浅析民间融资的问题和对策

内容提要

企业是我国实现经济持续性发展的有力保障，其在所形成的经济促进作用是无可替代的。其是否能够正常有序的发展，也决定着我国的经济建设是否能够进一步的提升。从目前的情况来看，一直以来还有问题在制约着企业的发展，尤其是融资问题所产生的副作用最为明显。现如今企业的融资对于民间融资存在着过度的依赖，这种现象不仅造成了企业的发展停滞，同时也不利于我国的经济发展。如何构建完善科学的融资服务体系，也是解决这一问题，保障我国经济持续性发展的重要课题。

本文主要是以理论依据和实际过程相结合的方式对企业过度依赖民间融资的实际状况进行了分析，并从中找出了一些问题和不足，继而又根据这些问题的特点，提出了一系列的优化建议和方案，以此来降低民间融资过度发展所带来的危害。

关键词：民间融资长期权益性资本借贷手续监管

Abstract

Enterprise is an important part of our national economy, plays an important role in the development of China's social economy. The healthy development of enterprises is related to the healthy and rapid economic development. However, the development of enterprises in China is still difficult road, especially the financing of enterprises. At present, the enterprise financing there is a serious dependence on the status of private financing, this dependence on the economic development of enterprises there are hazards. How to establish and perfect the enterprise financing service system and eliminate the difficulty of formal financing from the enterprise is an important task to enhance the market competitiveness of Chinese enterprises and ensure the sustained and healthy development of the economy.

This paper mainly analyzes the present situation and existing problems of the enterprises relying on the non-governmental financial financing from the theoretical and practical aspects, points out the harm caused by over-reliance on the private financing, puts forward the countermeasures to solve the financing difficulty from the formal channels, alleviates the harm caused by overheating .

Key words:Private financing Long - term equityBorrowing proceduresSupervision

目录

一、我国民间融资的现状 (1)

（一）融资结构问题突出 (1)

（二）非正式金融风险凸现 (1)

（三）长期权益性资本缺乏 (1)

（四）民间融资的贷款成功率低 (1)

（五）商业银行发放的贷款量低 (2)

（六）企业初始资本投入不足，资金积累能力较弱 (2)

二、我国民间融资存在的问题 (2)

(一)法律不完善 (2)

(二)民间借贷的手续不完备，并且忽视了交易税收流失问题 (3)

(三)民间融资渠道少 (3)

(四)民间融资处于灰色地带，监管缺失极易造成风险扩大 (3)

(五)隐蔽性较强可诱发民间金融风潮 (3)

三、完善我国民间融资的对策建议 (3)

(一)制定和完善相关法律，规范民间融资活动 (3)

(二)完善民间借贷手续 (4)

(三)扩宽融资渠道 (4)

(四)加强民间融资监管 (4)

(五)提高民间融资透明度，完善民间融资环境 (4)

四、结语 (5)

参考文献 (5)

后记 (7)

浅析民间融资的问题和对策

一、我国民间融资的现状

(一)融资结构问题突出

截止到目前为止，我国的民间融资发展还主要依赖于自身的内部积累，由此可见这种融资结构存在着严重的不足。从表1的数据中我们不难看出，2015年全年我国民间融资固定资产投资以及资金的流动性需求对内源资金的需求分别为82%和78.1%，该项数值表明，中小企业融资还是仅靠内部积累，融资结构单一，融资渠道也比较窄，由表推断我们国家的民间融资自有筹集规模仍然要比其他国家高出很多。虽然自有资金的占比较大，但由于这些融资主体基本上都是一些以劳动力为主导的企业，因此所实现的利润却并不可观，无法满足企业规模的扩大和生产对资金的需求，阻碍企业的发展。

注：资料数据来源于世界银行国际金融公司中国项目开发中心，调查截止时间2015年12月31日

(二)非正式金融风险凸现

受传统发展观念的影响，民间融资难以完成实现目前金融机构所设置的各项信贷条件。因此其要想实现融资就不得不采取民间借贷、职工内部筹集等方式，以应对企业发展的资金需求。从表1数据中我们可以看出，相关企业通过这些非正式融资渠道实现的融资，已经在总融资量中占到了很大的比重。虽然这种方式能够在短期内缓解企业的经济负担，但由于这些机构都缺乏相关法律的规范，也由此产生了巨大的风险。尤其是一些大规模的融资，其所引发的风险有可能是致命性的。

