运营管理 中小企业运营资金管理分析

运营管理中小企业运营资金管理分
析
诚信申明
本人申明：
我所呈交的本科毕业设计（论文）是本人在导师指导下对四年专业知识而进行的研究工作及全面的总结。

尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中创新处不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京化工大学或其它教育机构的学位或证书而已经使用过的材料。

与我一同完成毕业设计（论文）的同学对本课题所做的任何贡献均已在文中做了明确的说明并表示了谢意。

若有不实之处，本人承担一切相关责任。

本人签名：年月日
中小企业营运资金管理分析
——以福建泉州金马家具有限公司为例
程昭勇
会计专业会计 0810 班学号 080302275
指导教师李冲副教授贾雪娇助教
摘要
营运资金是企业生存和发展的基础，是企业存在的灵魂。

企业的经营过程也就
是营运资金的流动和形式不断变化的过程。

营运资金的在企业的日常经营过程中有着
重要的意义，只有具备一定量的营运资金，企业才能进行最初的资本运作。

随着社会主义市场经济的不断发展，加强内部管理、提高经济效益，是企业发展
的必由之路；推行以营运资金管理为核心的财务管理工作更有利于实现企业管理目标，
强化企业营运资金管理，对贯彻落实企业战略方针、实现企业经营目标都具有重大的战略意义。

本文以福建泉州金马家具有限公司为例为实例，总结该公司作为中小企业所具
有的营运资金管理的特点，通过运用已有的理论成果对该公司的营运资金管理存在的
问题，如：资金的周转能力不强、存货占用比较大、企业的货币资金占流动资产的比
例较低、资金筹集渠道狭窄，主要是内源融资方式、部分不相容岗位未实现职务分离。

通过对存在问题的分析，提出相应的对策，即：建立健全信息档案并制定合理的
企业信用政策、加强各职能部门在营运资金管理上的衔接、加强对资产负债表项目
的科学管理、灵活企业营运资金的管理模式、补充相关岗位的空缺，实现不相容岗位
职务分离。

关键词：营运资金企业管理中小企业目标核心
Minor enterprises Working capital management
analysis
——Fujian Quanzhou Golden Horse Furniture Co., LTD as an
example
Abstract
Working capital is the enterprise survival and the development foundation, is the soul of the enterprise exists. The enterprise’s management process is also the working capital flow and forms a constantly changing process. Working capital in the enterprise of the daily operation and has an important significance in the process, only to have a certain amount of operating funds，enterprise can first capital operation.
Along with the socialist market economy continues to develop, to strengthen internal management, improve economic benefit, is the only way for the development of the enterprise. To implement the working capital management as the core of the financial management is more advantageous to realize enterprise management goal, the strengthened enterprise operating funds management, the implementation of the enterprise strategic principles, the realization enterprise manages task goal is of great strategic significance.
This paper in Fujian Quanzhou Golden Horse Furniture Co., LTD as an example, summarizes the company as minor enterprises has the characteristics of the working capital management, through the use of the
existing theory results to the company's operating funds management problems, such as: The turnover of funds, inventory occupied up relatively large, the monetary funds of enterprises accounted for a lower proportion of liquid assets, the fund-raising channels narrow, mainly within the source of financing, part of the incompatible posts unrealized position separation.
Through the analysis of present situation, proposed the corresponding countermeasure, namely: Create a sound file of information and corporate credit policy, strengthen the interface between the various functional departments in the management of working capital, and strengthen the scientific management of balance sheet items, the flexible working capital management model, add the related position vacancy to realize incompatible post position separation.
Key words: Working Capital Enterprise Management Minor Enterprises Objectives Core
目录
前言 (1)
第 1 章绪论 (2)
第 1.1 节选题背景 (2)
第 1.2 节研究目的与方法 (2)
第 1.3 节文献回顾与综述 (3)
第2 章企业营运资金管理的理论概述 (9)
第 2.1 节营运资金的概念和特点 (9)
第 2.2 节营运资金管理的方法 (10)
第3 章金马公司营运资金管理实证分析 (12)
第 3.1 节调研说明 (12)
第 3.2 节金马公司营运资金管理的现状 (12)
第 3.3 节金马公司营运资金管理中存在的问题及分析 (16)
第4 章完善金马公司营运资金管理的对策 (18)
第4.1 节建立健全信息档案并制定合理的企业信用政策 (18)
第 4.2 节加强各职能部门在营运资金管理上的衔接 (19)
第 4.3 节加强对资产负债表项目的科学管理 (20)
第 4.4 节灵活企业营运资金的管理模式 (20)
第 4.5 节补充相关岗位，实现不相容岗位的职务分离 (21)
结论 (22)
附录 (23)
参考文献 (30)
致谢 (32)
前言
改革开放以来我国经济迅速发展，随着我们对非公经济地位、作用认识的不断深化，各级政府采取强有力的措施，鼓励、支持、引导多种所有制经济健康快速发展，大量中小企业如雨后春笋般地涌现出来。

