第十二章风险融资技术

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第十二章租赁管理和决策分析

1、产品市场风险
• 在市场环境下，不论是融资租赁、贷款或是投资，只要把资金用于添置设备或进行技术改造，首先应考虑用租赁设备生产的产品的市场风险，这就需要了解产品的销路、市场占有率和占有能力、产品市场的发展趋势、消费结构以及消费者的心态和消费能力。
• 若对这些因素了解得不充分，调查得不细致，有可能加大市场风险。
• 承租人到期不支付租金而使租赁公司遭受风险是融资租赁公司面临的最大的经营风险。
• 造成租金落空的原因:
造成租金落空的原因
• 一是租赁物发生危险。租赁物因不可抗力等不能归责于当事人双方的事由而致灭失、被盗及毁损致不能修复，承租人以租赁物为出租人所有，出租人负有义务保持租赁物适于使用、收益状态为由，要求出租人负担风险，拒付租金；
(2)风险转移
• 在以外币做租赁的合同中，可以通过汇率、利率调期把利率风险大的债务转化为风险小的债务。
• 在贸易方面的购置设备过程中，用信用证方式支付货款，把商业信誉转变为银行信誉，减少贸易风险。
(3)补救措施
• 在经济活动中，风险不可能完全避免，为此应事先有所准备，如：按财会规定，可以在平时储备一些基金，如呆账准备金等。平时从费用里提取一定的准备基金，发生损失时，应立即控制损失的扩大，用准备基金补偿损失。
• 在财务分析过程中，需要一些社会参数，市场经济健全的地区应能提供：
• 国民生产总值、经济发展速度、社会收益率、通货膨胀率、失业率、中央银行基准利率和就业人数等经济指标；
• 同时，也应提供影子参数以便预测风险承受能力。
三、风险的防范
融资租赁包括金融和贸易，因此这两方面的风险在操作过程中都会遇到。应根据每种风险的特点，采取相应的对策。 • (1)规避风险。 • (2)风险转移。 • (3)补救措施。 • (4)规范防范。

现代金融市场学张亦春

金融市场成为市场机制的主导和枢纽
金融市场在市场机制中扮演着主导和枢纽的角色，发挥着极为关键的作用。一个有效的金融市场上，金融资产的价格和资金的利率能及时、准确和全面地反映所有公开的信息，资金在价格信号的引导下迅速、合理地流动。金融市场还以其完整而又灵敏的信号系统和灵活有力的调控机制引导着经济资源向着合理的方向流动，优化资源的配置。
国内金融市场国际金融市场
现代金融市场学张亦春cha[1]
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按标的物划分
按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。
• 货币市场。指以期限在一年以内的金融资产为交易标的物的短期金融市场。它的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。一般没有正式的组织。 • 资本市场。指期限在一年以上的金融资产交易的市场。主要指的是债券市场和股票市场。 • 外汇市场。外汇市场是指从事外汇买卖或兑换的交易场所。狭义是银行间的外汇交易，通常被称为批发外汇市场；广义指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。 • 黄金市场。是专门集中进行黄金等贵金属买卖的交易中心或场所。伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港的黄金市场被称为五大国际黄金市场。 • 保险市场。从事因意外灾害事故所造成的财产和人身损失的补偿，它以保险单和年金单的发行和转让为交易对象，是一种特殊形式的金融市场。
• 机构投资者。代表中小投资者的利益，将他们的储蓄集中在一起管理，为了特定目标，在可接受的风险范围和规定的时间内追求投资收益的最大化。包括投资基金、养老基金和保险关公司。
• 中介机构。包括投资银行和其他中介机构，如投资顾问咨询公司、证券评级机构等。
• 中央银行。既是金融市场的行为主体，又大多是金融市场上的调控者和监管者。

