金融工程期中测试题

9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1

9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1如第一段所述，以下是9月《金融工程学》的作业考核试题及答案参考。

一、选择题（每题5分，共40分）1.什么是金融工程学的核心目标？A. 以金融市场为研究对象B. 以金融衍生品的定价为核心C. 以建立金融模型为核心D. 以上均是答案：D2.金融工程学研究的内容包括以下哪些方面？A. 金融市场B. 金融产品C. 金融机构D. 以上均是答案：D3.金融工程学中的“衍生品”是什么意思？A. 金融市场中的报价差B. 基础资产与衍生产品之间的差异C. 衍生产品对基础资产汇总的整体认识D. 对市场行情的概括与推断答案：B4.下列哪个不属于金融风险管理的主要内容？A. 外汇风险管理B. 信用风险管理C. 市场风险管理D. 利润风险管理答案：D5.金融工程学中的“套期保值”是什么概念？A. 利用金融工具对冲风险B. 利用金融工具进行投机操作C. 利用金融工具进行对冲和投机操作D. 以上皆非答案：A6.金融工程学中的“分散投资”是指什么？A. 投资在不同的金融市场B. 投资在不同的金融产品C. 投资在不同的金融工具D. 以上皆是答案：D7.金融工程学中的“价值投资”是什么概念？A. 基于价值回报预期来投资的策略B. 基于市场趋势来投资的策略C. 基于技术指标来投资的策略D. 以上皆非答案：A8.金融工程学的核心方法包括：A. 期权定价理论B. 资产定价模型C. 风险管理模型D. 以上均是答案：D二、简答题 (共60分)1.请简述金融工程学的定义及其研究内容。

答案：金融工程学是将金融学与数学和工程方法相结合的一门学科，旨在通过建立和应用数学模型来研究金融市场、金融产品和金融机构等方面的问题。

它的核心目标是通过对金融市场和金融工具进行定价和风险管理来最大化投资回报并控制风险。

2.金融工程学中的衍生品是指什么？请举例说明。

答案：金融工程学中的衍生品是指一种金融工具，其价值基于基础资产，例如股票、债券、商品等，但并不是直接拥有基础资产，而是通过建立衍生品合约来进行交易。

金融工程练习题及答案汇编

学习-----好资料一、单项选择1. 下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（B ）B •远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格2. 在衍生证券定价中，用风险中性定价法，是假定所有投资者都是（C ）。

C. 风险无所谓的3. 金融工具合成是指通过构建一个金融工具组合使之与被模仿的金融工具具有（A ）A. 相同价值4. 远期价格是（C）。

C.使得远期合约价值为零的交割价格5. 无收益资产的美式期权和欧式期权比较（A ）。

A. 美式期权价格大于欧式期权价格6. 无收益资产欧式看跌期权的价格上限公式是（C ）。

C. p Xe 'r（T_t）7. 在期货交易中，基差是指（B ）。

B. 现货价格与期货价格之差8. 无风险套利活动在开始时不需要（B ）投入。

B. 任何资金9. 金融互换具有（A ）功能。

A. 降低筹资成本10. 对利率互换定价可以运用（A ）方法。

A. 债券组合定价11. 期货价格和远期价格的关系（A ）。

A.期货价格和远期价格具有趋同性12. 对于期权的买者来说，期权合约赋予他的（C ）。

C. 只有权利而没有义务13. 期权价格即为（D ）。

D. 内在价值加上时间价值14. 下面哪一因素将直接影响股票期权价格（B ）。

B.股票价格的波动率15. 无收益资产的欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系为（A ）。

A. C Xe 赵丁书=p s16、假设有两家公司A和B,资产性质完全一样，但资本结构不同，在MM条件下，它们每年创造的息税前收益都是1000万元。

A的资本全部由股本组成, 共100万股（设公司不用缴税）,预期收益率为10%。

B公司资本中有4000万企业债券，股本6000万，年利率为8%，则B公司的股票价格是（ A ）元A、10017、表示资金时间价值的利息率是（ C ）更多精品文档C、社会资金平均利润率18、金融工程的复制技术是（A ）oA. —组证券复制另一组证券19、金融互换的条件之一是（B ）o B.比较优势20、期权的内在价值加上时间价值即为（D ）oD. 期权价值21、对于期权的卖者来说，期权合约赋予他的（D ）oD. 只有义务而没有权利22、无收益资产的美式看跌期权和欧式看跌期权比较（A ）oA.美式期权价格大于欧式期权价格23、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，正确的是：（E ）E、以上说法都不对二、多项选择1、下列因素中，与股票欧式看涨期权价格呈负相关的是：（BD ）B .期权执行价格D .期权有效期内标的股票发放的红利2、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ABCD ）A .当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B .当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C.当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权D •当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权3、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（AC ）A .对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行4、以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（AD ）A.股票价格D. 波动率5、以下哪个说法是不正确的：（AC ）A. 期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。

金融工程检测题1含答案修改

检测题1答案1.假设一种商品价格变动的季度标准差为0.65美元，该商品期货价格变动的季度标准差为0.81美元，两种价格变动的相关系数为0.8，最优套期保值比率是多少，含义是什么？错误！未找到引用源。

含义：1单位的现货需要0.642单位的期货头寸进行套期保值；1单位的期货价值变动1时，1单位现货价值变动0.642。

这表示在3个月期的套期保值中期货头寸的规模应是公司风险敞口规模的0.642。

2.解释为什么黄金的期货价格可以根据现货价格和其它可观测到的变量计算出来，而黄铜的期货价格不能？黄金是一项投资资产：如果期货价格过高，投资者将发现增持黄金头寸而卖空期货合约将有利可图；如果期货价格过低，投资者将会发现减持黄金头寸而买入期货合约将有利可图。

