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钟镇涛破产的理财规划解析

钟镇涛，49岁，香港演艺圈“大哥大”；其前妻，章小蕙，39岁，从事广告拍摄、时装及设计生意。1996年香港楼市处于顶峰时，当时还是夫妻的他俩，以钟镇涛担保，短期借款1.54亿港元，“炒买”港湾道会景阁4607室等5处豪宅和其他项目。1997年亚洲金融危机，香港楼市下滑，所购各项目大幅度贬值。债权人虽没收这些房产，仍无法偿清债务。由于部分贷款利率高达24％，所余本息现已滚至2.5亿港元。去年7月，法院裁定钟镇涛破产。

明星犯的错误，普通人当然也会犯。目前，国内一些较富裕的人士贷款购置多套房产作为投资。如何避免投资失败对家庭的毁灭性打击，笔者借此个案，有如下分析与建议。

一、急功近利追求暴富，风险容易失控。一般而言，房地产投资不应超过家庭年收入的6至8倍。钟镇涛家庭年收入约1000万港元，显然无法支撑1.5亿港元的房地产投资。正是企图一夜暴富的不良心态，使其失足跌入谷底。相反，较低的盈利，如能长期持续，通过复利的时间效应仍可以积累巨大的财富。万科房地产董事长王石多年前即宣称：获利20％以上的项目不做。这是深得理财法门之语。“留得青山在，不怕没柴烧。”控制风险是理财的基础。

二、过分举债投资低流动性资产，损失难以遏制。借款投资能够放大盈利或亏损，因而更需要投资人准确把握买卖时机。而房地产投资的流动性很差，当价格下跌时，投资人难以“止损”。如果借款占投资绝大部分，当然就容易吞噬掉全部本金。邮币卡等收藏品也同样有流动性差的特点，不宜过分举债投资。

三、消费随意、肆意挥霍，财富不能积累。钟镇涛原本生活简朴，但章小蕙追求顶级时尚，每年仅服装费就达500万港元之巨，家庭生活极为奢侈。而近年钟镇涛事业走下坡路，收入渐渐萎缩，又没有其他收入来源。因此做起了这种危险的无本生意。家庭收支应有预算和簿记，便于合理分析控制财务资源。一般家庭金融资产应高于家庭总资产的20％；资产负债率应低于50％；每月各种还贷额应低于收入的40％；同时预留3至12个月的生活费及还贷额。

四、未使用法律手段，责任无法规避。钟镇涛破产的起因是他在借款中为其妻担保。而他又未采用任何婚前婚后的财产分割手续。因此，即便现已离婚，其个人财产仍被追偿。目前在内地，为规避配偶经商风险，可采取的相关风险控制手段包括：婚前财产公证、担保与反担保、通过保险保护财产等。其中，婚前财产公证也可以在婚后进行，可以避免因一方经商失败，导致全军覆灭。

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