资料表明，截至2011 年上半年，根据现行的《中小企业标准暂行规定》我国中小企业在数量上已经达到4200 多万户，占全国企业总数的95%以上。

在工商注册登记的中小企业已经超过1000 万家，占全国注册企业总数的99．1%，流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上。

统计表明，中小企业所创造的最终产品和服务价值已占全国的60%以上，缴纳税金占全国的50%，中小企业的发展还解决了全国80% 的劳动者就业问题。

中小企业已成为社会经济生活中不可缺少的组成部分，但中小企业仍面临许多困难和问题，从而使其在市场竞争中处于弱势地位。

在福建泉州金马家具有限公司实习的这一段时间里，从宏观上，了解了中小企业的生存环境、经营特点、资金运营方式等，从微观上，针对该公司所在行业——加工制造行业的背景环境及在经营生产过程中会计因素的影响范围，总结自身管理控制方式从制度制定到实施过程中存在的不足，逐一分析解决，提出切实可行的建议。

同时结合营运资金管理模式等国内外优秀理论，研究分析该公司在经济活动中的
不足和注意事项，引进先进的理论对公司的营运资金管理进行指导。

第 1 章绪论
第 1.1 节选题背景
2006 年，我国新《企业会计准则》的实施，标志着企业财务管理的核心从利润表项目回归到资产负债表项目，促使企业从追求利润最大化转向股东价值最大化。

企业应该抛弃传统的利润考核概念，着眼于企业长期财务战略，改善资产和负债质量，优化资产和资本结构，保持企业可持续发展。

通过对营运资金相关知识的学习，以及对相关文章及文献的阅读与研究可以得知，营运资金管理的好坏直接影响到企业营运和周转以及经济效益。

营运资金，管理不当会给企业的生产经营活动造成严重影响，直接制约着企业的正常生产和发展。

因此，本文要对企业应收账款管理情况进行研究是很有必要的。

本文所研究的福建泉州金马家具有限公司属于家具类商品生产销售型企业，营运资金在企业的日常生产销售过程中经常发生，企业营运资金管理一直是企业财务管理和经营过程中的一大难题。

鉴于笔者在该企业财务部门实习，可以获得相关数据，综合一系列因素以及个人实际情况，笔者认为把该企业营运资金管理的分析作为选题题目具有相对优势。

第 1.2 节研究目的与方法
1.2.1研究目的
营运资金管理与企业的日常生产经营活动有密切联系，其好坏往往是企业成败的决定因素，它在财务管理乃至企业管理中占有非常重要的地位。

国内外的学者对关于营运资金管理的研究，理论上已经相对完善，具体到某个行业再到企业的实施虽有涉及，但还还都不够完善。

因此，对于涉及到特定的企业内部，进行营运资金管理研究还是很有必要的。

同时，希望本文能为该公司解决具体的营运资金管理问题，同时为其他类似公
司起到借鉴作用。

1.2.2研究方法
（1）访谈法：访问企业相关人员，对访谈内容进行笔录，从中分析该公司管
理的不足，以便提出解决方法。

（2）采用定性分析和定量分析相结合的研究方法：确定该公司存在的问题的
性质，搜集一定量的资料和文献进行分析总结。

（3）实例分析法：根据实习情况，以实习公司为实例进行分析。

（4）总结归纳法：对实习公司存在的问题进行总结归纳提出应对措施。

第 1.3 节文献回顾与综述
1.3.1国内研究现状
国内学者对营运资金管理的研究主要有以下几个方面：
1.营运资金管理的重要性
①营运资金是企业偿债能力的指标
刘晓（2008）在《论中小企业营运资金管理的有效性》中指出，营运资金存量的高低代表企业短期的偿债能力，因此也影响到银行赋予企业信用评级的高低。

