严格的序时管理，序时到 日，具体体现在： 1.当以一个日期登录对系统进行编辑操作后，以
后只能以该日期或以后的日期登录才能再次进 行编辑操作。 2.对任何资产的操作也是序时的，比如要无痕迹 删除一张卡片，必须按与制作时相反的顺序， 删除该卡片所做的所有变动单和评估单。
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第四节 固定资产管理系统卡片
二、卡片样式 提示： 1.“外币原值、汇率、货币单位”这三个项目要移动位置必须
同时移动。“工作总量、累计工作量、工作量单位”三个项 目要移动位置也必须同时移动。 2.卡片样式上必须同时有或同时没有"项目"和"对应折旧科 目"。 3.卡片样式定义好后，最好预览一下该样式打印输出的效果 ，如不满意及时调整，避免输入卡片后发现问题再返回修 改。
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第四节 固定资产管理系统卡片
一、卡片项目
卡片项目是固定资产卡片上显示的用来记录资产资料的栏目，如原值、 资产名称、使用年限、折旧方法等卡片最基本的项目。用友ERP-U8固定 资产系统给您提供了一些常用卡片必须的项目，称为系统项目，如果这 些项目不能满足您对资产特殊管理的需要，您可以通过卡片项目定义来 定义您需要的项目，您定义的项目称为自定义项目，这两部分构成卡片 项目目录。
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第四节 固定资产管理系统卡片
五、资产增加
提示： 1.新卡片第一个月不提折旧，折旧额为空或零。 2.原值录入的一定要是卡片录入月月初的价值，否则将会出现计算错误。 3.如果录入的累计折旧、累计工作量不是零，说明是旧资产，该累计折旧
第7章流动资产管理
Q T TC K F 2 Q
对变量Q求导，令TC’=0。 求出可使总成本最低时的现金余额，即为最佳货币资金持 有量。
Q
2TF K
例6
(三)现金日常管理办法
现金的日常管理主要涉及两方面内容： 一是审查现金管理的合法性；
二是对现金收支过程实施控制。
加速收款 延期付款 综合控制
二、存货成本
（一）采购成本：主要是指存货的买价、运输费等。 采购成本与采购数量成正比。
（二）订货成本：是指为了取得某种存货而支出的 成本，主要指采购费用（差旅费、办公费、电话费 等）。订货成本与采购次数成正比。 （三）储存成本: 是指存货在储备过程中发生的仓库 保管费、保险费、存货占用资金所支付的利息等。 它与存货储存数量直接相关。 （四）缺货成本：指因存货不足而给企业造成的停 工、延误发货而造成的信誉损失和丧失销售机会而 造成的机会损失等。企业必须有一定的安全保险储 存量。
例10
（三）收账政策
收账政策：是指当客户违反信用条件，拖
பைடு நூலகம்
欠甚至拒付账款时企业采取的收账政策。 注：制定收账政策时必须在增加收账费用 与减少坏账损失之间进行权衡。
例11
表7-5 三种收账政策收账成本计算表
项目 现行 第一个 第二个
①年销售额
②应收账款周转率=360/应收账款周转期 ③应收账款平均余额= ①/ ② ⑤机会成本= ④ ×机会成本率10% ⑥坏账损失= ① ×坏账损失率 ⑦收账费用 ⑧收账总成本= ⑤+ ⑥ +⑦
应收账款周转期
应付账款 周转期 支付应付款
现金周转期
现金流出
现金流入
现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
第七章 资产管理业务-资产管理业务的种类
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券交易第七章 资产管理业务知识点：资产管理业务的种类● 定义：资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为,包含为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务以及为客户特定目的办理专项资产管理业务三种。
● 详细描述：（一）定向资产管理业务为单一客户办理定向资产管理业务是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。
