财务管理03级学生作品028东方航空2004年度财务分析1

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南航和东航财务报表分析

财务报表分析期末论文——南航和东航财务报表分析摘要财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

财务管理是企业内部管理的重要组成部分，而财务分析则在企业的财务管理中又起着举足轻重的作用，强化财务管理理念、财务分析程序、财务分析方法，对于提高企业财务管理水平均具有重要意义。

财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据通过企业财务状况分析，可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力，利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和财务状况，通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的微观因素和宏观因素、主观因素和客观因素加以区分，划清责任界限，客观评价经营者的业绩，促进经营管理者的管理水平更好提高。

根据财务状况的分析结果可监督企业贯彻执行国家方针、政策、法令，法规及税金、利润的完成及上缴情况。

近些年我国改革不断深入，政府对企业的管理也已由微观管理转向宏观调控，因此，客观有效的财务分析数据对于国家相关部门制定经济政策及判断宏观经济运行情况有重要作用。

随着国内市场经济体制的进一步完善，企业的财务制度管理也趋于制度化规范化。

在市场经济的大背景下，企业的生产经营活动面临多重考验。

财务分析对于企业的经营管理来说，显得尤为重要。

因此，做好企业财务分析，可以为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。

随着我国社会主义市场经济的发展和现代企业制度的建立，企业的筹资渠道和筹资方式日趋多元化，但是由于市场经济的风险性和企业筹资活动的复杂性所致，企业的资本结构普遍存在严重问题，突出表现在资产负债率明显偏高，债务结构不合理。

本文通过研究南方航空和东方航空公司的筹资方式和资本结构，找出其在筹资方式与资本结构上存在的问题并提出相应的建议，希望南方航空和东方航空公司能实现更健康的发展。

东方航空公司财务状况分析

速动比率和流动比率都反应的是公司的偿债能力，但速动比率可以更精确测量公司偿债能力高低，速动比率越高，公司偿债能力就越强高。从表 1 可以看出，东方航空公司在三年中速动比率都明显降低，说明东方航空公司偿还短期偿债能力不足，融资环境并不容乐观。
现金流量比率反映的是现金及现金等价物及时偿还债务的能力，现金流量比率指标一般在 0.2 以上较好，而东方航空公司现金流量比率三年中极速下降，现金及其现金等价物不足，公司应该引起重视，长此以往容易造成资金短缺。
财经智库
智库时代
东方航空公司财务状况分析
韩磊刘莎莎
（西安财经大学行知学院，陕西西安 710038）
摘要：随着现代市场经济的发展，许多现代化企业的经营管理也都随之不断变化；运用财务数据进行公司财务状况分析是一个公司对之前
经营状况的最好总结也是企业未来发展方向指路灯。本论文主要利用现代的网络媒介得到东方航空公司近三年的财务数据来计算出财务指
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智库时代
“两微一端”平台为基础，对各主体对应的利益表达机制加以构建，并充分体现大众传媒在其中的效用。
同时，政府应借助教育引导以及舆论导向让所有主体具备节省资源与环保的意识，对所有主体利益动机和利益获取行为加以规范。
对城市生活垃圾治理规划时，需与先进技术相结合，将相关主体利益表达与城市生活垃圾治理等数据信息有效采集，且借助遗传算法等技术将治理方案对应的结果加以分析，以此对决策方案加以改进。依靠互联网平台，将城市生活垃圾治理相关主体的观念与经验整合，基于各主体利益需求对协同治理方案加以优化。
表1 东方航空公司2015年——2017年短期偿债能力变动表（计量单位：百万元）

东方航空财务报表分析2003

22.87
17.70
13.08
16.54
6.19
14.96
22.66
南方航空
27.45
16.93
17.38
9.29
10.88
12.38
1.41
9.38
17.05
海南航空
27.15
1.55
21.06
15.25
15.20
18.69
4.81
11.55
25.73
行业平均
25.47
13.21
19.41
13.33
5.04
15.10
8.60
10.20
12.41
-46.27
21.02
29.31
南方航空
5.94
0.13
0.88
-18.03
1.17
15.14
-68.98
3.46
21.70
海南航空
7.60
-113.70
6.35
-8.00
3.00
8.50
-23.19
5.11
24.18
行业平均
13.01
-31.08
7.90
16.74
14.88
1.37
主营业务收入增长率
年份
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
东方航空
3.58
43.43
31.83
45.70
13.92
-3.87
-4.81
88.19
中国国航
-4.60
42.54
15.02