①
②加强资金管理是企业生存、健康持续发展的重要保证
鲁迎春（2009）在《如何加强企业资金管理》中指出，企业的发展离不开资金。

企业越发展越需要加强资金管理。

如今，资金流量指标已经成为企业信誉评价、发展潜力、价值评估的重要指标，在有些地方，银行已开始把企业现金流量情况作为是否给企业提供信用的重要依据，有的甚至把企业未来的现金流量作为还款的担保。

因此，加强资金管理，提高资金运营效益是企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展的重要保证。

②
③营运资金管理在财务管理中的重要地位
①刘晓，论中小企业营运资金管理的有效性[J]，《会计师》，2008（12）：50-52。

②鲁迎春，如何加强企业资金管理[J]，《中小企业管理与科技》，2009（6）：5-6
罗洁（2010）在《中小企业营运资金管理的问题及对策》中指出，营运资金管理，即企业的短期财务管理，就是通过规划与控制企业的流动资产与流动负债，使企业保持良好的偿债能力和获利能力，这已经成为现代企业理财行为的一个重要方面。

①
2.营运资金管理的基本理念及评价指标
①零售业、制造业、建筑业选取营运资本政策的差异
陈国欣和张梅玉（2009）在《营运资本管理与企业绩效关系实证研究》中指出，通过非参数检验对假设五进行检验验证，非参数检验中的多个独立样本检验，可以验证多个独立样本间是否具有相同分布的问题。

最后他的研究结果表明不同行业对于营运资本政策的选取不同。

②
②资金结构平衡
胡爱萍和秦国华（2010）在《营运资金管理评价方法研究》中指出，公司的资金投资不同类别的资产与不同的资金筹集方式会带来不一样的风险收益状况。

营运资
金管理的平衡关系应该考虑流动资产与长期资产的比例、流动负债与长期负债的比例、流动资产与流动负债的比例、流动资产内部比例结构与流动负债内部的比例结构等因素。

③
3.企业营运资金管理存在的问题
①管理者素质低下，财务管理意识不强
陈爱早（2008）在《我国民营企业营运资金的管理研究》中指出，很多中小型
民营企业中，企业的出纳人员由老板亲戚担任，且地位高于企业其他财会人员，出
现了出纳人员领导财务工作现象；在财务管理方面仍停滞在较低水平，财务管理硬件
投资少则又少；会计基础十分薄弱，通晓财务管理的理论、方法的人很少不能够按现
代企业管理制度要求进行财务管理。

④
②流动资金不足
①罗洁，中小企业营运资金管理的问题及对策[J]，《企业技术开发》(下半月)，2010(3)：81-83。

②陈国欣、张梅玉，营运资本管理与企业绩效关系实证研究[J]，《现代会计与审计》，2009（3）：1-11。

③胡爱萍、秦国华，营运资金管理评价方法研究[J]，《会计之友》，2010年（28），36-39。

④陈爱早，我国民营企业营运资金的管理研究[J]，《金融与经济》，2008（5）：93-94。

李剑锋（2008）在《论我国企业营运资金管理的“ 问题、成因、对策"》中指出，
流动资金的紧缺状况已经超出了理性的极限，诸多不合理因素严重干扰了各企业个体和
全社会总体的营运资金运转，营运资金不足直接影响企业交易活动的正常进行。

①
③缺乏对营运资金结构管理的研究
崔益华和孙燕芳（2010）在《论加强我国上市公司营运资金管理的对策》中指出，当前企业对营运资金的管理主要侧重于强调企业资金安全，保证生产经营活动对
资金的需要，降低企业的资金占用等，而忽略了营运资金结构的管理，对如何有序地
安排营运资金及如何处理好营运资金与其他形式资金的关系缺乏研究，造成企业资金
流动不协调。

②
④应收账款管理不善
苗洁（2010）在《中小企业营运资金管理中存在的问题及对策》中指出，许多
中小企业为了尽快打开营销局面、抢占市场。

事先未对付款人资信度作深入调查，
未对应收账款风险进行正确评估就赊销了。

③
⑤盲目的扩大生产的问题
王清燕（2010）在《小企业营运资金管理探讨》中指出，为适应社会的发展，
不少国有、集体企业改制为有限企业、以及一些私营企业的成立，在这些企业中，往
往是“一张嘴一支笔”；使企业董事会、管理层的职权受到制约，盲目投资盲目的扩大再
生产的现象很严重，这也是造成企业资金过分占用的一个原因。

④
4.加强营运资金管理的对策与改进建议
①优化资产负债结构来管理营运资金
马素清（2008）在《公司营运资金管理分析》中指出，企业应该做到大力盘活
这些存量资产, 补充流动资金, 调整资产结构,提高营运资金质量。

