国际金融实务课程第二章

第三节 交叉汇率的计算
规则一：在已知的两个汇率中，美元均为单位 货币，计算交叉汇率采用交叉相除。 被除数为交叉汇率中计价货币的汇率，除数 为交叉汇率中单位货币的汇率。
(P45)【例2-7】已知：USD/CHF＝1.1552/62 USD/HKD＝7.7758/68
试计算CHF/HKD的交叉汇率。
第一节 即期外汇交易含义
定义（Spot Exchange Transaction）(P34) 理解点： 1.交割(Deliver)—“起息日”(Value Date) 2.营业日(Working Day) 3.交割日的确定： 当日交割（VAL TOD）——“T+0” 隔日交割（VAL TOM）——“T+1” 即期交割（VAL SP） ——“T+2”
五、交割(Deliver)
2014/2/24，A银行与B银行进行即期外汇交易:
A: SP CHF5 PLS B: 44/50 A: MY RISK. ANY CH B: 45/49 A: 45 B: OK DONE. TO CFM WE BUY USD5 AG
CHF AT 0.9445 VAL FEB26, 2014 MY USD TO B BANK NY FOR OUR A/C 12345 TKS N BI A: OK AGREED. MY CHF TO A BANK ZURICH FOR OUR A/C 54321 TKS N BI
第二章 即期外汇交易
【本章教学要求】 了解即期外汇交易方式的基本原理和交易
程序，掌握交叉汇率以及套汇的实际计算。 【本章教学重点】
即期外汇交易的操作程序；交叉汇率的 计算。
第二章 即期外汇交易
第一节 即期外汇交易的含义 第二节 即期外汇交易的程序 第三节 交叉汇率的计算 第四节 外汇头寸 第五节 即期外汇市场的套汇
第二节 即期外汇交易程序
一、询价(Asking Price)
询价应注意的问题。
二、报价(Quotation)
（一）报价惯百度文库 （二）报价技巧
第二节 即期外汇交易程序
三、成交(Done)或放弃(Nothing)
（一）对报价满意的处理 （二）对报价不满意的处理
四、证实(Confirmation)
证实的5项内容。
例，某日市场行情如下： 东京：USD/JPY=104.50/60 纽约：GBP/USD=1.9320/30 伦敦：GBP/JPY=202.56/66
第三节 交叉汇率的计算
规则二：在两个已知的汇率中，美元均为 计价货币，计算交叉汇率采用交叉相除。 被除数为交叉汇率中单位货币的汇率， 除数为交叉汇率中计价货币的汇率。
【例2-8】已知：GBP/USD＝1.9270/80 AUD/USD＝0.7572/82
计算GBP/AUD的交叉汇率。
第三节 交叉汇率的计算
规则三：在两个已知的汇率中，一个以 美元为单位货币，另一个以美元为计价 货币，计算交叉汇率采用同边相乘。
【例2-9】已知：GBP/USD＝1.9270/80 USD/CHF＝1.1552/62
计算GBP/CHF的交叉汇率。
第五节 即期外汇市场的套汇
一、直接套汇（Direct Arbitrage） 利用两个不同地点的外汇市场上某些
货币之间的汇率差异，进行低买高卖 以赚取差价收益的行为。 例，某日市场行情如下： 伦敦市场 GBP1=USD1.5450/60 纽约市场 GBP1=USD1.5480/90
第五节 即期外汇市场的套汇
二、间接套汇（Indirect Arbitrage）
利用三个或三个以上外汇市场上某种货币 的汇率差异，进行低买高卖以赚取差价收 益的行为。常见的为“三角套汇”。