第五章 外汇管制与我国的外汇管理体制

外汇管制的措施
针对居民或非居民，以及非居民所属的 银行账户存款 国别和存款来源，规定不同的管制方法。 间接管制(建立外汇平准基金) 直接管制(复汇率制和本币定值过高)
汇率
外汇管制的内容 黄金、现钞 输出入
外汇管制的措施 许多国家都禁止私人输出黄 金，由本国的中央银行或其他银 行独家办理；规定本国货币输出 的最高限制
第五章 外汇管制与我国的Fra Baidu bibliotek汇管理体制
第一节 外汇管制与货币的可兑换 外汇管制的内容与措
施 第二节 我国外汇管理体制的历史沿革 第三节 2008年我国的外汇管理条例 第四节 我国对外贸易企业的外汇管理
开篇案例：外汇管制国家 出口交易需谨慎
中国出口企业X公司于2006年向委内瑞拉某大型电信运营 商C公司出口10000台手机，价值200余万美元。由于委内瑞 拉外汇管理制度较为严格、复杂，为了获得支付货款所需的 外汇，C公司随即向委内瑞拉外汇管理委员会（CADIVI） 提出美元购汇申请，并取得相应的许可AAD（Autorizació n para la Adquisició deDivisas）。 n
（二）充分利用中国信保等专业机构保障收汇安全 中国出口信用保险公司作为保障出口商收汇风险的专业化 公司，掌握了一些国家的外汇管制资料和外汇政策，出口企业 可以向其咨询，借助中国信保丰富的“资料库”掌握相关信息
此外，一旦出口企业因为进口国外汇管制而无法收汇， 可以借助中国信保的专业力量减少和挽回损失。 在开篇案例中，出口企业X就积极向中国信保提供了中 间商、买方的详细信息，而中国信保也正是通过中间商敦 促委内瑞拉的C企业完成外汇申购，最终成功追回全部欠 款。
随着事态的恶化，起初为和平形式的示威活动很快 恶化成一场席卷全国的暴力冲突，在这场冲突中，有3 2人丧生。 债务危机导致的社会动荡引发了阿根廷的政治危机。 12月下旬以来，阿根廷政局动荡不安，内阁更换频繁， 在两周多的时间里走马灯似的更换了5位总统，其中包 括两位上台时间不到48小时的临时总统。
实施许可证制度，限额制度， 非贸易外汇收支 实施结售汇制度、预付存款制， 登记制度
外汇管制的内容
外汇管制的措施
资本输出入
当一国由于资本与金融账户逆 差而导致国际收支逆差时，往往 采取鼓励资本输入、限制资本输 出的措施。当一国由于资本与金 融账户的顺差而导致国际收支顺 差，往往采取相反措施
外汇管制的内容
资本项目下货币可兑换的标准和内容
资本项目可兑换就是指任意资本，可以自由兑 换成该国货币。虽然国际货币基金组织对于资本项 目的自由兑换没有统一标准，但从国际收支的构成 来看，资本项目的可自由兑换应该包括：
消除直接投资的进出及汇兑限制
消除证券投资的进出及汇兑限制
消除信贷融资的进出及汇兑限制
二、经常项目下对外支付限制的主要措施和内 容
（一）对无形交易的限制
（二）对非居民投资所得转移的限制
（三）对经常项目下支付实行核批制
（四）外汇预算分配制
（五）对外支付的拖延
（六）居民以自有外汇资金对外支付
三、经常项目下可兑换的标准
一国货币经常项目下可兑换，指的是该国承担了IMF协
定第8条款所规定的义务，成为IMF的第8条款的成员国。 （一）对经常项下支付转移不加限制 （二）不实行复汇率制 （三）兑换其他成员国积累的本币
1994年以前的人民币汇率制度
人民币汇率大幅度波动（1949—1952）
人民币汇率基本固定（1953-1972）
由中国人民银行按“国内外物价对比法”确定汇率
人民币钉住“一篮子货币”浮动（1973-1994）
1973—1980年，人民币对外升值； 1985—1993年，人民币对外贬值。
特
第一节 外汇管制与货币的可兑换
一、外汇管制的概念
（一）外汇管制与外汇限制
广义外汇管制：指一国对外汇的获取、持有和使用以 及在国际支付或转移中对使用本币或外币而进行管理 的规定。
狭义外汇管制：称为外汇限制，是指一国对国际收支 经常项目下的外汇支付采取各种形式或收的加以限制、 阻碍或推迟。
还加强了外汇资金流入管理，对外汇资金流入流出均衡管理的原 则和制度逐步建立，资本项目可兑换进程稳步推进，贸易投资外 汇管理不断便利化。
