第3章财务分析程序与方法
财务报表编制与分析 第三章 财务报表编制与分析程序
运用行业标准有三个限制条件： 第一，同行业内的两个公司并不一定是可比的。 例如，同是石油行业的两个企业，一个可能从市场购 买原油生产石油产品；另一公司则从开采、生产、提 炼到销售石油产品为一体，这两个公司的经营就是不 可比的。 第二，往往跨行业经营 公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险 程度，这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。 解决这一问题的方法是将公司的不同经营业务的收入、 收益、资产、费用等分项报告。 第三，受企业采用的会计方法的限制 同行业企业如果采用不同的会计方法，也会影响评价 的准确性。例如，由于库存材料物资发出的计价方法 不同，不仅可能影响存货的价值，而且可能影响成本 的制201水。0年平。因此，在采用行业标准时，也要注意这些限
第三章 财务报表编制与分析程序
• 学习目标： • 掌握财务报表编制和分析的基本程序，财
务报表分析的一般步骤和基本方法，尤其 要掌握比较法、比率法、趋势法和因素法 的具体运用。
2010年
第一节 财务报表编制程序
• 一、定期结账 • 二、财产清查 • 三、核对账目 • 四、编制报表
2010年
第二节 财务报表分析的程序
比较分析包括期间比较、企业间比较和标准比 较几种
2010年
1 期间比较 期间比较是对同一企业两期以上的财务报 表予以并列比较，所以又称为时间序列比较。 这种方法由于资料容易得到，受到广泛利 用。这种比较所对应的会计方法、经营构成和 经营环境相同，但是，由于是不同时期的比较， 不能对应经济景气、物价水准等企业环境的变 化。因此，最好与企业间比较等—起利用
•
第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、
营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费
用、资产减值损失，加上公允价值变动收益(减去
财务报表分析习题及答案
第一章财务分析概论一、单项选择题1、财务分析开始于（ B ）A.投资者B.银行家C.财务分析师D.企业经理2、财务分析的对象是（ C ）A.财务报表B.财务报告C.财务活动D.财务效率3、企业投资者进行财务分析的根本目的是关心企业的（ A ）A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.增长能力4、从企业债权者角度看，财务分析的最直接目的是看（C ）A.企业的盈利能力B.企业的营运能力C.企业的偿债能力D.企业的增长能力5、西方财务分析体系的基本构架是（ B ）A.盈利能力分析、偿债能力分析、营运能力分析B.分析概论、会计分析、财务分析C.资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析D.水平分析、垂直分析、比率分析6、业绩评价属于（ D ）范畴A.会计分析B.财务分析C.财务分析应用D.综合分析7、企业资产经营的效率主要反映企业的（ C ）A.盈利能力B.营运能力C.偿债能力D.增长能力二、多项选择题1、现代财务分析的应用领域包括（ ABCDE ）A.筹资分析B.投资分析C.经营分析D.资本市场E.绩效评价2、财务分析与经济活动分析的区别在于（ ABCD）A.分析的对象不同B.分析的内容不同C.分析的依据不同D.分析的主体不同E.分析的形式不同3、企业财务活动包括（ABC ）A.筹资与投资活动B.销售与生产活动C.经营与分配活动D.研究与开发活动E.会计管理活动4、财务分析的主体包括（ ABCDE ）A.企业所有者或潜在投资者B.企业债权人C.企业经营者D.企业供应商和客户E.政府管理部门5、财务分析的作用在于（ ABC ）A.评价企业过去B.反映企业现状C.评估企业未来D.进行全面分析E.进行专题分析6、财务分析概论包括的内容有（ABD ）A.财务分析理论B.财务分析程序与方法C.会计分析D.财务分析信息基础E.增长能力分析7、下列分析技术中，用于动态分析的有（ BC ）A.结构分析B.水平分析C.趋势分析D.比率分析E.专题分析8、财务分析根据分析的内容与范围的不同，可以分为（ DE ）A.内部分析B.外部分析C.综合分析D.全面分析E.专题分析9、财务分析根据分析的方法和目的的不同，可分为（ AD ）A.动态分析B.专题分析C.全面分析D.静态分析E.现状分析三、判断题1、财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
财务分析第3章张先治
第一节、财务分析程序与步骤 第二节、战略分析与会计分析 第三节、比率分析与因素分析 第四节、财务综合分析技术 第五节、图解分析法