定向资产管理业务的特点：1. 证券公司与客户必须是一对一的；2. 具体投资方向应在资产管理合同中约定；3. 必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。
（二）集合资产管理业务为多个客户办理集合资产管理业务是指证券公司通过设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者证监会认可的其他资产托管机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。
集合资产管理业务分为限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划， 限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品，限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则；非限定性集合资产管理计划的投资范围则不受上述规定限制，而是在符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》第十四条规定的前提下，由集合资产管理合同约定。
、集合资产管理业务的特点：1. 集合性，即证券公司与客户是一对多的；2. 投资范围有限定性和非限定性之分；3. 客户资产必须进行托管；4. 通过专门账户投资运作；5. 较严格的信息披露。
第七章 资产管理业务
集合资产管理计划运作期间发生的费用，可以在集合资产管理计划中列支，但应当在集合资产管理合同中作出明确的约定。
证券公司申请设立集合资产管理计划，应当报经中国证监会批准。
上述申报材料一式三份(至少一份为原件)，其中报送中国证监会两份，报送证券公司注册地中国证监会派出机构一份。报材料后10个工作日内，
同一客户只能办理一个上海证券交易所专用证券账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。
证券公司应当自专用证券账户开立之日起3个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。未报备前，不得使用该账户进行交易。
证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后15日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户
上海证券交易所有单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。
深圳证券交易所一个集合资产管理计划应当使用1个专用交易单元；单个会员管理的由同一托管机构托管的所有集合资产管理计划应当使用同一个专用交易单元。
证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起6个月内，使集合资产管理计划的投资组合比例符合集合资产管理合同的约投资比例不符合资产管理合同约定的，证券公司应当在10个工作11内进行调整。
证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的10％。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10％。
资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告客户和证券公司住所地中国证监会派出机构；投资指令未生效的，应当拒绝执行。
第七章 资产管理业务
第一节 资产管理业务的含义、种类及业务资格
证券公司申请设立集合资产管理计划，应当报经中国证监会批准。
上述申报材料一式三份(至少一份为原件)，其中报送中国证监会两份，报送证券公司注册地中国证监会派出机构一份。报材料后10个工作日内，
同一客户只能办理一个上海证券交易所专用证券账户和一个深圳证券交易所专用证券账户。
证券公司应当自专用证券账户开立之日起3个交易日内，将专用证券账户报证券交易所备案。未报备前，不得使用该账户进行交易。
证券公司应当在定向资产管理合同失效、被撤销、解除或者终止后15日内，向证券登记结算机构代为申请注销专用证券账户
上海证券交易所有单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。
深圳证券交易所一个集合资产管理计划应当使用1个专用交易单元；单个会员管理的由同一托管机构托管的所有集合资产管理计划应当使用同一个专用交易单元。
