农业企业融资浅析

农业企业融资浅析
在我国，农业企业是使用一定劳动资料，以现代企业的生产经营方式进行专业分工，独立经营，自负盈亏，从事农业生产或与农产品直接相关的小型经济组织。

其特征是市场应变能力强，就业弹性较高且容量较大，资本投入较小，在推进经济发展方面发挥了巨大的作用。

作为世界上最大的发展中农业大国，特殊的国情，使得农业一直成为中国历届政府不能忽视的产业，农业始终占据国民经济的基础地位。

十七大提出了建设社会主义新农村，促进农业可持续发展的政策目标，国家也相继出台了一系列的支持农业企业产品结构调整的相关政策。

农业发展银行也开始在群过各省市开展了农业企业贷款工作，在一定程度上缓解了部分农业企业目前融资难的问题。

融资是指通过借贷、租赁、集资等方式而使资金得以合并流通，广义的融资是一种双向的互动过程，不仅包括
资金的融入还包括资金的融出。

狭义的融资是指货币资金的需求者资金筹集的行为与过程，一般我们所说的融资均为狭义的融资。

由于农业企业筹资渠道和筹资方式存在着较大的局限性，其融资是比较难的，原因主要是：1、所处的生命周期，不同的企业在其所处生命周期相同的情况下，对资金的需求是相同的，企业创立初期由于缺乏资金的积累，而投资需求比较高，因而有强烈的资金融入需求，但借贷规模不大，负债率比较低，一般是高度依赖于外部债务资金。

企业在成长期和成熟期，其融资的偏好会从数量型到质量型变化，而从成熟期到衰退的企业，其融资动机和融资偏好都会退回到创立阶段的水平。

2、企业的规模，小规模的企业一般自有资本少，抵御外部冲击和流动性风险的能力比较弱，缺乏有价值的抵押资产，其大部分资金需要外部融资解决。

3、行业资本有机构成、行业壁垒及竞争程度都决定了企业与金融机构的谈判能
力。

4、农业企业其资产结构难以满足银行的信贷条件，这是我国中小企业融资难的一个重要的原因。

农业企业融资难一直是我国“三农”发展中的障碍。

党中央对发展中“三农”问题给与高度重视，2010年中央一号文件提出，要加强财税政策与农村金融政策的有效衔接，引导更多信贷资金投向“三农”。

虽然我国是一个农业大国，农业的基础地位不可动摇，但是要加速农业的发展，加速我国社会主义市场经济的发展就必须实现农业的产业化和农业企业的现代化，而在现代农业的发展中，资金问题仍然是最为重要的和最难解决的问题。

相对于其他产业的中小企业而言，农业企业处境更为不利，由于农业企业先天性的弱质性，造成大多数企业呈现经营规模小、管理水平低、技术落后、人才匮乏，加之农业企业自有资金不足，信用资质较差、资本运作能力欠缺等问题，使得农业企业在发展中绝大多数只能依靠自有资金和民间借贷资
金，很难进入正规有效的融资渠道获得资本市场的支持。

农业企业融资瓶颈已经严重制约了“三农”的发展速度。

目前造成我国农业企业融资难的根源来自政策、法律、金融、市场、企业等多方面因素，但就企业而言，要想在短时间内改变外部宏观环境很难，只有在现有的经济形势和政策背景下，正确分析企业所处环境，提高企业自身管理水平，寻找社会各类融资渠道，积极规划融资战略，有效防范融资风险才是解决企业融资的硬道理。

下面以合作社为例，具体讲一下如何分析农业企业。

目前我们接触的企业中，最典型的农业企业就是合作社，现代企业制度的农民专业合作社，是在农业家庭经营基础上，农民为了增强自身的市场竞争地位、取得规模经济效益、扩大农业盈利空间，联合起来共同从事农产品运销和加工、农业生产资料采购和农业信用融资的一种企业制度，它是在商品经济条
件下，农业走向现代化经营方式的必然结果。

农民进入市场需要合作社，农业面对国际竞争也需要合作社，其主要原因是：1、家庭经营是各国农业生产普遍采用的一种经营方式。

尽管目前一些发达国家的农场规模已经很大，农业现代化、机械化水平已经很高，但这些国家的绝大部分农场农场，仍然是以家庭为单位从事生产经营，公司农场比例很小。

2、在分散经营的条件下，家庭农场要想在市场上取得平等谈判的地位，实现产前、产后经营环节的规模经济，必须走联合起来的道路。

3、在帮助农民扩大农业盈利空间方面，没有别的企业可代替合作社的作用。

合作社是农民自己的企业，它与生产者之间有与生俱来的共生关系，它的发展，促进农业企业的发展壮大，及获得更广泛的盈利空间。

4、合作社还增强了地方农业的国内外市场竞争力，在普遍实行家庭分散经营的条件下，农业的一个致命弱点是，融资难，技术
研发力量确实，产品质量参差不齐，毫无品牌有事，难以超出地区市场在全国市场和国际市场上稳定地占有一席地位。