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1
第一节 财务分析基本程序与方法
一、财务分析程序的不同观点 二、财务分析步骤与程序
（一）财务分析信息搜集整理阶段 （二）战略分析与会计分析阶段 （三）财务分析实施阶段 （四）财务分析综合评价阶段
突出重点、兼顾一般 观点明确、抓住关键 注重时效、及时编报 客观公正、真实可靠 报告清楚、文字简练
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19
第五节 图解分析法
一、图解分析法的作用与种类 二、对比分析图解法——柱形图 三、结构分析图解法——饼形图 四、趋势分析图解法——折线图 五、因素分解图解法 六、其他图解分析法：
➢ 量本利图解分析法 ➢ 综合分析图解法
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20
思考题
会计分析在财务分析中的地位与作用。 比率分析指标的分类基础。 图解分析法的作用。 关于财务分析程序的不同观点。
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21
作业题与练习题
《习题与案例》相关题目
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22
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14
应用连环替代法应注意的问题
因素分解的相关性 分析前提的假定性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性
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15
第四节 财务综合分析评价技术
一、财务综合分析与评价
（一）财务综合分析方法 （二）财务综合评价方法
二、财务预测分析与企业价值评估 三、财务分析报告
（一）财务分析报告的含义与作用 （二）财务分析报告的格式与内容 （三）财务分析报告的编写要求
（一）连环替代法 （二）差额计算法
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12
《财务分析》课程教学大纲
《财务分析》教学大纲1.课程中文名称（英文名称） :财务分析（Financial analysis ）3 .课程性质：回必修课.课程总学时：34 其中实验学时：17.适用专业：财务管理4 .先修课程：会计学原理、税法、财务管理、成本管理会计等一、课程简介本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。
财务分析对 企业的所有者、债权人、经营者、政府、客户、供应商都是十分重要的，它为各相关利益主 体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供重要方法。
通过学习使学生明确应 如何阅读与分析财务报表、分析企业财务活动状况、评价企业财务效率、对企业进行综合评 价等。
二、课程教学目标学完本课程后，学生应达到如下要求：（一）掌握现代财务分析的基本理论；（二）具有从事经济管理工作所必须的财务分析业务知识和工作能力；三、课程学时分配、教学内容与教学基本要求：（-）理论教学第1章 财务分析理论（1学时） 教学内容：第一节财务分析的产生与发展 第二节财务分析学科的发展与定位 第三节财务分析的内涵与目标 第四节 财务分析的体系与内容 教学基本要求：掌握财务分析的基本内涵、基本目标与作用。
第2章 财务分析信息基础（1学时）教学内容：第一节财务分析信息的种类 第二节 年度报告的内涵与作用 第三节会计报表 第四节 会计报表附注第五节 审计报告与内部控制信息 第六节财务分析法规与政策依据 教学基本要求：掌握财务分析信息的主要种类、来源以及在财务分析中所发挥的作用。
第3章 财务分析程序与方法（2学时）教学内容:第一节财务分析基本程序与步骤 第二节战略分析与会计分析2.课程类别：□公共课程2.课程类别：□公共课程□学科基础课程因专业课程□其他 口选修课总学分：2实验学分：1第三节比率分析与因素分析第四节财务综合分析评价技术第五节图解分析法教学基本要求：掌握财务分析的基本程序与基本方法。
第4章资产负债表分析（1学时）教学内容：第一节资产负债表分析的目的与内容第二节资产负债表水平分析第三节资产负债表垂直分析第四节资产负债表项目分析教学基本要求：掌握资产负债表分析的基本方法与基本内容。
第三章 财务报表分析
营业收入净额
营业收入净额-营业成本 营业收入净额 营业成本
该比率越高，表明 该比率越高， 取得同样营业收入的营 业成本越低， 业成本越低，营业利润 越高。 越高。
32
2、营业净利率= 、营业净利率
税后利润 营业收入净额