证券公司应当在集合资产管理计划开始投资运作之日起6个月内，使集合资产管理计划的投资组合比例符合集合资产管理合同的约投资比例不符合资产管理合同约定的，证券公司应当在10个工作11内进行调整。
证券公司将其所管理的客户资产投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券发行总量的10％。一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10％。
资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告客户和证券公司住所地中国证监会派出机构；投资指令未生效的，应当拒绝执行。
第七章 资产管理业务
第一节 资产管理业务的含义、种类及业务资格
第七章 流动资产管理
应收账款机会成本的计算
应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资 金×资金成本率
资金成本率一般按有价证券的利息率计算 维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变 动成本率 应收账款平均余额＝年赊销额÷360×平均收账 天数
平均收账天数一般按每个客户赊销额占赊销总额的比 重为权数的全部客户收账天数的加权平均数计算。
建议计划节约的机会成本
坏账损失 建议计划减少的坏账损失 收账费用 建议计划增加的收账费用
48000 2000 -
10000
36000 12000 30000 10000
应收账款的日常管理
建立客户信用档案 实施应收账款的跟踪管理
应收账款的适时对账 应收账款的账龄分析 应收账款的收现水平测度
最佳现金持有量的确定
成本分析模式
成 在不考虑转换成本 本
的情况下，根据现 金的有关成本，分 析和预测总成本最 低时现金持有量的 一种方法。 成本分析模式只需 要考虑机会成本和 短缺成本，两者之 和最小的点Q就是 最佳现金持有量。
总成本
机会成本
管理成本总成本
短缺成本 Q
图7-1 成本分析模式示意图
也称进价成本，是指存货本身的价值。 无论企业采购次数如何变动，存货的进价成本通 常保持相对稳定，属于决策无关成本。
订货成本
也称进货费用，指企业为组织进货而开支的费用。 变动性进货费用与订货次数有关，属于决策相关 成本；固定性进货费用则属于决策无关成本 。
存货的成本
储存成本
是指企业为持有存货而发生的费用，主要包括存货资金占 用费或机会成本、仓储费、保险费、存货残损霉变损失等。 变动性储存成本随着存货数量的增减呈正比例变化，属于 决策相关成本；固定性储存成本是决策无关成本。
矿产
矿产资源开发利用方案编写内容要求及审查大纲
矿产资源开发利用方案编写内容要求及《矿产资源开发利用方案》审查大纲一、概述
㈠矿区位置、隶属关系和企业性质。
如为改扩建矿山, 应说明矿山现状、
特点及存在的主要问题。
㈡编制依据
(1简述项目前期工作进展情况及与有关方面对项目的意向性协议情况。
(2 列出开发利用方案编制所依据的主要基础性资料的名称。
如经储量管理部门认定的矿区地质勘探报告、选矿试验报告、加工利用试验报告、工程地质初评资料、矿区水文资料和供水资料等。
对改、扩建矿山应有生产实际资料, 如矿山总平面现状图、矿床开拓系统图、采场现状图和主要采选设备清单等。
二、矿产品需求现状和预测
㈠该矿产在国内需求情况和市场供应情况
1、矿产品现状及加工利用趋向。
2、国内近、远期的需求量及主要销向预测。
㈡产品价格分析
1、国内矿产品价格现状。
2、矿产品价格稳定性及变化趋势。
三、矿产资源概况
㈠矿区总体概况
1、矿区总体规划情况。
2、矿区矿产资源概况。
3、该设计与矿区总体开发的关系。
㈡该设计项目的资源概况
1、矿床地质及构造特征。
2、矿床开采技术条件及水文地质条件。
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A.固定资产残值变价收入以及出售时的税赋损益 B. 垫支营运资本的收回
● 计算公式： 终结现金流量＝经营现金流量＋固定资产的残值变价收 入（含税赋损益）＋收回垫支的营运资本
某公司新建一条生产流水线，需投资1000万元，1 年建成投产，该流水线可以使用5年，预计净残值 为50万元，按直线法计提折旧。投产以后，预计 每年的营业收入为500万元，付现成本为每年220 万元。企业所得税税率为40%.投产期初要垫支流 动资金200万元，可在项目终结时一次收回。
