2016年最新旅游行业风险分析报告

2016年旅游行业风险分析报告【最新资料，WORD文档，可编辑修改】
一、旅游行业在国民经济中的地位逐步提升
我国旅游业已成为国民经济重要产业。

主要表现在：旅游业的经济拉动作用更加突出。

一是拉动了经济增长。

中国旅游业增加值已占到GDP的4%以上，与旅游相关的行业超过110个，旅游业发展带动了社会投资，促进了相关产业发展。

其中，旅游业对住宿业的贡献率超过90%，对民航和铁路客运业的贡献率超过80%。

二是促进了社会消费。

2010年，中国居民国内旅游消费达到12580亿元，占居民消费总支出的9.4%。

三是促进了社会就业。

目前全国旅游直接从业人员超过1350万人，与旅游相关的就业人数约8000万人。

国务院把旅游业列入战略性支柱产业，将推动旅游业与第一产业融合发展，重点发展乡村旅游；推动旅游业与第二产业融合发展，大力发展旅游装备制造业；推动旅游业与第三产业主要与文化、金融、交通、商务、医疗、体育等产业融合发展。

二、行业总体平稳较快增长
2011年，我国旅游经济总体平稳较快发展。

入境过夜旅游人数5758万人次，增长3.44%；旅游外汇收入485亿美元，增长5.78%。

出境旅游人数7025万人次，增长22.42%。

国内旅游人数26.4亿人次，增长13.2%，旅游业总收入2.25万亿人民币，增长20.1%。

展望2012年，我国旅游业仍将保持平稳较快增长的发展格局。

全年旅游业发展预期目标为：国内旅游人数29亿人次，同比增长10%；国内旅游收入2.22万亿元，同比增长15%；入境旅游人数1.38亿人次，同比增长2%；入境过夜旅游人数5850万人次，增长2%；旅游外汇收入500亿美元，同比增长6%；出境旅游人数7700万人次，同比增长12%。

旅游业总收入2.57万亿元，增长14%。

新增旅游直接就业50万人。

三、出境游继续高速增长
2011年出境旅游保持快速增长态势，出境旅游人数达7000万人次，同比增长22%;出境旅游花费690亿美元，同比增长25%。

2011年，出境游客满意度呈波动式下降趋势，第一季度出境游客满意度为84.40，第二季度出境游客满意度为78.83，第三季度出境游客满意度为82.91，第四季度出境游客满意度为79.04，全年出境游客满意度为81.54，处于“满意”水平，低于2010年的84.67。

随着国内经济不断发展，而欧元、美元等外汇汇率又持续下跌，人们出境游特别是出境购物游的愿望非常强烈。

预计2012年中国出境游将出现以下三个方面的趋势：一是产品不断多样化，根据去年出境游的发展形势，除了团体出境游报名人数不断增加之外，人们DIY自由行的冲动也会越来越强，2012年自由行的市场份额会不断提升。

随着旅游产品特色的不断鲜明，散客旅游占比例会加大；二是主题性旅游比重加大，无论是自驾旅游、文化旅游还是医疗旅游，随着越来越多主题性旅游产品的不断出现，不同顾客的需求得到满足，这是今年拉动旅游市场的比较大的因素；三是价格方面，高端旅游需求产品的供应游会有出彩表现。

2012年出境旅游会更加便利，会拉动旅游市场快速增长。

随着越来越多网站与银行合作，旅游电子商务平台的发展，网上付款和销售的比例增加。

其次，随着出境游小团体签证相关要求不断放宽，中国游客出境旅游会更便利，2012年国际应该会有更多便利的措施，促进中国客源的全世界增长。

另外，出境游人群中，年轻人占多，他们追求的是生活享受而不是炫耀，2012年出境游旅游市场将会细分，专业主题产品会增多，从而促进年轻人出境旅游的冲动。

四、入境游市场将步入低迷
由于日本地震、欧美债务危机、国内物价上涨、人民币升值等因素，2011年中国入境游市场表现不太好。

预计2012年的入境游形势也比较严峻。

旅游外部需求将受困于欧美经济不振，全球经济增长将在2012年进一步放缓，计入境游市场当前的停滞状态仍将继续，甚至复现2008年同比下滑的趋势，并于2012年上半年见底。

