第二章财务报表分析PPT课件
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• 资产负债表 • 损益表 • 现金流量表 • 股东权益变动表
报表附注 • 底注 • 旁注
应符合公认的会计原则或会计准则的要求
财务情Hale Waihona Puke Baidu说明书
• 企业经营基本情况 • 利润实现与分配情况 • 资本增减与周转情况 • 潜在的经营和财务风险
应符合有关管理机构（证券）的规定和要求
（一）基本财务报表
1.资产负债表 ▲ 资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）财务 状况的一种静态报表。 ▲ 编制依据：资产 = 负债 + 所有者权益 ▲ 作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况；
公司经营分析与财务报表分析框架
（一）经济环境和战略分析 公司经济环境分析主要指宏观经济分析和行业分析。
行业竞争状况分析
公司竞争优势分析和战略分析的一般方法——SWOT分析法
外部机会(opportunities)
内部弱势 (weakness)
市场开发 产品开发 转移
收缩 剥离或清算
市场与产品开发 纵向一体化 横向一体化
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架 二、财务报告构成与特征 三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、 对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金 流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供 财务信息。
(三）财务情况说明书 财务情况说明书基本内容： 公司生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资本增减和周转情况； 对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等。
财务报表与公司经济活动的关系
投资 资产
流动资产
+
非流动资产 =
总资产
投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
经营与分配 资产负债表 （特定时点） 利润表 收入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留用利润 向股东支付股利
3.现金流量表 ▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净 流量的动态报表。 ▲ 编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量 ▲ 作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向；
反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权 益变动对现金的影响； 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。
多元化 合资经营
内部强势 (strengths)
外部威胁(threats)
公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供 超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。
图2-2 PC 产业链的“微笑曲线
（二）会计分析
会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行 分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况， 会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
前景分析包括两个方面：财务预测和公司价值评估。
● 财务预测的基本内容： （1）编制预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表，展示公司未
来各种战略决策的财务成果和目标； （2）确定公司在计划期内各项投资及生产发展所需的资本数量及其时间
安排，包括需追加的营运资本的数量。 （3）结合公司的股利政策、目标资本结构或债务方针等财务政策，确定
（五）公司价值分析 ● 公司价值分析的方法 现金流量折现法、乘数法、期权估价法等 ● 公司价值分析的目的 明确价值创造的驱动因素和源泉，为投资决策提供依据。
二、财务报告构成与特征
财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一 会计期间经营成果、现金流量的文件。
财务报告
财务报表
基本报表
（股权筹资）
筹资
负债和净资产
所有者权益变动表 实收资本 资本公积 盈余公积
未分配利润
流动负债 +
非流动负债 +
所有者权益 =
总负债和净资产
现金流量表 经营活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
分析公司的资本来源及其构成比例； 预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。
2. 利润表 ▲ 总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。 ▲ 编制依据：收入 － 费用 = 利润 ▲ 作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果；
分析公司的发展趋势和盈利能力； 考核公司 管理人员的经营业绩。
会计分析基本内容：
1. 辨认关键因素的会计政策
盈利质量分析
2.评价会计政策灵活性 3.评价会计信息披露策略
4. 识别和评价危险信号
调整财务报表
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分
析三个方面。
（四）前景分析
4. 股东权益增减变动表
▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截 止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主
要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
第二章 财务报表分析
第一节 财务报表分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 现金流量与风险分析
学习目标