课堂训练
华纳公司准备购入一台设备以扩充生产能力现有甲乙两个 方案可选择①甲方案投资1000万元，使用寿命５年，直线 法提折旧，５年后无残值，５年中每年的销售收入10000 万元每年付现成本6000万元 ②乙方案投资13000万元，使 用寿命５年直线法折旧，５年后有残值3000万元，５年中 每年现金销售收入11000万元，付现成本6000万元，以后 随着设备陈旧逐年增加修理费500万元，另外需要垫支流 动资金2000万元，假设固定资产垫支的流动资金均在年初 投，所得税率25%计算二方案现金流量
付现成本＝总成本－折旧－摊销 净现金流量 ＝现金流入量－现金流出量 ＝销售收入－付现成本－所得税 ＝销售收入－（总成本－折旧－摊销）－所得税 ＝销售收入－总成本－所得税＋折旧＋摊销 ＝利润总额－所得税＋折旧＋摊销 ＝净利润＋折旧＋摊销
四、终结现金流量
● 项目经济寿命终了时发生的现金流量。 ● 主要内容： ① 经营现金流量（与经营期计算方式一样） ② 非经营现金流量
不包括固定资产折旧费以及无形资产摊销费等,也称经营付现成本
项目的资本全部来自于 股权资本的条件下：
（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
现金净流量 ＝ 收现销售收入 － 经营付现成本 － 所得税
经营总成本－折旧 （假设非付现成本只考虑折旧）
＝ 收现销售收入－（经营总成本－折旧） －（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
现金流量预测
一 现金流量预测的原则 二 项目现金流量计算方法
一、现金流量预测的原则
现金流量——在一定时期内，投资项目实际收到
或付出的现金数
现金流出 由于该项投资引起
的现金支出
现金流入 由于该项投资而增加的现金
收入或现金支出节约额
现金净流量（NCF ）——一定时期的现金流入
量减去现金流出量的差额
现金净流量＝现金流入－现金流出
＝ 收现销售收入－经营总成本＋折旧 －（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
＝（收现销售收入－经营总成本）×（1－所得税税率）＋折旧
净收益 即：现金净流量＝净收益＋折旧
如果项目在经营期内追加流动资产和固定资产投资，其计算公式：
现金销 净售 经营所 付得 净营运资 资本 本 流量收 入 现成 税 本追加支 支出 出
实
如何测定项目的现金流量？
际
企业的成本费用或是利润是它的现金流量吗？
现
金
流
量
原
则
◆ 计量投资项目的成本和收益时，是用现金流量而不是会计收益。
会计收益是按权责发生制核算的，
实
不仅包括付现项目、还包括应计项目和非付现项目。
际
现金流量是按收付实现制核算的，
现
现金净流量=当期实际收入现金量－当期实际支出现金量
③ 形成其他资产的费用
（2）净营运资本
某年营运资本增加额 ＝本年ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ动资本需用额－上年营运资本总额
该年流动资产需用额－该年流动负债筹资额
（3）原有固定资产的变价收入
（二）营业现金流量（存续期经营现金流量）
● 项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量，一 般按年计算。
● 主要内容： ① 增量税后现金流入量——投资项目投产后增加的税后 现金收入（或成本费用节约额）。 ② 增量税后现金流出量——与投资项目有关的以现金支 付的各种税后成本费用以及各种税金支出。
计算该项目的现金流量
某公司准备购入设备以扩充生产能力，现在甲的 方案需投资１００００元，使用寿命为５年，采 用直线法提折旧，５年后设备无残值，５年中每 年的销售收入为６０００元，每年的付现成本为 ２０００元，试计甲方案的现金流量？
销售收入6000-2000元的付现成本－2000元的折 旧＝税前利润2000 元
2000*40%=所得税800 净利润＝2000-800=1200 营业现金流量＝收入－付现成本－所得税＝3200
现金流量预测中应注意的问题
1.利息费用 ☆ 视作费用支出，从现金流量中扣除 ☆ 归于现金流量的资本成本（折现率）中