导致入境游增长缓慢的原因主要有三个方面，经济环境是导致增长缓慢的主要原因。

首先是人民币升值，去年年初至今人民币已升值超过百分之二十，外国人到中国来旅游的价格优势没有了，再加上欧债危机等雪上加霜。

而受到经济影响，西方多个发达国家出现了就业不稳定，从某种意义上来说，抑制了居民闲暇时间的出游需求。

其次是国内游火爆影响了质量，而对外推广多是推一些固定的景区，这些原本在国内已经非常火爆的景区，在旺季时国内外游客都非常多，两种力量叠加，形成了在人堆里行走的现象，旅游质量在现实中被变相降低，旅游服务的强度提高了，但是难以适应更高的要求。

再次是我们国家针对世界主要市场所做的推广，基本上靠文化产品以及少量的自然产品，很多年都没有发生大的变化，产品缺乏国际吸引力。

另外入境游市场发展的减缓也和它本身发展到顶峰，上升空间太小有关。

五、国内市场自助游步入成熟期
2012年的旅游市场总体形势非常良好，具体来说，国内游市场会呈现以下几点趋势：一是2012年散客旅游增长率会达到20%，这与中国快速建设高铁促使交通网络不断发达有很大的关系。

二是2012年自助游会进入成熟期，自助游会有良好发展。

由于高铁的不断发展，让旅游的活动半径不断扩大，另外去年租车市场发展不断加快，加上旅游资源线上线下整合力度不断加强，这些都将拉动旅游散客客源的增长。

而且追求个性的90后今年很多都会走入职场，这更加会带动自助游的发展。

三是沿海中心城市旅游发展会进一步加快。

随着广州亚运会和上海世博会的成功举行，广州、上海等大城市在交通、环境和现代服务上都做了很大的努力，会带动旅游的转型升级，从而让都市观光游转向城市休闲游发展，而大都市又会带动周边卫星城市旅游的发展。

所以今年沿海中心城市旅游发展会变得更快。

六、“景区+文化”模式或成旅游行业未来发展方向
目前，我国明确了今年旅游工作将继续坚持全面发展国内旅游、积极发展入境旅游、有序发展出境旅游的方针。

对此，“全面”发展国内旅游，再一次凸显了国内旅游在国内旅游业整体发展中的主导地位，国内旅游的全面发展与繁荣是带动我国旅游业发展的根本驱动力；“积极”发展入境旅游表明了我国在当前全球严峻经济形势下发展入境旅游的一种态度，符合我国旅游市场国际地位提升的大背景；“有序”发展出境旅游的提出，主要是针对我国出境旅游市场存在的诸多不完善情况，如出境游客权益保护和安全保障、出境旅游经营和监管、出境旅游政策和手续以及出境旅游收益流失和负面形象等，“十二五”期间我国的出境旅游还将持续发展，需要在快速上升的势头下有序引导。

另据中国旅游研究院发布的《中国旅游经济蓝皮书(No.4)》显示，2011年国内旅游总收入同比增长预计高达18%，2012年我国旅游经济将高位平稳运行。

考虑到2011年国内外宏观经济形势较为严峻，国内旅游业既面临着2010年的行业较高历史基数，同时又相对缺乏重大活动的有效刺激，在这些不利背景下，旅游行业仍然保持18%的平稳较快增长，这充分体现了行业整体较为良好的抗风险能力。

