第九章 旅游投资与决策课件
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第九章 旅游投资与决策
第一节 旅游投资类型及特点 第二节 项目可行性研究 第三节 旅游投资预测 第四节 旅游投资决策 第五节 旅游投资风险分析
第一节 旅游投资类型及特点
一、旅游投资的概念 1、定义--在旅游业上投放的资金。或，在一定时期内，根
据旅游业或旅游企业发展的需要将一定数量的资金投入到 其发展项目之中，以获取比其投入资金数量更大的产出。 2、投资的重点—旅游项目开发和固定资产投资。 3、旅游投资意义 （1）在旅游经济运行中的意义—既是旅游业发展必不可少 的前提，也是旅游业进行扩大再生产的物质基础。 （2）在国民经济发展中的中的意义 1）是国民经济的组成部分 2）对国民经济有强大的推动作用 3）改善人民物质文化生活水平 4）解决劳动者就业问题
2、编制项目可行性研究报告—对投资项目技术上的可行性，经济 基础上的合理性以及建设条件上的可能性等方面进行技术、经济 讨论，进行不同方案的分析、比较，并编写项目可行性研究报告。
3、项目评估 （1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实。 （2）分析项目可行性研究报告中各项指标的计算是否正确。 （3）从国家、企业和社会等方面综合分析和判断投资项目的经济
二、可行性研究的基本原则
1、根据项目的具体要求进行研究
2、提供充分论据供决策者参考
3、正确使用定性和定量分析相结合方
法
4、实事求是地预测项目效益。
三、可行性研究的种类
1、投资机会研究
2、初步可行性研究
四、可行性研究内容
1、总论 2、旅游市场需求预测 3、旅游资源评价 4、旅游地选择 5、旅游环境评价与保护 6、景区规划设计方案 7、企业组织、劳动定员和人员培训 8、项目实施计划和进度 9、投资估算与资金筹措 10、社会及经济效益评价
较高 一般 较低 很低
投资一旅游度假村。因当地 方案 状态
缺乏有关资料，公司对客源
地旅游需求量只能估计为较 独资 800 350 -300 -700
高、一般、较低、很低四种
情况，对每种情况发生的概
率无法预测。为了开发建设, 集资 350 220 50 -100
公司提出了独资建设、与当
地有关部门集资建设、与外
益为目标，对拟建的旅游投资项目，在投资前期全面、系统地论 证该项目的必要性、可能性、有效性、合理性，对项目做出可行 或不可行的评价。 2、可行性研究的必要性 （1）旅游投资风险大。进行可行性研究有助于找出投资的有利与 不利方面，以帮助投资者作出正确的投资决策。 （2）旅游投资需要政府部门批准。政府部门在审批旅游投资项目 时需对投资项目进行审查、评估和批准。依据主要是投资可行性 研究报告。 （3）旅游投资项目需要筹措资金。旅游投资项目因其综合性和连 续性需要巨额投资，除少部分为自筹和国家预算内拨款外，大部 分需要向市场融资，包括向银行贷款和吸引其他投资方投资，投 资方为了减少风险，需要对投资项目进行可行性研究。
值中选择一个最小值
较高 一般 较低 很低
较一较很
方案 状态
高 方案 状 般 低 低
态
独资 800 350 -300 -700 独资 0 0 390 650
集资 350 220 50 -100 集资 450 130 40 50
2、风险性 (1)旅游业时间性 (2)旅游资源的不可替代性和移
动性 (3)旅游产品不可储存性 (4)旅游需求的不确 定性 (5)投资周期长(6)旅游产品的综合性及服务性决定理由 投资数额较大(7)预测和决策失误(8)影响因素多变等
第二节 项目可行性研究
一、可行性研究的必要性 1、可行性研究的概念—以市场为前提，以技术为手段，以经济效
商合作建设三个方案，并估 合作 400 250 90 -50
算出每个方案建成后3年内的
损益值如下表。
（1）小中取大决策法
（2）大中取大决策法 （3）后悔值决策法 1）后悔值—在每一自然状态下，其最大损
益值 与采取其他方案损益值之差。
2）后悔值决策法—首先算出后悔值；然 后找
出每个方案的最大后悔值；再从这些最大 后悔
第三节 旅游投资预测
一、概念 二、旅游需求预测 1、内容
旅游者人次；旅游者消费总额；旅游者 人均消费额；旅游者停留天数；旅游出 游率；旅游消费结构比 2、影响因素 3、预测方法
三、旅游投资效果预测 1、经济效益预测 （1）逻辑递推法； （2）会计行为法； （3）系统分析发 2、环境社会效益预测 （1）专家意见法； （2）预兆预测法
二、旅游投资的分类
1、按投资对象存在形态分为—实体投资和金 融投资或直接投资和间接投资或有形资产投资 和无形资产投资.