该比率越高， 该比率越高，表明 每一元营业收入净额给 企业带来的税后利润。 企业带来的税后利润。 指标越高， 指标越高，说明企业盈 利水平越高。 利水平越高。
10
D、企业高层管理人员： 、企业高层管理人员： 企业高层管理人员出于受托责任、 企业高层管理人员出于受托责任、管 理企业以及自身价值的体现和在职消费等目 更多地关注企业的生存和发展， 的，更多地关注企业的生存和发展，因此它 关心与企业生存和发展有关的全方位信息。 关心与企业生存和发展有关的全方位信息。
22
2、速动比率= 、速动比率
流动资产-存货 流动资产 存货 流动负债 一般认为， 一般认为，合理 的速动比率是1 的速动比率是1
也称酸性 测试比率
速动比率用于衡 量在更短的期现内运用 变现能力较强的速动资 产转换为现金用于偿还 短期债务的能力。 短期债务的能力。
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存货
二、财务杠杆比率 1、资产负债率= 资产负债率=
8
目的
B、企业债权人： 、企业债权人： 企业债权人出于对其债权本金的安全 性与可靠性考虑，需要了解、 性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企 业的资产质量、 业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性 因此， 。因此，企业债权人主要关心企业的财务状 况和财务状况变动。 况和财务状况变动。
9
目的
C、政府部门： 、政府部门： 政府部门出于履行社会管理职能 的目的需要了解企业社会责任的履行情 最直接的是税收、 况，最直接的是税收、环保与就业的情 况。
财务分析(第四版)第3章财务分析信息
除上述资产、负债、所有者权益项目各自提供 的分析信息外，将三者结合起来，还可综合提 供以下信息： 第一，提供分析企业偿债能力的信息。 第二，提供分析企业权益结构的信息。
利润表
A. 基本结构与内容 利润表有两种格式：一是单步式利润表；二是多步式利 润表。 第一，单步式利润表。单步式利润表的基本特点，是将 本期发生的所有收入汇集在一起，将所有的成本费用汇 集在一起，然后将总收入减去总成本费用得出本期利润。 第二，多步式利润表。多步式利润表与单步式利润表不 同，它的特点是按利润形成的几个换届，分步骤地将有 关收入与成本费用相减，从而得出各步骤的利润额。
2）财务分析信息的作用
从财务分析的基本定义和财务分析的基本程 序都可看出，财务分析信息是财务分析的基 础和不可分割的组成部分。它对于保证财务 分析工作的顺利进行，提高财务分析的质量 与效果都有着重要的作用。
第一，财务分析信息是财务分析的根本依据。 第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要 步骤和方法之一。 第三，财务分析信息的数量和质量决定着财务分析 的质量与效果。
（2）财务报表附注
重要事项的揭示。 A. 或有事项的说明。 B. 资产负债表日后事项的说明。 C. 关联方关系及其交易的说明。
资产负债表附注 A. 表内有关项目的附注； B. 表外有关项目的附注； C. 对资产负债表有关会计政策变化的说明。 利润表附注 A. 有关收入与成本费用的会计政策变化； B. 利润表中具体项目的补充说明； C. 利润表表外有关项目的说明； D. 未经批准的利润分配方案的说明。
3）财务分析信息的要求
（1）财务信息的相关性 财务分析信息的相关性包含两层含义： 一是知道各种财务分析信息的用途；二 是知道一定的分析目的需要什么信息。
(财务分析)财务管理学第章财务分析
第三章财务分析[教学目的]本章学习财务分析的基本原理和基本方法，为后续章节的学习奠定基础。
[基本要求]通过本章教学，要求学生重点掌握评价偿债能力、营运能力、获利能力的各项指标的计算和应用及杜邦分析体系。
[教学要点]偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析、杜邦分析体系[教学时数]12学时[教学内容]第一节财务分析概述一、财务分析的作用财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。
财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。
二、财务分析的目的对企业进行财务分析所依据的资料是客观的，但是，不同的人员所关心问题的侧重点不同，因此，进行财务分析的目的也各不相同。
(一)评价企业的偿债能力通过对企业的财务报告等会计资料进行分析，可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息。
(二)评价企业的资产管理水平资产是企业生产经营活动的经济资源，资产的管理水平直接影响到企业的收益，它体现了企业的整体素质。