黄铜是一项消费资产（提供便利性）：如果期货价格过高，买入黄铜并卖空期货的策略将会起到一定的作用。

但是由于并非存在大量的投资者持有该资产，出售黄铜并购买期货的策略就不可执行。

因此黄铜期货的价格有上限无下限。

F ≤ Se c（T－t）3.白银的现货价格为9美元/盎司。

保存成本为每年0.24美元/盎司，按季度在季初支付。

无风险利率为0.1，计算9个月后交割的白银期货价格。

第一种方法：F = (S – I)e r(T－t)(1)计算九个月保存成本的现值：I = –( 0.06 + 0.06e-0.25×0.1 + 0.06e-0.5×0.1)= - 0.1756;(2)代入上式，F = (S – I)e r(T－t) = (9 + 0.1756) e0.75×0.1 = 9.8902≈9.89第二种方法：持有成本模型F = Se(u+r-q)(T－t)(1)计算年华保存成本率：I = –( 0.06 + 0.06e-0.25×0.1 + 0.06e-0.5×0.1 + 0.06e-0.75×0.1 )= -0.2313u = –ln ( (9 - 0.2313) / 9) = 0.0260也可近似计算为u = –ln ( (9 - 0.24) / 9) = = 0.0270，或u = 0.24 / 9 = 0.0267(2)代入上式，F = 9×e(0.0260 + 0.1)×0.75 = 9.8922≈9.89 (或9.8996(0.0270), 9.8972(0.0267))4.一人现在投资1000美元，一年后可回收1100美元。

金融工程考试试题(doc 9页)

金融工程考试试题(doc 9页)第一章金融工程概述单选题1. 下面哪项不属于金融工程进行风险管理的范畴。

（）A. 转移风险B. 分散风险C. 以上都是D. 消灭风险正确答案： [D ]2. 下面哪句话不正确？（）A. 从宏观上看，虽然风险从一部分人身上转移到另一部分人身上，在总体上并没有消除B. 风险是有害的，因此一定要消灭风险C. 从微观看，风险的转移意味着风险在市场交易者之间进行了合理配置，提高了市场参与者的总体效用，活跃了金融市场交易。

D. 现实中，既有风险厌恶者，也有风险偏好者和风险中性者，风险偏好者愿意承担一些风险并以此赚取利润。

正确答案： [B ]3. 对于“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”这句话，下面哪项不正确（）A. 是传统的投资理论中关于分散投资的思想B. 这个说法有其合理性C. 具有灵活性D. 以上都是正确答案： [D ]2. 下面哪项不属于金融工程管理风险的优势。

（）A. 具有更高的准确性和时效性B. 具有成本优势C. 能够消除风险D. 具有灵活性正确答案： [C ]3. 金融工程产生的思想基础是（）。

A. 现代金融理论的发展B. 金融创新理论C. 马柯维茨证券投资组合理论D. 国际经济环境的变化正确答案： [A ]4. 下面哪一项不正确（）。

A. 金融工程是20世纪80年代才开始成为一门独立的金融学科的B. 金融工程的思想却早在两三千年前就开始出现，其实践活动自那时起就一直在持续进行C. 金融工程的思想在20世纪80年代才开始出现D. 古希腊时期人们已有期权的思想萌芽正确答案： [C ]5. 下列几项中，能说明人们在很早以前就有期权思想萌芽的是（）。

A. 亚里士多德《政治学》一书载有古希腊一名智者以预定橄榄榨油机租金价格而获利B. 欧洲16世纪“郁金香球茎热”C. 农产品和工业品的保值D. 以上都是正确答案： [D ]（）提出了关于资产的当前价值等于其未来现金流贴现值之和的思想。

国际金融期中测试

国际金融期中测试一、判断（每小题1分，正确的打“√”,错误的打“x”.请将正确答案的字母写在后面的表格中）1、间接标价法是以一定单位的外国货币作为标准来表示本国货币的汇率。

错2.在金本位制下,汇率的决定基础是铸币平价。

因而汇率的变化与市场外汇供求无关。

错3、在金本位制下，汇率是由货币的含金量决定的。

对4、即使是在浮动汇率制下，国家货币当局也要负责维持一定的法定汇率。

对5、汇率是本国货币与外国货币之间的价值对比，因而汇率的变动不会影响国内的物价水平。

错6、一国的货币升值将有利于进口。

对7、名义汇率是以一种货币所表示的另一种货币的价格,能说明各种货币在商品或服务方面的购买力。

错8、如果一国汇率贬值，则该国出口商的利润增加。

对9、如果一国汇率贬值,则该国偿还国际贷款的负担减少。

错10、当前我国人民币汇率制度是以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制。

对11、名义汇率的升值或贬值并不必然意味着一国在国际市场上竞争力更强或更弱。

对12、所谓中间汇率是名义汇率与实际汇率的平均数.错13、信汇汇率是外汇市场的基准汇率。

错14、直接标价法是以一定单位的本国货币作为标准来表示本国货币的汇率.错15.在直接标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则说明外币币值上升，外汇汇率上扬.对16、如果一国的货币对外的汇率下降，其他因素不变的情况下，则国内物价上涨。

对17、假若外国公司以机器设备形式在我国进行投资，如果人民币贬值，该投资商将会增加投资。

对18、假若外国公司以证券形式在我国进行投资，如果人民币贬值，该投资商将会增加投资。

错19、如果一国的货币汇率贬值，将有利于该国利用国际贷款。

错20、通常，离岸业务与国内金融市场完全分开，可以自由筹措资金,进行外汇交易,实行自由利率,无需缴纳1存款准备金,但是仍然要受所在国金融政策的约束。

对21、欧洲货币存贷业务，既游离于货币发行机构的管辖权限之外,也丝毫不受经营机构所在国金融市场的规则约束,带有极强烈的“自由主义"倾向.错22、1973年主要石油输出国大幅度提高石油价格，积累了大量石油盈余资金，故称石油美元。

