第六章 商业银行管理

• 假定：银行的法定准备金率是10%；银行一开始就拥有2000 万美元的准备金。则发生1000万美元的资产外流后资产负债 表的变化如下表所示：
初始 资产 准备金 贷款 证券 $20M 存款 $80M 银行 资本 $10M 负债 $10M 贷款 证券 $100M 准备金
1000万美元的资金外流 资产 $10M 存款 $80M 银行 资本 $10M 负债 $90M $10M
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6.1.2 资产 银行将会运用其通过发行负债所取得的资金去购买盈利性资产。 不支付利息 准备金 等于存入联邦储备体系账户的存款加上银行实际持有的通货（库存现 金）。法定准备金制度，银行必须将其每一美元支票存款的一定比例 （例如10%）作为准备金。这部分准备金称为法定准备金（required reserve）。银行持有的额外部分的准备金称为超额准备金（excess reserve）。 • 应收现金项目 • 银行同业存款 • • • •
• 6.5 利率风险管理
如果银行的利率敏感型负债多于利率敏感型资产，那么利率上升会降低 银行利润，而利率下降则会增加银行利润。
• 缺口分析 • 缺口分析（gap analysis）可以直接测量银行利润对利率变 化的敏感度。缺口是指利率敏感型资产与利率敏感型负债之 间的差额。
基本缺口 分析 缺口* 利率= 银行利润
表6-1 全部商业银行的资产负债表（各项占总额的百分比，2008年12月）
资产（资金运用，%） 准备金和现金项目 8 证券 美国政府和政府机构证券 10 州和地方政府证券以及其他证券 12 贷款 工商企业贷款 13 房地产贷款 31 消费者贷款 7 银行间同业拆借 3 其他贷款 7 其他资产（例如实物资产） 9 合计 100 负债（资金来源，%） 支票存款 6 非交易性存款 小额定期存款（少于10万元） +储蓄存款 37 大额定期存款 16 借款 31 银行资本 10
第一国民银行 资产 库存现金 +$100 负债 支票存款 +$100 准备金 资产 +$100 第一国民银行 负债 支票存款 +$100
•
•
同样的，简新开的支票账户使银行准备金增加的数额和支票账户存款增加的数额 相等。
简使用一张第二国民银行签 发的100美元支票进行开户。
第一国民银行 资产 应收现 金项目 +$100 支票存 款 负债 +$100
• 6.3.2 资产管理
三个目标
四种基本方法
1
试图找到愿 意支付高利 率同时又不 大可能出现 违约行为的 借款者
2
力图购买回 报率较高而 风险较低的 证券
3
4
通过资产多 样化来减低 风险水平
对其资产的 流动性进行 管理以可以 接受的成本 满足法定准 备金要求
• 6.3.3 负债管理
资产 管理
合计
100
• 证券 • 表6-1中，证券占银行总资产的22%，而其提供的收入占商业银行总收入 的约10%。这些证券可分为三类：联邦政府和政府机构证券、州和地方 政府证券以及其他证券。其中短期的联邦政府证券被称为二级准备金 （secondary reserves）。
• 贷款 • 银行主要通过发放贷款赚取利润。在表6-1中，银行的总资产的61%为贷 款。 • 其他资产
在一家银行存款增 加的时候，它的准 备金将会等额增加； 如果其存款减少， 其准备金也会等额 减少。
转为准备金
第二国民银行
第一国民银行 资产 负债 资产
负债
准备金
+$100
支票存 款
+$100
准备金
-$100
支票存 款
-$100
银行如何盈利
第一国民银行 资产 负债 资产 第一国民银行 负债
法定准 备金
6.1.1
同业拆借市场
同业拆借市场以隔夜交易为主，即大多进行以
一日为期的拆借。一般方式是头天清算时拆入，次日
清算前偿还。这类拆借通常不需要担保品。
拆借时间超过隔夜的是通知贷款，实际期限常
在一周以内。这类拆借一般要求拆入方提供诸如国债、
金融债券等有价证券为担保品。
