第四章公司治理.pptx

2、是股东大会休会期间公司最高决策机构
股东大会
股东大会结束后—— 需要由常设机构执行股东大会决议、
履行日常决策职能
董事会
权力特征
董事会中心主义
没有明确的权利属于董事会
股东大会中心主义 没有明确的权利属于股东大会
• 世界主要法律体系国家基本上采用了董事会中心主义。比如美国法认为，“一切公司的权力 应当由董事会行使或者在它的许可下行使”。
第十章 企业集团治理：剥夺型公司治理问题 第十一章 网络治理：公司治理的延伸
第十二章 公司治理的演进及其 模式
学习提示
股东
股东
股东
股东大会
两权 分离
董事会
经理
q 企业两权分离后，股东无法对日 常经营作出决策，如何放心地将 企业交给管理层经营？
• 需要一个常设机构来执行股东大会的决议 • 并在股东大会休会期间代表股东对公司的
• 我国公司法中股东的权利、董事会的职权均由法律加以确认，但公司法中列举的公司权力 是不可能完整的，因此，最终是由股东大会这种非常设性机构来完成。这实际上是股东大 会中心主义，造成了效率低下。
3、是集体行动的执行机构
美国
经营管理权
股东大会
我国
经营管理权
授予 授予
董事会集体
财产受托人
无“法人代表”概念。 董事局主席为董事会 决策过程中的召集人
4.1.1 董事会的性质
1、
股东大会的信任托管机构
2、 股东大会休会期间公司最高决策机构
3、
集体行动的执行机构
1、董事会是股东大会的信任托管机构
提供资本 信任托管
使用资本、创造价值
股东大会 董事会
经理
部
部
部
门
门
门
监事会
部 门
1、是股东大会的信任托管机构
诚信责任
股东会 决定董事会人选
信任托管
董事会
《公司治理学》
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主要课程内容
公司治理实质 及其基本问题
内部治理
外部治理
新兴治理 公司治理模式
第一章 企业制度的演进与公司治理学的诞生 第二章 公司治理学的理论基础
第三章 股东权益及保护 第四章 董事会制度 第五章 经理人激励性报酬机制 第六章 资本结构与公司融资决策 第七章 证券市场与控制权配置 第八章 机构投资者与公司治理 第九章 私募股权基金与公司治理
全权负责公司经营，对股东负责
委托代理
公司经理层
•受聘于董事会并受其监督 •对董事会负责通管日常经营业务
“忠诚义务”：品德情 操
“勤勉义务”：能力态 度
• 诚信责任意味着董事如果不履行对公司的 义务，必然对此承担相应法律责任
• 也可援引“业务判断规则”来免除责任
案例：董事不是花瓶 应尽勤勉义务
• 因深圳市深信泰丰（集团）股份有限公司在年报中存在 虚假记载，未披露依法应当披露的重大事项，证监会对 该公司和直接负责的主管人员分别做出行政处罚，同时 对该公司的董事丁力业做出给予警告并处3万元罚款的行 政处罚，丁力业不服，向法院提起行政诉讼。
Ø基本概念 诚信责任 独立董事 单层制董事会 双层制董事会
学习提示
➢本章重点 董事会的性质与职能 董事会的组成 董事会的模式
➢本章难点 董事会与股东大会的关系 独立董事的内涵及作用
导入案例：张先生公司的董事会
个体企业
张先生 所有者 经营者
业务
有限责任公司 张先生 李先生
公司股东会 董事会 经理人
4.1 董事会的性质与职能
4.1.2 董事会的职能
1、
董事会职能的具体体现
2、 各国对董事会职能的具体界定
1、董事会职能的具体体现
董事会职能
选择与激励经理 确保公司财务安全 确保信息披露的真实 参与公司重组决策 关注经营战略制定
监督职能
证券市场欠发达国家公 司董事会重点
战略决策职能 证券市场发达国家 公司董事会重点
导入案例：张先生公司的董事会
点 评 股东如果能够低成本地实施自己的权利，那么实 质上就不需要董事会 董事会就是股东的一个代理执行机构，需要它是 为了节约股东行使所有权的成本
第4章 董事会制度
4.1 董事会的性质与职能√ 4.2 董事会的组成及规模 4.3 董事会的模式与运行
4.1 董事会的性质与职能
有限责任公司
张先生 李先生 … X公司
公司股东会 董事会 经理人
无需委托中间机构 来看管经理
源自文库
董事会是没有实质意义的， 因为股东太少，两个董事 直接由两个股东担任，实 际上是股东直接行使权利。
后来公司股东人数增加为8人，除 自然人股东外，还有法人股东，董 事会成员已不可能全由股东担任。 所以，这时真正需要委托代表自己 利益的董事，通过董事会来履行自 己的股东权利。
• 北京市第一中级人民法院根据公司法、《上市公司信息 披露管理办法》中关于董事职责的规定，认为丁力业作 为公司董事，有责任履行董事职责，督促深信泰丰公司 认真履行上市公司信息披露的法定义务，并保证信息披 露的真实性、准确性、完整性。没有证据证明丁力业已 经履行了董事勤勉尽责的义务，故其应当对上述违法行 为承担法律责任。据此，法院依法判决驳回了丁力业的 诉讼请求。
• 董事会从最初的监督职能开始向强调监督和战略决策并重的职能转变
2、各国对董事会职能的具体界定
• 英国董事协会对董事会职能的界定
重要经营做出决策
第4章 董事会制度
4.1 董事会的性质与职能
4.2 董事会的组成及规模
4.3 董事会的模式与运行
Ø 教学目的 1、了解董事会制度的起源； 2、掌握董事会的性质、议事规则以及董事的权利义务； 3、了解董事的分类和独立董事的职能； 4、把握董事会的单层制与双层制内涵、成因与发展趋势
学习提示
董事会
董事长个人
财产受托人
董事长为“法人代表”， 承担法律责任，支配董 事会行动。极有可能导 致董事长包揽一切、董 事会形同虚设。
知识链接：董事会的起源
• 美国董事会坚持一个传统，围绕长条桌开会。该传统起 源于最早的合股公司。英国殖民地时期，在殖民地就像 在大英帝国本土一样，监督公司管理的人们要定期聚会 。在当时，由于上等家具价钱非常昂贵，几乎没有商人 买得起供这些人定期聚会所使用的椅子或桌子，于是， 这些人在聚会的时候，就围绕放在两个锯木架上的一条 长木板坐在凳子上，正是由于他们开会时使用了临时拼 凑的桌子，所以他们被称为“木板桌”（the board）。而 这群人的首领，因德高望重而不需坐在凳子上，被称为 坐椅子的人（chair-men ）。