证券投资技术分析方法优秀课件

证券投资技术分析方法
二、证券投资技术分析主要理论
• （三）形态理论 • 价格在波动过程中会留下移动的轨迹。形
态理论正是通过研究价格所走过的轨迹， 分析和挖掘出曲线所体现的多空双方力量 的对比
一、股价移动规律和两种形态类型
1.股价移动规律 价格的移动是由多空双方力量大小决定的 1）价格应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动； 2）原有的平衡被打破后，价格将寻找新的平衡位置。 2.股价移动的两种形态类型 1）持续整理形态（保持平衡） 2）反转突破形态（打破平衡）
三、持续整理形态——三角形、矩形、旗形、楔形
（2）楔形 将旗形中上倾或下倾的平行四边形变成上倾或下倾的三角形，就会得到 楔形，可分为上升楔形和下降楔形，楔形也有保持原有趋势方向的功能 形成过程中，成交量渐次减少，形成之前和突破之后，成交量一般都很 大。
3. 矩形 矩形又叫箱形，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横 向延伸的运动，矩形在其形成的过程中极可能演变成三重顶底形态
高开低走创新高 A C
量缩,上涨乏力
双重顶案例 形成M顶形态
若未到达D就掉头向上,
B
D
是未突破.
真突破
低开高走创 新低,但量缩
量缩
没有 超过 大前 天的 量
量缩 量缩突破
一、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆弧形、喇叭形、V形反转
M头(W底)形成后有两种可能的前途: 第一，突破B点的支撑(压力)线位置继续向下(向上)，这种情况才是真正
一、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆弧形、喇叭形、V形反转
1. 头肩形态 （1）头肩顶形态：出现3个局部的高点，中间的高点比另外两个都高，称
为头；左右两个相对较低的高点称为肩。头肩顶形态是一个长期趋势 的转向形态，一般出现在一段升势的尽头
一、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆弧形、喇叭形、V形反转
出现了双重顶(双重底)反转形态。 第二，未突破B点的支撑(压力)线位置,股价在A，B，C形成的狭窄范围内
上下波动，演变成矩形形态。
双重顶反转形态一旦得到确认，就可以用进行预测了。从突破算起, 股价将至少跌到与形态高度相等的距离(A到B的垂直距离)。类似地 可以分析双重底形态。
一、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆Fra Baidu bibliotek形、喇叭形、V形反转
正三角和上升三角案例
未形成M顶
上升三角 对称三角
三、持续整理形态——三角形、矩形、旗形、楔形
2.旗形和楔形 都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向 相反 （1）旗形 旗形的形状是一个上倾或下倾的平行四边形，大多发生在市场极度活跃、 股价运动近乎直线上升或下降的情况下，在市场急速而大幅的波动中， 股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个与原来趋势呈相反方向倾 斜的长方形，这就是旗形走势 可以分为上升旗形和下降旗形两类
3. 三重顶（底）形态 三重顶（底）是双重顶（底）的扩展形式，也是头肩顶（底）形态的变
形 ，由3个一样高或一样低的顶和底组成
一、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆弧形、喇叭形、V形反转
4.圆弧形态 将价格在一段时间的顶部高点用折线连起来，有时得到一条类似于圆弧 的弧线，覆在价格之上。将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线， 托在价格之下。圆弧顶或圆弧底在实际出现的机会较少，不过一旦出现 则是绝好的操作机会，他的反转深度和高度是不可测的。
四、缺口
3、持续性缺口 持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破后，由于急速运动而在途 中出现的缺口，他是一个趋势的持续信号。它表明证券价格的变动将沿 着既定方向发展变化，并且这种变动距离大致等于突破缺口之持续性缺 口之间的距离 4、消耗性缺口 消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束，并且伴 随着大量的成交量
一、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆弧形、喇叭形、V形反转
5.V形 V型是经过急剧上涨(下跌)后出现的单日或多日急剧反转过程形成的特 殊形态。 V形走势是一种很难预测的反转形态，他往往出现在市场剧烈 的波动之中。 特征：在转势点必须有大量成交量的配合，且成交量在图形上形成倒V 形，若没有大量成交量，则V形走势不宜信赖。
四、缺口
缺口是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域 缺口通常划分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种形 态。 1、普通缺口 普通缺口是指没有特殊形态或特殊功能的缺口，它可以出现在任何走势 形态之中，但大多数是出现在整理形态的行情中。它具有一个比较明显 的特征，即缺口很快就会被回补。由于期货是双向交易，所以利用该特 点，投资者可以把握一些短线的操作机会。 2、突破缺口 突破缺口是指行情向某一方向急速运动，脱离原有型态所形成的缺口。 突破缺口的出现预示着后市将会出现一波爆发性的行情，因此针对突破 缺口的分析，意义极大。
三、持续整理形态——三角形、矩形、旗形、楔形
1.三角形整理形态 三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形 对称三角形表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原来的趋 势继续进行。由此可见，见到对称三角形后，股价今后走向最大的可能 是沿原有的趋势方向运动。 上升三角形形态比对称三角形态更具有强烈的上升意识 下降三角形形态是看跌形态。 此外，三角形有两个变体：喇叭形和菱形，这两个形态出现机会较少， 都是看跌形态。
（2）头肩底形态：头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。 注意：头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大； 头肩底形态向上突破颈线时，若没有出现大的成交量，可靠性将大 为降低，甚至可能出现假的头肩底形态。
（3）复合头肩形态：股价经过复杂而长期的波动所形成的形态可能不是 标准的头肩型形态，会形成所谓的复合头肩形态，这种形态与头肩 形态基本相似，只是左右肩部或者头部出现多余一次
二、反转突破形态——头肩形、双（三）重顶底形、 圆弧形、喇叭形、V形反转
2. 双重顶（底）形态 双重顶和双重底就是M头和W底，这种形态在实际中出现得非
常频繁双重顶底一共出现两个顶和底，也就是两个相同高度的高点 和低点。
双重顶的形成过程： 一波上升后建立了新高点A，之后是正常的回档,受上升趋势线
的支撑，回档在B点结束，往后是继续上升，但力量不足，上升受 到卖方的打压，在C点(与A点等高)结束了上升趋势，股价掉头向下 形成了M头。