金融学期中考试试题及答案doc

金融学期中考试试题及答案doc一、选择题（每题2分，共20分）1. 货币的职能包括以下哪项？A. 价值尺度B. 流通手段C. 贮藏手段D. 以上都是答案：D2. 金融市场的基本功能是什么？A. 资源配置B. 风险管理C. 信息提供D. 以上都是答案：D3. 下列哪项不是货币政策工具？A. 利率政策B. 公开市场操作C. 外汇管制D. 存款准备金率答案：C4. 股票的面值与市场价格之间的关系是？A. 总是相等B. 有时相等C. 总是不等D. 没有关系5. 以下哪个不是金融衍生品？A. 期货B. 期权C. 债券D. 掉期答案：C6. 信用风险主要涉及以下哪方面？A. 借款人的信用状况B. 贷款的利率水平C. 贷款的期限D. 贷款的金额答案：A7. 以下哪个不是金融监管的目的？A. 保护投资者B. 维护市场稳定C. 增加市场利润D. 促进金融创新答案：C8. 以下哪个不是金融中介机构？A. 商业银行B. 保险公司C. 投资基金D. 证券公司答案：C9. 以下哪个不是金融市场的参与者？B. 企业C. 个人D. 非政府组织答案：D10. 以下哪个不是金融风险管理的方法？A. 风险分散B. 风险转移C. 风险避免D. 风险接受答案：C二、判断题（每题1分，共10分）1. 货币供应量增加会导致通货膨胀。

（对）2. 利率上升会减少货币供应量。

（错）3. 股票市场是资本市场的一部分。

（对）4. 银行的存款准备金率越高，其贷款能力越强。

（错）5. 信用评级机构对债券的评级越高，其风险越低。

（对）6. 金融衍生品可以用于投机。

（对）7. 金融监管机构的主要职能是提供金融信息。

（错）8. 信用风险是金融机构面临的主要风险之一。

（对）9. 金融中介机构的主要作用是促进资金的流动。

（对）10. 金融市场的参与者包括政府、企业和个人。

（对）三、简答题（每题5分，共30分）1. 简述金融体系的基本功能。

答案：金融体系的基本功能包括资源配置、支付结算、风险管理、信息提供和信用创造。

河北工业大学统计学专业大二《金融工程学》期中试题

河北工业大学统计学专业大二《金融工程学》期中试题1. 市场风险可以通过多样化来消除 [单选题] *对错(正确答案)2. 当标的资产是无收益资产时，提前执行美式看跌期权是不合理的 [单选题] *对错(正确答案)3. 根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值。

. [单选题] *对错(正确答案)4. 如果套利组合含有衍生产品，则组合中通常包含对应的基础资产 [单选题] *对(正确答案)错5. 以下哪个描述是正确的( )。

[单选题] *A．投资不需要关心风险(正确答案)B．投资组合能消除系统性风险C．套利策略需要跨品种跨市场进行D．期权策略能在股票市场平稳的时候获利1.各种互换中，（）交换两种货币的本金并且交换固定利息。

A．标准利率互换 B．外币利率互换C．货币互换 D．基差互换2. 假如当前判断某股票市场价格可能要上涨，以下那个策略是“不合适”的（）。

A．买入市场指数的看涨期权B．持有市场指数的期货多头C．卖出市场指数的看跌期权D．买入市场指数的看跌期权6. 下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换？（） [单选题] *A.利率互换(正确答案)B.股票C.远期D.期货7. 关于套利组合的特征，下列说法错误的是（）。

[单选题] *A.套利组合中通常只包含风险资产(正确答案)B.套利组合中任何资产的购买都是通过其他资产的卖空来融资C.若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D．套利组合是无风险的8. 买入一单位远期，且买入一单位看跌期权（标的资产相同.到期日相同）等同于（） [单选题] *A.卖出一单位看涨期权(正确答案)B.买入标的资产C.买入一单位看涨期权D.卖出标的资产9. 假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，要么是9元。

假设现在的无风险年利率等于10%，该股票3个月期的欧式看涨期权协议价格为10.5元。

金融工程课程期中考试

1．金融工具包括现货金融工具、衍生金融工具和金融工序，其中现货金融工具包括（①），衍生金融工具包括（③）。
2．套汇是（⑤）。
3. 股票A当前市场价格为10元，半年内没有分红，无风险年收益率为4%。则以这种股票为标的资产的6个月期的远期合约的远期价格等于（⑦）。
4．假设沪深300指数为2200点，则一手沪深300指数期货规模等于（⑨）人民币。
解
当前报价
解：
卖空60手沪深300指数期货
3．（15分）假设投资者A于11月20开仓买进12月沪深300指数期货合约2手，平均价格2200点，经纪商收取的初始保证金为10%，维持保证金为初始保证金的75%，问
（1）该投资者需要提交多少保证金？
（2）若当日结算价为2210点，11月21日结算价为2180点，填写下表和计算过程
专业:
金融109
课程名称:
金融工程概论
学分:
3
试卷编号:
课程编号:
4112080
考试方式:
闭卷
考试时间:
90
分钟
拟卷人(签字):
拟卷日期:
2012-11-10
审核人(签字):
得分统表:
题号
一
二
三
总分
得分
。
得分
一、选择题（本大题共10题,每题10分,共30分）
从“备选答案和序号”中选取正确的答案序号填写到题目的括号中
5. 支付已知现金收益资产的远期合约的远期价格等于（②）。
6.按照中国上海交易所2012年8月31日的外汇牌价，1＄对人民币的汇率为：买入价6.2850.，卖出价6.3612，现在一人想在上海交易所买入50万美元，他应该付多少人民币？（④）。