2008年8月修订实施《外汇管理条例》 在资本金融项目方面，2002年11月推出QFII，2006年推出QDII ，推动了资本的双向流动
第一，扩大银行间外汇市场交易主体。允许符合条件的非银 行金融机构和非金融性企业进入银行间即期外汇市场，按实 需原则入场交易。 第二，增加银行间外汇市场交易品种。开办银行间外币对外 币买卖业务，建立了境内金融机构参与国际市场外汇交易的 直接通道；开办银行间人民币远期和掉期业务，培育国内人 民币对外币衍生产品市场； 三，在银行间外汇市场推出询价交易方式。外汇局于2005年8 月15日在银行间远期结售汇交易中使用询价交易方式。还决 定从2006年第一个交易日起，在银行间外汇市场推出即期询 价交易。
国民经济恢复 期1949~1952 暂行办法
全面计划经济期 1953~1978 集中管理， 统一经营， 没有统一法
改革开放期 1979~1993 暂行条例，办 法，1988居民 外汇存款
国际接轨期 1994→ 统一汇率， 外汇市场
中国银行 独家垄断
外贸部，财政 部，人民银行
国家外汇管 理局，外汇 调剂中心
四、经常项目下可兑换与限制的界限
以下限制，不属于对经常项目下支付的限制 （一）导源于其他原因或其他目的而出现的间接外汇支付 限制，如禁止奢侈品进口 （二）政府规定以某种特定形式或渠道支付或转移外汇 （三）为实现监测目的而规定的验证和登录手续 （四）非政府行为所引起的制服阻碍或拖延 （五）实行外汇留成制、外汇收入部分上缴制、外汇收入 结售制和规定进口方以特定的货币支付出口货款
◆ ◆ ◆
点
人民币汇率主要由官方制定。 人民币汇率只是内部结算工具,其水平高低不对经济起 调节作用。 不存在真正意义上的外汇市场，人民币汇率变化不真正 反映外汇供求状况。
◆
人民币实行复汇率。
历史上的人民币复汇率
人民币公开牌价 1981—1984年
人民币内部结算价
调剂市场汇率
1985—1993年 官方汇率
外汇管制的方法
行政管制
外汇管 制的方 法
直接管制
数量管制 价格管制
间接管制
含
义
IMF规定的条件
指本国居民可在 国际收支经常性 经常账户可 往来中将本国货 兑换 币自由兑换成其 所需的货币
1.避免对经常性支付的限制； 2.不得实行歧视性的货币措施或 复汇率措施； 3.兑换其他会员国累积的本币。
含
二、社会主义市场经济体制下外汇管理 体制的初步建立（1994-2000）
官方汇率与市场汇率并轨，实行以市场供求为基础、有管理 的浮动汇率制； 取消外汇留成，实行银行结售汇制；
实际上的钉住美元汇率制。 建立银行间外汇市场，改进汇率形成机制，保持人民币汇率 的相对稳定。中国人民银行公布的基准汇率；各外汇银行的 挂牌汇率； 取消外国货币在我国境内计价、结算和流通。 取消外汇收支的指令性计划，国家主要运用经济、法律手 段实现对外汇和国际收支的宏观调控。 1996年12 月1日实现人民币经常项目可兑换
货币自由兑换的条件
有充分的国际清算支付能力 具有合理的汇率水平和开放的外汇市场 具有完善有效的宏观调控系统 国民对本币具有信心 具有宽松的外汇管制政策或取消外汇管制 微观经济实体对市场价格能作出迅速反应
外汇管制的内容
外汇管制的内容 贸易外汇收支
外汇管制的措施 出口收汇,进口付汇
尽管目前，世界各国外汇管制总体趋势是逐渐放松， 但全球仍有不少国家实行不同程度的外汇管制，其中对
涉及进口付汇的管理规定也不尽相同。
像开篇案例中，委内瑞拉的外汇管制就十分严格和复
杂，出口企业X直至无法收汇之后才完全弄清楚该国的
相关规定。
因此我国出口企业在向外汇管制国家出口之前，有必要充分 了解该国的相关规定，做到心中有数，谨慎交易，具体可以从 以下几方面入手： （一）咨询我驻外经济商务参赞处 我国驻外经济商务参赞处的网站上一般都有对该国经济或 外汇外贸政策的介绍，出口企业可从这类网站上查询相关信息 。
宏观控制， 多层次结 构
第二节 我国外汇管理体制的历史沿革
一、改革开放后我国外汇管理体制的变迁（1978-1993） （1）1979年成立国家外汇管理局 （2）1979年实行外汇留成制度