高级财务管理___第五版

高级财务管理___第五版高级财务管理王化成第五版》是一本关于财务管理的高级教材。

该书旨在提供读者所需的核心知识和技能，以便于更好地理解和应用财务管理的原理和方法。

该书内容丰富全面，涵盖了财务管理领域的各个方面。

它从财务管理的基本概念和原则入手，深入探讨了财务规划、投资决策、融资决策、资本结构管理、股票和债券的发行与定价、股权与债权的市场、现金与利润的管理等重要主题。

此外，该书还介绍了一些重要的财务管理工具和技术，如财务分析、财务预测、风险管理和绩效评估等。

读者将通过研究这些工具和技术，能够更好地分析财务数据，制定合理的决策，并有效地管理财务风险。

高级财务管理王化成第五版》适用于金融、经济、管理等专业的本科生和研究生，以及从事财务管理工作的专业人士。

通过阅读本书，读者将能够全面了解财务管理的理论和实践，并提升自己的财务分析和决策能力。

第一章：财务管理的基本概念和基本模型介绍了财务管理的基本概念，包括财务目标、决策与执行过程、财务管理的职责与功能，以及财务管理的基本模型。

第二章：财务报表分析讲解了财务报表的主要内容和形式，以及通过财务比率分析和财务报表分析工具，来评估公司的财务状况和经营绩效。

第三章：现金流量分析介绍了现金流量表的基本结构和内容，以及通过现金流量分析来评估公司的现金流量情况和运营能力。

公司融资管理办法

公司融资管理办法第一章总则第一条为了规范公司的融资行为，保障公司的资金需求，降低融资成本，防范融资风险，根据国家有关法律法规和公司的实际情况，制定本办法。

第二条本办法适用于公司及所属各单位的融资活动，包括但不限于银行贷款、债券发行、股权融资等。

第三条公司融资活动应当遵循以下原则：（一）合法性原则：融资活动必须遵守国家法律法规和相关政策，不得从事违法违规的融资行为。

（二）合理性原则：根据公司的发展战略和资金需求，合理确定融资规模和融资方式，确保融资活动与公司的财务状况和经营能力相适应。

（三）效益性原则：在满足资金需求的前提下，优化融资结构，降低融资成本，提高资金使用效益。

（四）风险可控原则：建立健全融资风险防范机制，对融资风险进行评估和控制，确保公司的财务安全。

第二章融资决策第四条公司的融资决策应当由董事会或股东会根据公司章程的规定进行审批。

第五条公司在进行融资决策前，应当进行充分的市场调研和可行性研究，分析融资方案的可行性和风险，编制融资可行性研究报告。

第六条融资可行性研究报告应当包括以下内容：（一）融资的必要性和可行性分析；（二）融资规模、融资方式和融资期限的建议；（三）融资成本和资金使用效益的预测；（四）融资风险的评估和应对措施；（五）其他相关事项。

第三章融资渠道和方式第七条公司的融资渠道主要包括银行贷款、债券发行、股权融资、融资租赁等。

第八条银行贷款是公司最常见的融资方式之一。

在选择银行贷款时，应当综合考虑贷款利率、贷款期限、还款方式等因素，选择合适的贷款银行和贷款产品。

第九条债券发行是公司筹集长期资金的重要方式。

在发行债券前，应当按照国家有关规定进行审批和注册，并制定合理的债券发行方案，包括债券面值、利率、期限、发行方式等。

第十条股权融资是公司通过发行股票筹集资金的方式。

在进行股权融资时，应当按照国家有关规定和证券市场的要求，制定合理的股权融资方案，并履行相应的审批和披露程序。

第十一条融资租赁是公司通过租赁设备等资产筹集资金的方式。

金融理论与实务第十二章至十四章总结

第十二章货币供给与货币需求货币职能产出货币需求。

货币需求是指在一定的资源制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

货币需求是一种能力与愿望的统一体。

现实中的货币需求不仅仅是指对现金的需求，也包括了对存款货币的需求。

货币需求分析的宏观和微观视角当强调货币的交易媒介职能时，往往从宏观视角对货币需求进行分析。

这种视角从一个国家的社会总体出发，在分析市场供求、收入及财富指标变化的基础上，探讨一个国家在一定时期内的经济发展与商品流通所需要的货币量。

当强调货币的资产职能时，通常是从微观视角对货币需求进行分析。

这种视角从社会经济微观个体出发，分析各经济主体的持币动机和持币行为，研究一个经济主体在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，所需持有的货币量。

把货币需求的分析分为宏观分析和微观分析，只是说明分析分角度和着力点有所不同，并不意味着可以厚此薄彼或相互替代。

在对货币需求进行研究时，需要将二者有机结合起来。

一方面是因为宏观与微观的货币需求分析之间存在着不可割裂的有机联系，宏观货币需求分析不能脱离微观货币需求，而微观货币需求分析中也包含了宏观因素的作用。

另一方面，因为货币需求既属于宏观领域，又涉及到微观范畴，单独从宏观或微观角度进行分析都有所缺憾。

名义货币需求是指个人、家庭、企业等经济主体或整个社会在一定时点所实际持有的货币数量，通常以m d 表示。

实际货币需求是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后的货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平，即m d /p c 。

货币需求理论发展马克思的货币需求理论同名货币的流通次数商品中价格总额要量执行流通手段的货币必=（V PQ M =）该理论认为在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。

它与商品价格总额呈正比，与货币流通速度成反比。

它反映了商品流通决定货币流通这一基本原理。

费雪交易方程式PT MV =从宏观视角研究货币需求的问题，仅着眼于货币作为交易媒介的职能，认为决定一定时期名义货币需求数量的因素主要是这一时期全社会一定价格水平下的总交易量与同期的货币流通速度。

注会《财管》第12章

第十二章普通股和长期债务筹资【考情分析】本章重要程度低，本章的题型以客观题为主。

不过2011年本章和13章结合，出了综合题。

本章主要内容包括股票的种类、发行和销售方式；股权再融资；长期借款及长期债券融资。

2015年教材删除了股票价格的确定方法和上市的内容。

本章内容第一节普通股筹资【考点1】普通股筹资【掌握要求】一般考点。

重点掌握配股除权价格以及配股权的价值，增发新股的条件；其次是股权再融资对企业的影响以及普通股筹资的优缺点。

一、普通股的首次发行（一）股票的发行和销售方式【例1·多选题】（2001年）以公开间接方式发行股票的特点有（）。

A.发行范围广，易募足资本B.股票变现性强，流通性好C.有利于提高公司知名度D.发行成本低『正确答案』ABC『答案解析』以公开间接方式发行股票，发行成本高。

（二）普通股发行定价通常有等价、时价和中间价三种。

【注意】发行价格高于面额，称为溢价发行；发行价格低于面额，称为折价发行。

按照我国《公司法》的规定，股票发行价格不得低于票面金额，即不得折价发行。

等价发行不会存在不合法的问题。

但按照时价或者中间价发行，有可能出现折价发行的情况。

折价是法律所不允许的。

二、股权再融资（配股和增发）（一）配股1.含义配股是指向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为。

2.配股除权价格现金股利、股票股利、转增情况下除权价格【说明】（1）所有股东都参与配股时，股份变动比例（也即实际配售比例）等于拟配售比例。

（2）除权价只是作为计算除权日股价涨跌幅度的基准，提供的只是一个基准参考价。

除权后股票交易市价>除权基准价格，使得参与配股的股东财富较配股前有所增加，一般称之为“填权”；反之股价低于除权基准价格则会减少参与配股股东的财富，一般称之为“贴权”。