★ 熟悉公司经营战略分析的基本框架和方法 ★ 熟悉会计分析目的与步骤，了解会计数据调整的基本内容 ★ 掌握趋势分析、结构百分比分析和财务比率分析的基本方法 ★ 掌握公司经营业绩与财务状况的评价指标和分析方法 ★ 掌握公司盈利能力、增长能力的驱动因素 ★ 明确财务分析在公司前景分析和价值评估中的作用
资本来源与运用计划； （4）分析各种因素对预计财务报表的敏感程度，提高预测结果的准确性
和可行性。
● 财务预测的步骤：
输入变量
• 财务报表（历史） • 关键变量
销售收入 利率 ……
预测步骤
• 基本假设 • 预测期间 • 关键变量预测 • 敏感性分析 • ……
输出变量
• 财务报表（预计） • 财务比率 • 资本来源与运用 • ……
报表附注 • 底注 • 旁注
应符合公认的会计原则或会计准则的要求
财务情Hale Waihona Puke Baidu说明书
• 企业经营基本情况 • 利润实现与分配情况 • 资本增减与周转情况 • 潜在的经营和财务风险
应符合有关管理机构（证券）的规定和要求
（一）基本财务报表
1.资产负债表 ▲ 资产负债表是用来反映公司某一特定日期（月末、季末、年末）财务 状况的一种静态报表。 ▲ 编制依据：资产 = 负债 + 所有者权益 ▲ 作用：了解公司拥有的经济资源及其分布状况；
公司经营分析与财务报表分析框架
（一）经济环境和战略分析 公司经济环境分析主要指宏观经济分析和行业分析。
行业竞争状况分析
公司竞争优势分析和战略分析的一般方法——SWOT分析法
外部机会(opportunities)
内部弱势 (weakness)
市场开发 产品开发 转移
收缩 剥离或清算
市场与产品开发 纵向一体化 横向一体化
第一节 财务报表分析概述
一、经营分析与财务分析框架 二、财务报告构成与特征 三、财务报表分析的方法
一、经营分析与财务分析框架
财务报表分析是通过对财务数据和相关信息的汇总、计算、 对比和说明，借以揭示和评价公司的财务状况、经营成果、现金 流量和公司风险，为报表使用者进行投资、筹资和经营决策提供 财务信息。
(三）财务情况说明书 财务情况说明书基本内容： 公司生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资本增减和周转情况； 对公司财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项等。
财务报表与公司经济活动的关系
投资 资产
流动资产
+
非流动资产 =
总资产
投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
经营与分配 资产负债表 （特定时点） 利润表 收入 成本费用 利润总额 所得税 净利润 留用利润 向股东支付股利
3.现金流量表 ▲现金流量表是反映公司在一定会计期间内现金的流入量、流出量以及净 流量的动态报表。 ▲ 编制依据：现金流入量—现金流出量＝现金净流量 ▲ 作用：分析公司在一定时期内现金的生成能力和使用方向；
反映现金在流动中的增减变动状况，说明资产、负债、所有者权 益变动对现金的影响； 从现金流量的角度揭示公司的财务状况和经营成果。
多元化 合资经营
内部强势 (strengths)
外部威胁(threats)
公司战略选择的衡量标准——能否有效地使用各种资源，为客户提供 超越竞争对手的价值，从而实现公司价值增值。
图2-2 PC 产业链的“微笑曲线
（二）会计分析
会计分析是指根据公认的会计准则对财务报表的可靠性和相关性进行 分析，以便提高会计信息的真实性，准确评价公司的经营业绩和财务状况， 会计分析是财务分析的基础，并为财务分析的可靠性提供保证。
前景分析包括两个方面：财务预测和公司价值评估。
● 财务预测的基本内容： （1）编制预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表，展示公司未
来各种战略决策的财务成果和目标； （2）确定公司在计划期内各项投资及生产发展所需的资本数量及其时间
安排，包括需追加的营运资本的数量。 （3）结合公司的股利政策、目标资本结构或债务方针等财务政策，确定
（五）公司价值分析 ● 公司价值分析的方法 现金流量折现法、乘数法、期权估价法等 ● 公司价值分析的目的 明确价值创造的驱动因素和源泉，为投资决策提供依据。
二、财务报告构成与特征
财务报告是指公司对外提供的反映公司某一特定日期财务状况和某一 会计期间经营成果、现金流量的文件。
财务报告
财务报表
基本报表
（股权筹资）
筹资
负债和净资产
所有者权益变动表 实收资本 资本公积 盈余公积
未分配利润
流动负债 +
非流动负债 +
所有者权益 =
总负债和净资产
现金流量表 经营活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
分析公司的资本来源及其构成比例； 预测公司资本的变现能力、偿债能力和财务弹性。
2. 利润表 ▲ 总括反映公司一定期间（月份、年份）内生产经营成果的动态报表。 ▲ 编制依据：收入 － 费用 = 利润 ▲ 作用：了解公司一定时期的收益、成本耗费及经营成果；
分析公司的发展趋势和盈利能力； 考核公司 管理人员的经营业绩。
会计分析基本内容：
1. 辨认关键因素的会计政策
盈利质量分析
2.评价会计政策灵活性 3.评价会计信息披露策略
4. 识别和评价危险信号
调整财务报表
（三）财务业绩分析 财务业绩分析是通过财务比率分析评价公司的财务状况和经营成果。 财务业绩分析主要包括获利与营运能力分析、现金流量分析和风险分
析三个方面。
（四）前景分析
4. 股东权益增减变动表
▲ 股东权益增减变动表是反映上市公司本期（年度或中期）内截 止期末股东权益增减变动情况的报表。
（二）报表附注 ▲ 报表附注是指对财务报表编制基础、编制依据、编制原则和方法及主
要项目所作的解释。 ▲ 基本内容：会计政策和会计估计及其变更情况的说明； 重大会计差错更正的说明； 关键计量假设的说明； 或有事项和承诺事项的说明； 资产负债表日后事项的说明； 关联方关系及其交易的说明； 重要资产转让及其出售的说明； 公司合并、分立的说明；重大投资、融资活动的说明； 财务报表重要项目的说明； 有助于理解和分析财务会计报表需要说明的其他事项。
第二章 财务报表分析
第一节 财务报表分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 现金流量与风险分析
学习目标
★ 熟悉公司经营战略分析的基本框架和方法 ★ 熟悉会计分析目的与步骤，了解会计数据调整的基本内容 ★ 掌握趋势分析、结构百分比分析和财务比率分析的基本方法 ★ 掌握公司经营业绩与财务状况的评价指标和分析方法 ★ 掌握公司盈利能力、增长能力的驱动因素 ★ 明确财务分析在公司前景分析和价值评估中的作用
资本来源与运用计划； （4）分析各种因素对预计财务报表的敏感程度，提高预测结果的准确性
和可行性。
● 财务预测的步骤：
输入变量
• 财务报表（历史） • 关键变量
销售收入 利率 ……
预测步骤
• 基本假设 • 预测期间 • 关键变量预测 • 敏感性分析 • ……
输出变量
• 财务报表（预计） • 财务比率 • 资本来源与运用 • ……