（3）1980年出台《外汇管理暂行条例》等，依法管理外汇。
（4）1980年设立外汇调剂市场 （5）建立了外债管理体制和外债统计监测系统。 （6）建立了多种金融并存的外汇金融体系。
（二）货币的可兑换（针对外汇限制而言）
经常项目下的可兑换：对经常项目下的对外支付解除限制 资本项目下的可兑换：对资本项目下的对外支付解除限制 全面的可兑换：对经常项目下和资本项目下的对外支付都 解除了限制，即自由兑换。 可自由使用货币（自由的可兑换货币）：该货币是国际交 易中被广泛使用的支付货币；该货币是主要外汇市场上普 遍进行交易（买卖）的货币；主要指英镑、美元、欧元、 日元等货币。
由于中国信保具有丰富的海外债务追讨经验，在追讨过 程中能够动员多方力量，对进口商适当施压，敦促其尽早 解决对外付汇问题。
案例分析 外汇管制引发的社会动荡
自2001年12月以来，拉美的第三经济大国阿根廷正经历 着一场由债务危机引发的噩梦。为了偿还巨额债务，防止银 行挤兑和外汇流失，德拉鲁阿总统于12月初颁布法令，规定 居民个人每周限从银行账户内提取现金250美元，每月提取 现金最高限额不得超过1000美元，其他的消费或支付活动只 能选择信用卡或支票结算，从而防止过多的外汇流出银行系 统，同时严格限制居民出国携带的美元数量，防止外汇流出 国境。同时出台了一系列紧缩财政开支的政策措施。这些措 施引起了以中产阶级为首的广大阿根廷民众的强烈不满，首 都布宜诺斯艾利斯爆发了声势浩大的示威游行。
货币的自由兑换
含义：一般是指一个国家或某一货币区的居民，不受官方限 制地将其所持有的本国货币兑换成其他国家或地区的货币 ，用于国际支付或作为资产持有。
货币自由兑换的类型 依货币可兑换的程度分：完全可兑换和部分可兑换：经常项 下的可兑换，资本项下的可兑换，全面的可兑换 自由的可兑换货币：该货币是国际交易中被广泛使用的支付 货币，该货币是主要外汇市场上普遍进行交易的货币
1996年以后我国外汇管理体制的完善
① 将外商投资企业的外汇买卖纳入银行结售汇体系。
② 提高居民用汇标准，扩大供汇范围。
③ 取消尚存的经常性用汇的限制。 ④逐步放开长期资本流动管制。
三、我国外汇管理体制的改革深化（2001年以来）
逐步取消了经常项目外汇账户开户审批和账户限额管理，允许企 业可根据经营需要自主保留经常项目外汇收入 2005年7月21日，进一步改革人民币汇率形成机制，实行以市场供 求为基础、参考一篮子货币进行调节的有管理的浮动汇率制
2006年底，C公司根据已取得的购汇许可AAD，申请以美元 支付到期货款时，恰逢委内瑞拉政府对C公司实行国有化， CADIVI以C企业需要审计为由，拒绝了C公司的购汇请求。 由于投保了出口信用保险，X公司遂委托中国出口信用保险 公司（中国信保）代为追讨欠款。 由于本案涉及委内瑞拉复杂的外汇管理制度，因此有必要对 外汇管理制度加以介绍，以便广大出口企业在向实行外汇管 制的国家出口时，能够有所借鉴，谨慎交易。
第四，扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务。增加办 理远期结售汇业务的银行主体；放开交易期限限制；扩大 交易范围，放开全部经常项目交易，增加部分资本与金融 项目交易；允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币 与外币掉期业务； 第五，引入做市商制度。2005年11月24日，国家外汇管理 局发布《银行间外汇市场做市商指引(暂行)》，在银行间 外汇市场引入做市商制度
义
IMF规定的条件
1.避免限制内资投资境外或外资 投资境内所需转移的外汇数量； 2.避免对到国外投资的本币流出 或相应外汇流入结转本币实行审 批或限制； 3.避免限制资本返还或外债偿还 汇出； 4.避免实行与资本交易有关的多 重汇率制度。对上述个别条款进 行限制便是资本与金融账户的有 条件可兑换。
指消除对国际收 支资本和金融账 资本与金融 户下各项交易的 账户可兑换 外汇管制，如数 量限制、课税及 补贴