2、按投资收回时间的长短分为—长期投ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ和 短期投资
3、按投资投出的方向分为—对内投资和对外 投资
4、投资在生产过程的作用分为—初创投资和 后续投资
5、按项目之间关系分为—独立投资、互斥投 资以及互补投资
6、按投资时间顺序分为—先决投资和后决投 资
7、按投资来源分为—国家投资、银行贷款、 利用外资、自筹资金
三、旅游投资的主要特点
1、高回报性
行业
饭店 旅行社（1989）
轻工业 重工业
全员劳动生产率 （万元/人） 3.8
3.81
3.2
2.61
人均利润率（元/ 人） --
4801.3 1613 3615
效益和社会、环境效益效果。 （4）分析和判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对
项目作出最终的投资决策。 （5）写出项目评估报告。 4、项目审批
三、旅游投资决策方法
1、确定型决策方法—自然状态发生是已知 的。
案例p255
2、非确定型决策方法－自然状 态不确定，其概率也不确定
某旅游开发公司计划在外地
第四节 旅游投资决策
一、旅游投资决策的概念 1、决策—从多个为达到同一目标而可以
相互替代的行动方案中选择最优方案的 过程。 2、旅游投资决策—是为达到一定的旅游 投资目标，在对有关投资项目在资金投 入上的多个方案比较中，选择和确定一 个最优方案的过程。
二、旅游投资决策程序
1、提出项目建议书—投资前对项目的基本设想。主要从投资建设 的必要性来衡量，同时分析投资建设的可行性。
第一节 旅游投资类型及特点 第二节 项目可行性研究 第三节 旅游投资预测 第四节 旅游投资决策 第五节 旅游投资风险分析
第一节 旅游投资类型及特点
一、旅游投资的概念 1、定义--在旅游业上投放的资金。或，在一定时期内，根
据旅游业或旅游企业发展的需要将一定数量的资金投入到 其发展项目之中，以获取比其投入资金数量更大的产出。 2、投资的重点—旅游项目开发和固定资产投资。 3、旅游投资意义 （1）在旅游经济运行中的意义—既是旅游业发展必不可少 的前提，也是旅游业进行扩大再生产的物质基础。 （2）在国民经济发展中的中的意义 1）是国民经济的组成部分 2）对国民经济有强大的推动作用 3）改善人民物质文化生活水平 4）解决劳动者就业问题
2、编制项目可行性研究报告—对投资项目技术上的可行性，经济 基础上的合理性以及建设条件上的可能性等方面进行技术、经济 讨论，进行不同方案的分析、比较，并编写项目可行性研究报告。
3、项目评估 （1）全面审核可行性研究报告中反映的各项情况是否属实。 （2）分析项目可行性研究报告中各项指标的计算是否正确。 （3）从国家、企业和社会等方面综合分析和判断投资项目的经济
二、可行性研究的基本原则
1、根据项目的具体要求进行研究
2、提供充分论据供决策者参考
3、正确使用定性和定量分析相结合方
法
4、实事求是地预测项目效益。
三、可行性研究的种类
1、投资机会研究
2、初步可行性研究
四、可行性研究内容
1、总论 2、旅游市场需求预测 3、旅游资源评价 4、旅游地选择 5、旅游环境评价与保护 6、景区规划设计方案 7、企业组织、劳动定员和人员培训 8、项目实施计划和进度 9、投资估算与资金筹措 10、社会及经济效益评价
较高 一般 较低 很低
投资一旅游度假村。因当地 方案 状态
缺乏有关资料，公司对客源
地旅游需求量只能估计为较 独资 800 350 -300 -700
高、一般、较低、很低四种
情况，对每种情况发生的概
率无法预测。为了开发建设, 集资 350 220 50 -100
公司提出了独资建设、与当
地有关部门集资建设、与外