进行财务分析，可以了解到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的管理水平、资金周转状况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。
(三)评价企业的获利能力获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反映了企业的综合素质。
企业要生存和发展，必须争取获得较高的利润，这样才能在竞争中立于不败之地。
(四)评价企业的发展趋势无论是企业的经营管理者，还是投资者、债权人，都十分关注企业的发展趋势，这关系到他们的切身利益。
通过对企业进行财务分析，可以判断出企业的发展趋势，预测企业的经营前景，从而为企业经营管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供重要的依据，避免决策失误给其带来重大的经济损失。
三、财务分析的基础财务分析是以企业的会计核算资料为基础，通过对会计所提供的核算资料进行加工整理，得出一系列科学的、系统的财务指标，以便进行比较、分析和评价。
第三章 财务分析程序与方法 重点与难点
重点与难点第三章财务分析程序与方法一、财务分析基本程序与步骤财务分析基本程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤:(一)财务分析信息搜集、整理阶段财务分析信息搜集、整理阶段主要由以下三个步骤组成:1.明确财务分析目的2.制订财务分析计划3.搜集、整理财务分析信息(二)战略分析与会计分析阶段战略分析与会计分析是财务分析的基础。
该阶段主要由以下两个步骤组成:1.企业战略分析企业战略分析是会计分析和财务分析的基础和导向。
通过企业战略分析,分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境,从而能进行客观、正确的会计分析与财务分析。
2.财务报表会计分析(三)财务分析实施阶段财务分析实施是在战略分析与会计分析的基础上进行的。
该阶段是为实现财务分析目的进行财务指标计算与分析的阶段,主要包括以下两个步骤:1.财务指标分析2.基本因素分析(四)财务分析综合评价阶段财务分析综合评价阶段是财务分析实施阶段的继续,它根据不同的财务分析目标,形成财务分析最终结论。
该阶段具体又可分为以下三个步骤:1.财务综合分析与评价2.财务预测与价值评估3.财务分析报告二、企业战略分析(一)企业战略分析的内涵与作用企业战略分析,其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析,明确企业自身地位及应采取的竞争战略,以权衡收益与风险,了解与掌握企业的发展潜力,特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。
企业战略制定过程,既是企业战略目标的确定过程,也是明确企业战略目标影响因素的过程。
企业战略的制定,为财务分析指明了方向,也是财务分析在战略制定过程的应用。
企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。
(二)行业分析行业分析的目的在于分析行业的盈利能力与盈利潜力,因为不同行业的盈利能力高低和潜力大小可能是不同的。
行业分析为企业财务分析指明方向,即通过对企业所在行业的分析,明确企业所处行业的竞争程度与地位,有利于分析者进行正确的决策。
影响行业盈利能力的因素有很多,归纳起来主要分为两类:一是行业的竞争程度,二是市场议价能力。
东北财经大学财务分析课件(张先治)[1]
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静态分析与动态分析 内部分析与外部分析
第二节 财务分析的内涵与目的
一、财务分析的基本内涵 （一）财务分析的定义 （二）财务分析与相关学科的关系 二、财务分析的目的与作用 （一）财务分析的目的 （二）财务分析的作用
财务分析内涵
企业经济活动分析 会计报表分析 会计分析 财务分析 财务报表分析 财务报告分析
一、财务分析与会计发展 二、财务分析应用领域的发展 三、财务分析技术发展 四、财务分析形式发展 五、我国财务分析的发展
财务分析与会计发展
财务分析与会计技术发展 财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础 财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额 会计汇总 财务报表
财务分析应用领域的发展
财务会计报表的局限性
（一）财务会计报表计量的局限性 （二）财务会计报表内容的局限性 （三）财务会计报表时间的局限性
第五节 审计报告
一、审计报告意见 无保留意见 有保留意见 反面意见 放弃发表意见 二、审计报告类型 不附条件的意见 附条件的意见