金融工程期中测试

《金融工程学》期中测试（2010.11）1、现在是2010年10月，某公司预计将于2011年8月和2012年8月各购买1百万磅铜。

该公司选择利用在NYMEX交易的期货合约，以套期保值比率1来对冲其全部头寸的风险（即每一单位现货用一单位期货进行套期保值），每份期货合约的头寸规模为25000磅铜。

假设剩余到期期限不超过13个月的铜期货合约具有足够的流动性。

铜现货、2011年9月到期的铜期货、2012年9月到期的铜期货在不同月份的市场价格（美分/磅）如下表所示。

（1）请为该公司设计合适的套期保值策略（包括选择合适的期货合约、进入与退出期货合约的月份、期货的头寸方向和头寸规模）。

（2）公司应用该套期保值策略（1）、解：因为某公司未来要购买铜，为了防止铜价上涨，所以应采用买入铜期货来进行套期保值。

所需买入份数=1000000/25000=40（份）为了给2011年10月购的铜保值，在2010年10月的时候该公司应选择买入40份1109铜期货合约，买入价格为372.8元，到2011年8月的时候全部以364.80价格对冲平仓。

为了给2012年8月购买的铜保值，在2011年8月的时候，该公司选择买入40份1209铜期货合约，买入价格为364.2元，在2012年8月的时候全部以388.2元价格对冲平仓。

（2）、解：在2011年8月的时候，铜现货价格为365元。

此时铜期货的盈亏状况为： 364.8 - 372.8 = -8元即在期货市场每磅铜亏损8元。

到2011年8月的时候，为每磅铜实际支付的价格为：365 + 8 = 373元在2012年8月的时候，铜现货价格为388元，此时铜期货的盈亏为388.2 - 364.2 = 24元即在期货市场上每磅铜盈利24元到2012年8月的时候，为每磅铜实际支付的价格为：388 – 24 = 364元2、当前，美元6个月期与1年期的无风险年利率分别为2.17%与3.04%。

市场上一种10年期国债现货价格为930美元，该证券一年期远期合约的交割价格为986美元，该债券在6个月和12个月后都将收到40美元的利息，且第二次付息日在远期合约交割日之前，求该合约多头及空头的价值各为多少？解：6个月和12个月的40美元利息的现值为：I = 40e^(-0.0217*0.5) + 40e^(0.0304*1)=39.568 + 38.802=78.37该远期合约多头的价值为：f = s – I – ke^[-r(T-t)]=930-78.37-986e^(-0.0304)=851.63-956.48= - 104.84元则合约空头的价值为104.84元3、A公司希望借入美元，B公司希望借入日元，且各自所需的本金按照即期汇率计算相当。

金融工程期中测试题

金融工程期中测试一、简述题（30分）1.金融工程包括哪些主要内容？2.金融工程的工具都有哪些？3.无套利定价方法有哪些主要特征？4.衍生证券定价的基本假设为何？5.请解释远期与期货的基本区别。

6.金融互换的主要有哪些种类？二、计算题（1-5题每题6分，6-9题每题10分，共计70分）1.设一份标的证券为一年期贴现债券、剩余期限为6个月的远期合约多头，其交割价格为$930，6个月期的无风险年利率（连续复利）为6%，该债券的现价为$910，求远期合约多头的价值。

2.假设一年期的贴现债券价格为$950，3个月期无风险年利率为5%，求3个月期的该债券远期合约的交割价格。

3. 2009年8月31日，美元3个月与6个月期的无风险年利率分别为3.99％与4.17％。

某只不付红利的股票3个月期的远期价格为20元，该股票6个月期的远期价格应为多少？4.假设一份5年期附息票债券，价格为900元。

假定这种债券的一年期远期合约的交割价格为910元。

预期在6个月后和12个月后将分别支付债券利息各40元，其中第二期利息支付恰好在远期合约交割日之前。

6个月期和1年期无风险年利率各为9％和10％。

求远期合约的价值。

5.假设黄金的现价为每盎司450美元，其存储成本为每年每盎司2美元，在年底支付，无风险年利率为7%。

求一年期黄金远期价格。

6. A股票现在的市场价格是25美元，年平均红利率为4％，无风险利率为10％，若该股票6个月的远期合约的交割价格为27美元，求该远期合约的价值及远期价格。

7.假设2年期即期利率为10.5%，3年期即期利率为11%，本金为100万美元的2年×3年远期利率协议的协议利率为11%，请问该远期利率协议的价值和理论上的协议利率等于多少？8.假设在一笔互换合约中，某一金融机构支付6个月期的LIBOR，同时收取8％的年利率（半年计一次复利），名义本金为1亿美元。

