金健米业财务分析

湖南金健米业股份有限公司

目录

公司简介 (2)

财务指标分析 (3)

企业短期偿债能力分析 (4)

企业长期偿债能力分析 (5)

企业负担利息和固定支出能力分析 (6)

企业营运能力分析 (6)

企业获利能力分析 (10)

企业发展能力分析 (11)

雷达图分析 (13)

杜邦分析 (14)

结论 (15)

公司简介

湖南金健米业股份有限公司（600127）于1988年5月6日在上海交易所上市，属于粮食及饲料加工业。经营范围为开发、生产、销售定型包装粮油及制品、食品包装材料，经营商品和技术的进出口业务。主营业务包括开发、生产、销售优质粮油及制品、新型食品、农副产品、油质化工产品、优质稻种子，宾馆餐饮和公司自产产品及技术设备进出口业务。

财务指标分析

一、企业短期偿债能力分析

（一）流动比率

流动资产合计 777,704,023.00

流动负债合计 887,518,950.49

流动比率 = 流动负债

流动资产 0.876267512

这说明湖南金健米业股份有限公司的每1元流动负债都有

0.88元的流动资产做保障。根据惯例，流动比率等于2较好，因此湖南金健米业股份有限公司流动比率较低，表明企业缺乏短期偿债能力。

（二）速动比率

存货 456,606,949.34

存货占流动资产比例 58.71%

速动资产 = 流动资产 - 存货 321,097,073.66

速动比率 = 流动负债

速动资产 0.361791794

相对于流动比率，速动比率更能反应出企业短期偿债能力，

且经计算，该公司存货占流动资产的58.71%，因此用流动比率来衡量该公司的短期偿债能力可能出现失误。该公司0.36的速动比率低于正常范围，说明湖南金健米业公司短期偿债能力欠佳。

（三）、现金比率

可立即动用的资金 = 货币资金 147,422,718.80

（注：湖南金健米业股份有限公司2010年上半年度报告中合并资产负债表中的货币资金科目，经查阅其补充资料，货币资金科目包含：库存现金、可随时用于支付的银行存款、可随时用于支付的其他货币资金。）

现金比率 = 流动负债

可立即动用的资金 0.166106559

相比于流动比率和速动比率，现金比率将流动资产中的项目

剔除剩下流动性最强的库存现金和银行活期存款，因此现金比率对短期偿债能力要求也是三者中最高的，这一指标越高说明企业偿债能力越强。

（四）现金流量比率

经营活动现金净流量 190,497,292.94

现金流量比率 = 流动负债

经营活动现金净流量 0.214640254

这一指标越高，说明企业支付当期债务的能力越强，企业的

财务状况越好；反之，则说明企业支付当期债务的能力较差。

二、企业长期偿债能力分析

（一）资产负债率

资产总计 1,577,556,584.22

负债合计 1,000,898,950.49

资产负债率 = 资产总额负债总额

* 100% 63%

从债权人的角度来看，资产负债率越高，则企业全部资金中

通过借债筹集的比例越高，说明企业的长期偿债能力越差，债权人所承担的风险越高；从股东的角度来看，资产负债率越高，财务杠杆运用的越好,股东承担的风险相对低。

（二）股东权益比率

股东权益合计 576,657,633.73

股东权益比率 = 资产总额

股东权益总额 * 100% 37%

股东权益比率反映在企业全部资金中所有者提供了多少

资金。这一比率越高，说明所有者投入的资金在全部资金中所占

的比例越大，企业偿债能力越强，财务风险越小。因此，从偿债能力角度来看，这一比率越高越好。

（三）偿债保障比率

负债合计 1,000,898,950.49

偿债保障比率 = 经营活动现金净流量

负债总额 5.254137395

偿债保障比率反映了用企业经营活动产生的现金净流量

偿还全部债务所需要的时间，所以该指标越低越好。

三、企业负担利息和固定支出能力分析

（一）利息保障倍数

净利润 2,766,774.15

所得税费用 3,848,421.48

财务费用 14,052,947.12

利息保障倍数 = 利息费用

息税前盈余 0.470733688 （注：因金健米业公司利润表中无设置利息费用，故将利息费用近似取值财务费用。）

这一指标反映了企业所实现的利润支付利息费用的能力。湖

南金健米业公司这一项数据偏低，说明该公司支付利息的能力比较弱。

（二）固定支出保障倍数

固定支出保障倍数 = 税率

优先股股利租金利息费用利润税前及支付固定支出前-++1

四、企业营运能力分析

（一）应收账款周转率

主营业务收入 548,286,640.88 经营活动现金流入小计 735,962,830.08

期初应收账款 52,826,755.92

期末应收账款 94,343,723.81

应收账款平均余额

赊销收入净额应收账款周转率= 4.862243415 注：应收账款平均余额 = （期初应收账款 + 期末应收账款 ）/ 2

赊销收入净额=销售收入 - 现销收入 -（销售退回 + 销售这让 + 销售折扣） 销售收入指企业主营业务收入。

一定时期内应收账款的周转次数越多，说明应收账款周转

越快，应收账款的利用效果越好，由计算可知，湖南金健米业公司的应收账款每年可周转4次，周转周期为90天左右。

（二）存货周转率

期初存货余额 507,877,619.03 期末存货余额 456,606,949.34 营业成本 460,485,516.25