另一方面，随着中低收入阶层收入水平的不断提高，
以低收入阶层旅游消费为主的国内游的主导地位持续巩固和提升，将推动旅游业进入新一轮上升周期。

此外，中国旅游研究院的调查显示出景区的景气程度相对最高。

在目前中国仍然以观光游为主导的背景下，景区类企业具有资源禀赋稀缺、防御型相对好的特点。

虽然国内大多数景区或多或少都能跟文化有些联系，但其中真正高品质休闲度假类景区却极为稀缺，供需矛盾将赋予景区很大的溢价能力。

而且文化旅游符合国民消费需求转变的趋势，尤为看好具有文化内涵并可以异地复制扩张的优质景区，“景区+文化”模式或是行业未来的发展方向。

七、行业投资建议
如今，国民人均收入实现快速增长，促进内需扩大，已经成为政府促进经济发展、改善民生状况的首要任务，这也是贯穿整个“十二五”的主线。

参照国际发展经验，收入再分配将带来消费的升级，随着服务性消费的扩张，居民将显著加大在旅游方面的消费比例。

另外，国家已经将大力发展旅游业提升到了国家战略的高度，并予以了多方面的扶持，如《中国旅游业“十二五”发展规划纲要》的制定。

因此，未来我国旅游行业发展和旅游消费增长有望显著高于居民消费总支出增长。

综合上述各项利好因素，给予整个旅游行业鼓励类投资评级。

我国旅游行业仍处于景气上升周期，作为国家战略性支柱产业，文化和旅游行业发展空间不可限量。

预计经营稳健、具有较强营运能力和扩张能力的旅游企业在未来几年都将有不错的业绩表现。

2012年建议关注四大子行业，分别是经济型酒店、旅游景区、免税购物及文化演艺。

2012年重点推荐四大子行业龙头企业、及具备估值优势且2012年有整合预期的公司。

从中长线布局角度出发，重点推荐：拥有优质景区资源且具备文化内涵的企业，受益于消费转型升级的企业，以及经济型酒店的行业龙头企业。

目录
第一章旅游行业基本情况 (13)
第一节旅游行业的定义及分类 (13)
第二节 2011年旅游业在国民经济中的地位 (14)
一、旅游业在国民经济中的地位分析 (14)
二、世界旅游业已成为全球经济的重要组成部分 (14)
三、2011年旅游业对我国国民经济的贡献及变化趋势 (15)
第二章 2011年旅游业发展环境分析 (16)
第一节 2011年宏观经济环境分析 (16)
一、宏观经济运行状况 (16)
二、货币环境及货币政策评述 (22)
三、国际经济环境对旅游业影响 (24)
第二节 2011年旅游业政策环境分析 (25)
一、重点政策汇总 (25)
二、重点政策和重大事件分析 (26)
三、旅游政策未来发展趋势 (29)
第三节 2011年旅游业社会环境分析 (29)
一、5月19日被确立为“中国旅游日” (30)
二、赴台个人游开放 (30)
三、京沪高铁开通 (30)
四、无人岛启动大开发 (30)
五、海南推出离岛购物免税政策 (31)
六、上海迪士尼乐园破土动工 (31)
七、日本地震、海啸、核泄漏，泰国洪灾改变出境游格局 (31)
第三章 2011年旅游业运行状况分析 (31)
第一节 2011年旅游业总体运行状况 (31)
一、2011年旅游业运行状况综述 (31)
二、2011年旅游业运行的新特点 (33)
第二节 2011年入境游市场分析 (35)
一、2011年入境游市场总体情况 (35)
二、2011年外国人入境旅游情况 (35)
三、2011年港澳台同胞入境旅游情况 (40)
四、2011年我国主要城市和地区入境游接待分布情况 (40)
第三节 2011年出境游市场分析 (44)
一、2011年出境游市场总体状况 (44)
二、内地（大陆）居民出境赴港澳台旅游状况 (45)
第四节国内游市场分析及预测 (46)
一、2011年国内游总体情况 (46)
二、城镇与农村居民出游情况分析 (46)
三、2012年旅游业发展预测 (46)
第五节 2011年在建及拟建旅游项目 (47)