互换还有1.25年的期限。

3个月、9个月和15个月的LIBOR（连续复利率）分别为10％、10.5％和11％。

金融工程试题及答案

金融工程试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 金融工程的核心是（）A. 风险管理B. 资产管理C. 投资组合D. 金融工具创新答案：A2. 以下哪项不是金融衍生品？（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期答案：A3. 以下哪个不是金融工程的基本功能？（）A. 套期保值B. 投机C. 套利D. 风险评估答案：D4. 以下哪个不是金融工程中常用的数学工具？（）A. 概率论B. 统计学C. 微积分D. 线性代数答案：D5. 以下哪个不是金融工程中常用的金融工具？（）A. 债券B. 股票C. 期权D. 掉期答案：B6. 以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款答案：D7. 以下哪个不是金融工程中的风险度量方法？（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率答案：D8. 以下哪个不是金融工程中的风险管理策略？（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受答案：D9. 以下哪个不是金融工程中常见的投资策略？（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散答案：D10. 以下哪个不是金融工程中的风险度量指标？（）A. 夏普比率B. 索提诺比率C. 贝塔系数D. 阿尔法系数答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 金融工程中常用的金融工具包括（）A. 股票B. 期货C. 期权D. 掉期E. 债券答案：BCD2. 金融工程中的风险管理工具包括（）A. 期货合约B. 保险C. 期权D. 贷款E. 掉期答案：ABC3. 金融工程中的风险度量方法包括（）A. 价值在险（VaR）B. 条件风险价值（CVaR）C. 标准差D. 收益率E. 贝塔系数答案：ABC4. 金融工程中的风险管理策略包括（）A. 资产组合分散化B. 风险转移C. 风险对冲D. 风险接受E. 风险评估答案：ABC5. 金融工程中常见的投资策略包括（）A. 套利B. 投机C. 套期保值D. 风险分散E. 风险对冲答案：ABC三、判断题（每题2分，共10分）1. 金融工程的核心是资产管理。

(完整版)金融工程试题

1.金融工程的三个核心思想（）。

解答：ABC。

现金流交换、现金流分解与组合、无套利均衡这个是讲义一开始就提到的，学习视频和讲义要用心，有些同学犯错。

2.假设现在六个月即期年利率为10%，1年期即期利率为12%，今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。

金额为1000万。

解答：计算方法为：1.10%利率借入一笔6个月1000万资金，2.签订远期利率协议约定以11%利率借入远期6个月1000万，3.按照12%利率贷出1000万。

4.一年期结束，回收贷款支付借款。

2.7182828^0.12-2.7182828^0.105=0.0167约等于0.017。

再乘以1000万就得到结果为17万。

3.实际套利活动很大部分为风险套利，而非无套利均衡讲的零风险。

解答：正确。

实务知识，显然现实中无法做到完美的无风险套利，因为存在税费，以及不能完全匹配的问题。

4.小麦期货价格为1620元/吨，执行价格为1600元/吨的看涨期权为实值期权。

解答：正确。

1620-1600=20>0所以为实值期权。

5.远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。

解答：错误。

从交易日(如7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期，而不是6个月。

6.追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。

解答：投机者。

套利者，为无风险套利，即使存在现实中无法完全对冲的风险，也是很小的。

只有投机者的风险很高，为单边头寸，风险暴露高。

7.期货的交割有三种形式:对冲平仓、期转现和实物交割。

解答：正确。

基本知识要求掌握。

8.市场的参与者和组织者包括（）。

解答：ABCD。

本题错误较多，大家要仔细考虑，参与者与组织者。

交易所;结算机构;投资者;监管机构;交易所是组织者，结算所也是组织者，监管机构是组织者，管理市场秩序。

(完整版)金融工程试题

题号：1题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：利用市场定价的低效率，获得利润的是（）。

厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号:2题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：金融工具创新，以及其程序设计、开发和运用并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的科学是（）。

厂A、金融工程厂B、金融制度厂C、金融理论厂D、金融经济学标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：3题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5内容：假设现在六个月即期年利率为10%,1年期即期利率为12%,今后6个月到1年期的远期利率定位11%，本题采用连续复利计算，请问市场套利利润为（）。

rA、7万厂B、10万厂C、17万D、20万标准答案:c学员答案:c本题得分：5题号:4题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：追逐价格偏差，承担较高风险的是（）。

厂A、套利者厂B、投机者厂C、避险交易者厂D、风险厌恶者标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号：5题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：下列哪项不属于未来确定现金流和未来浮动现金流之间的现金流交换（）。

厂A、利率互换厂B、股票厂C、远期厂D、期货标准答案:B学员答案:B本题得分：5题号:6题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案）本题分数：5 内容：保证金交易（）。

厂A、每日结算厂B、隔日结算C、约定结算D、无具体要求标准答案:A学员答案:A本题得分：5题号：7题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：设立交易所有哪两种机制（）。

」A 、公司制厂B 、会员制厂C 、合伙人厂D 、个体户标准答案:AB学员答案:AB本题得分：5题号:8题型：多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）本题分数：5内容：衍生金融工具包括（）。

金融工程学试题及答案

金融工程学试题及答案一、选择题1. 金融工程学的主要目标是：A. 提高金融组织的效率B. 降低金融风险C. 实现金融创新D. 扩大金融市场规模答案：B. 降低金融风险2. 下列哪种金融衍生品属于利率类衍生品？A. 期权B. 期货C. 控股权D. 利率互换答案：D. 利率互换3. 金融工程学的核心理论是：A. 有效市场假说B. 平均趋势理论C. 期权定价理论D. 风险管理理论答案：C. 期权定价理论二、填空题1. 金融工程学是一门________学科，主要研究金融产品的创新与风险管理。

答案：交叉学科2. 金融工程学中，VaR代表________。

答案：价值-at-风险三、简答题1. 请简要解释金融工程学的基本原理和方法。

金融工程学的基本原理是通过应用数学、统计学和计算机科学等工具来创造新的金融产品，降低金融风险，并提高金融机构的效率和盈利能力。

主要方法包括：利用期权定价理论为金融衍生品定价，利用VaR（价值-at-风险）模型进行风险管理，利用数值方法进行金融模型的估计和计算，以及利用金融工程学模型进行投资组合优化等。