3.配股权价值一般老股东可以以低于配股前股票市价的价格购买所配发的股票，即配股权的执行价格低于当前股票价格，此时配股权是实值期权，因此配股权具有价值。

第十二章金融发展理论《发展经济学》PPT课件

四、金融生态理论
金融生态是指对金融的生态特征和规律的系统性抽象，反映金融内外部各因素之间相互依存、相互制约的有机的价值关系。
金融生态环境包括两个层面，一是全局与宏观层面的生态环境，包括政府、立法、司法环境等，从法律体系上讲，有商业银行法、保险法、证券法，还有票据法、担保法，以及其他的法规规章等；二是地方层面上的生态环境。
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2、从均值-方差理论到CAPM 夏普于1963年对模型进行了详细研究，在有风险的情况下扩展了M-V理论并建立了资本资产定价的均衡理论。
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（二）CAPM的基本假设存在着大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资
者的财富来说是微不足道的。投资者的价格的接受者，单个投资者的交易行为不会影响证券的价格。这一假设符合微观经济学中对完全竞争市场的定义。投资者的投资都有一个相同的证券持有期，即投资期限均相同，他们只考虑投资期内的投资行为，不考虑投资期外的情况。这种行为是短视的，因为它忽略了在持有期结束的时点上发生的事件的影响。短时行为通常为非最优行为。
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持有期限。标准CAPM没有明确指出投资者持有证券或证券组合的时间长度，在实证研究中，大多数对 CAPM的检验采用阅读数据。怎样选择合适的收益率的时间期限，应视具体的实证检验和实际金融市场的发展程度及时间长短而定。实际收益问题。标准CAPM是关于实际价格和实际收益率的模型，但实际上能观察到的数据只是名义价格，更遗憾的是CPI数据具有明显的之后特征；另外，在分析中还需要预期通货膨胀数据而不是实际的通胀率。解决这个问题的方法是用名义超额收益率替代实际的超额收益率。
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投资者的投资范围仅限于公开金融市场上交易的金融工具。这一假设排除了可投资于非交易性证券如教育（人力资本）、私有企业、政府基金证券如市政大楼、国际机场等。此外，还假设投资者可以在固定的无风险利率基础上自由接入或贷出任何额度的证券，即允许卖空无风险证券，交易的证券资产是无限可分的。

第十二章贷款风险分类与贷款损失准备金的计提-贷款损失准备金的计提方法

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料公司信贷第十二章贷款风险分类与贷款损失准备金的计提知识点：贷款损失准备金的计提方法● 定义：商业银行对于应计提的贷款损失准备金的计算，是建立在对贷款逐笔或分类分析的基础上，通过逐笔或分类分析具体贷款损失可能性，依此来计提贷款损失准备金。

● 详细描述：商业银行计提贷款损失准备金的基本步骤为：1．对大额不良贷款逐笔计提专项准备金：损失类，计提100%专项准备金。

2．按照分类结果对其他“非正常类贷款”计提专项准备金3．对“非正常类贷款”的同质贷款计提专项准备金4．对正常贷款计提普通准备金5．计提特别准备金6．汇总各类准备金7．根据其他因素对贷款损失准备金总体水平进行调整例题：1.对单笔贷款计提准备金，应当（）该笔贷款抵押口的价值，对批量贷款计提准备金时，应当（）该笔贷款抵押品的价值。

A.扣除，扣除B.扣除，不扣除C.不扣除，扣除D.不扣除，不扣除正确答案：B解析：对于大额的次级类贷款，如果可能的还款来源仅仅是抵押品，相对明确井容易量化，也应该区别出来逐笔计提。

而如果可能的还款来源还包括借款人的其他活动，如融资等所产生的现金流量，则不应该从其贷款组合中区别出来逐笔计算应计提的贷款损失准备金。

对于单笔贷款计提准备金时，应当扣除该笔贷款抵押品的价值；对批量贷款计提准备金时，则不需要扣除。

2.对于一些金额小、数量多的贷款，要采取（）的办法来计提贷款损失准备金。

A.批量处理B.逐笔计算C.固定比率D.审查比率正确答案：A解析：对于一些金额小、数量多的贷款，要采取批量处理的办法。

因为影响这些贷款偿还的内部因素和外部因素非常接近，逐笔计算既不现实也没必要。

在对这些贷款中正常类以外的贷款计提专项准备金时，也应采取批量处理的方法。

3.关于商业银行对大额不良贷款逐笔计提专项准备金的做法，错误的是（）。

A.损失类的贷款，应按贷款余额的100%计提专项准备金B.可疑类贷款有必要也可以从其贷款组合中区别出来逐笔计算C.如果次级类贷款可能的还款来源是抵押品，相对明确并容易量化，应该区别出来逐笔计提D.对于单笔贷款计提准备金时，不需要扣除该笔贷款抵押品的价值正确答案：D解析：对于单笔贷款计提准备金时，应当扣除该笔贷款抵押品的价值；对批量贷款计提准备金时，则不需要扣除。

