保险资金和运用

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第一节 保险资金概述
表1：我国主要财产保险平均费率变化（1998年－ 2004年） 单位：‰
年份
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
企财险 1.87 1.74 1.68 1.5 1.37 1.17 0.98
家财险 1.86 2.88 2.12 1.85 1.59 1.34 1.19
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第一节 保险资金概述
（ⅲ）总准备金
总准备金也称为巨灾准备金。是保 险人为了保障公司稳健运营而提取 的用于公司在遭受非正常损失时而 产生的超常赔付、巨额损失赔付和 巨灾损失赔付而从税后利润中提取 的准备金。
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第一节 保险资金概述
（2）寿险责任准备金
由于寿险的保险责任期限较长，前 期所缴纳的保险费要积累起来为将 来的保险责任做准备，因此，寿险 准备金实质上是把投保人缴纳的纯 保费和利息收入积累起来。寿险责 任准备金的提取方式一般通过精算 才能明确。
中国保监会统计资料显示，截至2015年 6月底，我国保险资金资金运用余额 103684.49亿元中，银行存款为26790.88 亿元，占比25.84% .
2014年末，保险公司资金运用余额 93314.43亿元，其中银行存款25310.73 亿元，占比27.12%
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第二节 保险资金运用的渠道
保险人防范风险的重要手段，也是
发挥保险资金融通功能的基础和前
提
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第一节 保险资金概述
一、什么是保险资金
按照<保险资金管理暂行办法>的定 义:保险资金，是指保险集团（控股） 公司、保险公司、保险资产管理公 司等保险机构以本外币计价的资本 金、公积金、未分配利润、各项准 备金、存入保证金及其他资金。
源自文库
二、盈利性原则
投资收益是保险人运用保险基金的 终极目标，但是投资收益与投资风 险往往此消彼长的关系，这就要求 保险人在把风险总量控制在可接收 的范围内尽可能去寻求较高的收益
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第二节 保险资金运用的渠道
现代投资组合理论的发展，为保险 公司的保险资金运用开辟了新途径， 它为解决风险与收益的平衡提供了 工具。
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第一节 保险资金概述
✓未决赔款准备金。未决赔款准备金 是指在会计年度结束时，被保险人 已经提出索赔申请，但索赔人与保 险人之间就赔偿事项还未达成协议， 这类赔案称为未决赔案，为未决赔 案提取的准备金，就称为未决赔款 准备金。
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第一节 保险资金概述
✓已决未付赔款准备金。该准备金主 要是为那些索赔赔案已经结案，赔 款金额也已经确定，但保险金尚未 支付或未全部支付的赔案提取的准 备金。
2、购买债券
主要是把资金用于购买国债、地方 政府债券、金融债券、公司债券等 可在二级市场流通的证券。这类债 券安全性、流动性较高，收益性好 比较稳定。是保险资金运用的较理 想载体。
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第二节 保险资金运用的渠道
国债、地方政府债券、金融债券、公司债 券它们的收益依次上升，但安全性有所下 降，特别是公司债券，不少国家都规定保 险资金投资于公司债券的等级不低于 A 级，以保障资金安全
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第一节 保险资金概述
以上介绍的各种准备金，它构 成了保险公司的保险资金主要 来源。因为部分这部分资金是 保险人暂时闲置但有增值要求 的资金，保险公司必须加以运 用，取得合同的投资回报。
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第一节 保险资金概述
3、留存收益 留存收益是为满足特定目的而
从公司年度税后利润中提取出 来的，主要包括盈余公积金、 总准备金、未分配利润等项目
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第一节 保险资金概述
✓严格地说，未了责任准备金应每张 保单逐一完成，但这样工作量太大。 我们可以把保险业务看作是均云分 布，因此，平均来说，可把所有保 单看作在年中投保的，这样平均来 看，本年度收入的保费中，一半是 已赚保费，一半是未赚保费。
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第一节 保险资金概述
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第二节 保险资金运用的渠道
