国际金融第二章知识点

第二章国际货币体系

第一节国际货币体系概述

一国际货币体系的概念

国际货币体系，是指各国政府在货币发挥世界货币职能的过程中，即在国际储备资产（货币）的选择、本币与储备资产（货币）比价的确定、外汇管制、货币可兑换、国际结算的安排和国际收支的调节等方面，所确定的原则、所签订的协议与规章制度、所形成的各种国际惯例、所采取的措施和所建立的组织机构的总称。

二国际货币体系的基本内容

1国际储备资产的选择和确定

国际储备是指一国货币当局所持有的、能够用于弥补国际收支逆差和稳定该国货币汇率的各种形式资产的总称

国际储备资产的选择与确定所要解决的核心问题是采用什么作为国际支付的手段。迄今为止，可供选择的手段主要有三种类型：黄金、白银或某一国家的信用货币

2汇率制度的安排与本国货币是否可兑换

作为中心储备货币的国际支付手段确定之后，就必然产生了本国货币与这一储备资产（中心储备货币）之间的关系问题。这一关系包括以下两方面的问题：

第一金平价或汇率问题，当储备资金是黄金、白银等金属货币时，一国政府必然要规定单位本币的含金量，亦即金平价问题。当储备资产是某一国的货币时，自然产生了本币与中心储备货币的比价问题，以及在此基础上产生的本币与其他货币之间的确定问题，亦即汇率问题，包括确定汇率的依据、决定汇率的机制，是采取固定汇率制，还是浮动汇率制，或其他汇率制度。第二，对本币与储备资产兑换的编制及本国货币的可兑换问题。可兑换是指一国政府对货币与主要储备资产之间的兑换，进而对本国的对外支付是否予以限制。在存在全面的外汇管制的情况下，本国货币时不可兑换的；而随着管制范围的缩小与管制程度的放松，本币的可兑换程度也随之提高

3国际结算的安排

由于各种各样的国际经济往来，必然会形成国与国之间的债券债务关系。对于这些债券债务的清偿，从结算的时间角度讲，可以采取当即结算，也可采取定期结算；从支付的货币角度讲，可以一国而言实行自由的多边结算，也可实行有限制的双边结算。

4 国际收支及其调节机制

国际收支是反映一国在一定时期内各种对外收入和支出的均衡状况的重要指标。

就一国而言，采取怎样的宏观经济运行机制或宏观经济调控政策来平衡国际收支，或就国际社会而言采取怎样的国际协作，注入通过签署国际协定、建立国际组织等手段，通过国别或国际援助的方式，有效的帮助国际收支支出现严重失衡的国家扭转失衡，使各国在国际范围能公平的承担国际收支调节的责任和义务，构成了国际货币体系的又一部分内容。

三国际货币体系的作用

从总体上讲，国际货币体系的建立与完善，主要是在推动国际贸易与国际投资等国际经济活动方面，起到了不可或缺的作用。

1储备资产的确定与创造，为国际经济的发展提供了足够的清偿力

2相对稳定的汇率机制，为建立公平的世界经济秩序提供了良好的外部环境

3通过多种形式的国际金融工作，促进了国际经济与金融秩序的稳定。

第二节世界经济的发展与国际货币体系的演变

二国际金本位制

１国际金本位制的含义

本位是指衡量货币价值的标准

本位金制是以黄金为本位货币，亦即以货币的含金量来衡量货币价值的一种货币制度

２国际金本位制的主要形式

金本位制主要可以分为金币本位制，金块本位制和金汇本位制

（１）金币本位制

金币本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，这事金本位货币制度的最早形式，亦称古典的或纯粹的金本位制。