《市场营销学》总复习资料第十二章

《市场营销学》总复习资料第十二章第十二章、渠道决策学习要点1.市场营销渠道，是指配合起来生产、分销和消费某一生产者的商品和劳务的所有企业和个人。

也就是说，市场营销渠道包括某种产品供产销过程中的所有有关企业和个人，如供应商、生产者、商人中间商、代理中间商、辅助商以及最终消费者或用户等。

2.分销渠道，是指某种商品和劳务从生产者向消费者转移的过程中，取得这种商品和劳务的所有权或帮助所有权转移的所有企业和个人。

因此，分销渠道包括商人中间商和代理中间商，它还包括处于渠道起点和终点的生产者和最终消费者或用户。

3.市场营销渠道可根据其渠道层次的数目来分类。

市场营销学以中间机构层次的数目确定渠道的长度。

零层渠道通常叫做直接市场营销渠道。

直接市场营销渠道是指产品从生产者流向最终消费者的过程中不经过任何中间商转手的市场营销渠道。

一层渠道含有一个销售中介机构。

在消费者市场，这个中介机构通常是零售商；在产业市场，则可能是销售代理商或佣金商。

二层渠道含有两个销售中介机构。

在消费者市场，通常是批发商和零售商；在产业市场，则通常是销售代理商和批发商。

三层渠道含有三个销售中介机构。

4.构成渠道的各种机构由许多不同种类的流程贯穿联系。

其中主要的有实体流程、所有权流程、付款流程、信息流程及促销流程。

实体流程是指实体原料及成品从制造商转移到最终顾客的过程。

所有权流程是指货物所有权从一个市场营销机构到另一个市场营销机构的转移过程。

付款流程是指货款在各市场营销中间机构之间的流动过程。

信息流程是指在市场营销渠道中，各市场营销中间机构相互传递信息的过程。

促销流程是指广告、人员推销、宣传、促销等活动由一单位对另一单位施加影响的过程。

5.市场营销渠道的基本职能，在于把自然界提供的不同原料，根据人类的需要转换成有意义的产品组合。

其主要职能有如下几种：（1）研究。

即收集制定计划和进行交换所必需的信息。

（2）促销。

即进行关于所供应的货物的说服性沟通。

金融科技概论课件第12章

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第四节探讨中国法定数字货币
五、法定数字货币的重要性潜在优势：发行法定数字货币有利于提高跨境支付效率，促进我国大数据分析在金融领域的运用，有助于提升人民币在国际货币体系统的不足，解决长时间交易时滞及较高交易成本的问题。支付方式：自2000以来，我国货币发行量由13万亿上升到182万亿，但流通中现金所占的比例逐年降低，货币数字化发展趋势备受瞩目。国际发展形势：Facebook公布的Libra白皮书为各国央行敲响警钟，促使各国完善现有的支付体系：同时也将加快我国法定数字货币进程。总体来看：中国作为一个主要经济体，尤其需要重视这一问题。发行数字货币符合我国经济发展趋势，我国法定数字货币的发行具有一定的必然性。
衍生，背后对应的还是具体的银行卡账号和实打实的纸钞，但数字货币就不一样了，数字货币是支付工具，也就是货币。举个例子，我们去喝咖啡，用数字货币的结算方式属于“支付”，而用支付宝、微信本质上是支付系统，而数字货币则是支付工具，也就是货币。
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第一节数字货币的概念
四、数字货币与比特币 ①比特币与数字货币相比较，但前者是基本上找不到现实流通场景的虚拟商品，和作为流通手段的法定货币无法比较。 ②与比特币相比：去掉了“完全去中心化”和“匿名性” ③官方加持的数字货币相比于特币更为可靠
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第四节探讨中国法定数字货币
六、我国法定数字货币的发行模式当今世界各国主要探讨的数字货币的发行模式有两种，一是由中央银行直接向社会公众发行数字货币，即一元发行模式；二是“中央银行-商业银行”的二元发行模式。我国法定数字货币的发行模式而言，由央行提出的“人民银行-商业银行”二元发行模式是符合我国国情和金融环境正确之举，也是兼顾有效监管并得到国际主流认可的一种发行模式。人民银行设计法定数字货币核心架构为“一币、两库、三中心”。央行数字货币DC/EP可以实现与人民币现钞同等的功能属性，被定义为“具有价值特征的数字支付工具”。采用的是双层运营体系、混合架构。

风险管理-教学大纲

《风险管理》课程教学大纲一、课程简介【课程编号】：012321【开课对象】：四年制本科：国际经济与贸易、会计学、财务管理学【学分】：2【总学时】32【先修课程】：西方经济学、微积分、概率论、保险学二、教学目标本课程是经济系专业选修课程。

本课程系统的介绍了风险管理的基础知识,基本技能和基本方法. 其主要内容包括:风险和风险管理,风险估算,风险管理方法.通过本课程学习使学生具备必需的风险管理知识.本课程以风险管理的一般原理为基础,借鉴国内外科研成果,注重理论分析能力的提高和实际运用能力的培养.通过本课程的教学，要求学生了解：风险的概念,了解风险管理的基本职能和风险管理的目标与组织.掌握：风险管理的基本程序,风险管理的目标,不确定性和风险,风险的分类,风险管理的基本职能,风险识别与衡量的原理,各种风险的识别与衡量方法,风险分析技术.风险管理技术,风险管理方法,实际运用风险管理方法解决实际问题的能力.通过本课程的教学，使学生初步掌握风险管理的基本思想，基础理论，基本方法，培养学生运用风险管理的理论和技术解决经济管理与工程技术中的实际问题。