东方航空股份有限公司财务报表分析一、背景(一)我国航空业的发展

东方航空股份有限公司财务报表分析一、背景（一）我国航空业的发展随着国家改革开放政策的实施和经济的全面发展，我国民航事业得到了长足的发展， 2009年全国旅客运输量达到23052万人次，较1978年的231万人次增长了近100倍；货物运输量从1978年的6.4万吨增长到2009年的445.5吨。

图1 近20年中国航空客运量增长情况单位：万人次数据来源：中国统计年鉴2010 1991至2010年全国航空客运量平均增长率为14.03%，并且保持了持续增长。

自2001年以来除受2003年“非典”及2008年金融危机影响增幅较低外，其余各年环比增幅均超过10%，近10年平均增长率14.97%。

民航客运量占全国总客运量的比例也在不断提升，从1991年的0.27%提升到2009年的0.77%，航空客运市场处于稳步的市场拓展中。

（二）东方航空股份有限公司近年发展经过2002年以来一系列的重组兼并，截止2010年东方航空股份有限公司已拥有总资产846亿，大中型运输飞机330多架，年客运量5497万人次。

近5年东航客运量复合增长率9.44%，其中2008年受航空大环境不景气影响客运量出现负增长，2010年下半年上海世博会对主基地在上海的东航也产生了积极影响。

图2 东航近5年客运量变化情况单位：万人次从国内航空客运市场份额来看，三大航（其中南航控股厦航及川航、东航控股上航、国航控股深航及山东航）及海航集团（旗下大新华，河北航，金鹿，祥鹏等航空公司）仍然形成寡头竞争格局，东航（不含控股公司）客运市场份额占到行业的19.2%，低于南航，排名第二。

图3 2010年全国航空企业客运市场份额二、swot分析机会（opportunity）1.新兴销售渠道、电子商务受众增多，有利成本控制：由于航空业高收入高成本，而销售净利率相对较低的特点，成本控制对利润有显著影响，而目前支付给传统代理商的费用占到销售收入的7%左右，直销手段能大幅降低销售成本；2.东南亚等国际市场的开拓：昆明新机场定位为中国面向东南亚、南亚和连接欧亚的国家门户枢纽机场，东盟的发展及昆明新机场的建成对以昆明为主基地的东航来说是良好的发展契机；3.精细化管理存在挖掘潜力：中国航空业引入收益管理，制定多级票价，对于价格与供求关系的平衡控制仍有较大发展空间。

东方航空公司

42.82 198.93 161.23 37.70 18.95 148.73 271.37 5480.71 44.40
总周转量（亿吨公里）主营收入（亿元）主营成本（亿元）主营毛利（亿元）主营毛利率（％）客运收入（亿元）客运量（亿客公里）客运单位创收（元／万公里）货运收入（亿元）
货运量（亿吨公里）货运单位创收（元／万公里）
飞机起降费占主营收入的比例
年度 2002 2003 2004
飞机起降费（亿元）
占收入比例（％）
19.88
15
22.54
16
28.76
14
由图表可以看出：2002——2004年度的起降费占主营业务收入的比例比较接近，说明收入的发生额是合理的。民航业的特点是利润与营业额不一定成正比，公司营运能力的发挥有赖于公司是否拥有足够的飞行和维修能力；并且取决于机场设施和空中交通管制的改善
东方航空——大修理支出会计政策变更的影响
案例思考题 1、结合财政部有关文件的规定，分析东方航空2004年度利润大幅增长的根本原因。 2、结合航空公司的特点，分析在理论上是否具备将大修理支出资本化的可能性。 3、结合航空公司的特点，分析在理论上将大修理支出费用化的合理性。
2002年－2004年利润表有关数据
影响会计利润的主要因素：营业收入、营业成本、期间费用根据东方航空公司2002年——2004年利润表有关数据，可以看出： ① 2004年的营业收入增长较高，同时主营业务成本的增幅也较大。 ② 2002年——2004年的期间费用保持在一个相对稳定的水平。提高利润的两种最主要的途径： A. 增加营业收入 B. 降低营业成本
根据函数的相关性，在主营业务收入增加的情况下想要将主营毛利率维持相对稳定，只有降低其主营成本。而 2002年——2004年国际石油价格增幅较大，其主营成本没有降低的可能性。由于2003年度两个财政部文件的发布，使当年东方航空的会计政策发生变更。2003年度东方航空的年报中公布：东方航空公司自2003年1月1日起根据《民航企业会计核算办法》的规定，公司本年度及其以后发生的高价周转件修理费，由原分5年摊销改为发生时直接计入当期损益，此会计政策变更减少公司本期利润总额约3.84亿元。同时，融资租赁和自购飞机的大修理费由原先的预提修理准备改为发生时直接计入当期损益，此项会计政策变更增加 2003年度的利润总额4.43亿元。据此推测，2004年度公司融资租赁和自制飞机的大修理费也应在4亿元左右，但是由于不采用预提方式，直接减少当年的主营成本。