（２）金块本位制

金块本位制是一种在国内不流通金币，而流通银行券，且银行券在一定条件下可以兑换金块的一种金本位制

（３）金汇兑本位制

３国际金本位制的主要特点及其对世界经济发展的促进作用

金本位制是第二次世界大战前资本主义国家普遍实行的一种货币制度

首先，国币金币本位制的运行机制，决定了货币价值的稳定性

其次，国际金币本位制的运行机制所决定的固定汇率，有利于国际金融贸易与金融发展。４国际金本位制的内在缺陷及其演变过程

Ａ国际金币本位制的产生与解体

Ｂ多样化的国际金本位制形式的出现

Ｃ金本位制的最终解体

（１）多样化得金本位制形式，导致了汇率决定过程的复杂化

（２）多样化的国际金本位制的形式，为纸币流通的国家实行货币贬值＼推行通货膨胀政策打开了方便之门

三国际货币基金组织的建立与布雷顿森林体系的产生,发展和现状

1布雷顿森林体系的产生背景

A 混乱的国际货币制度破坏了正常的国际贸易与国际金融关系

B对战争的反思与政府间国际合作的强化

2布雷顿森林体系的主要内用

A 建立永久性的国际金融机构

B确定美元黄金本位制

C实行固定汇率制

D通过约束成员国取消经常项下的外汇管制，促进各国货币的可兑换和国际多边支付体系的建立

E协助成员国缓解国际收支平衡。

3布雷顿森林体系的内在缺陷

首先，布雷顿森林体系存在着其自身无法克服的内在矛盾性。布雷顿森林体系以美元作为主要储备货币，导致国际清偿能力供应和美元信誉两者不可多得的矛盾，即所谓的特里芬难题其次，布雷顿森林体系对货币值稳定和国际收支的调节机制过于依赖国内政策手段

再次，在这种货币制度下，外汇投机具有收益和风险的不对称性，从而会在特定时期引起巨大的投机风潮

4国际经济格局的变化导致三次美元危机及布雷顿森林体系的解体

国际货币基金组织和美国及西方国家随后采取了一系列措施，以维护布雷顿森林体系。其主要措施有：

A稳定黄金价格协定

B《巴塞尔协定》

C 借款总安排

D 货币互换协定

国际货币基金组织和西方发达国家采取了两个相应对策

第一，第二次美元危机之后，经黄金总库成员国协商后，美国及黄金总库不再按35美元一盎司的价格向黄金自由市场供应黄金，黄金自由市场的金价格根据市场的供求情况自由涨落

第二，创建特别提款权，为缓解美元危机，扩大国际货币基金的贷款能力，增加储备资产的规模，国际货币基金组织于1970年创建了特别提款权。

五现行的国际货币体系

1储备货币多元化

2汇率安排多样化

3多种渠道调节国际收支

第三节欧洲经济与货币联盟和欧洲单一货币----------欧元

根据《马斯特里赫条约》建立的欧洲联盟（简称欧盟），包括政治联盟和欧洲经济与货币联盟，是欧洲国家在经历了欧洲经济共同体、欧洲共同体得基础上成立的，称为迄今为止一体化程度的最高境界，而欧元作为一种全新理念的跨国货币的出现，既是欧洲地区区域性货币体系的核心内容，又将对国际货币体系的格局产生深远影响。

在欧盟国家一体化得进程中，其基本的思路就是要通过建立统一的大市场，通过商品、资本和人员的大市场范围内的流动，在提高生产效率的同时，是欧洲国家能够以一个整体出现在世界政治经济的舞台上，从而消除由于地理面积和人口规模给大部分欧洲国家在发展过程中所带来的单个国家在世界经济中所占份额过小的制约因素

一欧元产生的背景

1欧盟演变的历史过程

1951年《巴黎条约》欧洲煤钢联盟1958年《罗马条约》欧洲经济共同体（ＥＥＣ）1958年《罗马条约》欧洲原子能共同体

2欧元产生之前，与不同阶段的机构相对应的制度安排

根据各国的实践，经济一体化从低级向高级发展，其形式大致可以分为4种

第一种是自由贸易区，即组成自由贸易区得国家相互取消关税和其他贸易限制，使各国的商品在贸易区内可以自由流动，但对第三国的关税税率，由各国自行制定

第二种称为关税同盟，即在自由贸易区的基础上，成员国对第三国实行共同关税税率。第三种是共同市场，即除了要实现关税同盟外，还要求作为生产要素的资本和劳动力能够在经济区内部自由流动

第四种是经济和货币联盟，在这一阶段，要求各成员国货币一体化，即要求各成员国的货币政策必须协调一致，各成员国的外汇储备应予以联营。最终要设立单一的中央银行，发行统一货币

在欧洲国家的一体化进程中，从欧洲经济共同体到欧洲共同体再到欧洲联盟，基本上遵循的是从第二种方式到第四种方式的发展过程。

1欧洲经济共同体的一体化进程

欧洲经济共同体得主要目标是通过关税同盟与共同农业政策两大措施，建立共同体范围内的共同市场，实现其成员国的平衡、稳定发展。

关税同盟的含义是指在共同体内取消成员国之间商品的关税和限额，使商品得以自由流通；而对欧洲经济共同体以外的国家建立共同税率，并执行共同的关税立法。所以，可以说关税同盟是欧洲一体化得初始阶段

由于欧洲经济共同体的一体化程度低，欧洲经济共同体成员国在取消关税壁垒的同时，又导致了非关税壁垒的加强，特别是在汇率及外汇管制方面的制约，同样严重阻碍了区域内的商