同时为学习有关的后继课程打好必要基础。

三、教学要求及内容提要（分章节表述）第一章风险管理的基础理论本章内容：风险管理的概念和作用、风险管理理论的产生和发展、风险管理理论与其他学科的关系第一部分风险管理的基础理论（一）教学要求1、了解风险管理的概念和特点2、把握风险管理目标和作用（二）重点、难点本节重点：风险管理的目标本节难点：风险管理的作用第二部分风险管理理论的产生和发展（一）教学要求1、把握风险管理理论的历史和发展2、把握风险管理理论的发展方向（二）重点、难点本节重点：风险管理的历史和发展、风险管理的发展趋势本节难点：风险管理的发展趋势第三部分风险管理理论与其他学科的关系（一）教学要求1、熟悉风险管理理论与保险学、投资管理学的关系2、理解风险管理理论与数学、财务管理学的关系（二）重点、难点本节重点：风险管理理论与保险学的关系本节难点：风险管理理论与财务管理学的关系第二章风险的特征和构成要素本章内容：风险的概念和特征、风险的类型、风险的构成要素第一部分风险的概念和特征（一）教学要求1、掌握风险的概念2、掌握风险的特征（二）重点、难点本章重点：风险的概念本章难点：风险的特征第二部分风险的类型（一）教学要求1、理解不同的风险类型2、掌握纯粹风险的类型（二）重点、难点1、本章重点：不同标准划分的不同的风险类型2、本章难点：纯粹风险的类型第三部分风险的构成要素（一）教学要求1、理解风险因素、风险事故及损失的定义2、掌握风险因素、风险事故和损失的关系（二）重点、难点1、本章重点：风险因素、风险事故及损失的定义2、本章难点：风险因素、风险事故和损失的关系第三章风险管理的目标和程序本章内容：风险管理的成本和收益、风险管理的目标、风险管理的程序、风险管理组织第一部分风险管理的成本和收益（一）教学要求1、理解风险管理成本和收益的定义2、掌握如何分析风险管理的成本和收益（二）重点、难点1、本章重点：风险管理成本和收益的定义2、本章难点：分析风险管理的成本和收益的分析第二部分风险管理的目标（一）教学要求1、了解风险管理目标的内容2、掌握风险管理目标的原则（二）重点、难点1、本章重点：风险管理目标的内容2、本章难点：风险管理目标的原则第三部分风险管理的程序（一）教学要求1、了解风险管理的七个程序2、掌握各个程序的概念及内容（二）重点、难点1、本章重点：风险管理的七个程序2、本章难点：各个程序的概念及内容第四部分风险管理组织（一）教学要求1、了解风险管理组织的概念2、掌握风险管理组织机构的职责及风险管理机构设置的因素3、理解风险管理机构与其他部门的关系（二）重点、难点1、本章重点：风险管理组织机构的职责及风险管理机构设置的因素2、本章难点：风险管理机构与其他部门的关系第四章风险识别本章内容：风险识别的概念和特点、风险识别的方法：风险损失清单法、风险识别的方法：现场调查法、风险识别的方法：财务报表法、风险识别的方法：流程图法、风险识别的方法：因果图法和事故树法第一部分风险识别的概念和特点（一）教学要求1、掌握风险识别的概念2、掌握风险识别的过程3、把握风险识别的方法（二）重点、难点1、本章重点: 风险识别的过程和方法2、本章难点：风险识别的概念第二部分风险识别的方法（一）教学要求1、把握风险损失清单法的定义2、掌握风险损失清单法各项内容的应用（二）重点、难点1、本章重点：风险损失清单法的定义2、本章难点：风险损失清单法各项内容的应用第三部分现场调查法（一）教学要求1、把握现场调查法的定义2、掌握现场调查法的主要工作程序（二）重点、难点1、本章重点：现场调查法的定义2、本章难点：现场调查法的主要工作程序第四部分财务报表法（一）教学要求1、理解财务报表识别风险的方法2、掌握财务报表识别风险的优缺点（二）重点、难点1、本章重点：财务报表识别风险的方法2、本章难点：财务报表识别风险的优缺点第五部分流程图法（一）教学要求1、把握各个流程图的类型及绘制方法2、掌握流程图法识别风险的优缺点（二）重点、难点1、本章重点：各个流程图的类型及绘制方法2、本章难点：流程图法识别风险的优缺点第六部分因果图法和事故树法（一）教学要求1、掌握因果图法的制作方法并掌握其优缺点2、掌握事故树法分析原理并掌握其优缺点（二）重点、难点1、本章重点：因果图和事故树方法的分析原理2、本章难点：因果图和事故树方法的优缺点第五章风险衡量本章内容：风险衡量的概念和作用、损失概率和程度、风险衡量的方法、损失的概率分布第一部分风险衡量的概念和作用（一）教学要求1、理解风险衡量的概念和基础理论2、掌握风险衡量的作用（二）重点、难点1、本章重点：风险衡量的概念和基础理论2、本章难点：风险衡量的作用第二部分损失概率和损失程度（一）教学要求1、把握概率的概念和类型2、掌握概率及风险损失程度的估计（二）重点、难点1、本章重点：概率的概念和类型2、本章难点：概率及风险损失程度的估计第三部分风险衡量