金融中介学论文 周易 090702181

南京理工大学紫金学院

金融中介学论文

专业班级：09级金融一班

论文题目：金融中介及其在社会经济中的作用姓名：周易

学号：090702181

成绩：

金融中介及其在社会经济中的作用

摘要：中介是系统的扭结，是系统的构造者和活化因子。中介机构是一种介质，更是一种机制。中介的发展是制度、机制演进的集中表现，是人类社会进步、经济发展的关键要素。本文通过分析中介、金融中介及其性质，说明其在社会经济发展中的作用。

关键词：中介、金融中介、金融资产、虚拟经济

一、中介的一般含义和性质

中介首先是个哲学概念，在哲学论著中比较常见。在汉语里本意是指中间媒介；在德语里的基本意思是居间连接，引申义是居间调解。马克思主义认为中介是居于矛盾运动之间或之中的矛盾双方自身转化和相互转化的桥梁、纽带和媒介。恩格斯认为“一切对立都经过中间环节而互相过渡”；列宁也曾说过“一切都是经过中介连成一体，通过转化而联系的”

世界上各种事物之间的相互联系使世界构成一个网络，而中介就是网络上的纽结或关键点。中介最基本的特征就是居间性和连接性。居间性反映在事物联系中中介的位置，连接性则反映在事物联系中中介的作用功能。中介有着聚变事物两极的特性，事物的两极正是借助中介的融合、调节、引渡和扬弃的作用而实现相互联系、相互作用和相互转化。中介还具有开放性，具有从与之相联系的事物中汲取信息、能量和物质的以及向这些事物输出信息、能量和物质的特性，是事物联系过程中相互交换信息、能量和物质的中间通道。

哲学上一般把中介分为二类：1、事物之间本质的差别或对立经过互为中介的融合形成新质或新的符合功能的融合体，具有相对的稳定性；2、经过互为中介的过渡而形成一种混合型的统一体，其特点是具有不稳定性或者可变性。

中介对于维护和巩固统一体有着重大作用。哲学理论认为，一切事物互为中介的现象十分普遍，并因此而造就了客观物质世界的多样性、结构的复杂性和功能的综合性。

我们认为中介不仅是系统的扭结，而且是系统的构造者和活化因子；中介是一种介质，更是一种机制；中介介质的存在和演进是制度和机制发展和演进的集中表现或关键要素。任何一个新的介质的出现，既是社会进步的结果，也为社会进一步发展提供了一种新的机制。

在经济发展史上，商品、货币的出现、市场的产生、商人的职业化和商业的形成以及资本、资本市场等每一个社会新介质的出现都带来了划时代的革命。与技术创新相比，它们带来的是制度和机制上的创新，正是这种创新，把社会一步一步向前推进。

二、金融中介

鉴于金融中介在经济体系和经济生活中存在的事实和地位，对金融中介的研究构成了现代金融理论的一个重要领域。但以往对金融中介的研究都是从狭义的角度进行的，认为金融中介是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求者之间起媒介或桥梁作用

的人或机构。约翰·G·格利和爱德华·S·肖把金融中介机构可以分为两大类：货币系统和非货币的中介机构。货币系统作为中介机制，购买初级证券和创造货币；非货币的中介机构只履行购买初级证券和创造对自身的货币债权的中介作用，这种债权采取储蓄存款、股份、普通股票和其它债券形式。他们认为货币系统和非货币系统的中介机构都能把未支出的收入从盈余单位转移到赤字单位，从而发挥中介作用，创造金融债权；都可以根据持有的某类资产而创造出成倍的特定负债，创造金融资产。在创造金融资产方面，货币系统和非货币系统金融中介机构的区别就在于：前者创造初级证券，而后者创造间接证券。约翰·G·格利和爱德华·S·肖认为非货币的中介结构是政府货币体系的竞争者，它的成长通常会减缓支出单位对货币需求的增长，在既定的一系列政策目标的背景下，会阻滞货币系统的适当扩张。

三、金融中介的功能和作用

（一）金融中介使资源配置效率化

首先，正是各种金融介质的存在，导致了资本创造机制的产生，才使货币资本顺利导入到产业资本循环当中，满足经济增长对资金的需求。金融中介通过自身的活动对整个国民经济起着增量增加和存量调整的作用。金融中介在构造和活化金融市场的同时，进而活化整个社会经济。