在项目现金流量预测时不包括与项目举债筹资 有关的现金流量（借入时的现金流入量，支付利息 时的现金流出量），项目的筹资成本在项目的资本 成本中考虑。
金
流
◆ 项目未来的现金流量必须用预计未来的价格和成本来计算，
量 而不是用现在的价格和成本计算。
原
则
利润与现金流量差异
１）固定资产的价值以折旧逐期计入成本时，不 需要支付现金的。２）计算利润时没有标准一定 程度是受估价 费用分摊 折旧方法 净利的计 算有较大的主观性反映是一段时间“应计”的现 金流量而不是实际的现金流量，若没收到现金收 入而作为收益，易高估投资项目的经济效益，具 有较大的风险，以利润此作决策不太可靠。
项目投资概述(资产管理)
所谓项目投资，是企业在特定的战略规划指导下 ，为了实现既定的经营目标，对企业内部生产经营 所需要的各种资产的投资，其目的是为了保证企业 生产经营过程的连续性和生产规模的扩大。
项目投资管理
现金流量预测 投资项目评价准则
投资项目评价：一个示例
学习目的
➢掌握项目现金流量的预测方法 ➢掌握净现值、内部收益率、获利指数、投资回收期 的计算与评价方法
现金流入量
支付能力
投资项目
现金净流量 —— 现金存量
项目价值——企业价值
现金流出量
财务状况
项目投资中的概念 １、项目投资期 建设期 运营期
二、项目现金流量计算方法
（一）初始现金流量
● 项目建设过程中发生的现金流量，或项目投资总额。
● 主要内容：
① 形成固定资产的支出
（1）项目初始投资 ② 形成无形资产的费用
计算该项目的现金流量
时间、年 0
1
初始投资额 -1000
2 3456
垫支流动资 金 营业现金流 入 净残值收入
现金净流量
-200
20
0
244 244 244 244 24 4
50
-1000 -200 244 244 244 244 49 4
请计算
某公司新建一条生产流水线，需投资1000万元，1 年建成投产，该流水线可以使用5年，预计净残值 为0，按直线法计提折旧。投产以后，预计每年的 营业收入为500万元，付现成本为每年220万元。 企业所得税税率为40%.投产期初要垫支流动资金 200万元，可在项目终结时一次收回。
● 计算公式： 终结现金流量＝经营现金流量＋固定资产的残值变价收 入（含税赋损益）＋收回垫支的营运资本
某公司新建一条生产流水线，需投资1000万元，1 年建成投产，该流水线可以使用5年，预计净残值 为50万元，按直线法计提折旧。投产以后，预计 每年的营业收入为500万元，付现成本为每年220 万元。企业所得税税率为40%.投产期初要垫支流 动资金200万元，可在项目终结时一次收回。
课堂训练
华纳公司准备购入一台设备以扩充生产能力现有甲乙两个 方案可选择①甲方案投资1000万元，使用寿命５年，直线 法提折旧，５年后无残值，５年中每年的销售收入10000 万元每年付现成本6000万元 ②乙方案投资13000万元，使 用寿命５年直线法折旧，５年后有残值3000万元，５年中 每年现金销售收入11000万元，付现成本6000万元，以后 随着设备陈旧逐年增加修理费500万元，另外需要垫支流 动资金2000万元，假设固定资产垫支的流动资金均在年初 投，所得税率25%计算二方案现金流量
付现成本＝总成本－折旧－摊销 净现金流量 ＝现金流入量－现金流出量 ＝销售收入－付现成本－所得税 ＝销售收入－（总成本－折旧－摊销）－所得税 ＝销售收入－总成本－所得税＋折旧＋摊销 ＝利润总额－所得税＋折旧＋摊销 ＝净利润＋折旧＋摊销
四、终结现金流量
● 项目经济寿命终了时发生的现金流量。 ● 主要内容： ① 经营现金流量（与经营期计算方式一样） ② 非经营现金流量
不包括固定资产折旧费以及无形资产摊销费等,也称经营付现成本
项目的资本全部来自于 股权资本的条件下：
（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
现金净流量 ＝ 收现销售收入 － 经营付现成本 － 所得税
经营总成本－折旧 （假设非付现成本只考虑折旧）
＝ 收现销售收入－（经营总成本－折旧） －（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
现金流量预测
一 现金流量预测的原则 二 项目现金流量计算方法
一、现金流量预测的原则
现金流量——在一定时期内，投资项目实际收到
或付出的现金数
现金流出 由于该项投资引起
的现金支出
现金流入 由于该项投资而增加的现金
收入或现金支出节约额