南航和东航财务报表分析

南航和东航财务报表分析财务报表分析期末论文——南航和东航财务报表分析摘要财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。

根据财务状况的分析结果可监督企业贯彻执行国家方针、政策、法令，法规及税金、利润的完成及上缴情况。

随着国内市场经济体制的进一步完善，企业的财务制度管理也趋于制度化规范化。

在市场经济的大背景下，企业的生产经营活动面临多重考验。

财务分析对于企业的经营管理来说，显得尤为重要。

因此，做好企业财务分析，可以为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。

东方航空关键财务指标分析

东方航空关键财务指标分析作者：李明来源：《环球市场》2019年第02期摘要：财务报表是反应企业某一时间点资产负债状况及某一时间段企业经营成果的会计报表，通过对企业关键财务指标的分析，可以对其偿债能力、运营能力、盈利能力等作出初步判断。

本文通过收集中国东方航空股份有限公司2013年度、2014年度、2015年度、2016年度、2017年度已公开的财务数据，结合行业发展现状及趋势，针对其偿债能力、运营能力及盈利能力进行了纵向对比，选取了南方航空、海航控股同期财务指标进行了横向对比，以期能够较为全面的反应东方航空在2013-2017年5年关键财务指标的变化以及其运营、盈利等能力在国内航空运输业同类企业中所处之相对水平。

关键词：东方航空;航空运输;财务指标;南方航空;海航控股中國东方航空股份有限公司（以下简称“东方航空”或“公司”），A股票代码：600115（H 股代码00670），总部位于上海，系中国国有控股三大航空公司之一，公司于1997年分别在纽约、香港、上海证券交易所挂牌上市，是中国民航首家三地上市的航空公司。

截至2017年末，公司共运营客运飞机637架，主力机型平均机龄约5.5年，是全球大型网络航企中最年轻、最精简的机队之一，公司航线网络通达全球，2017年旅客运输量超过1.1亿人次。

一、行业状况及企业业务概况（一）行业现状1.近年来国家持续推进“一带一路”倡议、京津冀协同发展、长江经济带等对外开放和发展新战略，为航空运输业带来了新的发展机遇;同时随着经济结构优化升级，居民人均可支配收入有望进一步增长，居民航空出行需求和支付能力显著提升，预计“十三五”期间航空运输总周转量和旅客运输量年均增长水平将保持两位数。

2.国内外航空运输业竞争激烈。

在中短程航线方面，过去十五年快速成长的低成本航空公司积极抢占市场份额;高铁提速和网络扩张强化了其在中短程运输中的替代效应。

在远程航线方面，国际大型航空公司加速引进新型飞机，长期看好亚太地区市场，加速开通跨洲际航班。

财务管理03级学生作品029东方航空2004年度财务分析2

主要财务指标——赢利能力分析
财务指标每股收益净资产收益率净利润率每股净资产 2004年财务指标 0.1102 9.25% 2.70% 1.191 2003财务指标 -0.1697 -15.28% -5.9% 1.074 中国国际航空股份有限公司04 年 0.28 19.34% 7. 34% 1.991
(3)在2003年6 月消除“sars”后，客运需求旺盛，投入的客货运力增加，总周转量幅增加，本期主营业务收入198.93亿元，增加42.10%，随着机队规模扩大、起飞架次增加、航油涨价、承运旅客人数的增加，飞机发动机折旧、航材消耗、租赁费、起降费、航油费、餐供费等都有较大幅度的提高，本期主营业务成本161.24亿元，增加35.44%，收入增长幅度大于成本增长，使主营业务利润增加68.55%；国内地面服务分成比例提高和上海航空港航班量增加，实现其他业务利润 6.65 亿元，增加62.23%；本期处置了部分固定资产和结转了逾期票证款，营业外收入3.38亿元，增加174.83%；公司营业费用14.49亿元，增加31.25%，主要是销售人员工资增加，以及随收入增长而来的代理手续费和电脑订座费增加；管理费用11.77亿，增加8.58%，主要是管理人员工资增加；财务费用6.98亿元，减少11.03%，主要是融资租赁借款利息支出和汇兑损失减少；以上因素使本期实现净利润5.36亿元，扭亏为盈。2004年末，资产负债率84.27%，流动比率 43.45%，速动比率37.24%
1999年 2000年 2001年 2002年 2003年
每股溢利/(亏损)
人民币 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 -0.2 -0.25 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 0.02 0.04 0.02 0.11