第六节 财务分析法规与政策依据
财务分析的目的
1.从企业投资者角度来看 盈利能力、偿债能力、营运能力 2.从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力 3.从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力 4.从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、 对国家各项政策的执行情况
财务分析的作用
（1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来
一、会计法规体系 （一）全国人大及其常委会颁布的法律 （二）国务院制定或颁布的法规 （三）财政部及其与其他部委联合制定和颁布 的法规 （四）地方政府、主管部委和非政府机构制定 的法规 （五）企业、非营利组织、行政单位内部财务 与会计管理制度 二、财务分析中应注意的会计原则
第3章 财务分析程序与方法
2．会计分析的步骤
阅读会计报告 比较会计报表 解释会计报表 修正会计报表信息
（二）会计分析的方法
1．水平分析法 2．垂直分析法 3．趋势分析法
1．水平分析法
• 水平分析法，是将反映企业报告期财务状 况的信息与反映企业前期或历史某一时期 财务状况的信息进行对比，研究企业各项 经营业绩或财务状况的发展变动情况的一 种财务分析方法。水平分析法所进行的对 比，一般而言，不是指单指标对比，而是 对反映某方面情况的报表进行全面、综合 对比分析，尤其在对会计报表分析中应用 较多。因此，通常也将水平分析法称为会 计报表分析方法。
财务分析报告是财务分析的最后步骤。 它将财务分析的基本问题、财务分析结 论，以及针对问题提出的措施建议以书 面的形式表示出来，为财务分析主体及 财务分析报告的其他受益者提供决策依 据。财务分析报告作为对财务分析工作 的总结，还可作为历史信息，以供后来 的财务分析参考，保证财务分析的连续 性。
第二节 战略分析与会计分析
（四）比率分析法的局限性
比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之 间的变动
很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系 比率给人们不保险的最终印象 比率不能给人们会计报表关系的综合观点
二、因素分析法
（一）因素分析的含义
（二）连环替代法 （三）差额计算法
（一）因素分析的含义
企业的很多财务指标往往由多个相互联系的因 素共同决定。当这些因素发生不同方向、不同 程度的变动时，对相应的财务指标会产生不同 的影响。因此，对这些财务指标的差异分析， 可以不只局限在财务指标本身与比较标准的差 异上，还可以进一步从数量上测定每一个影响 它的因素对差异的影响方向和程度，从而便于 抓住主要矛盾，找到解决问题的线索。
郑大远程专升本财务分析课后测试题
第三章财务分析程序与方法1．债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业2．水平分析法在不同企业中应用，一定要注意其可比性问题，即使在同一企业中应用，对于差异的评价也应考虑其对比3．应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的456．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法7891011A、总资产报酬率B、净资产利润率C、股利支付率D、资产负债率E、总资产周转率A、营运资产周转率B、存货周转率C、流动比率D、存货对营运资本比率E、资产负债率13.行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括(ACE)。
A、新加入企业的竞争威胁B、市场占有率C、现有企业间的竞争D、市场议价能力E 、替代产品或服务的威胁14.编写财务分析报告的基本要求包括(ABCDE)。
A 、报告清楚、文字简练 B 、观点明确、抓住关键 C 、突出重点、兼顾一般 D 、注重时效、及时编报 E 、客观公正、真实可靠15.财务分析实施阶段包括的步骤有 ( )CE 。
A 、价值评估 B 、确立财务分析标准 C、基本因素分析 D 、报表整体分析E 、财务指标分析第四章资产负债表分析1．如果企业的资金全部是权益资金，则企业既无财务风险2．只要本期盈余公积增加，就可以断定企业本期经营是有3．资产负债表中某项目的变动幅度越大，对资产或权益的45．如果存货的账面价值低于可变现净值时，采用历史成本法和成本与可变现净值孰低法确定的期末存货价值是一样的。