⑤
①李剑锋，论我国企业营运资金管理的“问题、成因、对策"[J]，《时代经贸》，2008（7）：129-130。

②崔益华、孙燕芳，论加强我国上市公司营运资金管理的对策[J]，《中国乡镇企业会计》，2010（1）：110-111。

③苗洁，中小企业营运资金管理中存在的问题及对策[J]，重庆科技学院学报(社会科学版)，2010（22）：97-98、
102。

④王清燕，小企业营运资金管理探讨[J]，《中国乡镇企业会计》，2010（7）：64-65。

⑤马素清，公司营运资金管理分析[J]，《时代经贸：下旬》，2008（18）：31-33。

徐强（2009）在《改进企业营运资金管理的建议》中指出，企业在实践中应通
过企业内部的各种管理措施，保证资金的安全性和生产经营活动的需要，降低资金
占用，加速资金周转，强化企业资金管理责任制，落实和完善企业内部经济责任制。

①
②企业要确定切实可行的、能够有效考虑风险与收益的营运资金政策
卓玲（2009）在《加强营运资金管理，提高资金的运用效益》中指出，企业应
根据客观环境及自身的情况，选择合适的流动资产投资策略。

②
③实施资金的集中管理
任禾（2010）在《企业营运资金管理模式创新探究》中指出，企业的资金管理
有必要推行全面预算管理，完善结算中心制度，实施资金的集中管理。

③
④转变观念，加强融资管理，拓宽融资渠
邰伯红（2010）在《浅谈改善中小民营企业运营资金管理及对策》中指出，对
于中小民营企业来说，稳定的融资渠道为企业的成长、壮大提供保障。

不同的筹资
渠道的资金成本不同，通过多种融资方式的融合，才能实现降低资金成本的目的。

④
⑤推行企业会计委派制和内部审计制度，强化财务的监督与控制
杨晓斌（2010）在《企业资金管理案例分析--基于晋中天宇合成炭有限公司》中
指出，要将企业内部的预算审计和外部的财务审计结合起来。

内部审计主要是对预算
执行情况和实际运行效果的审计，外部审计主要是借助会计师事务所，对其财务报表、账目、凭证等合法性进行审计。

⑤
5.关于营运资金管理模式
①零营运资金管理
陈小芳（2010）在《浅析企业零营运资金管理》中指出，零营运资金管理能使
企业处于较高的盈利水平，但与此同时，也会给企业带来较大风险，即所谓的高盈利、
高风险。

⑥
②综合营运资金管理
①徐强，改进企业营运资金管理的建议[J]，《商业会计：上半月》，2009（3）：47。

②卓玲，加强营运资金管理提高资金的运用效益[J]，《会计之友》，2009（19）：67-68。

③任禾，企业营运资金管理模式创新探究[J]，《中国经贸》，2010（14）：63-64。

④邰伯红，浅谈改善中小民营企业运营资金管理及对策[J]，《价值工程》，2010（35）：94-95。

⑤杨晓斌，企业资金管理案例分析--基于晋中天宇合成炭有限公司[J]，《会计之友》，2010（21）：44-49。

⑥陈小芳，浅析企业零营运资金管理[J]，《中国乡镇企业会计》，2010（9）：94-95。

陈霞（2011）在《不同类型的营运资金管理》中指出，项目营运资金研究和管
理虽然针对性强，但这些指标人为地将营运资金管理分解，进行分项目、分条块管理，
缺乏对营运各项目之间联系紧密的整体性结构研究，很难从总体上把握存货、应收账款、应付账款周转及其变化对营运资金的整体影响程度，容易导致各项目管理的冲突和矛盾，出现顾此失彼，尤其不适用于跨行业经营的集团公司。

由此她提及了又 W.D
Knight(1972)指出的综合营运资金管理。

①
1.3.2国外研究现状
对于营运资金管理的研究，国外学者提出以下观点：
1.库存现金的在营运资金管理中的重要性
Petr Polak And Kamil Kocurek（2007）在《Cash And Working Capital Management In The Czech Republic》中指出，现金库的控制在捷克企业内被看
作是平衡营运资金的重要手段之一，形成了一种企业意识。

②
2.营运资金管理与盈利能力的关系
Adina Elena Danuletiu （2010）在《Working Capital Management And Profitability：A Case Of Alba County Companies》中指出，营运资金管理与盈利
能力存在着负面的、反比例关系。