东方航空财务绩效分析

142东方航空财务绩效分析李晓兰作者简介：李晓兰（1995．5—），女，汉族，广东省茂名市，长春理工大学，硕士在读，会计专硕专业，方向：财务与金融管理。

（长春理工大学吉林长春130022）摘要：当今时代，航空运输业作为各国联系的最重要交通方式，自然对促进各国的经济发展起着不可或缺的作用。

本文首先介绍东方航空公司，其次根据东方航空2015年－2019年的财务报表数据，从公司的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力这四个方面对东方航空进行财务绩效分析，再对东方航空公司进行业绩评价，最后对如何提高东方航空财务绩效提出一些建议。

关键词：东方航空；财务绩效；业绩评价一、东方航空公司简介东方航空，全称为中国东方航空集团有限公司，总部位于上海，是由中国西北航空公司和中国云南航空公司重组而成的，由中央直接管辖的国有独资公司。

1997年，东方航空分别在纽约、香港和上海三地挂牌上市，是中国民航首家在三地上市的航空公司，也是我国四大航空公司之一，我国四大航空公司指的是国际航空、南方航空、东方航空和海南航空。

作为我国四大航空公司之一，东方航空的经营业务是航空运输、通用航空业务、航空器械的制修和相关产品的生产与销售等业务。

近些年来，东方航空发展迅速，营业收入整体上升。

二、东方航空财务绩效分析对公司进行财务绩效分析主要是对其财务绩效指标进行分析，如流动比率、速动比率、存货周转率、资产报酬率、净资产增长率等指标。

下面将从公司的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力这四个方面对东航进行财务绩效分析。

（一）公司偿债能力分析1．短期偿债能力分析衡量短期偿债能力的指标主要是流动比率、速动比率和现金比率等，东方航空公司中近五年的短期偿债能力指标的相关数据如表1所示。

表1东方航空公司2015－2019年短期偿债能力分析短期偿债能力20152016201720182019流动比率（%）0．31030．23340．22770．21810．2519速动比率（%）0．28260．20040．20050．19140．2212现金比率（%）12．45562．75865．89110．93071．7674从表1中可看出：在流动比率方面，东方航空公司在2015－2019年时的流动比率整体上呈下降趋势，这说明东航公司的短期偿债能力有所下降，不过相比于2018年，其在2019年时的流动比率有了较大的提高，说明在2019年时该公司的短期偿债能力相比于2018年有所提高；在速动比率方面，东航在2015－2019年整体上也是呈下降趋势，说明东方航空公司近五年来的短期偿债能力有所下降，同样，相比于2018年，东航2019年的速动比率也有所上升；在现金比率方面，现金比率比速动比率更能反映公司的直接偿付流动负债的能力，2016年时其的现金比率比2015年的大幅度下降，自此之后其现金比率都处于较低水平的波动状态，说明东方航空公司近五年来的短期偿债能力整体上确实有所下降，但是其2019年相比于2018年的短期偿债能力是上升的。