第四章旅游业竞争状况分析 (51)
第一节景区旅游业竞争状况分析 (52)
一、景区行业的特点分析 (52)
二、目前我国景区旅游业的竞争特点 (52)
第二节旅行社竞争状况分析 (54)
一、旅行社的性质及特点 (54)
二、目前我国旅行社的竞争特点分析 (54)
第三节旅游酒店业竞争状况分析 (55)
一、旅游酒店竞争情况分析及我国酒店业竞争的新趋势 (55)
二、目前我国旅游酒店的竞争特点分析 (56)
第五章 2011年旅游业区域分析及预测 (57)
第一节旅游行业区域分布总体分析 (57)
第二节行业布局情况及发展趋势 (59)
一、布局现状：东部地区占主导地位，中西部发展潜力大 (59)
二、布局规划：四大区域协调发展 (60)
第三节旅游行业重点区域发展分析 (61)
一、2011年上海旅游行业分析及预测 (61)
二、2011年北京旅游行业分析及预测 (66)
第四节旅游行业其它区域分析 (72)
第六章 2011年旅游行业子行业分析及预测 (73)
第一节景区运行情况分析及未来发展建议 (73)
一、2011年我国景区业运行情况分析 (73)
二、景区业的发展趋势 (75)
第二节旅行社运行情况分析及未来发展建议 (76)
一、2011年旅行社总体运行情况 (76)
二、2011年旅行社行业发展特点 (77)
三、旅行社业发展趋势 (77)
第三节旅游酒店运行情况分析及未来发展建议 (78)
一、行业发展特点 (78)
二、我国酒店业发展趋势 (79)
第七章 2011年旅游业企业分析 (80)
第一节 2011年旅游业上市公司总体运营分析 (80)
第二节酒店类上市公司分析（锦江股份） (82)
一、企业基本情况 (82)
二、2011年公司重大事件 (83)
三、公司运营状况分析 (83)
四、公司发展战略及竞争力分析 (84)
第三节景区类上市公司分析（黄山旅游） (85)
一、企业基本情况 (85)
二、公司运营状况分析 (85)
三、公司发展战略及竞争力分析 (86)
第四节旅行社上市公司分析（中青旅） (87)
一、企业基本情况 (87)
二、公司重大事件 (87)
三、公司运营状况分析 (88)
四、公司发展战略及竞争力分析 (89)
第八章 2012年旅游行业风险分析 (90)
第一节国际经济环境风险 (90)
第二节国内宏观环境风险 (91)
一、投资增速仍然较快，但增幅有所回落 (91)
二、外需下滑持续，出口增长显著回落 (91)
三、通货膨胀压力仍然较大 (91)
第三节突发性灾害风险 (92)
一、自然灾害的影响 (92)
二、人为灾害的影响 (93)
第四节旅游行业面临的其他风险 (93)
一、安全因素 (93)
二、生态风险 (93)
第九章旅游行业投资分析及建议 (94)
第一节 2012年旅游行业发展趋势要点 (94)
一、旅游行业未来步入黄金十年 (94)
二、智慧旅游的兴起 (95)
三、微博营销兴起，成为目的地营销重要渠道 (95)
四、旅游出行方式呈现多元化，自由行比例上升 (95)
第二节 2012年行业总体投资原则 (95)
第三节区域信贷政策建议 (96)
一、东部地区：把握产业转型升级机会 (96)
二、中部地区：区域联合发展机会 (97)
三、西部地区：抓住增量建设机会 (97)
四、东北地区：抓住品牌建设机会 (97)
第四节旅游企业信贷政策建议 (97)
一、重点支持类 (97)
二、适度支持类 (97)
二、维持类 (98)
三、限制类 (98)
四、退出类 (98)
第五节细分行业信贷政策建议 (98)
一、支持类 (98)
二、维持类 (99)
表录
表1狭义旅游业行业分类 (13)
表22005-2011年旅游业总收入占GDP的比重 (16)
表3旅游行业历年来重点产业政策汇总 (25)
表42011年旅游政策汇总 (26)
