青岛海尔资产负债表分析课件
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❖ 2010年海尔公司冰箱业务实现收入228亿 元，同比增长20.68%。在国内市场：海尔冰箱 实现25.12%零售额份额，市场占有率连续20 年蝉联第一；空调业务全年实现收入113.96亿 元，同比增长31.21%。在海外市场方面，坚持 自有品牌推广，树立国际化品牌形象，是以自 有品牌出口空调规模最大的中国企业。
青岛海尔资产负债表分析
资产负债表项目分析
资产负债表 项目分析
1.资产状 况的分析
2.负债与所 有者权益
的分析
货币资金 应收账款 预付款 项 其他应收款 长期股权投资 固定资产 存货及其质量分析
短期借款的分析 预收账款的析 应缴税费的分析 应付利息的析
应付职工薪酬的分析
3.所有者 资本公积 权益分析
20.00% 15.00% 10.00%
5.00% 0.00%
图2 应收账款占资产总额比较
2006
2007
2008 年份
2009
2010
海尔
单位：万元
图 3 海尔应收账款、销售收现与营业收入比较
8000000 6000000 4000000 2000000
0
2006
2007
2008 年份
2009
2010
青岛海尔资产负债表分析
1．资产状况的分析
❖ 公司的资产总额增长了67.27%，主要原因在于：流 动资产增加了10676103669元，非流动资产增加 10938999991元。流动资产中，增长较大的是货币资金： 同比增长60.73%；其次是应付票据：同比增长101.44%； 增长幅度最大的是预付账款：增加数为458441915元，同 比增长471.22%。
应收账款
销售商品、提供劳务 收到的现金 营业收入
青岛海尔资产负债表分析
应收账款及其质量分析
❖ 应收账款同比上升了0.43%，其在资产总额中 的占比由年初的6.89%上升到年末的11.97%。在 同行业中，公司的应收账款自2006年以来处于相 对较高的水平（如图2所示）。
❖ 2010年，公司营业收入上涨了73.72%，在此 种情况下，应收账款仅仅上升了11.97%（如图3 所示），说明公司销售商品状况非常好，公司当 年加速了应收账款的收回，可能采取了较为严厉 的信用政策。而公司当年货币资金增加也证明了 这一点。
青岛海尔资产负债表分析
存货及其质量分析
❖ 存货同比增长了104.13%，在资产总额中的占比由年 初的9.96%增长到了年末的12.15%，表明2010年开始公 司的生产正在复苏，扩大生产规模，导致原材料、在产品 和自制半成品都有所增加。
❖ 存货的增加速度慢于流动资产增加速度（82.79%）， 使得存货的比重下降，公司存货占用资金相对较少，表明 公司产品的销售状况非常好。
❖ 根据预付款项附注披露，公司应付账款 收回几率很大。但鉴于对公司预付款项金 额、账龄的考虑，还是应当积极加强对预 付款项的管理。
青岛海尔资产负债表分析
其他应收款及其质量分析
❖ 其他应收款同比增加了61.48%。就其 他应收款的规模而言，它由年初的元激增 至年末的101887941元。从附注中了解到， 其他应收款增按照账龄来看，则主要是账 龄在1年以内的其他应收款。而对于账龄较 长和风险较大的其他应收款公司管理较为 充分。
LOGO
青岛海尔有限公司 (2009—2010)
资产负债表分析
青岛海尔资产负债表分析
目录
一、背 景 二、资产负债表分析 （一）资产负债表项目分析 （二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表的总体评价 （四）财务比率分析
青岛海尔资产负债表分析
背景
❖ 青岛海尔的主营业务为:电器、电子产品、 机械产品、通讯设备及相关配件制造;家用电器 及电子产品技术咨询服务；房地产开发;进出口 业务(按外经贸部核准范围经营)；批发零售； 国内商业(国家禁止商品除外)。
❖ 非流动资产中，增长较大的是发放贷款及垫款：同比 增长44.39%；其次是固定资产：同比增长29.51%，增长 幅度最大的是在建工程：同比增146.16%。