东方航空财务分析报告

东⽅航空财务分析报告航空财务分析四．⼩组成员：汪倩 2100573222 [收集资料分析]婷 2100573203 [word 计算]马吕萍 2100573240 [演讲计算]逸冰 2100573238 [word ppt]喻俊 2100573235 [分析]⽬录⼀．公司情况⼆．⾏业情况三. 财务报表结构分析（1）资产负债表分析（2）利润表分析（3）现⾦流量表分析四．财务⽐率分析（1）营运能⼒分析（2）偿还能⼒分析（3）盈利能⼒分析（4）杜邦财务分析五. 综合附录⾏业情况2009年度股东⼤会决定公司2009年度不分配利润(⼀)报告期现⾦分红政策的执⾏情况(1)公司现⾦分红政策为:公司可以采取现⾦或者股票⽅式分配股利.公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报, 利润分配政策应保持连续性和稳定性.公司应按照法律法规和证券监管机构的要求,结合公司⾃⾝的经营业绩和财务状况,合理进⾏现⾦分红.公司董事会未作出现⾦利润分配预案的,应当在定期报告中说明原因.(2)公司累计可供分配利润为负,公司中期不进⾏现⾦分红.(⼆)重⼤诉讼仲裁事项本报告期公司⽆重⼤诉讼,仲裁事项.(三)破产重整相关事项本报告期公司⽆破产重整相关事项.(四)资产交易事项1,吸收合并情况本公司与航空股份于2009年7⽉10⽇签订《中国航空股份有限公司以换股⽅式吸收合并航空股份之协议书》, 并于2010年1⽉28⽇完成吸收合并航空股份发⾏的全部股份, 该交易并⾮关联交易,所涉及的资产产权已全部过户,所涉及的债权债务已全部转移.详情请见公司于2009年7⽉10⽇,8⽉10⽇,8⽉24⽇,9⽉10⽇,10⽉10⽇,2010年1⽉4⽇,1⽉7⽇,1⽉11⽇,1⽉13⽇,1⽉18⽇, 1⽉26⽇,1⽉28⽇,2⽉26⽇,3⽉30⽇,4⽉30⽇,5⽉31⽇,6⽉30⽇,7⽉30⽇刊发的公告.(五)重⼤合同及其履⾏情况1, 为公司带来的利润达到公司本期利润总额10%以上(含10%)的托管,承包,租赁事项(1)托管情况本报告期公司⽆托管事项.(2)承包情况本报告期公司⽆承包事项.(3)租赁情况本报告期公司⽆租赁事项.2,担保情况本报告期公司⽆担保事项.3,委托理财情况本报告期公司⽆委托理财事项.4,其他重⼤合同(1), 2010年7⽉26⽇,本公司与省国资委签署《航空出资协议书》及《出资补充协议》, 拟共同出资设⽴合资公司东航公司.详情请见公司于2010年7⽉27⽇刊发的公告《中国航空股份关于与省国资委共同投资设⽴东航公司的公告》.(2), 2010年6⽉28⽇,经本公司第六届董事会第1次普通会议审议,同意将航空股份及其控股公司所持有的航空⾷品, 航空进出⼝有限公司,航空传播股权分别转让给航空⾷品投资,航空进出⼝,航空传媒.2010年7⽉28⽇,上述相关公司签署了股权转让协议.详情请见公司于2010年7⽉29⽇刊发的公告《中国航空股份关联交易公告》. (六)承诺事项履⾏情况1,公司或持股5%以上股东在报告期或持续到报告期的承诺事项(1)截⾄半年报披露⽇,是否存在尚未完全履⾏的业绩承诺:否(2)截⾄半年报披露⽇,是否存在尚未完全履⾏的注⼊资产,资产整合承诺:否(七)上市公司及其董事, 监事,⾼级管理⼈员,公司股东,实际控制⼈处罚及整改情况本报告期公司及其董事, 监事,⾼级管理⼈员,公司股东,实际控制⼈均未受中国证监会的稽查,⾏政处罚,通报批评及证券交易所的公开谴责.(⼋)其他重⼤事项的说明⾃2010年8⽉10⽇(美国东部标准时间)起,本公司美国存托股票与本公司H股的⽐率将由每⼀股美国存托股票代表100股H股变更为每⼀股美国存托股票代表50股H股.详情请见公司于2010年8⽉7⽇刊发的公告《中国航空股份关于变动美国存托股票⽐率的公告》.⼀、公司情况1993年10⽉，中国航空集团公司成⽴，由区域性航空公司转变为国际性航空公司。

东方航空财务分析

东方航空财务分析目录一、公司简介1993年10月，成立，由区域性航空公司转变为国际性航空公司。

1994年12月以原东航上海总部和子、分公司整体改制为，其它没有关联的全资子公司及在合资企业中的全部股权从东航分立成为东方航空集团公司，集团公司作为唯一发起人以发起方式设立中国东方航空股份有限公司（图一）。