其次，金融中介把财富的价值形态和权利从各种实物形态中剥离出来，券化为虚拟的金融资产，从而使社会财富能以符号的形式方便地流动，使资源配置范围获得了无限扩大的可能性、配置的效率得到极大提高，整个社会的资源配置真正进入了效率化时代。（二）金融中介的交易费用节约功能

人类经济发展史是一部不断进行技术和制度创新以不断降低生产费用和交易费用，从而提高经济运行效率的历史。首先是定期集市的出现，拓宽了交易的选择面，提高了在既定交易费用条件下的成交率。它不仅降低了花费在路上的时间成本，而且在一定程度上降低了交易的偶然性和等待的时间成本，从而大大地降低了单位商品的交易费用。紧接着是货币的诞生缩短了交易的中间环节，使交换变得更为顺畅，节约了交换所需要的搜寻和等待成本；商人的诞生交易使活动专业化，不仅弥补了单个人进行交易时因信息不足和交易能力有限而带来的交易效率低和交易费用高的问题，而且大大拓展了交易的市场半径，拓展了资源的空间范围。

商人之间出现了分工：批发商、中间商、零售商等。每次专业化都带来了交易费用的降低和交易范围的扩大，同时使得市场制度覆盖的范围越来越大，交易的专门组织——商业企业出现了，结果是交易费用的进一步降低，交易范围的进一步拓展。交易范围的扩展，刺激了企业规模的扩大和企业生产能力的提高，企业对资本的需求增加，带来了资本要素市场的出现。企业规模的扩大，货币是个关键角色。货币市场中介组织——银行诞生，带来了货币市场交易效率的提高和交易费用的降低。但银行间接融资规模有限、期限短等的特点使单纯货币市场的运作难以满足企业发展的需要。募集资金和规避风险的需要导致一种新的企业组织形式——股份制诞生，与之匹配的证券市场出现。资本市场和货币市场的出现使企业规模迅速扩张、收缩和转移成为可能，货币市场和资本

市场作为资金流动的载体，使资本得以在较大的范围内流动和配置，大大提高了资本市场交易的效率，降低了资本市场的交易费用。

当今国民经济的虚拟化水平之所以越来越高，与金融中介发展带来的交易成本降低有很大关系。

（三）金融中介发展推动了企业组织的合理发展

首先，各种金融介质的存在为资源存量调整提供了条件，使得企业间的兼并，包括纵向一体化、横向兼并和混合兼并能够因成本下降而成为可行。重组不仅能实现生产要素存量的重新配置，而且可实现企业经济规模的迅速扩大和促进企业规模结构的合理化。此外，金融中介还推动了与社会生产力相适应的企业组织结构的形成和发展。如控股公司的多级控股导致企业集团的出现。

其次，金融中介使筛选企业经营者的机制社会化。在小商品经济即高利贷时代，企业经营者一般是企业的直接所有者，在这种情况下，社会对企业经营者筛选功能的基本上谈不上。货币银行金融机制产生后，社会对企业经营者的筛选功能开始加强，即缺乏专门知识和管理经验的人一般难以取得银行贷款。证券、证券市场、投资银行等新型金融中介的活动，把对企业经营者的监督机制从单一银行体系扩展到了社会的方方面面，使企业的经营机制获得了极大改善、使企业的行为和决策更加合理化。

参考文献

[1] 恩格斯：《自然辩证法》，人民出版社，1991年版，第190页。

[2] 列宁：《哲学笔记》，第103页。

[3] 袁迅钊：“中介范畴研究综述”《争鸣》1989年第6期，第48-50页。

[4] 约翰·G·格利、爱德华·S·肖：《金融理论中的货币》，第167页，上海三联书店、人民出版社，1996年。

[5] 约翰·G·格利、爱德华·S·肖：《金融理论中的货币》，第210页，上海三联书店、人民出版社，1996年。

[6] 汉斯.韦坎德：《金融中介、均衡信贷配给与经济周期》，见李风圣等译的《契约经济学》，1999年，经济科学出版社，第272页。