金融经济学复习金融经济学(王江)课件,最全面的,最重要的内容

金融经济学期末复习

第2章基本框架

1、禀赋、消费集、偏好、效用函数

偏好的定义（完备性和传递性）

三公理（不满足性、凸性、连续性）

2、证券市场：

支付空间、市场结构矩阵、证券组合、市场化支付集

3、市场摩擦及无摩擦市场

4、市场均衡（市场均衡（需求=供给））

参与者各自优化

市场出清

习题p29 3 、4 、7

第三章A-D经济

1、状态或有要求权

2、A-D证券下市场结构矩阵X为单位阵

3、状态价格（必须为正）

4、市场均衡

a、每个参与者达到最优化

b、证券市场出清

例题（p42 例题3.4）习题（p45 习题1 2）

第6章期望效用函数

1、定义：不同消费路径效用的期望值

2、效用的独立性公理（p89）

3、效用函数的两个附加假设

状态独立、时间可加性

习题（p96 1）

第7章风险厌恶

1、凹函数定义（笑脸为凸函数、哭脸为凹函数）

2、凸的偏好=凹的效用函数

3、公平赌博、风险厌恶

4、（严格）风险厌恶=效用函数（严格）凹

5、风险溢价、确定性等值

6、绝对风险厌恶、风险容忍系数、相对风险厌恶

7、几类特殊效用函数

习题（p108 2）掌握绝对风险厌恶和相对风险厌恶的计算

第12章M-V模型

1、均值-方差偏好定义

2、二次效用函数具有M-V偏好

证券的支付是联合正态分布则具有M-V偏好

3、MVF MVE MVP的求解过程存在无风险资产和不存在无风险资产两种情况

4、夏普比（每单位风险的超额回报）

5、资本市场线

6、习题（p193 2 4 11）重点掌握MVF的推导过程

第13章CAPM

1、市场组合的概念

2、在M-V偏好下，市场均衡时市场组合即为切点组合

3、CAPM模型形式

4、系统风险与剩余风险

5、证券市场线

注意证券市场线与资本市场线的区分

6、CAPM的应用计算预期收益率、定价

第14章APT

1、套利的定义

2、精确单因子模型和精确F因子模型下的APT

3、因子组合与因子溢价

4、讨论APT与CAPM的区别与联系