2002年东航与中国西北航空公司、云南航空公司联合重组，目前东航拟以1∶的比例换股吸收合并*ST 上航,并且筹资约70亿元,以补充流动资金。

图一东方航空股份有限公司与实际控制人的关系中国东方航空集团拥有东航股份有限公司%股权。

东航集团经营业务包括：公共航空运输、通用航空业务及与航空运输相关产品的生产和销售（含免税品）、航空器材及设备的维修、航空客货及地面代理、飞机租赁、航空培训与咨询等业务以及国家经营的其他业务。

作为东航集团核心主业的中国东方航空股份有限公司是中国民航业第一家上市公司，于1997年分别在纽约、香港和上海的证券交易所挂牌上市，注册资本亿元人民币，截至2010年1月，东航集团总资产约为1085亿元人民币。

东航主要从事国内和国际航空的客、货、邮、行李运输等业务及延伸服务，东方航空控股和、中国东方航空四川有限公司，参股中国东方航空武汉有限责任公司。

二、财务报表分析（一）资产负债表分析---资产分析资产负债表(the Balance Sheet)亦称，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。

资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

1、资产项目水平分析货币资金：东方航空的货币资金主要包括库存现金、银行存款，涉及人民币、港元、美元、欧元、台币、日元等多国家货币的存款。

2004年度财务工作及

2004年度财务工作及2005年财务规划和预算报告2005年4月4日一、2004年财务工作总结：（一）2004年基金会资产状况：截至2004年12月31日，基金会资产账面价值为12358.38万元，负债1394.21万元，净资产10964.17万元。

（二）、2004年财务收支状况：2004年1--12月，基金会累计实现总收入11681.51万元，总支出12744.63万元，期末总资产12358.38万元。

1、收入概况：2004年收入总额为11681.51万元，由以下收入类别构成：A、基本收入458.54万元，占总收入的3.93%，主要为基金运作收入330.32万元，事业捐款收入127.47万元，其他事业收入0.75万元。

B、项目收入6960.15万元，占总收入的59.58%。

C、捐赠物资收入4262.81万元，占总收入的36.49%，2、支出概况：2004年支出总额为12744.63万元，由以下支出类别构成：A、基本支出1185.72万元，占总支出的9.30%。

B、项目支出7399.14万元，占总支出的58.06%。

C、捐赠物资支出4159.77万元，占总支出的32.64%。

3、财务收支结余情况:2004年基金会总收入与总支出相抵后结余-1063.12万元，其中基本结余-727.17万元，项目结余-438.99万元，捐赠物资结余103.04万元。

扣除坏账核销，2004年我会基本收支结余330万元。

(三)、2004年中国扶贫基金会财务状况简要分析：自2003年起基金会调整了机构设置和人员配备，开始推行全面预算管理，责任到岗，责任到人。

新划分的四个职能部门和六个项目部门各自明确了部门职能，机构管理开始了新一轮的改革，业务部门均开始实施经费自筹。

根据会里的决议，2003年起财务部调整了原有的核算体系，将项目部分的收支进一步细化为项目捐款收支、项目捐助收支、项目管理经费收支、项目活动经费收支、项目培训经费收支、捐赠物资收支以及项目基金运作收支。

精编2004年财务报表分析2004资料

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营运能力指标分析
货币资金周转天数应收帐款周转天数
存货周转天数
• 对流动资产周转率分析的重要补充
• 反映企业最重要的三项流动资产的使用效率
• 三项指标的变化会导致流动资产周转率发生相应的变化
• 其管理水平的高低直接影响企业的盈利能力及偿债能力
• 计算分析应收帐款周转天数的目的，在于促进企业通过制定合理赊销政策，严格购销合同管理、及时结算货款等途径，加强应收帐款的前中后期管理，加快应收帐款回收速度
企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。
净利润
企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。
企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。
在企业资产规模不变时，通过提高生产效率，提高产能利用率，从而达到提高企业总资产周转率的目的
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营运能力指标分析
举例
购买
销售
利润
100元购买
100元
150元
50元
销售
购买
100元
减弱 • 短期偿债能力 •
未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失
由于对外提供担保，可能引发的连带责任
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营运能力指标分析
货币资金周转天数
应收帐款周转天数营
运能
存货周转天数
力指
流动资产周转率
标
固定资产周转率
总资产周转率
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