③
3.企业的成长影响营运资金的结构比率，财务杠杆则影响营运资金的流动性水
平Shahid Ali 和Muhammad Ramzan Akhtar Khan（2011）在
《Searching
for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing firms in Pakistan》中指出，企业的成长影响营
运资金的结构比率，而财务杠杆则影响营运资金的流动性水平。

当然这些因素并不
是完全决定性的，因为营运资金管理还受到其他内外部因素的影响。

④
1.3.3国内外研究总结
①陈霞，不同类型的营运资金管理[J]，《企业管理》，2011（4）：95-97。

② Petr Polak And Kamil Kocurek，Cash And Working Capital Management In The Czech Republic，《Investment Management and Financial Innovations》，2007（4-1）:17-30。

③ Adina Elena Danuletiu，Working Capital Management And Profitability：A Case Of Alba County
Companies，《Ann ale s Un iversitatis Apu l en sis Series Oeconomica》，2010（12-1）：364-374。

④ Shahid Ali and Muhammad Ramzan Akhtar Khan，Searching for internal and external factors that determ i n e w or king capital managem e n t f or manu facturing f i rm s i n P a kistan，《African Journal o f Business Management 》，2011（4）：2942-2949 。

综上所述，国内的学者大都认可营运资金在企业中有着举足轻重的地位，一旦处理不当，都会给企业带来严重的影响，最直接的是使企业的资金周转不灵，直至导致企业不能正常的运转。

并且还提出了一些有效的建议与对策。

国内研究者对于营运资金管理问题在不同方向提出了很好的建议，如优化资产负债结构，强化企业内部控制等。

但是相对来说还是有一些欠缺的地方：
1.国内学者的研究基础大都是内部组织较完善的大型企业，相对于一些部门不够完善的小型企业来说，理论上符合但是实践上却很难执行。

2.国内的文献所提到的建议方向上差异不大，但是具体到每个方法的实行情况却很少分析。

通过以上阐述可以看出，国内外的学者对关于营运资金管理的研究，理论上已经相对完善，具体到某个行业再到企业的实施虽有涉及，但还还都不够完善。

因此，对于涉及到特定的企业内部，进行营运资金管理研究还是很有必要的。

因此，以一个中小企业为例将理论推广进行研究十分必要。

本文适当的采用访谈法，并将以福建金马家具厂为实体进行深入调查和研究，运用已有的理论成果对该企业营运资金管理上存在的问题进行分析并提出对策，以提高该企业的管理水平和经营效率。

第 2 章企业营运资金管理的理论概述
第 2.1 节营运资金的概念和特点
营运资金通常是指流动资产减去流动负债后的余额。

营运资金的管理既包括对流动资产的管理，也包括对流动负债的管理。

为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。

营运资金一般具有以下特点：①
1.营运资金的来源具有灵活多样性。

与企业筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资债券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资方式。

①营运资金的特点即系营运资金管理的重要性的具体体现。

2.营运资金的数量具有波动性。

企业流动资产的数量会随企业内外条件的变化
而变化，时高时低，波动性很强。

无论是季节性企业还是非季节性企业均是如此。

与此同时，随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生一定的变动。

3.营运资金的周转具有短期性。

企业在流动资产上占用的资金，通常会在 1 年或者一个营业周期内收回。

根据这一特点，营运资金的筹资问题可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。

4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。

为此，
在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以
促进资金周转顺利进行。

此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的
变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。

这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。

第 2.2 节营运资金管理的方法
2.2.1不相容岗位职务分离制①
主要体现在：
①审批控制点。

把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。

审批活动关键点包括：制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应该得到授权审批，任何未经授权的人员不得办理资金收支业务；使用资金的部门需要提出用款申请，详细记载用途、金额、时间等事项；经办人员在原始凭证上签章；经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。

②复核控制点。

复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。

根据企业内部层级的隶属关系可以划分为纵向复核和横向复核这两种类型。

前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对，如财务系统内部的核对。

复
①不相容岗位的职务分离原则是企业内控建设的基础，亦是企业营运资金管理的重要手段。

核关键点包括：会计主管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法，经审核通过
并签字盖章后才能填制原始凭证；凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。

③收付控制点。

资金的收付导致资金流入流出，反映着资金的来龙去脉。

该控制点包括：出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，并对已完成收付的凭证盖戳记录，并登记日记账；主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中，定期与出纳人员的日记。