关于风险投资的认识

关于风险投资的认识

【摘要】：风险投资一般都是长期投资，这个过程是很漫长的，而在这个过程的各个阶段中，存在着方方面面的风险。本文主要论述了在风险投资中存在的几方面风险，并针对这些风险提出了相关的对策和建议。

【关键词】：风险投资风险认识风险分析对策建议

通过这一学期对风险投资理论与实务这门课程的学习，我对风险投资有了一些新的认识和想法，下面首先就风险投资中可能存在几方面风险进行详细的分析，然后谈谈我对于风险投资的一些想法和建议：

一、风险投资中存在的几方面的风险

1、管理方面的风险

管理风险指的就是风险企业在生产经营的过程中因为管理不善而导致投资失败所带来的风险，这种风险主要表现在以下几个方面：

（1）管理层的决策风险，即风险企业由于决策失误而造成的风险。风险企业的特点是投资大、产品更新快，因而风险企业在高新技术产品方面的决策十分重要，决策失误将会给企业造成很大的损失，因而风险企业在进行决策时应当十分谨慎，采取合适的决策方式作出恰当的决策。

（2）组织上的风险。风险企业主要是以技术创新为主，企业的发展速度很快，组织结构的不合理，是风险企业的一大隐患，很可能会

对企业造成不可估量的损失。

（3）生产中的风险。市场上对于商品的需求量是很难估测准确的，因而企业的实际生产量与市场的真正需求量可能会有很大出入，生产过程当中的风险也贯穿在企业发展的始终。

下面以苹果公司为例来更好的展现以上提出的风险企业的管理风险：

1977年，在风险资本的帮助下，苹果公司首次公开推出了新产品——AppleⅡ型机，并且这一产品取得巨大成功。然而，在公司超常进步的时候，公司的管理组织方面却出现问题，乔布斯和沃兹尼克都觉得自己不能胜任执行主席，公司出现了管理上的危机，后来是从其它公司挖来了人才担任总经理才度过这次危机，使公司继续赢得好的发展。

2、市场方面的风险

如果风险企业所投资的产品与市场需求不相符，没有市场发展空间，就会给风险企业造成巨大的风险和损失。这种风险具体表现在以下几方面：

（1）市场的接受能力难以确定。由于实际的市场需求难以确定，当风险企业推出所生产的新产品后，新产品可能由于种种原因而遭市场的拒绝，遇到风险，只有新产品的技术被市场所接受、所肯定时才能有所发展。

（2）市场接受的时间难以确定。新鲜事物并不是所有人都能很快接受的，因而一个新产品从它的出现到被市场接受是需要一个过程

的，而这个过程的长短也是不确定的，这对于风险企业而言是一个不确定性的风险。

（3）竞争能力难以确定。风险企业的产品往往是高新技术产品，在现今这个技术更新换代非常快的时代，同行之间的竞争是十分激烈的，而风险企业生产的产品竞争力是难以确定的，竞争力弱时会对企业造成不可估量的损失。

下面仍以苹果公司为例来展现一下风险企业的市场风险：

在上世纪80年代初，苹果公司因为没有注意到市场的竞争形势发生了变化，认为自己公司的技术领先与其它产品，坚持不走兼容化道路，正因为这一失误，苹果公司的产品在市场上与大众化的软件不兼容，客户体验不是很好，产品的销售数量也难以提高，致使其风险投资遭受重大损失。

3、技术方面的风险

高新技术产品的开发和研究是十分复杂的，一项新产品研发成功与否是很难确定的，在研发的过程中也隐藏着很多风险。这些技术上的风险的主要表现为：

（1）技术上成功的不确定性。一项新技术的研究能否成功具有很大的不确定性，新技术往往都是不完善的，甚至是粗糙的，会存在很多未知的问题，在这种不太完善的技术水平下，能否完成目标具有很大的不确定性。

（2）产品的生产和售后服务的不确定性。在产品开发出来后，如果不能成功地生产出产品或进行批量生产，仍不能完成风险投资的全

过程。

（3）技术寿命的不确定性。现在产品的更新换代速度是非常快的，生命周期很短，一项新技术很快就会变成旧技术，它能够在市场上存活多长时间，什么时候会被取代都是不确定的，当一项更新技术出现时，就会蒙受被取代的危险，因而风险企业在投资时存在一定的技术风险。

（4）配套技术的不确定性。一项新技术研发成功后，往往还需要一系列的配套技术支持才能成功的生产出产品，如果相关的配套技术不过关，也会给企业带来风险。例如美国的一家公司在风险资本的帮助下进军免费网络服务领域，采取类似网络零点公司的技术。但是这家公司一时无法解决在技术上遇到的难题，即廉价带宽技术问题，在挣扎了半年之后，后劲不足，终于支撑不住，只好宣布无限期停业，这就成为一项失败的风险投资。

4. 人才方面的风险

现在是知识经济时代，人才对于任何企业来说都是至关重要的，对于风险企业尤为重要。风险企业投资研发的产品大都是高新技术产品，人才是开发这些产品的主力军，如果企业缺少这股核心力量，是难以在市场上立足的。当然，风险企业需要的也不仅仅是技术人员，管理人才也是必不可少的，如果企业的高层管理人员如果本身能力不足，不能够胜任相应的职位，就应当聘请一些会管理、能管理的人才在带领企业走向成功，如果企业没有或留不住这些人才就难以取得进步和发展。

5. 来自外界环境的其它风险

在风险投资的过程中，还存在社会的、政治的、经济的及自然的环境变化等方方面面的风险。风险投资一般属于长期投资，整个投资过程持续的时间比较长，在这样长的时间内，风险投资会遇到的风险是不确定的，来自于很多方面，这些社会的、经济的、自然的风险都有可能给投资者带来灾难性的损失，并且这些风险都是难以预测和不可控制的，不知道什么时候会发生，也不能够确定带来的风险程度有多大。

从以上几方面的风险分析可以看出，要想确保风险投资资本的效益，就必须尽可能合理选择风险管理技术和手段，并且要制定好风险管理总体方案和行动措施，还要有效利用金融创新、制度创新以及管理创新来有效地激励创业家和风险资本家，有效地减少巨大的信息不对称，并提供技术创新所必须的管理机制，尽可能减少、控制和消除存在于风险投资中的各种风险，是风险投资企业取得更好更快的可持续发展。

二、对于风险投资的几点对策

通过以上对于风险投资中存在的几方面风险的分析，我想到了几点相应的对策和建议，如下：

（1）企业管理方面：风险企业应当进行管理创新和制度创新，首先要找出企业管理上的漏洞，然后根据存在的问题不断提升管理水平，强化管理团队，人人各司其职，不越距，有效的把各层的管理工作配合好，这样才能使风险企业更高效、更规范、更透明的运作，减