中国商业银行存贷款市场现状及未来趋势

编者按：此文完成于2012年8月份，现发出来与读者共享，有兴趣的可update 数据，看看银行业趋势，其中，某些观点已被市场证实。主要观点是：随着我国银行业越过黄金发展期，2012年上半年，由于受到市场有效需求不足的影响，

新增贷款总量呈下降态势；在信贷结构上，企业及部门贷款、制造业及批发和零售业贷款、短期贷款及长三角地区贷款成为新的信贷增长点。在对未来市场流动性做出预期判断后，本文认为，未来银行信贷增速将放缓进入稳定发展期，中长期贷款有望回升，房贷新增占比已见底并趋于稳定。调整信贷结构将是银行在新一轮竞争中转型发展的生存之道。

过去5年中，我国银行存贷款业务经历了快速发展的黄金期，年均增长都高于21%，5年间实现了存款和贷款规模均翻两翻的目标。但最近有研究指出，我国

银行业已处在黄金发展期的拐点，未来3年即2012年起将步入稳定发展期，而存贷款业务高速发展将成为往事。

存贷款规模是考量银行经济实力的重要指标，也是评价银行经营和发展状况的主要标准。存贷款业务增长缓慢，乃至萎缩将危及银行的经营和长远发展。在存贷款进入低速稳定增长期，银行间资源争夺将会变得越发激烈，商业银行信贷结构调整和资产投向优化配置，提高资本利用效率，才是长远发展之道。有鉴于此，本文在回顾2012上半年，我国银行存贷款市场现状的基础上，分析其未来演变和发展趋势以及商业银行未来的转型发展模式。

一、我国存贷款市场整体运营近况

2012年上半年，我国银行业资产总量规模平稳增长，存贷款业务均稳步回升，

存贷比下降，资本充足率稳步上升，流动性有所缓解，不良贷款下降，总体上存贷款增速在经历两年多下滑后过渡到平稳低速发展期，后期将保持稳定增长态势。

（一）总量规模稳步增长

商业银行（包括国有银行、股份制商业银行、城市商业银行和政策性银行，下同）存贷款规模持续稳步增长，截止2012年2季度末，贷款总额达63.325万亿元（本外币合计，下同），比上季度末增加8.675万亿元，同比增长15.87%；存款总

额达90.876万亿元，比上季度末增加10.573万亿元，同比增长13.17%。存贷

比为69.68%，低于政策当局规定75%的警戒线（见表1），表明银行的流动性良好。

在各类商业银行中，国有银行依然占据存贷款市场的半壁江山（52.5%），但已呈下降态势，而股份制商业银行发展异常迅猛（见图1），存款和贷款2011年

同比增长均高出国有银行6.8和3.5个百分点，特别是深发展、南京、恒丰、兴业、华夏等增速均高于15%，其中招商银行的存款和贷款规模增速分别为17%和14.6%，均处于中间位置。

（二）新增存款来源相对充裕且结构分布均衡

从存款结构看，2012年2季度住户存款和企业存款分别占据43%和36%。2012

年前两季度存款增速均高出去年同期，反映出银行资金来源相对比较充裕。就新增存款结构而言，存款分布构成存在很强的季节性和波动性特征。截止2012年2季度末，商业银行企业存款新增15515.2亿元，增速为4.7%，占各项贷款新增的38.4%；住户存款新增10893.9亿元，增速为2.8%，占各项贷款新增的27%；机关团体存款新增7198.6亿元，增速为1.8%，占各项贷款新增的17.9%；财政存款新增4635.4亿元，增速为14.7%，增速最快，占各项贷款新增的11.5%（见图2），反映出新增存款来源的结构分布相对比较均衡。

（三）信贷有效需求不足，新增贷款呈下降态势

从信贷需求看，2012年以来银行和客户间的票据直贴利率以及银行间的票据转贴利率持续走低，由于受到银行信贷结构调整的影响，银行信贷投放增加，票据融资比例下滑，6月底转贴利率下降步伐戛然而止，转而掉头上升，7月初在资金压力和信贷额度宽松的推动下，票据市场利率快速回落。反映出市场贷款的真实需求呈下降趋势，信贷有效需求不足（见图3）。

从信贷供给看，2012年上半年银行信贷投放新增贷款增速仅为8.1%，也低于过去4年同期增速（见图4）。可见，由于受到市场有效需求不足的影响，银行新增贷款投放呈下降态势，银行将面临新一轮的信贷竞争，信贷结构调整将是银行转型发展的生存之道。

在此背景下，本文接着分析2012年上半年，我国商业银行贷款新增的信贷结构在投资分布、行业分布、期限结构和地区分布等的现状。

1、企业及部门贷款成为新增长点，房地产贷款新增下滑明显

从投资分布看，2012年第1季度末，商业银行企业及部门新增贷款19500亿元，同比增长31.76%，占各项新增贷款的75.2%。居民户新增贷款4995亿元，同比增长33.9%，占各项新增贷款的19.26%。房地产新增贷款2427亿元，同比下降幅度高达52.4%，占各项新增贷款的9.36%，同比下降近12个百分点（见图5）。

从贷款投向可以看出，银行信贷对象发生了重大的转变，信贷投放逐步从房地产和居民户转向企业及部门。主要原因有二，一是，体现了国家支持实业，扶持中小企业和刺激民营经济的政策正在得到有效贯彻；二是，去年1月份出台被称为史上最严信贷税收政策的《国八条》，有效遏制了房价上涨势头，增强了房地产市场风险的不确定性，迫使银行减弱在该市场上的贷款和资金投资力度。

2011年招商银行全年新增贷款2096.24亿元，其中，企业新增贷款1235.26亿元，占新增贷款的58.9%，高出商业银行企业及部门新增贷款近27个百分点；零售新增贷款752.2亿元，占新增贷款的35.88%；票据贴现新增108.78亿元，仅占新增贷款的5.19%。可见企业贷款是最近招商银行重点打造的项目，同时也体现招行在“二次转型”战略下，加快推进小企业信贷和零售贷款多元化发展步伐，并重点发展低资本消耗和高收益的经营性贷款业务的政策目标。

2、制造业以及批发和零售业撑起新增贷款半边天

进一步分析企业贷款的行业分布发现，2011年新增贷款前三甲的行业分别是制造业（占27.6%）、个人贷款（占23.5%）和批发和零售业（占22.8%），水利、环境和公共设施管理出现了负增长（见图6）。与此同时，招商银行新增贷款前二位的行业分别是制造业（占44.1%）、批发和零售业（占43.25%），分别高出