益为目标，对拟建的旅游投资项目，在投资前期全面、系统地论 证该项目的必要性、可能性、有效性、合理性，对项目做出可行 或不可行的评价。 2、可行性研究的必要性 （1）旅游投资风险大。进行可行性研究有助于找出投资的有利与 不利方面，以帮助投资者作出正确的投资决策。 （2）旅游投资需要政府部门批准。政府部门在审批旅游投资项目 时需对投资项目进行审查、评估和批准。依据主要是投资可行性 研究报告。 （3）旅游投资项目需要筹措资金。旅游投资项目因其综合性和连 续性需要巨额投资，除少部分为自筹和国家预算内拨款外，大部 分需要向市场融资，包括向银行贷款和吸引其他投资方投资，投 资方为了减少风险，需要对投资项目进行可行性研究。
值中选择一个最小值
较高 一般 较低 很低
较一较很
方案 状态
高 方案 状 般 低 低
态
独资 800 350 -300 -700 独资 0 0 390 650
集资 350 220 50 -100 集资 450 130 40 50
2、风险性 (1)旅游业时间性 (2)旅游资源的不可替代性和移
动性 (3)旅游产品不可储存性 (4)旅游需求的不确 定性 (5)投资周期长(6)旅游产品的综合性及服务性决定理由 投资数额较大(7)预测和决策失误(8)影响因素多变等
第二节 项目可行性研究
一、可行性研究的必要性 1、可行性研究的概念—以市场为前提，以技术为手段，以经济效
商合作建设三个方案，并估 合作 400 250 90 -50
算出每个方案建成后3年内的
损益值如下表。
（1）小中取大决策法
（2）大中取大决策法 （3）后悔值决策法 1）后悔值—在每一自然状态下，其最大损
益值 与采取其他方案损益值之差。
2）后悔值决策法—首先算出后悔值；然 后找
出每个方案的最大后悔值；再从这些最大 后悔
第三节 旅游投资预测
一、概念 二、旅游需求预测 1、内容
旅游者人次；旅游者消费总额；旅游者 人均消费额；旅游者停留天数；旅游出 游率；旅游消费结构比 2、影响因素 3、预测方法
三、旅游投资效果预测 1、经济效益预测 （1）逻辑递推法； （2）会计行为法； （3）系统分析发 2、环境社会效益预测 （1）专家意见法； （2）预兆预测法
二、旅游投资的分类
1、按投资对象存在形态分为—实体投资和金 融投资或直接投资和间接投资或有形资产投资 和无形资产投资.
2、按投资收回时间的长短分为—长期投ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ和 短期投资
3、按投资投出的方向分为—对内投资和对外 投资
4、投资在生产过程的作用分为—初创投资和 后续投资
5、按项目之间关系分为—独立投资、互斥投 资以及互补投资
6、按投资时间顺序分为—先决投资和后决投 资
7、按投资来源分为—国家投资、银行贷款、 利用外资、自筹资金
三、旅游投资的主要特点
1、高回报性
行业
饭店 旅行社（1989）
轻工业 重工业
全员劳动生产率 （万元/人） 3.8
3.81
3.2
2.61
人均利润率（元/ 人） --
4801.3 1613 3615
效益和社会、环境效益效果。 （4）分析和判断项目可行性研究的可靠性、真实性和客观性，对
项目作出最终的投资决策。 （5）写出项目评估报告。 4、项目审批
三、旅游投资决策方法
1、确定型决策方法—自然状态发生是已知 的。
案例p255
2、非确定型决策方法－自然状 态不确定，其概率也不确定
某旅游开发公司计划在外地
第四节 旅游投资决策
一、旅游投资决策的概念 1、决策—从多个为达到同一目标而可以
相互替代的行动方案中选择最优方案的 过程。 2、旅游投资决策—是为达到一定的旅游 投资目标，在对有关投资项目在资金投 入上的多个方案比较中，选择和确定一 个最优方案的过程。
二、旅游投资决策程序
1、提出项目建议书—投资前对项目的基本设想。主要从投资建设 的必要性来衡量，同时分析投资建设的可行性。