3、流动性
所谓流动性，也就是投资资产的变 现能力。保险公司的资产之所以需 要保险流动性，是因为保险公司在 时有意外的资金需求，必须要求保 险人能在短期内集合大量的现金用 于支付。
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第二节 保险资金运用的渠道
二、保险资金运用的方式
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第一节 保险资金概述
四、保险资金运用对保险经营的 意义
✓保险资金的运用是保障保险资金保 值增值的重要手段
✓保险资金的运用是提高保险人的偿 付能力的重要保证
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第一节 保险资金概述
✓保险资金的运用，是保险人取得经 营利润的重要来源
现代保险业的发展趋势是业务竞争 越来越激烈，竞争的结果是保费不 断下降，承保利润越来越薄甚至亏 损，保险公司的利润来源主要来自 投资收益
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第一节 保险资金概述
因为保险业务的种类不同，准备金 的期限长短也不同，如长期寿险的 期限可长达几十年，而财产保险的 准备金较短。且不同险种的准备金 的构成也不同。下面简要介绍：
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第一节 保险资金概述
（1）财产保险（非寿险）准备金 的构成
财产保险一般来说保险期限较短， 大多数是一年及一年以下。财产保 险的准备金包括未到期责任准备金、 赔款准备金和总准备金。
2014年底，保险资金投资于债券债券 35599.71亿元，占比38.15%；
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第二节 保险资金运用的渠道
3、发放贷款
保险公司向需要资金的单位和个人提供 融资，即贷款，也是保险资金运用的一 个方式，在八十年代至九十年代中期， 在我国较为普遍。
如我国的长期寿险保单中均有保单贷款 条款，投保人或被保险人在需要资金时， 可用保单的现金价值为抵押向保险公司 提出融资申请
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第一节 保险资金概述
由此可知，赔款准备金包括：已发 生未报告准备金；未决赔款准备金； 已决未付准备金。
✓已发生未报告准备金。在保险公司 每个会计年度结束时，都存在一些 这样的赔案，发生在本年度，但索 赔要到下个年度才发生。
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第一节 保险资金概述
✓根据收益与成本配比原则，本年度 发生的赔案赔款，仍属于本年度的 费用。因此，在本年度的已赚保费 中，必须提出一部分准备金应对下 年度的赔款，这种准备金就是已发 生未报告准备金。
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第二节 保险资金运用的渠道
一、保险资金运用的原则 保险资金的运用是保险公司运用
闲置的资金进行各种形式的投资 以增加盈利的行为。保险资金的 运用必须遵守“三性”原则
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第二节 保险资金运用的渠道
1、安全性
保险资金是保险人的负债，将来会 以赔偿或给付保险金的形式返还给 被保险人（受益人）。因此，安全 性是保险资金运用的首要原则，否 则，保险公司的偿付能力就不能得 到保证，被保险人的权益可能受损
✓因此，为方便起见,可以把本年度的 保费收入提取50%作为未了责任准 备金,结转至次年。
✓本年度的已赚保费=（上年度的保 费收入+本年度的保费收入）÷2
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第一节 保险资金概述
（ⅱ）赔款准备金。赔款准备金与未 了责任准备金不同。赔款准备金主 要是针对在本年度已经发生的保险 赔案，但目前还未提出索赔；或者 虽然已经提出了索赔，但目前还未 结案；或者虽然已经结案，但还没 有支付保险金的情况。
第一节 保险资金概述
✓例如，今年2015年9月1日，保
险公司承保了一笔保险金额为 10万元，保险费为1500元的财 产保险。那么，到了12月31日 本会计年度结束时，这1500元
保费是否都是保险人本年度的 赚取的收入呢？
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第一节 保险资金概述
✓ 答案是否定的。因为本保险合同仍未到 期，明年还有八个月的保险责任未了， 因此，这1500元的保费收入中，实际上 只履行了4个月的保险责任，那么众理 论上说，该1500元的保费只有三分之一 是保险已经赚取的，另外的三分之二需
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第一节 保险资金概述
以上介绍了保险资金的来源， 随着保险公司的的实力不断增 强，保费收入的提高，保险公 司拥有的资金越来越雄厚，保 险资金的合理运用就成为保险 公司的一项非常重要的任务
