企业融资,战略战术.ppt

2020-11-9
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20
击鼓传花，花落谁家
• 初创期：创始资金与股权分配 • 培育期：二期融资与股权稀释 • 成长期：三期融资与股权变化 • 收获期：上市融资与增资扩股
2020-11-9
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21
投资基金的运营模式
四个角色，三权分立：Biblioteka • 基金的投资者：基金股东
• 基金的管理者：管理公司
• 基金的保存者：托管银行
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1
巧妙地运营无形资产
• 有形资产一代致富，无形资产一夜致富 • 有形资产拼硬成本，无形资产凭软成本 • 有形资产算数增长，无形资产几何增长 • 有形资产越分越少，无形资产越分越多 • 有形资产复制成本，无形资产复制希望 • 有形资产扮演道具，无形资产体现目的
2020-11-9
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2
商务模型的设计策划
2020-11-9
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10
（一）了解投资与融资
• 投资与融资殊途同归 • 资金内循环与外循环 • 用人家的水浇自家园 • 信用资金与股本资金 • 两种不同的发展战略 • 把融资视为商品交易
2020-11-9
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11
投资与融资殊途同归
投资学有两个门可以进入： • 一个门是投资，一个门是融资； • 从投资的门进入，把学问越做越深； • 从融资的门进入，把学问越做越浅； • 无论从那个门进入，就是殊途同归；
企业融资，战略战术
• 权益融资，砍腿换车；信用融资，寅吃卯粮； • 金融租赁，借鸡生蛋；买方信贷，贸易补偿； • 资产信托，表外融资；整合资源，空手套狼； • 零存整取，蓄水滴灌；股权质押，典手借枪； • 一夫二妻，一胎双子；市场孵化，凭奶认娘； • 围点打援，以两搏斤，项目融资，画饼赊账；
2020-11-9
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4
经营模式的设计
• 发现盈利点，捕捉商机 • 评估可行性，论证流程 • 把钱挣到手，保证结算 案例演示与案例分析
2020-11-9
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找到项目的盈利点
• 创造需求：发明新产品
• 挖掘需求：开发新市场
• 增加销量：维持原价格；
• 提高价格：维持原销量；
• 降低成本：节约正常费用
• 降低风险：减少额外费用
上电梯战略：资本运营
• 企业融资，借金融资本之力迅速扩张；
• 可以抵抗系统风险，但冒非系统风险；
• 今天时代不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼；
2020-11-9
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15
企业三个层面的竞争
• 技术层面竞争：时间上的领先； • 市场层面竞争：空间上的优势； • 资本层面竞争：战略的主动权。
2020-11-9
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（二）融资者的选择战略
• 选择什么样的投资者 • 投资机构的阶段定位 • 投资机构的功能定位 • 设计不同的融资模式
2020-11-9
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18
不同商务模式的投资者
– 实业投资者：买鸡下蛋 – 金融投资者：买蛋卖鸡 – 证券投资者：买鸡卖鸡
2020-11-9
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19
铁路警察各管一段
– 种子资金：孵化科技成果 – 风险资金：包装可行项目 – 培育资金：开拓新兴市场 – 成长资金：扩大经营规模 – 公募资金：赎出私募资金
2020-11-9
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12
资金的内循环与外循环
• 资金内循环：从利润（客户）流入，从成本（供应）流出 • 资金外循环：从成本（股东）流入，从利润（分红）流出 • 资金内循涉及会计财务，属于产品经营，日常运营决策 • 金外循环涉及金融财务，属于资产经营，最高层决策。
2020-11-9
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13
2020-11-9
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信用融资：寅吃卯粮
方式\来源
抵押融资 质押融资 信用融资 项目融资 担保融资 条件融资 其他方式
2020-11-9
买方
卖方
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社会
机构
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债务融资与债券品种
• 有担保债券的分类及特点
• 无担保债券的分类及特点
• 可转换债券的分类及特点
2020-11-9
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8
连锁经营的商务模式
精量化：产品种类少而精 标准化：集中批量化生产 程序化：屏蔽操作的风险 信息化：堵住经营的漏洞 同一化：建立统一的标识
2020-11-9
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商务模式涉及领域
确立宗旨目标：为项目打造理念； 无形资产运营：批量化复制成功； 屏蔽质量风险：提供有限的服务； 降低投资风险：提高资产流动性； 建立激励机制：发挥人的能动性； 建立合作机制：策划全赢的游戏； 设计控制机制：限制系统的偏差；
四种不同的企业定位
–当老婆养：投资风险小，经营难度小； –当儿子养：投资风险小，经营难度大； –当女儿养：投资风险大，经营难度小； –当猪仔养：投资风险大，经营难度大；
2020-11-9
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14
两种不同的发展战略
上楼梯战略：产品运营
• 凭自身积累滚雪球般从小发展壮大；
• 冒巨大的市场竞争风险，系统风险；
• 技术模式：核心是性价比 • 运营模式：核心是盈利点 • 合作模式：核心是双赢点 • 案例演示与案例分析
2020-11-9
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3
技术模型的设计
技术模式的选择：
• 适用性，稳定性，性价比
• 前瞻性，兼容性，扩展性
技术模式的推广：
• 免费诱惑，赶羊上坡；
• 埋下毒饵，请君入瓮；
2020-11-9
2020-11-9
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6
合作模式的设计
• 风险与责任的分担； • 权力与利益的分配； • 战略上以不变应万变； • 战术上以万变应不变。 • 提取最大公约数战略 • 争取各方全赢的格局
案例演示与案例分析
2020-11-9
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商务模型的三个层次
• 产品运营：销售产品 • 资产运营：销售资产 • 无形资产运营：销售模式 • 案例演示与案例分析
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把融资看作市场交易
• 资产运营中，企业（资产）和项目是出售的商品； • 融资者就是商品的卖方，投资者就是商品的买方； • 卖方和买方之间达成交易取决于双方的相互理解； • 投资和融资双方相互了解的最好办法是交换立场； • 签约之前算盘须两面打，签约之后算盘须两面打；
2020-11-9
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• 基金的使用者：项目公司
所有权与经营权分离：
• 所有权分散，风险降低了
• 经营权集中，操作专业化
• 两权杠杆差，效率提高了
2020-11-9
•
规范化制衡，操作理性化 谢谢观赏
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融资模式的优选排序
• 第一象限：外部权益融资 • 第二象限：外部信用融资 • 第三象限：内部权益融资 • 第四象限：内部信用融资