2. 请简述金融工程学在金融市场中的应用。

金融工程学在金融市场中广泛应用。

首先，通过金融工程学的方法，金融机构能够创造各种金融衍生品，如期权、期货、互换等，满足不同投资者的需求。

其次，金融工程学可以帮助金融机构进行风险管理，通过VaR模型等方法，量化和控制金融风险，提高机构的稳健性。

此外，金融工程学还可以应用于投资组合优化和资产定价，帮助投资者实现收益最大化。

四、计算题1. 根据以下数据，计算A公司的VaR（置信水平为95%）：资产价格的均值：100资产价格的标准差：10答案：VaR = 均值 - 标准差 × Z值Z值 = 1.645（95%置信水平对应的Z值）VaR = 100 - 10 × 1.645 = 83.55结论：A公司的VaR为83.55。

五、论述题金融工程学在现代金融市场中的应用举足轻重。

金融工程期中测试

《金融工程学》期中测试（2010.11）1、现在是2010年10月，某公司预计将于2011年8月和2012年8月各购买1百万磅铜。

该公司选择利用在NYMEX交易的期货合约，以套期保值比率1来对冲其全部头寸的风险（即每一单位现货用一单位期货进行套期保值），每份期货合约的头寸规模为25000磅铜。

假设剩余到期期限不超过13个月的铜期货合约具有足够的流动性。

铜现货、2011年9月到期的铜期货、2012年9月到期的铜期货在不同月份的市场价格（美分/磅）如下表所示。

（1）请为该公司设计合适的套期保值策略（包括选择合适的期货合约、进入与退出期货合约的月份、期货的头寸方向和头寸规模）。

（2）公司应用该套期保值策略（1）、解：因为某公司未来要购买铜，为了防止铜价上涨，所以应采用买入铜期货来进行套期保值。

所需买入份数=1000000/25000=40（份）为了给2011年10月购的铜保值，在2010年10月的时候该公司应选择买入40份1109铜期货合约，买入价格为372.8元，到2011年8月的时候全部以364.80价格对冲平仓。

为了给2012年8月购买的铜保值，在2011年8月的时候，该公司选择买入40份1209铜期货合约，买入价格为364.2元，在2012年8月的时候全部以388.2元价格对冲平仓。

（2）、解：在2011年8月的时候，铜现货价格为365元。

此时铜期货的盈亏状况为： 364.8 - 372.8 = -8元即在期货市场每磅铜亏损8元。

到2011年8月的时候，为每磅铜实际支付的价格为：365 + 8 = 373元在2012年8月的时候，铜现货价格为388元，此时铜期货的盈亏为388.2 - 364.2 = 24元即在期货市场上每磅铜盈利24元到2012年8月的时候，为每磅铜实际支付的价格为：388 – 24 = 364元2、当前，美元6个月期与1年期的无风险年利率分别为2.17%与3.04%。

市场上一种10年期国债现货价格为930美元，该证券一年期远期合约的交割价格为986美元，该债券在6个月和12个月后都将收到40美元的利息，且第二次付息日在远期合约交割日之前，求该合约多头及空头的价值各为多少？解：6个月和12个月的40美元利息的现值为：I = 40e^(-0.0217*0.5) + 40e^(0.0304*1)=39.568 + 38.802=78.37该远期合约多头的价值为：f = s – I – ke^[-r(T-t)]=930-78.37-986e^(-0.0304)=851.63-956.48= - 104.84元则合约空头的价值为104.84元3、A公司希望借入美元，B公司希望借入日元，且各自所需的本金按照即期汇率计算相当。

金融工程期中测试

《金融工程学》期中测试（）1、现在是2010年10月，某公司预计将于2011年8月和2012年8月各购买1百万磅铜。

该公司选择利用在NYMEX交易的期货合约，以套期保值比率1来对冲其全部头寸的风险（即每一单位现货用一单位期货进行套期保值），每份期货合约的头寸规模为25000磅铜。

假设剩余到期期限不超过13个月的铜期货合约具有足够的流动性。

铜现货、2011年9月到期的铜期货、2012年9月到期的铜期货在不同月份的市场价格（美分/磅）如下表所示。

（1）请为该公司设计合适的套期保值策略（包括选择合适的期货合约、进入与退出期货合约的月份、期货的头寸方向和头寸规模）。

（2）公司应用该套期保值策略（1）、解：因为某公司未来要购买铜，为了防止铜价上涨，所以应采用买入铜期货来进行套期保值。

所需买入份数=1000000/25000=40（份）为了给2011年10月购的铜保值，在2010年10月的时候该公司应选择买入40份1109铜期货合约，买入价格为元，到2011年8月的时候全部以价格对冲平仓。

为了给2012年8月购买的铜保值，在2011年8月的时候，该公司选择买入40份1209铜期货合约，买入价格为元，在2012年8月的时候全部以元价格对冲平仓。

（2）、解：在2011年8月的时候，铜现货价格为365元。

此时铜期货的盈亏状况为： - = -8元即在期货市场每磅铜亏损8元。

到2011年8月的时候，为每磅铜实际支付的价格为：365 + 8 = 373元在2012年8月的时候，铜现货价格为388元，此时铜期货的盈亏为 - = 24元即在期货市场上每磅铜盈利24元到2012年8月的时候，为每磅铜实际支付的价格为：388 – 24 = 364元2、当前，美元6个月期与1年期的无风险年利率分别为%与%。

市场上一种10年期国债现货价格为930美元，该证券一年期远期合约的交割价格为986美元，该债券在6个月和12个月后都将收到40美元的利息，且第二次付息日在远期合约交割日之前，求该合约多头及空头的价值各为多少解：6个月和12个月的40美元利息的现值为：I = 40e^* + 40e^*1)= +=该远期合约多头的价值为：f = s – I – ke^[-r(T-t)]=^= = - 元则合约空头的价值为元3、A公司希望借入美元，B公司希望借入日元，且各自所需的本金按照即期汇率计算相当。