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我国的同业拆借市场近年也得到较快发展。上海银行 间同业拆放利率（简称Shibor），以位于上海的全国银行 间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用 等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利 率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利 率。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、 1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
此时，银行面临的问题：它必须保持900万美元作为法定准备金， 但是其已经没有任何准备金了！
银行拥有四种选择来消除这个缺口。
第一种选择：在联邦基金市场上向其他银行借款，或者向公 司借款来获得准备金。
资产 准备金 $9M 存款
负债 $90M
贷款
证券 成本：借款利息
$90M 向其他银行或 者企业的借款
$10M 银行资本
资本规模较大的银行 资产 准备金 贷款 $10M 存款 $85M 银行资本 负债 $90M 准备金 $5M 贷款 资本规模较小的银行 资产 $10M 存款 $85M 银行资本 负债 $96M -$1M
结论：银行持有银行（高水平）资本金用以减少其资不抵债的可能性。
• 银行资本的规模影响股票持有者收益情况的运行机制 • 资产回报率（ROA）：每一美元资产的税后净利润
$10M 银行资本
$9M
$10M
成本：银行必须向联邦储备体系支付的利率
最后一种选择：银行将其贷款减少900万美元存入联邦储备 体系的账户。
资产 准备金 $9M 存款
负债 $90M
贷款
证券
$81M 银行资本
$10M
$10M
成本：收回贷款或者出售贷款的成本，最高。
• 当存款外流时，持有超额准备金可以让银行免于支付如下成 本：1）从其他银行或企业借款的成本；2）出售证券的成本； 3）从联邦储备体系借款的成本；4）收回贷款或者出售贷款 的成本。 • 超额准备金是对于存款外流所引致各种成本的保险。存款外 流引致的成本越高，银行愿意持有的超额准备金越多。
• 6.1.1 负债
• •
表6-1 全部商业银行的资产负债表（各项占总额的百分比，2008年12月）
资产（资金运用，%） 准备金和现金项目 8 证券 美国政府和政府机构证券 10 州和地方政府证券以及其他证券 12 贷款 工商企业贷款 13 房地产贷款 31 消费者贷款 7 银行间同业拆借 3 其他贷款 7 其他资产（例如实物资产） 9 合计 100 负债（资金来源，%） 支票存款 6 非交易性存款 小额定期存款（少于10万元） +储蓄存款 37 大额定期存款 16 借款 31 银行资本 10
• 股东的安全和回报率之间的替代关系 • 银行的资本既能带来收益又能带来成本。
银行资本降低 了银行破产的 可能性，投资 安全 资产回报率既 定，银行资本 越多，股权回 报率就越低
VS
在确定银行规模时，经理们必须决定他们在多大程度上愿意用安全性的 提高来换取股权回报率的相应降低。
• 银行资本的相关规定 • 银行监管机构也制定了相应的规定要求银行必须持有（一定数量的）资 本。通过法定资本金规定来决定银行资本的（最低）规模。 • 商业银行资本充足率不得低于百分之八，核心资本充足率不得低于百分 之四。巴塞尔协议 • 核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和 少数股权。 • 附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债 券和长期次级债务。
银行资本防范银行倒闭的运行机制
资本规模较大的银行 资产 负债 资本规模较小的银行 资产 负债
准备金
贷款
$10M 存款
$90M 银行资本
$90M 准备金
$10M 贷款
$10M 存款
$90M 银行资本
$96M
$4M
假设两家银行发现自己有500万美元的房地产贷款已经一文不值，资产总值减少500万美元， 银行资本也减少500万美元。
ROA=税后净利润/资产
• 股权回报率（ROE）：每一美元股权（银行）资本的税后净 利润 ROE=税后净利润/股权资本
• 股本乘数（EM）：每一美元股权资本所对应的资产数额