而合作社的建立，使这些问题的解决变得比较容易。

5、合作社的存在，也为发达国家政府在世贸组织框架下，扶持本国农业提供了便利条件。

按照世贸规则，加入世贸的国家，在实施减免税收等政策上，对国内外企业必须一视同仁，即所谓的国民待遇。

在大量的外资企业进入国内市场的情况下，上述规则显然不利于增强本国企业的对外竞争力。

但是，由于各发达国家都把合作社视为非营利企业，它们在国内理所当然的对合作社实行减免税收政策，这就避免了外资涉农企业要求享受国民待遇的问题。

合作社在融资过程中，自身一般存在以下几个方面的问题：1、抗风险能力差。

农业，特别是种植业和养殖业易受自然灾害、病虫害等影响，所以抗风险能力较差。

2、信用风险大。

农业行业本
身的产业链单一、回报周期长，使得产业经营方式极易受到市场价格和自然灾害的影响，从而积累了巨大的信用风险，3、信息不对称。

农业企业、种养殖业不能提供成本资料，会计核算很难规范，普遍存在会计信息失真的问题，财务风险导致企业缺少有效的抵押和信誉4、管理不规范。

5、融资服务成本高等
目前专门为农业企业提供服务的正规银行主要有农业银行、农业发展银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、邮政储蓄等，目前跟我们单位合作的主要有农业发展银行、农业银行及信用社。

但是由于中小型农业企业一般达不到银行贷款审核的门槛，所以农业企业一般都是通过担保机构或者小额贷款公司等不正规渠道获得资金。

要解决农业企业融资难，首先必须要加快商业银行的信贷机制改革，建立与农业企业贷款配套的政策体系，根据不同的贷款品种适度调整各级银行对农业企业的信贷审批权限，其次是大力发
展符合农业企业融资需求的金融体系，如农村信用社的发展和改革，发挥其在中小农业企业融资方面的比较优势。

在进一步增强信用社资金实力的同时，可适当放宽农村信用社的资产负债比例指标，增加信用社的可用资金，提高贷款投放能力，各地信用社应该把其重点客户定位于农业企业，落实每年对农业企业的新增贷款，重点支持那些科技含量高、产品附加值大和市场前景好的中小农业企业，鼓励其进行结构调整和技术升级，朝着“小而精、小而专、小而特”的方向发展。

再次，加强中小农业企业信用体系建设。

最后，农业企业本身也要明细自己的产权关系，适时的向质量型、内涵式方向转变，走专业话的道路，树立起良好的企业形象，注意现代化人才的使用和激励，大力改善农业企业发展的基础设施等。

如何能更好的了解合作社的财务情况、经营成果，在实际分析中，我们应该构建财务分析指标体系，主要包括：
（一）盈利能力指标分析
赢利能力指标主要包括净资产收益率、净利润、营业利润、每股收益、总资产利润率=利润总量/资产平均总额、主营业务利润率
=主营业务利润÷主营业务收入×100% =(销售收入-销货成本-管理费-销售费)÷销售收入×100%，这
些指标值差额都比较明显，能很好的评价农业企业生存和发展状况的优劣。

以净资产收益率为例作出说明：净资产收益率=净利润/平均净资产×100%，净利润是指企业的当期税后利润；净资产是指企业资产减去负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等，也就是资产负债表中所有者权益部分，净资产收益率是反映赢利能力的核心指标，因为企业的根本目标是所有者权益和股东价值大小，该指标越高，反映赢利能力越好。

（二）持续发展能力指标分析
持续发展能力指标主要是看中农业企业未来的赢利能力，主要包括主营业务收入增长率
=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收
入*100%
、净利润增长率= (当期净利润/基期净利润)*100%-100%，
每股收益增长率、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%。

总资产增长率指标主要是用来衡量去、农业企业总资产规模的扩展情况。

该指标综合性较强，一般来讲，指标值越大越表明农业企业总体投资成长性越大。

（三）偿债能力指标分析
农业企业的偿债能力指标主要包括流动比率、资产负债率、产权比率=负债/所有者权益、利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/利息费用。

从实证分析中可以知道，农业企业的流动比率和速动比率都达不到企业公认的一般标准（流比2：1，速比1：1），主要是因为农业企业生产周期长、投资回收速度慢的特殊性，因而只把流动比率作为评价我过农业企业的财务指标。

对债权人来说，资产负债率越低，偿债能力越强；流动比率越高，偿债能力越强。

（四）经营效率指标分析
经营效率指标主要包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率=销售收入/平均应收账款，上述各项财务指标计算数值越
大，说明农业企业营运能力较强。

应收账款和存活均属流动资产，而且是影响流动资产周转速度的重要部分。

应收账款周转率越大，则农业企业应收帐款的周转速度越快，存货周转越大，说明企业存货周转速度越快。

（五）现金流量指标分析
主要指标包括：现金流动负债比=经营现金净流量/年末流动负债×100%，反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。

一般计算值为0.5、销售现金比率=经营现金净流量/营业收入（营业收入包括营业收入和应向购买者收取的增值税进项税额）该指标反映企业销售质量的高低、现金债务总额比=经营活动现金净流量总额/债务总额，该指标旨在衡量企业承担债务的能力，是评估企业中长期偿债能力的重要指标，同时它也是预测企业破产的可靠指标，这一比率越高，企业承担债务的能力越强，破产的可能性越小。

这一比率越低，企业财务灵活性越差，破产的可能性越大。

一般标准数值为0.25、全部资产现金回
收率=
经营现金净流量/平均资产总额，该指标旨在考评企业全部资产产生现金的能力，该比值越大越好，说明资产利用效果越好，利用资产创造的现金流入越多，整个企业获取现金能力越强，经营管理水平越高。

把上述公式求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。

因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。

回收期越短，说明资产获现能力越强。