的方法（一）教学要求1、理解中心趋势测量的方法2、掌握变异程度测定的分析方法（二）重点、难点1、本章重点：算术平均数、加权平均数及中位数测量方法2、本章难点：方差和标准差及变异系数的分析过程第四部分损失的概率分布（一）教学要求1、把握损失的概率分布的分析方法2、掌握各个分析方法的分析过程（二）重点、难点1、本章重点：损失的概率分布的分析方法2、本章难点：各个分析方法的分析过程第六章风险评价本章内容：风险评价的概念和特点、风险评价的标准、风险评价的方法第一部分风险评价的概念和特点（一）教学要求1、掌握风险评价的概念和特点2、掌握影响风险评价的因素（二）重点、难点1、本章重点：风险评价的概念和特点2、本章难点：影响风险评价的因素第二部分风险评价的标准（一）教学要求1、理解风险评价的几个标准2、掌握确定风险评价标准需要考虑的因素（二）重点、难点1、本章重点：风险评价的几个标准2、本章难点：确定风险评价标准需要考虑的因素第三部分风险评价的方法（一）教学要求1、把握风险度评价法、检查表评价法等评价法的定义2、掌握各个评价法的应用范围（二）重点、难点1、本章重点：风险度评价法、检查表评价法等评价法的定义2、本章难点：各个评价法的应用范围第七章风险控制技术本章内容：风险规避、损失控制、非保险转移风险、保险第一部分风险规避（一）教学要求1、了解风险规避的方式及适用情形2、掌握风险规避的优缺点（二）重点、难点1、本章重点：风险规避的方式及适用情形2、本章难点：风险规避的优缺点第二部分损失控制（一）教学要求1、把握损失控制的概念和特点及不同的损失控制类型2、掌握风险预防的方法（二）重点、难点1、本章重点：损失控制的概念和特点及不同的损失控制类型2、本章难点：风险预防的方法第三部分非保险转移风险（一）教学要求1、理解非保险转移风险的概念和特点2、掌握非保险转移的方式及条件（二）重点、难点1、本章重点：非保险转移风险的概念和特点2、本章难点：非保险转移的方式及条件第四部分保险（一）教学要求1、理解保险的概念和特点及保险的基本原则2、掌握保险方式转移风险需要的条件（二）重点、难点1、本章重点：保险的概念和特点及保险的基本原则2、本章难点：保险方式转移风险需要的条件和步骤第八章风险融资技术本章内容：风险融资技术的概念、风险自留融资、保险融资、非保险融资、风险融资机构第一部分风险融资技术的概念（一）教学要求1、了解风险融资技术的概念及分类2、掌握风险融资的成本（二）重点、难点1、本章重点：掌握风险融资的成本2、本章难点：风险融资的成本第二部分风险自留融资（一）教学要求1、了解风险自留融资的特点及分类2、掌握风险自留融资适用的情形及筹资方式（二）重点、难点1、本章重点：风险自留融资的特点2、本章难点：风险自留融资适用的情形及筹资方式第三部分保险融资（一）教学要求1、掌握保险融资的四个要素及优缺点2、掌握保险融资适用的情形及选择保险融资的步骤（二）重点、难点1、本章重点：保险融资的四个要素及优缺点2、本章难点：保险融资适用的情形及选择保险融资的步骤第四部分非保险融资（一）教学要求1、掌握非保险融资的优势及局限2、掌握非保险融资的不同方式（二）重点、难点1、本章重点：非保险融资的不同方式2、本章难点：非保险融资的优势及局限第五部分风险融资机构（一）教学要求1、掌握几种风险融资机构的类型2、掌握各个风险融资机构的适用类型及优缺点（二）重点、难点1、本章重点：几种风险融资机构的类型2、本章难点：各个风险融资机构的适用类型及优缺点第九章风险管理方案本章内容：风险管理方案的概念和特点、风险管理方案制订的原则和步骤、风险管理方案的制订第一部分风险管理方案的概念和特点（一）教学要求1、理解风险管理的概念和特点2、掌握风险管理的作用和主要类型（二）重点、难点1、本章重点：风险管理的作用2、本章难点：风险管理的类型第二部分风险管理方案制定的原则和步骤（一）教学要求1、掌握风险管理方案制定的原则2、掌握风险管理方案制定的步骤（二）重点、难点1、本章重点：风险管理方案制定的原则2、本章难点：风险管理方案制定的步骤第三部分风险管理方案的制订（一）教学要求1、掌握风险管理方案的内容2、掌握如何识别不同类型的风险管理（二）重点、难点1、本章重点：风险管理方案的内容及如何识别不同类型的风险管理2、本章难点：制定风险管理方案需要注意的问题第十章风险决策管理本章内容：风险决策管理的特点和原则、风险决策管理技术、风险管理方案的执行第一部分风险决策管理的特点和原则（一）教学要求1、了解风险决策管理的概念和特点2、掌握风险管理的原则和程序（二）重点、难点1、本章重点：风险管理的原则和程序2、本章难点：风险决策管理需要注意的问题第二部分风险决策管理技术（一）教学要求1、了解风险决策管理技术的定义2、掌握风险决策管理方法（二）重点、难点1、本章重点：风险决策过程顺序图法、决策树图法2、本章难