河南大学20级金融工程1班《微观经济学》期中考试卷

河南大学20级金融工程1班《微观经济学》期中考试卷基本信息：[矩阵文本题] *一、单选题（每题2分，25题，共50分）1. 下列因素中不会使得彩电需求曲线移动的是（）。

[单选题] *A．消费者的收入变化B．彩电的价格下降(正确答案)C．大屏幕手机价格下降D．消费者对彩电的偏好发生改变2. 厂家对运动鞋的供给遵从供给规律，如果其他因素保持不变，运动鞋的价格上升，将会导致（）。

[单选题] *A．供给增加B．供给量增加(正确答案)C．供给减少D．供给量减少3. 一项医学调查发现，人们长时间使用计算机会导致心脑血管疾病增加，那么如果这项调查得到确认，将导致计算机市场（）。

[单选题] *A．均衡价格下降，均衡数量增加B．均衡价格上升，均衡数量增加C．均衡价格下降，均衡数量减少(正确答案)D．均衡价格上升，均衡数量减少4. 人们常说“多多益善”,从经济学角度来说，这是指随着所消费的商品数量增多（）。

[单选题] *A．总效用递增(正确答案)B．边际效用递增C．总效用递减D．边际效用递减5. 有关消费者行为分析存在基数效用论和序数效用论之分，二者最主要的差异性在于是否假定（）。

[单选题] *A．需求规律B．效用取决于商品的价格C．边际效用递减(正确答案)D．总效用递增6. 假定咖啡的价格为10元一杯，苹果汁的价格为5元一杯，当咖啡对苹果汁的MRS＝3时，消费者为了达到最大的满足，会选择（）。

[单选题] *A．增购咖啡，减少苹果汁的购买(正确答案)B．增购苹果汁，减少咖啡的购买C．同时增加咖啡、苹果汁的购买D．同时减少咖啡、苹果汁的购买7. 根据消费者效用最大化的条件，在消费者均衡时（）。

[单选题] *A．各商品给消费者带来的效用相同B．消费者花在各商品上的每一元钱所带来的边际效用相同(正确答案)C．边际效用等于零D．各商品都得到相同的支出水平8. 当石油公司预期到汽油未来价格上涨时，就会采取如下措施（） [单选题] *A.稳定生产B.减少供给(正确答案)C.增加供给D.增加供给量9. (Just for fun!)美国经济学家访问一个小岛，发现岛上出售各种科学家的大脑，其中经济学家大脑最为昂贵：物理学家、化学家等大脑价格都在每盎司150-200美元之间，可是经济学家大脑在每盎司250美元左右。