(三)长期权益性资本缺乏

早在2004年，我国中央人民银行联合相关部门就对我国的融资的发展状况以及规模等进行了一次详细的调查。调查发现，现如今金融体系仅对民间融资开展了部分信贷业务，但中长期的业务却并不对其开放。尤其那些以高新技术作为主导的企业来说，短期限贷款虽然能够在一定程度上起到缓解压力的作用，但并不适合长期的发展。为了能够进一步的改善民间融资环境，我国政府曾专门在深圳交易所中为民间融资单独开设了板块。但由于其办理周期长、审批手续复杂等问题，也难以起到良好的作用。

(四)民间融资的贷款成功率低

从实际情况来看，银行贷款一直都是我国民间融资的重要途径。但在这种交易过程中，

民间融资却一直处于被动的状态。一般来说，商业银行为了加强对贷款资金风险的控制和管理，通常更倾向于和一些生产经营规模较大的企业进行业务往来。而在和小型企业的贷款合作中一般都设置了非常严格的标准条件。据相关统计数据显示，2004年全年，民间融资在商业银行所实现的贷款量，仅仅维持在所有融资总量的19%左右。而拒绝率则高达57%。除此之外，从表2内容中我们也不难发现，民间融资的贷款成功率要远比大型企业低的多。表2 不同规模企业的贷款调查表单位：次

注：资料数据来源于IFC的企业调查，调查时间为2000年

(五)商业银行发放的贷款量低

虽然商业银行在民间融资领域有着庞大的客户群，但实际的贷款量却非常低。我们以工商银行的历年放贷数据来看，该银行在1998年全年，向国内经济市场发放了多达1.4万亿的贷款总额，其中这些客户有超过90%的都是民间融资，但其所获得的贷款总量仅有6000余亿万，还不到贷款总规模的一半。因此这类情况的出现，导致很多民营资本因生产资金不足，难以继续维持经营，甚至是出现破产和倒闭。这其中的原因主要是因为这些民间融资主体多数为以劳动力为主导的小型企业，是规模较小的企业还处于发展阶段，其为了实现和市场经济形势的融合，不得不以产业结构调整以及提升产品附加值为手段，增加自己的行业竞争力。但这些改革策略的实施需要巨大的资金保障，还有着较大的不确定性。又由于商业银行是独立经营，自己承担亏损盈利的经济实体，从对风险考虑出发，不愿意向其开展贷款业务。

(六)企业初始资本投入不足，资金积累能力较弱

在企业发展之初，其资本投入量的大小，取决于自己的战略规划以及实际的资金状况。一直以来，我国的民间融资都有着生产能力不足、资金规模小、抗风险能力差等特点同时再加上之前我国重大轻小的经济发展观念，导致了其初始资本的投入量较低

二、我国民间融资存在的问题

虽然民间融资是我国经济发展中的重要组成部分，但直到目前为止其在发展过程中仍然存在着较多的负面影响。

(一)法律不完善

虽然在此之前，我国政府在《意见》以及《合同法》等法律法规中都对民间融资的行为进行了指导和规范。但其并没有对此构建一部专项的法律政策，来对这一领域进行全面的规范和调整。也正是由于法律规范的缺失，导致了近年来由民间融资所引起各类纠纷案件频发，继而由此产生的社会问题也明显增多。另外，这些法律政策在实际的过程中，还存在一些重复或者是矛盾的地方。比如《意见》中规定，如果借贷双方在达成交易之前，并没有对贷款利率进行事前约定或者是拿不出证据证明的，应该根据其他相同的利率进行计算。而双方之间有过利率约定，但事后发生纠纷同样拿不出证据证明的，则根据意见中第6条中的规定裁定利率。而我国《合同法》对此做出的解释为，如果借贷双方在之前没有在合同内进行约定利息的，一旦发生纠纷，则根据合同内容为准，无需对贷款利息进行支付。由此可见，两部法规对于利益纠纷的规定还有着巨大的矛盾。这也充分说明了，两种法律作用到民间融资身上并不完全适用。这种情况不仅限制了民间融资的有效发展，同时还给一些犯罪行为的出现提供了便利。

