石油贸易计价货币的国际政治经济博弈

1石油贸易的特殊属性1．1石油贸易的金融属性

2001年以来，石油贸易在世界商品贸易中所占份额一直超过10％，并呈逐年上升的趋势。由于石油需求量的不断增长以及石油贸易在世界贸易中占据的巨大比重，使得石油成为世界市场的重要标的物。在现代金融体系中，大宗商品通常有抵御通货膨胀、汇率波动等金融风险的作用。石油以美元计价的现有体制，使得石油的金融属性日益体现，特别是金融市场上对石油和美元的投机行为，更是将石油的这种金融属性推向高峰。因此，石油的商品属性越来越弱，而它的金融属性则越来越强。

1.2石油贸易的政治属性

石油贸易影响着世界政治和国际关系，随着经济全球化以及国家关系经济化趋势的加强，石油贸易政策已经成为世界各大国经济安全、经济国防的重要组成部分，也成为各大国制定外交政策的重要基础。以经济手段达到政治目的或以政治谋略获取更大的经济利益，是当今世界经济与政治互动关系的基本特征，而石油贸易所特有的与世界经济、政治、外交和军事斗争的密切相关，正是这一互动特征的典型体现。石油贸易计价货币使一国获得交易媒介的垄断地位并成为世界货币，导致在世界经济

贸易上形成经济霸权，进而对地缘政治格局产生深刻的影响。

由于石油及其国际贸易的多重属性，导致石油贸易及其货币计价从来就不是简单的商品交易问题，而是一个复杂的国内政治经济与国际政治经济关系问题。这从国际石油贸易计价货币的演变及其背后的博弈就能充分体现出来。

2石油计价货币单位演变历程及其政治经济原因2.1从“石油英镑”到“石油美元”

1859年，美国“德雷克油井”的钻探成功，标志着世界石油工业与贸易时代的到来。直到20世纪

50年代，美国的石油产量占据着世界石油市场的一半左右，在石油工业产生的阶段，石油自然而然地选择了以美元计价。

从1907年开始，英国不断在石油领域拓展自己的版图，并且控制了波斯湾地区的油气资源，极力抵制美国公司的渗透。同时，英国利用其强大的政治经济实力，把英镑作为当时石油交易的唯一货币，形成了“石油英镑”。二战期间，英国多次利用英

石油贸易计价货币的国际政治经济博弈

欧阳旭，舒先林

(武汉工程大学法商学院，湖北武汉430205)

摘要

石油贸易不是简单的商品贸易，它体现出更多的政治属性和金融属性，这也是世界大国在国际石油贸易计价货币上博弈的重要原因。美国在二战后，凭借经济实力的增长和布雷顿森林体系的建立，确立了“石油美元”的地位，并从中获得了大量好处。然而随着美元的持续贬值、“双赤字”问题以及“新特里芬悖论”等原因，“石油美元”体制日渐衰落。欧元、卢布、日元等欲成为新的石油贸易计价垄断货币。国际石油贸易的多元货币计价体制必将变为现实,其未来发展有几种可能，一是以多个大国货币作为计价基准，构建石油贸易的“多元混合货币”计价体制；二是以“国际石油货币”为基准；三是以特别提款权(SDR)作为计价基准。面对石油定价和交易货币的激烈争夺，中国应充分利用当前世界市场上大量的石油贸易盈余，既要创造有利于投资的金融和法律环境，又要避免给我国金融市场和国家经济安全造成负面影响。同时，应寻求建立自己的能源期货交易机构，以更有效地参与国际能源期货交易。

关键词

石油贸易石油计价货币政治属性金融属性石油美元垄断多元化

作者简介：欧阳旭，武汉工程大学法商学院马克思主义基本原理专业硕士研究生在读，研究方向为能源安全与国际政治经济关系。

E-mail ：oasison@

SINO-GLOBAL ENERGY ·19·

第7期

镑的国际货币职能排挤美元和美国石油公司在国际市场上的竞争，并在石油贸易结算问题上控制美元的结算比例，产生了“英镑-美元石油问题”。

二战后，随着美国经济实力的增长和布雷顿森林体系的建立，美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的体制逐渐形成。美元在这个双挂钩体制中的特殊地位，使美元得到极大的利益，布雷顿森林体系下的美元占到全球官方外汇储备的2/3，超过4/5的外汇交易和超过50%的全球进出口贸易以美元计算。“石油美元”的地位因此牢牢确立起来，它无可争议地取代了“石油英镑”的地位[1]。

