音圈马达项目财务分析表

音圈马达项目财务分析表

一、项目背景情况

当前时期，和平与发展仍是当今时代主题。世界经济在曲折中复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，新产业、新业态、新模式

不断涌现，孕育着新的发展空间和机会。同时，国际和区域经贸规则

主导权争夺加剧，发达国家加快实施再工业化和“制造业回归”步伐，新兴经济体开始依靠资源、劳动力等优势吸纳低端制造业，低成本竞

争和先进技术竞争将日趋激烈。

从国内看，我国仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。经济发

展进入新常态，呈现速度变化、结构优化、动力转换三大特点，增长

速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经

济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力

从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。虽然面临

着诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，但经济稳定发展的基本

面没有变，具有巨大的韧性、潜力和回旋余地，发展前景仍然广阔。

当前是重大战略机遇叠加期，关于区域协同发展的战略部署，使

区域城市群成为带动发展的主要空间载体，吸引了全国乃至世界的目光，为加快转型、加快发展注入了前所未有的动力和活力，为扩大对

外开放、聚集国内外先进要素搭建了更高更大的平台。国家实施创新

驱动发展战略，特别是实施“中国制造2025”“互联网+”行动计划，为加快传统产业改造升级，促进新产业新业态加速成长提供了重要机遇。

经济社会发展还面临着许多矛盾和挑战，主要表现在：一是发展

的质量效益不高，新旧动能转换不快，产能过剩等结构性矛盾突出，

科技创新能力不强，全社会研发投入不足，财政收支矛盾加剧，经济

下行压力仍然较大，转型升级尤为迫切。二是资源环境约束日益凸显，大气、水污染问题突出，污染治理和生态修复还需付出极大努力。三

是改革开放相对滞后，市场在资源配置中的决定性作用尚未充分发挥，对外开放总体水平不高，制约经济社会发展的体制机制障碍亟待破解。国际环境复杂多变，全球经济深度调整，竞争与合作相互交织，我国

经济发展进入新常态，深化改革和扩大开放步入新阶段，发展既面临

重大机遇，也面临前所未有的挑战。

2016年全球马达出货占比65.8%。在苹果和三星手机的带动下，OIS马达出货占比13.5%。闭环马达占比3.5%。其他类型马达占比约17.2%。虽然闭环马达和OIS马达受到极大的关注和追捧，但是开环马

达依旧占据主导地位。2016年国产品牌音圈马达产量5.06亿颗，国外

品牌产量10.43亿颗，市场近七成供应量来自国外品牌。预计未来国

产品牌产量将逐步提升。

全球音圈马达制造企业数量上百家，主要分布在日本、韩国、中

国等区域。2016年日本企业占据全球市场份额超过四成，并掌握着先

进技术和制造能力，代表企业主要有阿尔卑斯（ALPS）、三美（Mitsumi）、TDK等。韩国企业占据全球市场份额超过两成，与日本

企业一道长期处于主导地位，代表企业主要有三星电机（SEMCO）、磁

化（Jahwa）、Hysonic和LG-Innotek等。中国企业全球市场份额超三成，代表企业主要有新思考、比路电子、皓泽、中蓝等。

2016年全球音圈马达前五企业为阿尔卑斯、三美、TDK、磁化和三

星电机。中国企业比路电子和新思考在国际市场上表现较为出色，市

场份额稳定在全球前十。比路电子排名第六，全球市场份额为4%。

2013年以前全球音圈马达市场几乎都被日韩企业垄断，市场高度

集中。从2013年开始，国内需求迅速扩大，许多国内企业进入该市场。2014年国内音圈马达企业数量达到40家左右，2015年达到60家以上，2016年音圈马达产品利润持续下降，产品质量要求逐步提高，许多小

型企业面临破产或者转型，国内企业数量缩减为50家左右。随着国内

手机产业链逐渐成熟，比路电子、新思考等国内企业在质量和技术上

都有较大进步，已经具备供应闭环式马达、OIS马达、高像素马达的能力，抢回部分国内市场，初步打破日韩企业的垄断。华为、OPPO、vivo、小米、中兴、联想等已经采用国产音圈马达产品。随着国产产

品市场竞争力逐渐增强，未来国内企业市场份额有望进一步提升。

国内音圈马达生产企业按照出货量可以划分为四个梯队。第一梯

队是比路电子和新思考，年销售量均超过50KK，占国内市场份额接近25%，在中低端市场已扎稳根基，在高端市场亦有提前布局。目前比路

电子已经具备稳定供应OIS马达等高端产品的能力。第二梯队企业主

要是皓泽电子和中蓝电子，年销售量约30~40KK，国内市场份额占比超过16%。该梯队企业也在积极布局高端产品，业务主要集中在普通马达和高像素马达产品。第三梯队主要包括三美达、东勤、金城泰等企业，年销售量约10~30KK，合计产量占比约23%。该梯队企业主要针对中低

端产品市场。

国内大部分音圈马达企业处于第四梯队，业务主要集中在5M以下

的低端产品市场。该梯队企业之间竞争最为激烈，容易出现价格战，

持续拉低产品价格和利润水平，因此具备中高端产品研发能力的企业

力求通过提升产品技术含量提升竞争力，改善营业收入和利润。

未来音圈马达的发展以提高对焦速度、缩小对焦模组空间、降低

功耗、增加用户体验稳定性为主，从传统弹片式马达、闭环马达逐渐

向OIS马达发展，以解决拍照模糊的问题，并提升拍照和录像的图像

稳定度。此外面对一些新问题，产业界在探索新的解决方案，比如MEMSOIS静电马达在研发之中，该技术可在双摄上实现双光学防抖（iPhone7Plus双摄一颗摄像头支持光学防抖技术，另一颗使用双自动对焦）。

二、企业基本情况

公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业

专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信

息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和

效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。

面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治

理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来

的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。

多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。