(二)民间借贷的手续不完备，并且忽视了交易税收流失问题

民间借贷交易的实现主要是通过口头约定以及书面合同两种主要的形式。现如今，随着经济建设的不断发展和变化，人们的价值观念有了较大程度的转变。因此以书面合同为主导的贷款约定形式已经逐渐成为了主流，同时合同中的内容也越来越严格和规范。这种形势同时对资金风险有着一定的遏制作用。我们拿湖北省来说，近年来，湖北地区所实现的借贷交易，多数都是以口头约定为主的，因此当借款人违约，贷款人又拿不出有效的证据，给其资金带来了严重的影响，并且此种形式也非常容易引起各种纠纷事件。另外，民间借贷交易在税收方面也极不规范，交易双方完全都没有缴纳相关税费的意识。这不仅给我国的财政收入造成了一定的损失，同时也无法让政府部门明确民间借贷的实际规模和水平。

(三)民间融资渠道少

民间融资渠道有：民间借贷、有价证券融资、票据融资和社会集资，民间融资中的间接融资主要是以融资租赁、银行贷款以及票据贴现等形式实现的。但现如今我国的商业信用以及票据市场还不够完善，通过这些方式实现的融资还是比较少见的，多数民间融资对其也仅是观望而已，租赁融资在我国国内也非常少见。无法满足中小企业的融资需求，极大地限制阻碍了中小企业的发展壮大，不利于民营经济的发展。除此之外，一些经济极度落后的偏远农村地区融资问题严重，正规金融信贷机构业务难以席卷偏远农村，农村融资渠道少，只能向亲友或者高利贷借款。

(四)民间融资处于灰色地带，监管缺失极易造成风险扩大

目前，我国所颁布实施的法律规定中，并没有对民间融资以及非法融资两者的概念做一个明确的界定。这也导致了民间金融的无序化发展。中国人民银行以及银监会、税务管理部门等由于缺乏对民间融资的重视和监督，导致其为了追求更高的经济效益而选择铤而走险进行非法集资，同时也增加了民间融资的风险。据相关案例分析，在我国某市的一家私立医院，其目前正在进行住院楼项目改造，同时还计划构建多达数千万的医疗设备。其总投资额接近一亿多元。但其实际的资金存量还不足三千万，其他的资金全部都是通过银行贷款和民间融资所实现的。另外，该院的员工都是高薪聘任的，并且该院的社会口碑并不好。总体来说，该项投资有着较大的盲目性，同时也非常容易引发资金风险。如果一旦风险出现，银行机构与其之间的贷款都是通过抵押关系而形成的，也就是说他们所受的损失要小很多，但民间融资就不同了，很可能会让其在此次投资中全军覆没。

(五)隐蔽性较强可诱发民间金融风潮

其是一种由民间自我组建的非公开化的融资形态。因此其资金动向难以跟踪，同时信贷双方的各项信息也不易收集，这也给政府监管造成了一定的困难。我们拿地下钱庄来说，它也是由民间组建，同时还有着巨大的社会危害性和风险，在民间信用情况好的话，其本身的一些不足就被遮蔽了起来，但一旦出现突发事件，其所带来的危害性将会是巨大的。非法集资主要指的是，借款人通过高息引诱使借款人投资，其集资规模少则几万，多则甚至会达上千万，在这种情况下，一旦出现资金风险，将会给放款人带来严重的资金威胁。2008年，台州市发生了一起恶性非法集资案件，据警方透露，该起案件涉及资金多达5亿元，其中有50余位受害人遭受了严重的经济损失。