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第一节 保险资金概述
三、保险资金的性质 ✓负债性 ✓专用性 ✓互助性 ✓契约性 ✓科学性
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第二节 保险资金运用的渠道
当然，任何投资活动都存在风险，安全 性原则并不是一味规避风险，而是要求 保险公司的投资活动遵行风险管理的要 求，认真识别风险，采取分散投资的策 略避免把资金集中到高风险的投资上， 使得保险公司能够把风险控制在可承受 的范围内
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第二节 保险资金运用的渠道
不同的国家由于历史和现实的因素， 保险公司的资金运用各有差异，但 也呈现出一些共性，即保险资金运 用呈现出多元化的趋势。下面简要 介绍保险资金运用方式：
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第二节 保险资金运用的渠道
1、银行存款
银行存款是保险资金运用的最原始 的方式。由于存在具有良好的安全 性和流动性，保险人常常把保险公 司最低的资金需求存入银行用于支 付准备，当然，存款的收益相对较 差。
要提取出来，作为下年度的未了责任准 备金
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第一节 保险资金概述
✓因此，每年度的入帐保费可以划分 为二大部分：已赚保费和未赚保费。 已赚保费是保单中当年已经期满所 对应的保费，当然还未期满所对应 的保费称为则称未赚保费。只有已 赚保费才是本年度的营业收入，而 未赚保费就是未了责任准备金。
✓公积金是根据有关法规从每年的税 后利润中提取
✓保险资本金主要用于保险人的基础 设施建造，如开办初期的营业场所 建造、办公设施购买，另外还必然 有一定的剩余以防保险费不能弥补 索赔成本而引起偿付危机
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第一节 保险资金概述
2、各种责任准备金
各种责任准备金是保险公司为 履行其未来保险责任而从收取 的保费中提存的资金，它是保 险人对于被保险人的负债，也 是保险资金的最主要来源。
保险经营与实务
第2讲 保险资金的运用
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本章主要内容
第一节 保险资金概述 第二节 保险资金运用的主要渠道
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第一节 保险资金概述
现代保险业的重要特征是承保业务
与保险资金运用业务并重，二者被
喻为保险业发展的“二个轮子”。
保险资金的运用是保险公司的重要
利润来源（甚至是唯一来源），是
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第二节 保险资金运用的渠道
银行存款在八十年代成为我国保险资金 的运用主要方式，大额协议存款是主要 的形式，能够在一定程度上满足盈利性 的要求
今天，在我国保险资金运用方式越来越 多的情况下，银行存在已经不以追求盈 利性为目标，主要是满足安全性的要求
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第二节 保险资金运用的渠道
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第一节 保险资金概述
（ⅰ）未到期责任准备金。也称为未 了责任准备金或保费准备金，由于
保险公司承担的保险责任是在将来，
而保费是预先收集起来的，对于将 来是否发生赔偿、赔偿多少具有相
当的不确定性，因此，保险人为了
在将来顺利履行保险责任，需要提 取未到期责任准备金
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第二节 保险资金运用的渠道
保险公司也可以为一些大型公共工 程提供信用贷款，如我国保险企业 计划为拟建的的京沪高速铁路提供 大约800亿人民币的贷款融资
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第一节 保险资金概述
二、保险资金的的构成
1、资本金
保险公司的资本金是由注册资本（实收 资本）和公积金组成。
✓ 注册资本或实收资金一般由法律法规规 定。如《中华人民共和国保险法》规定 “保险公司注册资本不得低于人民币2 亿元，注册资本应当为实收资本”
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第一节 保险资金概述
三责险 12.35 12.58 10.94 11.47 10.99 9.86 －
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第一节 保险资金概述
美国1994－1999年度非寿险公司利润来源情况 单位：亿美元
年度 1994 1995 1996 1997 1998 1999 承保利润 -222 -177 -167 -58 -168 -234 投资收益 337 368 380 415 399 386