❖ 相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增 长，其中流动资产的增幅为82.79%%，非流动资产增幅 为23.77%，流动资产增长速度快于非流动资产。
百分比
30.00% 20.00% 10.00%
0.00%
2006
图 4 存货占资产总额比较
2007
2008 年份
2009
2010
பைடு நூலகம்
海尔
青岛海尔资产负债表分析
长期股权投资及其质量分析
❖ 长期股权投资同比增长-29.40%，在资产总额 中所占的比重也由年初的8.73%下降到年末的 3.68%。
❖ 公司的长期股权投资额在当年有了较大幅度的 下降。对于企业来说，进行长期股权投资意味着 企业的一部分资金，特别是现金投出后在很长时 间内将无法收回，这将会导致企业长期处于资金 紧张的状态，另外，长期股权投资的期限长，， 风险也很大。因此，企业的长期股权投资较少并 处于减少趋势，说明公司的自资金流动较快，可 利用资金较多资金周转较容易。
❖ 自2007年开始，海尔公司的应收账款远远低 于同业的其他两个公司。说明公司对自己资金控 制水平较高，资金可用水平较高。
青岛海尔资产负债表分析
预付款项及其质量分析
❖ 预付款项同比增长了471.22%，其在资 产总额中的占比也由年初的0.56%增加到了 年末的1.90%，公司预付款项有大幅的增长。
青岛海尔资产负债表分析
货币资金及其质量分析
百分比
40% 30% 20% 10%
0% 2006
图1 货币资金占资产总额比较
2007
2008 年份
2009
2010
海尔
❖
从总体规模来看，公司货币资金同比增长了60.73%，略小于资
产的增幅，因而其占资本总额的比重由年初的35.9%下降到年末的
34.5%。相对来说，资产的安全性较强，质量较高。
青岛海尔资产负债表分析
固定资产及其质量分析
百分比
30% 20% 10%
❖
另一方面，货币资金占流动资产的比重有所上升，公司自身创造
现金的能力较强。应对市场变化，货币资金较充裕，能满足公司交易
性、预防性和投机性动机但应注意，在公司筹资渠道畅通的情况下，
仍持有过多的货币资金，标明公司在运用资金方面可能比较保守，存
在资金闲置问题。
青岛海尔资产负债表分析
应收账款及其质量分析
百分比
青岛海尔资产负债表分析
资产负债表项目分析
资产负债表 项目分析
1.资产状 况的分析
2.负债与所 有者权益
的分析
货币资金 应收账款 预付款 项 其他应收款 长期股权投资 固定资产 存货及其质量分析
短期借款的分析 预收账款的析 应缴税费的分析 应付利息的析
应付职工薪酬的分析
3.所有者 资本公积 权益分析
20.00% 15.00% 10.00%
5.00% 0.00%
图2 应收账款占资产总额比较
2006
2007
2008 年份
2009
2010
海尔
单位：万元
图 3 海尔应收账款、销售收现与营业收入比较
8000000 6000000 4000000 2000000
0
2006
2007
2008 年份
2009
2010
青岛海尔资产负债表分析
1．资产状况的分析
❖ 公司的资产总额增长了67.27%，主要原因在于：流 动资产增加了10676103669元，非流动资产增加 10938999991元。流动资产中，增长较大的是货币资金： 同比增长60.73%；其次是应付票据：同比增长101.44%； 增长幅度最大的是预付账款：增加数为458441915元，同 比增长471.22%。
应收账款
销售商品、提供劳务 收到的现金 营业收入
青岛海尔资产负债表分析
应收账款及其质量分析
❖ 应收账款同比上升了0.43%，其在资产总额中 的占比由年初的6.89%上升到年末的11.97%。在 同行业中，公司的应收账款自2006年以来处于相 对较高的水平（如图2所示）。
❖ 2010年，公司营业收入上涨了73.72%，在此 种情况下，应收账款仅仅上升了11.97%（如图3 所示），说明公司销售商品状况非常好，公司当 年加速了应收账款的收回，可能采取了较为严厉 的信用政策。而公司当年货币资金增加也证明了 这一点。
青岛海尔资产负债表分析
存货及其质量分析