表52011年入境游主要客源市场情况 (35)
表62011年全年入境外国人人数（按目的分） (36)
表72011年全年入境外国人人数（按年龄、性别分） (37)
表82011年全年入境外国人人数（按入境方式分） (39)
表92011年1-12月主要城市接待人数构成 (40)
表102011年1-12月主要城市接待人天数构成 (41)
表112011年1-12月各省接待人数构成 (43)
表122011年1-12月各省接待人天数构成 (43)
表132011年在建及拟在建项目列表 (47)
表142011年国内景区门票涨价一览表 (53)
表152011年全国主要地区旅游总收入 (59)
表162011年上海入境人数及同比增长 (61)
表172011年抵沪过夜外国人情况（按国别区分） (62)
表18上海市星级饭店2011年出租率及平均房价情况 (64)
表192011年上海国际旅行团组团出境情况 (64)
表202011年上海旅行社外联、接待入境旅游人数及增长速度 (65)
表212011年北京入境过夜人数及同比增长 (66)
表222011年北京市入境外国人来源情况 (67)
表232011年北京市星级饭店平均房价及出租率情况 (69)
表242011年北京旅行社组织出境旅游情况 (70)
表25旅游行业部分区域发展情况 (72)
表262011年中国旅游景区排行榜 (75)
表27旅游行业上市公司企业一览表 (80)
表28锦江股份主营业务构成情况 (82)
表292011年上海锦江国际旅游股份有限公司经营效益 (84)
表30锦江股份竞争力分析 (85)
表312011年黄山旅游主营业务构成情况 (85)
表32黄山旅游竞争力分析 (86)
表332011年中青旅主营业务分行业构成情况 (87)
表34中青旅竞争力分析 (90)
图录
图1 2006-2011年GDP及增长情况 (16)
图2 2011年居民消费价格涨跌情况 (17)
图3 2011年月度规模以上工业增加值增长速度 (17)
图4 2007-2011年全部工业增加值及其增长速度 (18)
图5 2011年城镇固定资产投资增长速度（累计同比） (19)
图6 2006-2011年全社会固定资产投资及其增长速度 (19)
图7 2006-2011货物进出口总额 (20)
图8 2006-2011年居民消费价格涨跌幅度 (20)
图9 2006-2011年农村居民人均纯收入及其增长速度 (21)
图10 2006-2011年城镇居民人均可支配收入及其增长速度 (21)
图11 2000-2011中国国内及入境旅游人数增长情况 (35)
图12 2005-2011年上海市入境过夜旅游人数及增长情况 (61)
图13 2011年各月外国人赴上海人数及增长情况 (62)
图14 2011年上海市港澳台同胞入境游人数同比变化情况 (63)
图15 2011年上海市星级酒店出租率月度情况 (64)
图16 2011年上海市星级酒店平均房价月度情况 (64)
图1 2005-2011年北京全年接待入境过夜人数及增长情况 (66)
图17 2011年北京市月度入境外国人人数及增长情况 (67)
图18 2011年北京市香港同胞入境人数同比增长情况 (68)
图19 2011年北京市澳门同胞入境人数同比增长情况 (68)
图20 2011年北京市台湾同胞入境旅游人数及增长情况 (69)
图21 2011年北京酒店业各项业务收入及增长情况 (69)
图22 2011年北京市星级酒店经营收入及增长情况 (69)
图23 2010-2011年北京旅行社接待出境游人数季度情况 (70)
第一章旅游行业基本情况
第一节旅游行业的定义及分类
一般来说，依据旅游消费者的消费范围，旅游行业被定义为一系列与旅游相关的行业的总和，因而具有很大的综合性与关联性。