三、完善我国民间融资的对策建议

(一)制定和完善相关法律，规范民间融资活动

一方面我国政府应该将民间融资纳入到立法范围内，清理规范现有的民间融资的法律法条，统一立法，按照经济的需求，根据制定法律的规定，及时修改关于民间融资相互重复矛盾的法律条文。根据当前经济发展现状，对现在存在的全部民间融资法律进行清理整

改，对符合当前经济发展的，有益于中小企业的意见进一步完善，列为法条。对不适应经济发展的，成为中小企业融资路上阻碍的要及时修订。另一方面，国家立法机关要借鉴发达国家科学的立法经验，吸收其精华，完善我国民间融资的相关立法。

(二)完善民间借贷手续

民间融资交易形式大多以书面合同为主，规范书面合同内容是重点，明确民间借贷合同名称、期限、双方责任人。其次应对发放贷款人的条件、筹资对象、贷款利率的波动范围做规定，同时完善双方责任人的权利和义务，违约责任。

民间融资交易也应纳入征税范围，扩大信息收集渠道，建立完善治税平台。首先，和金融监管部门相互合作，取得联系，获得小额贷款公司和投资公司的融资信息。其次通过加大税法知识宣传力度从而增加纳税意识，在金融机构场所宣传民间借贷税收知识，使得出借人明白取得利息收入后负有的纳税义务，怎样纳税，不纳税应承担相应的法律处罚。从实际出发增强借贷双方当事人的法律意识，主动依法纳税，同时，贯彻宣传与惩处并重原则，维护国家利益。最后完善税收制度，修补税法漏洞。事实证明，民间借贷所产生的税收仅靠税务部门是不够的，需要制度的规范以及治税网络的支持，才能管理好借贷交易税收。对于借款人应该取得的发票而事实上没有取得的发票，采取一些违反规定抵消利息费用入账的，除按发票管理办法处罚外，还禁止在税前扣除。

总而言之，民间借贷交易过程透明，交易程序规范，税收政策公开，电子结算普遍使用，才能从根本上解决税收流失问题。

(三)扩宽融资渠道

随着金融业的发展，近年来民间融资出现第三方交易平台，融资理财中介公司大量涌现，作为独立的第三方为民间融资提供担保。这种融资不属于高利贷也并不是非法集资，是通过出借人与借款人达成借贷意向，平台公司协助借贷双方签订合同并办理抵押，借款人出现抵押不足情况，可由担保公司担保，中介公司只作为中间人，在借贷关系完成后收取中介费。由于现实需求，要求这些第三方公司不断了解借款人的资金需求，加快贷款调查，审批和发放的手续办理速度，不断推出创新信贷业务，优化其服务水平。这种新型的融资方式为中小企业融资提供了有力的支持，国家应出台一系列政策鼓励融资理财公司的发展，间接促进中小企业的发展壮大从而带动国民经济发展。

经济落后偏远地区的融资问题也迫切需要解决，政府应该引导民资发挥其积极作用，保护合理的放贷行为，可以通过政府，将政府作为第三人搭建融资平台吸收融资，保证利益的情况下，发挥积极地作用。判断民间借贷利率是否违法，不能取绝对的标准，依据不同的经济发展情况决定，国家政策在这个方面还需要研究。

(四)加强民间融资监管

对非法融资以及民间融资进行明确的界定，充分保障后者的合法性地位。首先，建立一套统一的民间融资监管体系，借鉴世界法律完备国家的经验，采取立法的方式明确民间融资的监管对象和监管标准，还有监管的方法和处罚条例，建立制度对民间融资的登记、引导和监管进行规范。对发生的民间融资行为记录，随时进行统计整理，具体包括借款人和出借人、所借金额、借款期限、借款利率、借款用途和抵押担保等，并将此作为解决民间融资纠纷的依据。明确管理部门责任，加强对民间融资行为的管理规范，同时政府应发挥积极作用，管制利率，引导利率正常化防止利率上扬，定期检测民间融资。

其次，改进民间融资的监管方法。监管应该遵守稳定性、有效性、公正性。从监管内容方面出发，重点突出民间融资风险监管、强调资本充足的重要性。从监管方式出发，从静态监管变为动态监管，密切关注民间金融机构的风险，及时防范解决。