现金净流量（NCF ）——一定时期的现金流入
量减去现金流出量的差额
现金净流量＝现金流入－现金流出
＝ 收现销售收入－经营总成本＋折旧 －（收现销售收入－经营总成本）×所得税税率
＝（收现销售收入－经营总成本）×（1－所得税税率）＋折旧
净收益 即：现金净流量＝净收益＋折旧
如果项目在经营期内追加流动资产和固定资产投资，其计算公式：
现金销 净售 经营所 付得 净营运资 资本 本 流量收 入 现成 税 本追加支 支出 出
实
如何测定项目的现金流量？
际
企业的成本费用或是利润是它的现金流量吗？
现
金
流
量
原
则
◆ 计量投资项目的成本和收益时，是用现金流量而不是会计收益。
会计收益是按权责发生制核算的，
实
不仅包括付现项目、还包括应计项目和非付现项目。
际
现金流量是按收付实现制核算的，
现
现金净流量=当期实际收入现金量－当期实际支出现金量
③ 形成其他资产的费用
（2）净营运资本
某年营运资本增加额 ＝本年ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ动资本需用额－上年营运资本总额
该年流动资产需用额－该年流动负债筹资额
（3）原有固定资产的变价收入
（二）营业现金流量（存续期经营现金流量）
● 项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量，一 般按年计算。
● 主要内容： ① 增量税后现金流入量——投资项目投产后增加的税后 现金收入（或成本费用节约额）。 ② 增量税后现金流出量——与投资项目有关的以现金支 付的各种税后成本费用以及各种税金支出。
计算该项目的现金流量
某公司准备购入设备以扩充生产能力，现在甲的 方案需投资１００００元，使用寿命为５年，采 用直线法提折旧，５年后设备无残值，５年中每 年的销售收入为６０００元，每年的付现成本为 ２０００元，试计甲方案的现金流量？
销售收入6000-2000元的付现成本－2000元的折 旧＝税前利润2000 元
2000*40%=所得税800 净利润＝2000-800=1200 营业现金流量＝收入－付现成本－所得税＝3200
现金流量预测中应注意的问题
1.利息费用 ☆ 视作费用支出，从现金流量中扣除 ☆ 归于现金流量的资本成本（折现率）中
在项目现金流量预测时不包括与项目举债筹资 有关的现金流量（借入时的现金流入量，支付利息 时的现金流出量），项目的筹资成本在项目的资本 成本中考虑。
金
流
◆ 项目未来的现金流量必须用预计未来的价格和成本来计算，
量 而不是用现在的价格和成本计算。
原
则
利润与现金流量差异
１）固定资产的价值以折旧逐期计入成本时，不 需要支付现金的。２）计算利润时没有标准一定 程度是受估价 费用分摊 折旧方法 净利的计 算有较大的主观性反映是一段时间“应计”的现 金流量而不是实际的现金流量，若没收到现金收 入而作为收益，易高估投资项目的经济效益，具 有较大的风险，以利润此作决策不太可靠。
项目投资概述(资产管理)
所谓项目投资，是企业在特定的战略规划指导下 ，为了实现既定的经营目标，对企业内部生产经营 所需要的各种资产的投资，其目的是为了保证企业 生产经营过程的连续性和生产规模的扩大。
项目投资管理
现金流量预测 投资项目评价准则
投资项目评价：一个示例
学习目的
➢掌握项目现金流量的预测方法 ➢掌握净现值、内部收益率、获利指数、投资回收期 的计算与评价方法
现金流入量
支付能力
投资项目
现金净流量 —— 现金存量
项目价值——企业价值
现金流出量
财务状况
项目投资中的概念 １、项目投资期 建设期 运营期
二、项目现金流量计算方法
（一）初始现金流量
● 项目建设过程中发生的现金流量，或项目投资总额。
● 主要内容：
① 形成固定资产的支出
（1）项目初始投资 ② 形成无形资产的费用
计算该项目的现金流量
时间、年 0
1
初始投资额 -1000
2 3456
垫支流动资 金 营业现金流 入 净残值收入
现金净流量
-200
20
0
244 244 244 244 24 4
50
-1000 -200 244 244 244 244 49 4
请计算
某公司新建一条生产流水线，需投资1000万元，1 年建成投产，该流水线可以使用5年，预计净残值 为0，按直线法计提折旧。投产以后，预计每年的 营业收入为500万元，付现成本为每年220万元。 企业所得税税率为40%.投产期初要垫支流动资金 200万元，可在项目终结时一次收回。