2017年叉车行业分析报告

(此文档为word格式，可任意修改编辑！）

正文目录

工业车辆：下游应用广泛，产品类型多样 (6)

轻小型搬运车辆：独步全球，高度集中 (7)

机动工业车辆：产品多样，各有所长 (8)

他山之石：三因素驱动，结构调整持续演绎 (10)

三大驱动力，技术、环保叠加产业格局变迁 (10)

叉车电动化大势所趋，电动仓储叉车占据市场重要一极 (15)

“油改电”持续演绎，电动叉车渐成市场主导 (15)

借力第三产业崛起，电动仓储叉车快速成长 (19)

需求叠加技术驱动，新能源叉车逐步兴起 (22)

回首国内：情景再现，电动仓储叉车成核心增长极 (24)

缓慢增长来临，三大动力驱动结构调整开启 (24)

行业高度集中，市场格局层次分明 (24)

类似情景重现，三大动力驱动行业调整 (25)

电动仓储叉车顺势崛起，内燃叉车景气回暖 (30)

“油改电”趋势难逆，电动仓储叉车成最大增长类型 (30)

工业企业需求回暖叠加产品升级换代，内燃叉车复苏有望延续 (38)

需求叠加技术升级，新能源叉车蓄势待发 (40)

产品系列化、差异化、智能化，后市场业务初现端倪 (43)

投资策略：精选高成长电动仓储叉车，关注内燃叉车景气回暖 (48)

诺力股份：物流自动化龙头，“设备+集成”协同发展 (48)

安徽合力：国内叉车龙头，产品升级+布局后市场 (51)

中联重科：四大业务板块形成，转型升级持续推进 (52)

杭叉集团：叉车领先企业，IPO募投助力产品结构优化 (54)

厦工股份：产品升级换代，启动智能叉车开发 (56)

柳工：海外市场积极拓展，期待国企改革推进 (58)

图目录

图1：工业车辆产品分类结构图 (6)

图2：工业车辆主要应用领域情况 (7)

图3：机动工业车辆分类结构图 (9)

图4：日本机动工业车辆行业现已进入平稳发展成熟期 (11)

图5：90年代后，美国机动工业车辆行业进入低速增长成熟期 (11)

图6：日本机动工业车辆销量增速与GDP增长走势基本同步 (12)

图7：美国机动工业车辆销量增速与GDP增长走势基本同步 (12)

图8：70年代后美国工业增加值占比超过服务业，且不断提升 (13)

图9：70年代后日本工业增加值占比超过服务业，且不断提升 (13)

图10：美国90年代后相继发布非道路用机动设备排放第一、二、三阶段标准 (14)

图11：美国、欧盟、日本等国非道路用机动设备排放标准不断提高，目前已发布第四阶段标准 (14)

图12：全球电动叉车市占率超过一半，且占比不断提升 (16)

图13：2015年全球各地区电动叉车市占率情况 (16)

图14：日本电动叉车市占率持续提升，而内燃叉车市占率不断下降 (16)

图15：美国电动叉车销量占比持续提升，2015年升至61% (17)

图16：2016年上半年，全球电动叉车销量同比增长9.46% (18)

图17：日本电动叉车目前仍处于缓慢增长期，销量持续增长 (18)

图18：日本内燃叉车销量在90年代达到高峰后逐渐下降 (19)

图19：全球电动仓储叉车市占率不断提升 (21)

图20：美国电动仓储叉车市占率呈持续上升趋势，15年占比升至43% (21)

图21：2015年，日本仓储叉车（Ⅱ、Ⅲ）市占率为29.50% (22)

图22：美国内燃平衡重式叉车中不同动力源类型占比情况 (23)

图23：日本平衡重式叉车中不同动力类型销量占比情况 (23)

图24：我国机动工业车辆发展历程可分为四个阶段 (26)

图25：我国机动工业车辆销量（含出口）增长中枢不断下移 (27)

图26：我国叉车实际需求量增长中枢不断下移 (27)

图27：2016年我国GDP增长6.7%，为2000年至今最低水平 (28)

图28：2013年，我国第三产业产值占比超过第二产业 (28)

图29：我国非道路移动机械用柴油机排气污染物第三、四阶段排放限值标准不断提高 (29)

图30：15年我国机动工业车辆销量中，内燃叉车占比63.34% (29)

图31：15年内燃叉车销量中，柴油叉车占比高达93.61% (30)

图32：15年我国内燃平衡重式叉车销量以中小吨位为主 (32)

图33：15年我国电动平衡重式叉车销量主要集中在3吨以下 (33)

图34：电动叉车持续快速增长，16年销量同比增长17.82% (33)

图35：16年单12月，电动叉车销量同比增长22.70% (34)

图36：14年，我国电动叉车市场占比仅27.01%，远低于世界平均水平.. 34 图37：我国电动叉车国际市场占有率不断提升 (35)

图38：2015年我国快递量达206亿件，同增48.05% (35)

图39：预计16年我国网络购物规模达5万亿，同增31.58% (36)

图40：我国电动仓储叉车销量快速增长，16年同比增长23.90% (37)

图41：16年单12月，我国电动仓储叉车销量同比增长31.83% (37)

图42：我国仓储叉车市占率与国外差距明显 (37)

图43：16年我国仓储叉车市占率升至约19.38%，仍有较大提升空间 (38)

图44：内燃叉车近年增速下滑，16年同增10.14% (38)

图45：16年内燃叉车销量持续回暖，单12月同比增长36.15% (39)

图46：内燃叉车销量增速与PPI走势保持较高一致性 (40)

图47：工业企业收入和利润在2016年下半年迎来显著复苏 (40)

图48：15年我国内燃叉车市占率为68.70%，占据较高市场份额 (41)

图49：国外知名厂商形成了齐全的产品结构，满足客户各种场合需求 (44)

图50：林德叉车针对不同行业推出解决方案，满足客户个性化需求 (45)

图51：永恒力一站式整体解决方案产品组合示意图 (45)

图52：永恒力自动化工业车辆包括拣选叉车、堆垛叉车、托盘叉车等 (46)

图53：日本自动导引叉车不断增长，形成智能化趋势 (47)

图54：无锡中鼎主要产品系列 (49)

图55：无锡中鼎具有跨行业服务经验，客户资源广泛 (50)

图56：2015Q1-2016Q3收入及同比、环比增速 (50)

图57：2015Q1-2016Q3净利润及同比、环比增速 (50)

图58：安徽合力产品体系齐全，结构不断优化升级 (51)

图59：2015Q1-2016Q4收入及同比、环比增速 (52)

图60：2015Q1-2016Q4净利润及同比、环比增速 (52)

图61：中联重科叉车产品系列 (53)

图62：2015Q1-2016Q3收入及同比、环比增速 (53)

图63：2015Q1-2016Q3净利润及同比、环比增速 (54)

图64：2016年上半年杭叉集团业务结构情况 (55)

图65：2016年前3季度杭叉集团营收同比增长12.58% (55)