(五)提高民间融资透明度，完善民间融资环境

政府应规范清理整顿民间融资，杜绝非法集资、高利贷、杜绝暴力追债。采取有效措

施大力打击民间融资中违法违规行为，将民间融资置于阳光透明管理下。同时采取方法加强民间融资的监督和监管。需要对民间融资的发展进行严格的规范。首先应该设立专门的管理部门，对其手续、认证资质、准入条件等都进行严格的要求，以确保对其进行规范化的管理。其次是构建民间融资风险预警机制，银监会、中央人民银行等部门，应该通过走访调查和数据分析相结合的方式，对民间融资的发展情况进行及时的掌握。并对其融资条件、规模、利率等进行标准化的建设。对其中的问题和不足进行明确，并对其进行积极的引导和完善。还应该根据国家的政策要求，构建完善的信息披露制度，引导民间资本能够参与到国家发展和建设当中。大力打击违法融资行为，进而为民间金融行业的发展打下坚实的物质基础。

人民银行以及银监会、司法行政部门以及税务管理部门等应该根据民间融资的特点，打破传统服务管理体系的束缚，充分的发挥其自身的职能，同中国人民银行建立数据对接体系，进而提高工作效率，通过此平台，有效的降低风险发生的可能性，同时，要针对信息披露制度存在的缺陷和不足，提出科学的意见和措施，此外我们还可以积极引导民间资本能够参与到社会发展和建设中，提高资金的使用效率，为国家建设提供有力的保障和支持。

四、结语

总体来说，民间融资困难这一问题由来已久，其一直以来都是各国关注的重点问题。即便是在经济较为发达的国家和地区，虽然他们的民间金融已经初具规模且日益成熟，但融资问题也没有得到彻底的解决，现如今，民间融资的难易程度在一定程度上决定了经济发展的速度，它在解决劳动力过剩、促进经济建设、维护市场秩序等方面也都有着非常重要的存在意义。从实际的情况来看，融资难这一问题是有多个原因综合导致的，首先从外部环境来说，至今为止我国依然也没有一个关于支持民间金融发展的政策法规，同时金融机构的利益化追求以及较高的融资条件，也给其带来了一定的发展困难。其次从内部因素的影响来看，主要包括，民间融资的结构组成不严谨、运作方式不规范、风险因素较高等。因此本文建议，想要消除这些因素的影响，让民间融资获得良好的发展，一方面应该加大我国政府对于该行业发展的重视，并为其营造一个良好的发展环境，通过规范性政策和法律法规等，对其经营模式、业务范围、利率等进行严格的要求和规范，金融机构应该摒弃传统的发展观念，加大对民间融资的支持力度，并根据实际的调查，适当的放宽贷款条件，保障该类型市场的有序发展。另一方面，积极引导社会资本参与民间融资发展，给该行业发展提供有力的经济支持。除了以上这些方式，民间企业还应该不断的提升自有资金的使用效率、加大对财务管理制度以及生产经营方式的优化和改进，以确保能够尽快达成银行信贷的条件，拓宽自己的融资范围。总体来说，想要改善民间融资的融资难题，还需要政府部门的充分协调，发挥政策的引导作用，对相关问题进行完善和优化，以此来保障民间融资的持续发展。

参考文献

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后记

时光如白驹过隙，大学的学习时光转瞬即逝，自己的学生生涯也将随之划上一个休止符。

能够在大学学习是一件非常幸福的事情，优美的学习生活环境、丰富的学术资源、严谨治学的老师、积极奋进的同学，所有的这些都会让我难以忘怀。我很庆幸自己能够在这样的环境中不断的汲取知识，充实自我，完善自我。

在学习期间，无论是在平时的生活中还是在论文的准备中，我都得到了老师的悉心指导，老师的鼓励和建议给了我莫大的帮助，在论文截稿之际，我要向老师献上最诚挚的感谢。此外，我还要感谢所有任课的老师，正是他们的传道授业解惑让我的学术能力得到了提高。