金融工程试题及答案

金融工程试题及答案一、选择题1. 金融工程的定义是什么？A. 金融工程是一门探索金融市场的学科。

B. 金融工程是一种将金融产品应用于实际投资和风险管理的方法。

C. 金融工程是一种利用数学和统计等工具进行投资策略设计和风险管理的学科。

D. 金融工程是一种金融市场的分析和定价方法。

答案：C2. 金融衍生产品指的是什么？A. 金融市场上的基本交易产品。

B. 金融机构提供给客户的金融工具。

C. 金融市场上的二级交易产品。

D. 金融市场上的衍生性交易产品。

答案：D3. 金融工程中的模型是什么？A. 一种对未来金融市场进行预测的工具。

B. 一种对金融市场进行分析的统计工具。

C. 一种对金融产品进行定价和风险管理的工具。

D. 一种对金融市场进行监管的工具。

答案：C4. 金融工程中最常用的数学工具是什么？A. 微积分。

B. 线性代数。

C. 概率论与数理统计。

D. 随机过程。

答案：C5. 金融工程的发展对金融市场有何影响？A. 提高市场的透明度和流动性。

B. 增加市场的不确定性和风险。

C. 降低市场的效率和公平性。

D. 限制市场的创新和发展。

答案：A二、问答题1. 请简要解释金融工程的基本原理和方法。

金融工程的基本原理是利用数学、统计学和经济学等工具，对金融市场进行分析、定价和风险管理，以达到最大化收益和最小化风险的目标。

金融工程的方法包括构建和应用各种金融模型，以帮助投资者和金融机构做出科学的投资决策和风险管理策略。

2. 金融衍生产品的定义及其在金融工程中的作用是什么？金融衍生产品是指在金融市场上，其价格和价值来源于基础金融资产的金融工具。

金融衍生产品可以通过买卖衍生品合约来进行交易，从而实现对基础资产价格变动的利益转移。

在金融工程中，金融衍生产品具有重要的作用。

首先，金融衍生产品可以用于实现投资组合的风险分散和资产配置，帮助投资者降低投资风险和提高投资回报率。

其次，金融衍生产品的定价模型可以用于评估投资组合的风险价值和潜在回报，为投资决策提供科学依据。

金融工程试题

金融工程试题云南财经大学2010至2011学年下学期金融工程课程期中考试试卷得一二三四五六七八总分复核分人阅卷人学号：姓名：班级：专业：院(系)：答案不得超过装订线..................................装...................................订...................................线...................................一、填空题(每空2分，共20分)1.The delta of a forward contract on one share of a non-dividend-paying stock is .2.The gamma of a forward contract on one share of a non-dividend-paying stock is .3.Suppose a GARCH(1,1)model is estimated as σ2n =0.000002+0.13u 2n ?1+0.86σ2n ?1.Then the long-run average variance implied this model is.4.The delta of an at-the-money 6-month European call option on a non-dividend-paying stock when the risk-free interest rate is 10%per annum and the stockprice volatility is 25%per annum is .5.Options on options are calledoptions.6.Suppose that the stand deviation of quarterly changes in the prices of a com-modity is $0.65,the standard deviation ofquarterly changes in a futures price on the prices of a commodity is $0.81,and the coe?cient of correlation between the two changes is 0.8.The optimal hedge ratio for a three-month contract is.7.A company has a $20million portfolio with a beta of 1.5.It would like to use futures contracts on the S&P 500to hedge its risk.The index is currently standing at 1080,and each contract is for delivery of $250times the index.Itshould short contracts to minimizes risk.8.A position with a delta ofis referred to as delta neutral.9.A is a portfolio consisting of standard European call,standard Eu-ropean puts,forward contracts,cash,and the underlying asset itself.10.Options that will start at some time in the future are calledoptions.第1页,共4页二、单选题(在每小题的四个备选答案中选择一个正确的答案代码填入题后括号内，每小题2分，共20分)11.When stock price follows a geometric Brownian motion,the stock return is a()A.normal distributionB.lognormal distributionC.exponential distributionD.Poisson distribution12.The delta of a European call option on a non-dividend-paying stock is()A.N(d1)B.N(d2)C.N(d1)?1D.1?N(d1)13.The delta of a European put option on a non-dividend-paying stock is()A.N(d1)B.N(d2)C.N(d1)?1D.1?N(d1)14.In a futures contracts,which price is used for calculating daily gains and lossesand margin requirements?()A.opening priceB.highest price in a trading dayC.settlement priceD.lowest price in a trading day15.In Merton’s jump-di?usion model,the jump time is determined by a()A.Brownian motionB.Poisson processC.square root processD.geometric Brownian motion16.It is March1.A /doc/b27220281.html,pany expects to receive50million Japanese yen atthe end of July.Yen futures contracts on the CME have delivery months of March,June,September,and December.What is the delivery month of the futures contract that the company should use for hedging?()A.MarchB.JuneC.SeptemberD.December17.GARCH model is proposed by()A.EngleB.BollerslevC.NelsonD.Scholes18.Which of the following options is path dependent?()A.European call optionsB.Binary option/doc/b27220281.html,n optionsD.Exchange options19.Which of the following option’s vega can be negative?()A.European call optionsB.European put optionsC.Binary optionD.Barrier options20.Which of the following stock market indexes is price weighted?()A.Dow Jones Industrial AverageB.S&P500C.Shanghai Composite IndexD.FTSE100Index三、判断题(在正确的题后括号内划”√”，错误的题后括号内划”×”，每小题2分，共20分)第2页,共4页21.During the delivery period of a futures contract,the decision on when to deliveris made by the party with the long position.()22.A position in the underlying asset itself can be used to change the gamma ofa portfolio.()23.A position in a forward contract on the underlying asset itself cannot be usedto change the gamma of a portfolio.() 24.If a hedger requires a portfolio to be both gamma and vega neutral,at least twotraded derivatives dependent on the underlying asset must usually be used.()25.The basis in a hedging situation using futures can not be negative.()26.The position necessary to create an option synthetically is the same as to hedgeit.() 27.A short hedge is appropriate when the hedger already owns an asset andexpects to sell it at some time in the future.() 28.On a practical level,a company may?nd that it is increasing rather than decreasing risk by hedging if none of its competitors does so.()29.Volatility skew is a pattern for foreign currency options()30.The usual method for estimating GARCH model is maximum likelihood esti-mation.()四、名词解释(每小题5分，共15分)31.Futures32.Implied volatility33.Exotic options第3页,共4页五、简答题(10分)34.Describe the di?erences between forward contracts and futures contracts.六、计算题(15分)35.Suppose the continuously compounded risk-free interest rate is r per annumand stock price S t follows geometric Brownian motion,i.e., dS t=μS t dt+σS t dz t,where z is standard Brownian motion,μis a constant andσ=√2r.We alsoassume the initial stock price S0=x>0.Please calculate the price at t=0 of a security which pays1at time T if S T>x,and0otherwise.第4页,共4页。

金融工程练习题集(第一部分)

A．维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人XX的一定数量的资金
B．维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
C．期货交易中的保证金只能用现金支付
D．所有的期货合约都要求同样多的保证金
4、假设当前市场上长期国债期货的报价为93-08，下列债券中交割最便宜的债券为：（D）
a)股票价格涨到36的风险中性概率为0.435。
b)要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要购买0.555单位的股票。
c)要构造一个可以完全对冲1单位该看跌期权多头的套期保值组合，需要出售0.555单位的股票。
d)该期权价值为2.74。
29、以下哪个说法是不正确的：（AC）
a)期货合约到期时间几乎总是长于远期合约。
b)期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的。
c)无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格。
d)当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格。
30、某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：（CD）
A．买入股指期货B.购买股指期货的看涨期权
c)远期价格小于预期的未来即期价格。
d)远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定。
26、运用三个市场中的欧式看跌期权构造蝶式期权组合，其执行价格分别为50，55和60，期权价格分别为2，4和7，以下哪些答案是正确的：（BC）
a)蝶式组合的最大可能收益是5。
b)蝶式组合的最大可能损失是1.
c)蝶式组合的一个未来盈亏平衡点为51。
D．远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。

金融工程期中测试题

9月《金融工程学》作业考核试题及答案参考1

金融工程练习题及答案汇编

金融工程检测题1含答案 修改

金融工程考试试题(doc 9页)

国际金融期中测试

金融学期中考试试题及答案doc

河北工业大学统计学专业大二《金融工程学》期中试题

金融工程课程期中考试

金融工程期中测试

金融工程期中测试题

金融工程试题及答案

(完整版)金融工程试题

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金融工程学试题及答案

金融工程期中测试

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河南大学20级金融工程1班《微观经济学》期中考试卷

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金融工程试题

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金融工程检测题1含答案修改