在1971年美国宣布美元和黄金脱钩后，“石油美元”的地位受到了极大地冲击，许多欧佩克国家都想摆脱石油美元计价体制。但是在20世纪70年代，美国与世界上最大的产油国沙特阿拉伯达成一项“不可动摇”的协议，双方确定把美元作为石油的唯一定价货币，并得到石油输出国组织(欧佩克)其他成员国的同意。从那时起，美元与石油紧密挂钩，二者之间被画上了无形的等号，任何想进行石油交易的国家必须要有足够的美元储备。这也再次使美元在国际石油贸易计价货币中获得了垄断地位。2．2“石油美元”体制与美国霸权

凭借美国战后的政治经济霸主地位，美元成为最重要的国际储备和结算货币。美国生产大量美元，在世界范围内采购商品与服务，而其他国家需要通过出口换得美元以进行对外支付。由于许多国家对进口石油的依赖，必须从外汇储备中拿出相当一部分支付给石油输出国。而石油输出国剩余的美元又需要寻找投资渠道，美国拥有强大的经济实力和发达的资本市场，石油输出国拥有的美元自然以回流方式变成美国的银行存款以及股票、国债等证券资产，填补美国的贸易与财政赤字，从而支撑着美国的经济发展。美国以其特殊的经济金融地位，维持着石油美元环流，使美国长期呈现消费膨胀、外贸逆差和大量吸收外资并存的局面，美国经济也得以在这种特殊的格局中稳步增长。

美元作为国际货币充当了交易媒介的职能；交易媒介的职能也直接决定了价值贮藏和计价单位职能。在当前的国际石油交易中，美元垄断了计价货币的地位。每年全球的石油贸易超过6000亿美元，占全球贸易总额的10%。对于美国来说，以美元作为国际石油交易计价货币，重要的不是汇率的高低，而是美元交易媒介的垄断性，这就巩固了美元的霸权地位[2]。

美元交易媒介的垄断地位可以获得以下好处：

①征收国际铸币税。国际铸币税即一国货币为他国使用时所获得的收益。以美元作为贸易(特别是石油贸易)计价货币使得美国获得了巨额的国际铸币税收益：美国可以通过输出虚拟符号(美元)来换取真实资源(石油)。

②影响和控制油价。“石油美元”计价机制意味着在原油市场上买石油时必须使用美元，而美元发行由美国政府所控制，美国就可以通过国内的货币政策(利率、汇率等)影响、操纵国际油价以及由美元支付结算体制掌控国际贸易中的石油定价权[3]。

③抵御美元遇到的风险。美元垄断了石油交易的媒介地位，即使出现汇率波动、通货膨胀也不至于发生美元崩溃的现象。通过垄断像石油这样的大宗商品的交易计价权，就保证了美元在国际货币体系中的霸权地位，使石油计价权成为美元风险控制的一道坚固的防线。

由于国际石油贸易是世界上最大宗的商品交易，因此构筑“石油美元体制”对确保美元作为交易媒介的垄断地位，稳定美元在世界上的强势地位和形象，以及维持美国的全球货币霸权至关重要[4]。3“石油美元”体制衰落与石油计价货币博弈

3.1“石油美元”体制衰落的表现及原因

“石油美元”体制的衰落与美元走弱是一致的。其主要原因有以下3点：

3.1.1美元的持续贬值

过去10年中石油价格上涨了10倍，油价的剧烈波动对世界经济和金融的平稳运行构成了巨大挑战。对石油进口国而言，经济增长的压力越来越大；对石油出口国而言，虽然油价不断攀升，但美元币值不稳定，给这些国家的经济运行带来了不稳定因素。因此，各国要求改变现行结算体制的呼声也越来越强烈。

3.1.2美国的“双赤字”问题

“双赤字”是指美国财政赤字和贸易赤字同时存在的现象。在国际金融体系对美元缺乏有效制约的情况下，“双赤字”和美国的低利率政策导致美元的发行不受约束，货币的过量增长造成全球流动性

2010年第15卷

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