❖ 存货同比增长了104.13%，在资产总额中的占比由年 初的9.96%增长到了年末的12.15%，表明2010年开始公 司的生产正在复苏，扩大生产规模，导致原材料、在产品 和自制半成品都有所增加。
❖ 存货的增加速度慢于流动资产增加速度（82.79%）， 使得存货的比重下降，公司存货占用资金相对较少，表明 公司产品的销售状况非常好。
❖ 根据预付款项附注披露，公司应付账款 收回几率很大。但鉴于对公司预付款项金 额、账龄的考虑，还是应当积极加强对预 付款项的管理。
青岛海尔资产负债表分析
其他应收款及其质量分析
❖ 其他应收款同比增加了61.48%。就其 他应收款的规模而言，它由年初的元激增 至年末的101887941元。从附注中了解到， 其他应收款增按照账龄来看，则主要是账 龄在1年以内的其他应收款。而对于账龄较 长和风险较大的其他应收款公司管理较为 充分。
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青岛海尔有限公司 (2009—2010)
资产负债表分析
青岛海尔资产负债表分析
目录
一、背 景 二、资产负债表分析 （一）资产负债表项目分析 （二）资产负债表结构分析 （三）资产负债表的总体评价 （四）财务比率分析
青岛海尔资产负债表分析
背景
❖ 青岛海尔的主营业务为:电器、电子产品、 机械产品、通讯设备及相关配件制造;家用电器 及电子产品技术咨询服务；房地产开发;进出口 业务(按外经贸部核准范围经营)；批发零售； 国内商业(国家禁止商品除外)。
❖ 非流动资产中，增长较大的是发放贷款及垫款：同比 增长44.39%；其次是固定资产：同比增长29.51%，增长 幅度最大的是在建工程：同比增146.16%。
❖ 相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增 长，其中流动资产的增幅为82.79%%，非流动资产增幅 为23.77%，流动资产增长速度快于非流动资产。
百分比
30.00% 20.00% 10.00%
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2006
图 4 存货占资产总额比较
2007
2008 年份
2009
2010
பைடு நூலகம்
海尔
青岛海尔资产负债表分析
长期股权投资及其质量分析
❖ 长期股权投资同比增长-29.40%，在资产总额 中所占的比重也由年初的8.73%下降到年末的 3.68%。
❖ 公司的长期股权投资额在当年有了较大幅度的 下降。对于企业来说，进行长期股权投资意味着 企业的一部分资金，特别是现金投出后在很长时 间内将无法收回，这将会导致企业长期处于资金 紧张的状态，另外，长期股权投资的期限长，， 风险也很大。因此，企业的长期股权投资较少并 处于减少趋势，说明公司的自资金流动较快，可 利用资金较多资金周转较容易。
❖ 自2007年开始，海尔公司的应收账款远远低 于同业的其他两个公司。说明公司对自己资金控 制水平较高，资金可用水平较高。
青岛海尔资产负债表分析
预付款项及其质量分析
❖ 预付款项同比增长了471.22%，其在资 产总额中的占比也由年初的0.56%增加到了 年末的1.90%，公司预付款项有大幅的增长。
青岛海尔资产负债表分析
货币资金及其质量分析
百分比
40% 30% 20% 10%
0% 2006
图1 货币资金占资产总额比较
2007
2008 年份
2009
2010
海尔
❖
从总体规模来看，公司货币资金同比增长了60.73%，略小于资
产的增幅，因而其占资本总额的比重由年初的35.9%下降到年末的
34.5%。相对来说，资产的安全性较强，质量较高。
青岛海尔资产负债表分析
固定资产及其质量分析
百分比
30% 20% 10%
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另一方面，货币资金占流动资产的比重有所上升，公司自身创造
现金的能力较强。应对市场变化，货币资金较充裕，能满足公司交易
性、预防性和投机性动机但应注意，在公司筹资渠道畅通的情况下，
仍持有过多的货币资金，标明公司在运用资金方面可能比较保守，存
在资金闲置问题。
青岛海尔资产负债表分析
应收账款及其质量分析
百分比