第6章节 银行资本管理2资料

出售资产和租赁安排
许多银行利用租赁安排筹措资金 例子:
银行出售总部，然后立即将其租回 银行立即得到大量现金，同时仍然保持了
重点：压缩银行资产规模；调整银行资产结构 ：在资产管理的要求下进行
商业银行资本金管理的原则
数量充足，符合管理当局和自身发展的需 要；
结构合理，如普通股、优先股、留存盈余 、债务资本的合理比重；
来源有保障。对外要理顺资本补充的渠道 ；对内要增取股东们的理解配合与支持。
银行资本筹措计划
银行资本外部筹措计划
外部资金来源
发行普通股 发行优先股 发行次级债券和票据 出售资产和租赁设施 发行可转换债券
普通股
优点
缺点
属于一级资本；
股息不能免税；
没有固定的股息负担； 影响原有股东对银行的控
没有固定的返还期；
制权与获得的收益率；
发行比较容易；
普通股的发行成本与资金
增加银行未来的还款能力；成于本债比券较；高，融资费用高
长期内可以使银行获得 发行优先股的资金成
财务杠杆效应；
本较高 ；
对银行经营管理压力相 过多地发行会降低银
对较小。
行的信誉。
次级债券和票据
有利方面 利息免税 不会稀释股东利益 只要利息低于利税前利润，就会给股东带 来额外收益。
不利方面 不被算作1级资本 必须按期支付本息 许多发行要求储备偿债资金
银行资本管理2
银行权益资本管理
银行资本管理
银行资本管理是银行总体性的资产管理和 负债管理的自然延伸
一般而言，风险越大或银行资产增长越快 ，资本数量要求就越高。
商业银行资本金管理的目的
保障存款人的利益，树立可以信赖的社会 形象；
保障银行自身安全，促进银行更有前途的 发展
资本管理与对策
EC1
/ TA1

ROA (1 SG1
DR)

ROA (1DR)Fra bibliotekEC1

ROA (1 DR) TA1 SG1

ROA (1
DR) TA1
如果将外源资本考虑在内：
SG1

ROA (1 DR) EK / TA1 EC1 / TA1 ROA(1 DR)
式中： △EK——外源资本增加额
内源资本支持资产增长的限制因素
适度资本金原则 银行创利能力 能够提留的数额（股利政策）
银行内源资本支持资产增长模型
SG1
TA1 TA0 TA0

TA TA0
SG1

TA TA0

EC EC0
SG——银行资产增长率 TA——银行总资产；△TA——银行资产增长额 EC-—银行总股本；△EC为银行股本增加额。
从银行内部筹措资本
策略：增加利润留存。 在不影响股票价格的情况下，这是充实资
本金的第一选择。
从银行内部筹措资本
优点
缺点
简单易行，成本较低； 过多的留存盈余 实践中更可行的方式； 可能会带来银行 权可益以仍免为缴普个通人股所股得东税所；有，普 跌 的通 ， 市股影场股响价价到值的银。下行 普通股股东的控制权不受 影响。
分子对策
尽量提高商业银行的资本总量，改善和优化资 本结构。
两种筹集资本的方式：内源资本和外源资本。 具体选择何种资本来源，取决于取得资本的优 点和代价。
分母对策
减少资产规模，优化资产结构，尽量降低风险 权数高的资产在总资产中所占的比重，同时加 强表外业务管理，尽可能选择转换系数较小及 相应风险权数小的表外资产。
•资产增长 = ROE ×
0.05 = 0.10 ×
0.10 = 0.20 × 0.10 = 0.10 ×
留成率 0.50
0.50 1.00
问题
银行预测明年业绩如下
利润边际（税后净收入/经营收益）=0.09 资产利用率（经营收益/资产）=0.10 资本乘数=15 留存比率=0.4
在资本/资产比率不变条件下，其资产最快 能增长多少？
1.详细分析过去与当前的经营状况； 2.预测影响未来经营的若干变量，编制在不
同市场环境下的总体计划； 3.根据资本增值目标、计划提供的服务、可
接受的风险敞口和管制，决定银行的资本 量 4.评价和选择最适合银行需要的资本来源
商业银行资本的筹集方式
一、从银行外部筹措资本：内源资本 二、从银行内部筹措资本：外源资本
SG1

EC1 EC0 EC0
[EC0 ROA (1 DR) TA1] EC0 EC0
ROA (1 DR) TA1 EC0
ROA资产收益率；TA1报告期总资产；DR分红比例 ROA (1 DR) TA1 ：内源股本增加额
SG1

ROA (1 DR) TA1 EC0
EK SG1 [EC1 / TA1 ROA(1 DR)] ROA (1 DR)TA1
银行红利分配政策
价值最大化是红利分配的基本原则 红利分配对于吸引投资者购买股票的意义 红利分配政策的主要内容：制定红利与银
行净收入的比例。同时，尽量降低红利分 配的波动，维持稳定性 红利分配方式也对投资者有一定影响 红利分配比例并非一成不变。

ROA (1 DR)
[EC1 ROA(1 DR) TA1] / TA1

ROA (1 DR)
EC1 / TA1 ROA(1 DR)
EC1 / TA1 资本比例
ROA (EC1 / TA1)SG1 (1 SG1)(1 DR)
DR 1 (EC1 / TA1)SG1 ROA(1 SG1)
对存款保险基金起保护作 用
许多小银行没有上市。
优先股
权益的一种形式，其投资者的要求权级别 高于普通股股东的要求权
股息不能免税 美国企业投资优先股只支付20%的税。 大多数发行采取可调股息率的永久优先股
的形式。
优先股
优点
缺点
可以避免影响普通股股 优先股的使用减少了 东的利益（短期内）； 银行经营的灵活性；
另一种角度：银行内部资本增长率
留存盈余 权益资本

ROE 留存比率
税后净收益 留存盈余 权益资本 税后净收益
ROE 利润率资产利用率权益乘数
留存盈余 权益资本
利润率 资产利用率
权益乘数 留存比率
银行资本内部筹措计划
•预期股东权益收益率=10% •向股东支付净收益50% •资本/资产率不变