点：网络图法、损失期望决策法、效用期望值决策法第三部分风险管理方案的执行（一）教学要求1、掌握风险管理方案执行的概念和特点2、掌握风险管理执行的作用及步骤（二）重点、难点1、本章重点：风险管理执行的作用及步骤2、本章难点：风险管理方案执行出现偏差的原因及解决措施第十一章风险管理措施本章内容：自然灾害风险的防范、火灾风险的防范、爆炸风险的防范、盗抢风险的防范、交通运输风险的防范、风电风险的防范第一部分自然灾害风险的防范（一）教学要求1、理解自然灾害风险的定义2、掌握各种自然灾害风险的防范措施（二）重点、难点1、本章重点：自然灾害风险的种类2、本章难点：各种自然灾害风险的防范措施第二部分火灾风险的防范（一）教学要求1、了解火灾损失的风险2、掌握火灾的防范（二）重点、难点1、本章重点：火灾损失的风险及防范、火灾保险的承保范围及措施2、本章难点：火灾保险的承保范围及措施第三部分爆炸风险的防范（一）教学要求1、掌握爆炸损失的风险2、掌握爆炸的防范（二）重点、难点1、本章重点：爆炸损失的风险及防范、掌握爆炸的防范2、本章难点：爆炸保险的承保范围及措施第四部分盗抢风险的防范（一）教学要求1、掌握盗抢损失的风险及影响盗抢风险的因素2、掌握盗抢风险的防范及保险措施（二）重点、难点1、本章重点：盗抢损失的风险及影响盗抢风险的因素、盗抢风险的防范及保险措施2、本章难点：盗抢风险的防范及保险措施第五部分交通运输风险的防范（一）教学要求1、了解交通运输风险的特点、种类2、掌握交通运输风险的防范3、掌握交通运输风险的影响因素（二）重点、难点1、本章重点：交通运输风险影响因素、交通运输风险的防范2、本章难点：交通运输风险的防范第六部分风电风险的防范（一）教学要求1、掌握风电损失风险及事故原因2、掌握风电风险的防范措施及用电综合保险（二）重点、难点1、本章重点：风电损失风险及事故原因、风电风险的防范措施及用电综合保险2、本章难点：风电风险的防范措施及用电综合保险第十二章风险管理绩效的评价本章内容：风险管理绩效评价的概念和原则、风险管理绩效评价的程序和内容、风险管理绩效评价的方法、风险管理绩效评价第一部分风险管理绩效评价的概念和原则（一）教学要求1、掌握风险管理绩效评价的概念和原则2、掌握风险评价与风险管理绩效评价的不同及作用（二）重点、难点1、本章重点：风险管理绩效评价的概念和原则2、本章难点：风险评价与风险管理绩效评价的不同第二部分风险管理绩效评价的程序和内容（一）教学要求1、了解风险管理绩效评价的程序2、掌握风险管理绩效评价的内容（二）重点、难点1、本章重点：风险管理绩效评价的程序、风险管理绩效评价的内容2、本章难点：风险管理绩效评价的内容第三部分风险管理绩效评价的方法（一）教学要求1、掌握过程评价法、指标对比法、因素分析法2、掌握资料搜集法（二）重点、难点1、本章重点：过程评价法、指标对比法、因素分析法2、本章难点：资料搜集法第四部分风险管理绩效评价（一）教学要求1、掌握风险管理绩效评价的概念2、掌握风险管理绩效定量和定性评价（二）重点、难点1、本章重点：风险管理绩效评价的概念2、本章难点：风险管理绩效定量和定性评价第十三章企业风险管理本章内容：企业财产损失风险管理、企业权益损失风险管理、企业收入损失风险管理、企业责任损失风险管理、企业人员损失风险管理第一部分企业财产损失风险管理（一）教学要求1、了解企业财产的类型、2、掌握企业财产损失风险的识别3、掌握企业财产损失的衡量方法（二）重点、难点1、本章重点：企业财产损失风险的识别及企业财产损失风险的防范2、本章难点：企业财产损失的衡量方法第二部分企业权益损失风险管理（一）教学要求1、掌握所有者权益损失的风险、放款人权益损失的风险及防范2、掌握卖方和买方权益损失的风险和防范及受托人权益损失的风险及防范（二）重点、难点1、本章重点：所有者权益损失的风险、放款人权益损失的风险及防范措施2、本章难点：卖方和买方权益损失的风险和防范及受托人权益损失的风险分析第三部分企业收入损失风险管理（一）教学要求1、掌握企业收入损失风险的识别2、掌握企业收入损失风险的防范3、了解诶影响收入损失的因素（二）重点、难点1、本章重点：企业收入损失风险的识别2、本章难点：企业收入损失风险的防范第四部分企业责任损失风险管理（一）教学要求1、掌握企业责任损失风险的识别2、了解企业责任损失的构成3、企业责任损失险风险的防范（二）重点、难点1、本章重点：企业责任损失风险的识别2、本章难点：企业责任损失的构成及风险的防范第五部分企业人员损失风险管理（一）教学要求1、了解企业人员损失的种类2、及掌握引发企业员工损失风险的因素2、掌握员工损失风险的防范（二）重点、难点1、本章重点：引发企业员工损失风险的因素2、本章难点：员工损失风险的防范四、学时分配五、教材推荐使用教材：《风险管理概论》，刘钧著名，清华大学出版社，2008年6月版。

