供应链金融模式分析

供应链金融模式分析报告

从2012年以来，互联网金融、供应链金融的概念风起云涌，无论是银行、企业、还是电商都纷纷踏足这一领域，2014年成为在线供应链金融元年，供应链金融平台公司在这一年也呈现出快速发展的势头。根据前瞻网数据显示，我国供应链金融市场规模目前已经超过10万亿，预计到2020年可达近20万亿，存量市场空间够大。目前，国外供应链金融模式已比较成熟，主要有核心企业主导、银行主导和物流商主导三种模式。而我国由于供应链金融刚刚兴起，大小平台公司爆发式增长，供应链金融模式还未实现标准化和规模化，伴随着国内互联网金融的发展，供应链金融嫁接互联网基因后衍生出以下几种模式：

一、以银行主导模式

传统银行的短板是缺乏真实的交易数据，但银行独有的优势是与大型企业具有紧密的合作关系，而大型企业多为供应链金融中最核心的一环，众多小微企业的融资需求都是围绕其展开的。因此，传统商业银行在转型的过程中推出了在线供应链产品，通过其优势地位，采取技术手段，围绕核心企业将物流商、供应商、经销商连接起来，对小微企业提供资金支持。银行模式中，比较典型的是平安银行推出的供应链金融平台--橙e网。

橙e网

橙e网2014年7月上线，主要推行“全产业链”的创新模式，其底层软件免费向中小企业、物流伙伴、第三方信息平台、社会公共

机构开放，通过与物流、会计审计、法律、商务代理等生产性服务机构合作，同时与商务相关的政府公共服务建立接口，来打造中小企业经营活动所需的商务服务生态圈。通过平台，中小企业可实现在线交易，如达成订单、运输仓储、收款核销、金融服务等功能。平安银行迅速积累大量的交易数据，以弥补银行的数据短板。而平安银行的真正目的是随着数据的持续积累，建立一套独有的中小微企业信用评价体系，在此基础上衍生出融资需求。

橙e网目前推出多项供应链金融业务，包括与海尔集团下属日日顺B2B平台共同推出的“采购自由贷”；与大型超市服务平台合力中税推出的“商超供应贷”；与上海电子口岸的东方支付平台推出的“货代运费贷”；与行业垂直类电商惠海国际推出的“赊销池融资”；与跨境供应链服务平台一达通推出的“在线贷贷平安”等项目，确定了“电子商务+互联网金融”的发展模式。

二、以核心企业主导模式

核心企业凭借多年来在产业链上下游的资源积累，对拟融资企业的业务模式、潜在风险、还款实力、品牌信誉等情况具有深刻的理解，通过参股或收购互联网金融企业的方式布局供应链金融，具有得天独厚的产业资源优势。核心企业主导模式中最有代表性的是海尔集团供应链网络金融平台。

海尔供应链网络金融平台

2014年9月1日，海尔集团下属供应链网络金融平台正式上线。该平台将海尔日日顺与平安银行、中信银行和建设银行等传统银行相对接，基于日日顺积累的经销商与海尔之间的大量交易数据，运用大数据分析技术，为海尔经销商打造了一个在线融资平台。平台上线后，海尔旗下2万多家经销商凭借其在海尔日日顺平台上的交易数据、信用记录，可在线完成贷款额度申请、审批、放款以及贷款额度查询等业务，并可获得银行授信、订单融资等服务。便捷的操作流程，有效地解决了经销商融资难的问题，进一步扩大了海尔的销售规模。

海尔供应链网络金融平台优势十分突出。首先，贷款门槛低，无需担保，只需在线抵押拟购入产品即可；其次，借贷流程简单，放款速度快，最快可在几秒钟内获得资金；最后，借贷期限灵活，按“天”计息，贷款企业可实现随借随还。与阿里小贷不同，海尔供应链网络金融平台选择与传统银行合作的发展路径，将产业集团的交易数据、分销渠道、物流数据与金融机构的资金渠道、风险控制、技术优势整合起来，走出一条“产业+资本+互联网基因”的新路径。

三、以物流商为主导

物流是供应链中的关键环节，是衔接供应链各节点企业的桥梁，在供应链条件下，为了增强竞争优势越来越多的企业选择只做自己擅长领域的业务，而将其他相关业务外包出去，这促使第三方物流的力量逐日强大。随着第三方物流企业逐渐参与供应链的各种衍生业务，其在供应链金融地位也日益重要。物流商主导模式中比较有代表性的

企业是怡亚通。

怡亚通

怡亚通是一家专业的一站式供应链管理服务商，主要为客户提供除其核心业务（如产品研发、制作及销售）外其余供应链管理环节的服务，即企业将供应链管理服务环节外包给该公司，该公司根据需要为企业提供包括代理采购、产品营销支持、进出口通关、供应链库存管理（VMI）、国际物流中心、流通物流加工、供应链结算配套服务、供应链信息系统等一系列、全方位的服务。怡亚通利用与百万个终端每天的日常交易往来为基础，评估这些客户的信用情况，为客户提供完整的供应链服务。

2013年怡亚通提出了“380计划”，380平台搭建完成后，可以将诸如金融、数据服务移植到平台上，让百万个终端与数百个网点的交易往来互联网化，庞大的交易流水数字化后，征信的难度和准确度大幅提升，怡亚通的供应链金融在大数据、云平台的帮助下向互联网金融进化。

四、以第三方协同平台为主导

第三方协同平台，主要指第三方的服务类公司，在为其客户提供服务的同时积累了上、下游企业的各种数据，对拟融资企业的业务模式、潜在风险、交易数据、信誉等情况具有深刻的理解，在互联网+的时代，利用数据为其服务企业提供供应链金融业务。第三方协同平台可以分为第三方支付平台、第三方软件提供商、第三方数据服务商三类。

第三方支付平台-快钱、易宝

通过多年累积的用户数据，第三方支付公司形成了信息流、资金流的闭环。快钱是为联想数码的快消体系做第三方支付平台，拥有联想上、下游的资金交易信息，基于这些信息为其上、下游展开融资服务。易宝基于十年来上百万个商家，在航空旅游、基金、保险等行业推出了多项金融服务，2013年，易宝发布了“支付+金融+营销”的升级战略，领跑电子支付和互联网金融。

第三方软件提供商-用友软件

这里提到的软件提供商是ERP软件提供商，其拥有数据流量和互联网基因的先天优势，利用其积累的数据资源涉足供应链金融。用友软件，免费提供在线ERP系统给小企业使用，形成数据库与银行对接，为其服务的企业提供金融服务。2014年10月用友集团发起成立了互联网金融平台-友金所，标志着用友集团从传统IT软件提供商转变为IT软件+金融服务提供商，全面进军“企业互联网”领域。

第三方数据服务商-北京富基标商

第三方数据服务商通过对接供应链上不同伙伴（包括制造商、分销商、物流服务商、零售商、消费者）的多种ERP系统形成互通，使上、下游的各种角色和数据真正协同起来，帮助零售供应商提供资金服务。北京富基标商，专门针对商场及卖场的供应商，为其提供系统支持或对接供应商的系统引入SaaS供应链平台，通过各种数据进行分析，形成模型，然后通过引入银行及自己的保理公司，为供应商提供金融服务。