EM=资产/股权资本
税后净利润 税后净利润 资产 股权资本 资产 股权资本
ROE=ROA x EM
式（6-1）
式6-1告诉我们，在资产回报率给定的条件下，银行的资本越少， 银行股东的回报率就越高。
$9M
$10M
第二种选择：出售一些证券 资产 准备金 贷款 $9M 存款 $90M 银行资本 负债 $90M $10M
证券
$1M
成本：银行出售证券支付的交易费用和收益的机会成 本
第三种选择：通过向联邦储备体系借款以获得准备金。
资产 准备金 $9M 存款
负债 $90M
贷款
证券
$90M 向联邦储备体 系的借款
合计
100
• 非交易性存款 • 银行资金的主要来源（在表6-1中占据了银行负债的53%）。 包含：储蓄存款和定期存款。 • 借款 • 银行可以向联邦储备体系、各家联邦住宅贷款银行、其他银 行以及公司借取资金。从联邦储备体系借款称为贴现贷款。 • 银行资本 • 即银行的净值，它等于资产总额和负债总额之间的差额（在 表10-1中，其占银行资产总额的10%）。
• 6.1 银行的资产负债表
• 总资产=总负债+资本 银行的资产负债表列出了银行的资金来源（负债）和资金用途（资产）。表 6-1中列出了2008年12月全部商业银行的资产负债情况。 银行通过发行（销售）诸如存款等负债来获得资金，它构成了银行所能够利 用的资金来源。 支票存款 一种允许其持有者向第三者签发支票的银行账户。包括所有可以 签发的支票的账户：不计息的支票账户（活期存款）、计息的可转让支付命 令（NOW）账户以及货币市场存款账户（MMDAs）。
结论：只要银行拥有足够的超额准备金，存款外流就不会迫使银行
调整其资产负债表的其他部分。 那么如果银行没有足够的准备金呢？
初始 资产 准备金 贷款 证券 $10M 存款 $90M 银行 资本 $10M 负债 $10 贷款 证券 $100M 准备金
1000万美元的资金外流 资产 $0 存款 $90M 银行 资本 $10M 负债 $90M $10M
• 6.3 银行管理的基本原则
• • • • 存款外流 流动性管理（Liquidity Management） 资产管理（Asset Management） 负债管理（Liability Management） 资本充足性管理（Capital Adequacy Management）
• 6.3.1 流动性管理和准备金的作用
• 主要包括银行拥有的实物资本（银行大楼、计算机及其他设备）
贷款结构不同
• 6.2 银行的基本业务
• 资产转换：出售具有一组特征（流动性、风险、规模和收益率的某种组合）的负 债 购买具有不同特征的资产来获取利润。 借短贷长 我们假定简.布朗在第一国民银行开立了一个100美元的支票账户。银行T账户如 下：
• 6.4 信用风险管理
第六章 商业银行管理
本章学习目标
由于银行在为那些拥有生产性投资机会的借款者融通资金方 面发挥了重要的作用，所以这些金融活动在保证金融体系和整个 经济平稳有效运行方面也是十分重要的。通过本章的学习，你需 要了解商业银行的基本业务；掌握商业银行管理的基本原则；掌 握商业银行风险管理的基本方法和了解商业银行表外业务。
超额准 备金
+$10 支票存 款
+$90
+$100
法定准 备金
贷款
+$10 支票存wenku.baidu.com款
+$90
+$100
银行通过持有诸如支票存款等短期负债，并且运用这些资金去购买诸如 贷款等利率较高的长期资产，银行就能够实现盈利。借短贷长 资产 转换
• 例：如果银行贷款每年有10%的利息，则 银行一年后将从这笔贷款中得到9美元收入； 如果支票存款利息是5%，同时管理成本是 3美元，则银行要支付每年8美元成本。因 此，银行新增存款的年回报率是1%
20世纪60年代
负债 管理
强调负债管理这件事，可以为过去30年中银行资 产负债结构中所发生的一些重要变化提供解释。可 转让定期存单和银行借款等工具重要性大幅提高， 活期存款的重要性大幅降低。
货币中 心银行
• 6.3.4 资本充足性管理
• 银行需要对其持有资本的规模进行选择，主要源自以下三方面 原因： • 其一，银行资本可以用来防范银行倒闭； • 其二，资本规模影响了银行所有者的收益情况； • 其三，银行监管机构对银行资本的最低规模做出了相应规定。