旅游基本行业—狭义旅游业是指主要为旅游消费者提供相关产品的行业，包括旅行社业、景区点业（游览业）、酒店业。

换言之，如果没有旅游消费者，它们将没有存在的必要，其中以旅行社表现十分突出，景区点业（游览业）、酒店业还有可能成为本地休闲者的消费对象。

在《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2002）中有住宿业（代号66）下的旅游饭店（代号6610）、商务服务业（代号74）下的旅行社（代号7480），但景区点业（游览业）则分散在环境管理业（代号80）、公共设施管理业（代号81）、文化艺术业（代号90）中。

旅游直接相关行业—广义旅游业是指直接为旅游消费者提供相关产品的行业，除旅游基本行业外，主要还包括旅游交通业、餐饮业、休闲娱乐业、旅游购物业。

在《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2002）中，旅游交通属于铁路运输业（代号51）、道路运输业（代号52）、城市公交业（代号53）、水上运输业（代号54）、航空运输业（代号55）的一部分，旅游购物业属于零售业（代号65）的一部分，餐饮业（代号67）、娱乐业（代号92）独立成业。

此外，通讯业、金融业等也为旅游消费者直接提供服务产品。

旅游间接相关行业是指不直接向旅游者提供旅游产品，但却向旅游直接相关行业提供中间产品，从而间接与旅游相关的行业。

其范围相当广泛，如农业、林业、牧业、渔业（广义农业），采矿业、制造业、电气水生产供应业、建筑业（工业），信息传输、计算机服务和软件业，批发业、零售业（商业），房地产业，卫生业，新闻出版业、广电音像业、文化艺术业、体育业等。

本报告中旅游业采用狭义旅游业定义，以景区、旅行社、旅游饭店为主要分析对象。

按照国民经济分类标准，具体所涉及到的行业如下表所示。

表1 狭义旅游业行业分类
资料来源：国家统计局
第二节 2011年旅游业在国民经济中的地位
一、旅游业在国民经济中的地位分析
旅游经济作为一个经济性产业，其自身的性质、规模和运行状况决定了它是国民经济的重要组成部分。

从旅游业的性质看，旅游业是一个以提供服务为主的综合性服务行业。

通过为人们提供食、住、行、游、购、娱等各种服务，不仅为物质资料生产部门的简单再生产和扩大再生产提供了实现的途径和方式，即满足人们对基本生活和精神生活的需求；而且也是社会总产品供给实现的重要环节，促使社会产品在社会各劳动者间进行合理分配，并不断创造着新的需求。

旅游业的发展，能有效缓解居民工作压力，增进人与自然、人与社会、人与人之间的交流沟通，带动农村风貌和农民生活质量的改善，促进城乡区域间的协调发展，并积极引导了城乡居民生活方式的共同转变。

总之，旅游业对建立社会主义和谐社会的作用不仅在于它对社会各阶层收入具有二次分配的经济意义，还在于它能带来的各地域、各阶层人们的生活方式、文化理念及价值观方面等交流和沟通。

旅游经济不仅在国民经济中占有重要地位，而且其对国民经济的发展及促进，对相关产业的带动，对经济结构的改善等都具有十分重要的作用。

具体表现在以下几方面：
二、世界旅游业已成为全球经济的重要组成部分
旅游业逐渐发展成为全球最大的新兴产业之一。

特别是20世纪60年代以来，旅游业以持续高于世界经济增长的速度快速发展，逐渐发展成为全球最大的新兴产业。

据统计，2011年旅游业对全球GDP的贡献率达9.1％（同期汽车制造业占8.5％，银行业占11％），旅游就业2.58亿人次，占全球就业总数的8.3％。

全球金融危机发生之后，主要旅游国家如美国、日本、西班牙、澳大利亚、英国等，在调整经济结构和发展新兴产业中，都把旅游业放在重要位置，制定了旅游中长期发展战略。

特点就是以国家整体形象宣传推广和产业促进为导向，以旅游新产品开发和旅游品质监控为重点，政策目标非常明确，操作性很强。

日本2003年确立并实施了观光立国战略，作为国家战略体系重要组成部分，2007年明确五年目标任务和方针政策，2008年10月成立观光厅，2009年成立由所有中央部门副大臣组成的“观光立国推进总部”，国土交通大臣担任总部长。

美国也不甘落后。

2012年1月19日，美国总统奥巴马宣布包括推进安全签证审核等一揽子新举措，以把美国建设成为世界上最具吸引力的旅游目的地国家。

这是美国为扩大就业、提振经济所做的重要举措。

美国由商务部和内务部牵头，提出国家旅游发展和扩大就业的有关策略；增强签证能力，力争在2012年使中国和巴西的非移民签证审核发放能力提高40％。

据美国旅游界预计，这项政策将使美国在未来的十几年增加超过100万个就业机会。

美国经济分析署预计，每增加65个入境游客，就能增加一个就业岗位。

应当看到，全球争夺世界旅游目的地的地位，既是国家经济增长、就业的当务之急，也是展现和增强国家整体软实力和战略性行动。