金融讲座：第十二章（2）套利与一价定律

金融讲座：第十二章（2）套利与一价定律第十二章套利与一价定律（2）新浪读书这种“空手套白狼”的机会就是“免费的午餐”。

在市场中，有很多人整天专门在寻找这种“空手套白狼”的机会。

这些人嗅觉敏锐，而且有很好的专业知识。

一旦发现这种机会，他们就会很快下手，低价在一个地方买进，高价在另一个地方卖出。

结果，就是两个地方的价格变成一样，即导致“一价定律”得到实现。

这样，“免费的午餐”也就不会长期存在。

在境外金融市场，特别是发达国家的金融市场中，卖空是一种很常见的投资方式，也是降低投资风险的一种常用手段。

卖空也是卖掉某种物品，但卖空与一般的出售不一样，它是卖掉自己手中并没有的东西。

在股市中，卖空就是按照现在的市场价格卖掉自己现在手里并没有的股票。

上面说到过的“套利”要通过卖空才能进行。

因此，在很多时候，如果法律不允许卖空，大家就不可能套利。

通常情况下，在发达国家，卖空是合法的。

但是，当股市下跌时，卖空可能加速股市的下跌。

股市下跌的时候，如果大家齐心协力大量买进股票的话，股市下跌的势头可能会得到控制，并且反弹回来。

而卖空却是抛售股票，这等于在本来就在下跌的股市背上狠狠地踩上一脚。

在股市中遭受损失的公众会强烈地反对卖空，而政府也常常会采取措施限制、甚至禁止卖空。

在1929年美国股市暴跌时，卖空在美国曾经是“过街老鼠，人人喊打”，因为大家都认为，正是卖空才导致了股市的暴跌。

在2007～2008年的金融危机中，卖空再次成了“过街老鼠”。

我国则长期禁止卖空。

1998年《证券法》虽然没有明文禁止卖空，但明文禁止“融券”。

融资是把资金借给别人，融券就是把股票等有价证券借给别人。

卖空的前提条件是我能够从别人那借到股票。

1998年《证券法》明文禁止证券公司把股票借给别人，这样我借不到股票，也就不可能卖空了。

我国2005年修订的新《证券法》虽然允许卖空，但允许卖空的规定至今还没有真正付诸实施。

因此，在我国目前还没有真正的卖空。

是不是如同很多人认为的那样，卖空导致股市的下跌，因此应该禁止呢？事实上，卖空这一“空手套白狼”的做法一定程度上是有利于股市的健康发展。

融资管理制度下载

融资管理制度下载第一章总则第一条为规范企业融资行为，保障企业经济利益，制定本融资管理制度。

第二条本制度适用于所有具有融资需求的企业，包括但不限于股权融资、债务融资、并购融资等。

第三条企业融资应遵循合法、合规的原则，确保融资行为符合国家法律法规和公司章程规定。

第四条企业融资行为应当维护企业整体利益，确保融资资金合理利用，不得损害企业股东、员工、债权人等相关利益。

第五条企业应当建立专门的融资管理部门，负责融资项目的策划、申请、管理和监督。

第六条本制度的解释权归企业董事会所有。

第二章融资项目申请第七条企业在启动融资项目前应当制定详细的融资计划，包括融资金额、用途、期限、利率等相关内容。

第八条融资计划应当经企业相关部门审批，并报企业董事会备案。

第九条企业融资项目的申请材料应包括企业基本情况、融资用途、还款来源、担保措施等内容。

第十条融资项目申请应当由企业融资管理部门负责撰写，并提交给企业董事会审批。

第十一条企业融资项目的审批应当遵循程序规定，不得违规操作。

第十二条企业应当建立融资项目档案，存档企业融资项目审批表、融资协议等相关文件。

第三章融资资金使用第十三条企业应当将融资资金专款专用，不得挪作他用。

第十四条融资资金使用应当按照融资计划和融资协议规定的用途进行，不得擅自改变。

第十五条企业应当建立定期监控机制，对融资资金的使用情况进行定期检查和报告。

第十六条企业应当建立专门的监督机构，负责监督融资资金的使用情况，确保融资资金合理利用。

第四章融资风险管理第十七条企业应当建立完善的风险管理制度，对融资项目的风险进行评估和控制。

第十八条企业融资项目的风险评估应当包括市场风险、信用风险、操作风险等多个方面。

第十九条企业应当建立风险管理档案，存档企业融资项目的风险评估和控制措施等相关文件。

第二十条企业融资项目出现风险情况时，应当及时报告企业董事会和相关监管部门，采取相应措施应对。

第五章融资绩效评估第二十一条企业应当建立融资绩效评估制度，对融资项目的实际效果进行评估和总结。

风险融资的优缺点包括

风险融资的优缺点
风险融资是指企业在创立初期或扩张阶段，通过向风险资本提供回报承诺的方
式融资。

风险融资的优点和缺点都有，下面分别进行探讨。

优点
1.资金支持：风险融资为企业提供了大量的资金支持，有助于企业扩
大生产规模、研发新产品等。

2.风险分担：融资方与企业共担风险，一旦企业失败，融资方也将承
担损失，减轻了企业的经营风险。

3.专业支持：一些风险投资机构除了提供资金之外，还会给予企业经
验丰富的指导或者帮助，有利于企业发展。

4.激励作用：风险投资机构通常会通过持有股权或者按业绩给予回报，
能够激励企业创始人和员工努力工作，提高企业绩效。

缺点
1.股权让渡：融资方通常会要求持有企业股权或者股份，使得企业创
始人在决策上失去一部分控制权。

2.压力增大：融资方一般会对企业进行严格的监督和管理，这种压力
可能会使企业创始人感到紧张或受约束。

3.退出难度：风险投资机构通常在一定时间内期待退出投资，如果企
业不符合其退出条件，可能会带来一些困扰。

4.利润分享：一旦企业取得成功，风险投资机构也会分享一部分利润，
降低了企业的盈利空间。

总的来说，风险融资对企业的发展起到了积极作用，但也有一些潜在的风险和
局限性。

企业在选择融资方式时，需要综合考虑自身情况和发展需求，选择最适合的融资方式，以实现长期稳定的发展。

中国证券监督管理委员会令第117号——证券公司融资融券业务管理办法

中国证券监督管理委员会令第117号——证券公司融资融券业务管理办法文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2015.07.01•【文号】中国证券监督管理委员会令第117号•【施行日期】2015.07.01•【效力等级】部门规章•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会令第117号《证券公司融资融券业务管理办法》已经2015年6月3日中国证券监督管理委员会第96次主席办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。

中国证券监督管理委员会主席：肖钢2015年7月1日证券公司融资融券业务管理办法第一章总则第一条为了规范证券公司融资融券业务活动，完善证券交易机制，防范证券公司的风险，保护证券投资者的合法权益和社会公共利益，促进证券市场平稳健康发展，制定本办法。

第二条证券公司开展融资融券业务，应当遵守法律、行政法规和本办法的规定，加强内部控制，严格防范和控制风险，切实维护客户合法权益。

本办法所称融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

第三条证券公司开展融资融券业务，必须经中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）批准。

未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

第四条证券公司经营融资融券业务不得有以下行为：（一）诱导不适当的客户开展融资融券业务；（二）未向客户充分揭示风险；（三）违规挪用客户担保物；（四）进行利益输送和商业贿赂；（五）为客户进行内幕交易、操纵市场、规避信息披露义务及其他不正当交易活动提供便利；（六）法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。

第五条证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的规定，对证券公司融资融券业务活动进行监督管理。

中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构按照本机构的章程和规则，对证券公司融资融券业务活动进行自律管理。