6．如果本期总资产比上期有较大幅度增加，表明企业本期7．如果按成本与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资A 、决算日的市值 B 、投资发生时的市值 C 、决算日的账面价值 D 、投资发生时的账面价值8.企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约是指(A)。
A、产值、收入持平，资产减少B、减产减收时增资C、增产增收时增资D、增产增收时不增资9.以下属于经营性资产项目的是(D)。
A、应收账款B、其他应收款C、应收票据D、货币资金10.货币资金存量变动的原因有(ABDE)。
财务分析_判断题
电大财务分析一判断题第一章财务分痛论1.财务分析的基础是会计报表，会计报表的基础是会计技术。
（√）2.比率能够综合反映与比率计算相关的某一报表的联系，但给人们不保险的最终印象。
（×）更正：某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表的联系；比率给人们不保险的最终印象。
3.财务分析是在企业经济分析基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
（×）更正：财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。
4.财务分析与财务管理的相同点在于二者都将财务问题作为研究的对象。
（√）5.前景分析就是预测分析。
（×）更正：前景分析包括预测分析与价值评价。
6.财务分析作为一个全面系统的分析体系，通常都包括分析理论、分析方法、具体分析及分析应用。
（√）7.通过对企业经营目标完成情况的分析，可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力。
（×）更正：通过收益分析,可评价企业的盈利能力和资本保值、增值能力；通过对企业的经营目标完成情况分析，可考核与评价企业的经营业绩，及时、准确地发现企业的成绩与不足，为企业未来生产经营的顺利进行，提高经济效益指明方向。
8.财务分析的最初形式是动态分析，即趋势分析。
（×）更正：财务分析的最初形式静态分析，如比率分析。
9.财务分析是随着财务报表解释这一会计技术发展要求而产生和发展的。
（√）10.财务活动是财务分析的对象和基本内容。
（√）11.盈利能力分析以利润表为基础的，偿债能力分析是以资产负债表为基础的。
（×）更正：盈利能力分析不仅需要利用利润表资料，而且需要资产负债表资料。
≡出第n财筋稀M1.经验标准的形成依据大量的实践经验的检验，因此是合用于一切领域或者一切情况的绝对标准。
（X）更正：经验标准只是对普通情况而言，并非合用于一切领域或者一切情况的绝对标准。
2.注册会计师在审计报告中对所审计的会计报告可提出四种意见。
第三章财务分析PPT课件
该比率反映股东获取投资报酬的高低，越高， 说明企业的盈利能力越强。
4、销售毛利率与销售净利率 •销售毛利率=（销售收入-销售成本） ÷销售收入
•销售净利率=净利÷销售收入 资产净利率＝总资产周转率×
三、财务分析的基础
1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表
四、财务分析的种类
主 体
内部分析：企业内部管理部门对企业的生 产经营过程、财务状况所进行的分析。
不
同 外部分析：企业外部的利益集团根据各
自的要求对企业进行的财务分析。
资产负债表分析 对 象 利润表分析 不 同 现金流量表分析
比较分析法
4、固定资产周转率＝销售收入净额÷固定资产平均净值
分析：此比率主要用于说明对厂房、设备等资产的利用效 率，比率越高说明利用率越高、管理水平越好。
5、总资产周转率=销售收入净额÷平均资产总额
总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率，如 果该比率较低，说明企业利用其资产进行经营的效率较差， 会影响企业的盈利能力。企业应该采取措施提高销售收入 或处置资产，以提高总资产利用率。
1、可以评价企业一定时期的财务状况， 提示企业生产活动中存在的问题，为企业生 产经营管理决策提供依据－－内部决策
2、可以为信息使用者提供企业财务信 息－－外部决策
3、可以检查各部门工作完成情况和工 作业绩－－经营管理
二、财务分析的目的
1、评价企业的偿债能力 2、评价企业的资产管理水平 3、评价企业的获利能力 4、评价企业的发展趋势 企业财务报表的主要使用者有7种， 他们分析的目的不完全相同。
方
趋势分析法
法
不
同 比率分析法
因素分析法
企业偿债能力分析
财务管理学00067第三章财务分析
第三章财务分析一、财务分析概述1.财务分析——以财务报表和其他有关资料为依据、起点，采用一列专门方法，对一定时期的财务状况、经营成果、现金流量进行分析，借以评价公司财务活动业绩、控制财务活动运行、预测财务发展趋势、提高财务管理水平和经济效益的财务管理活动。
2.财务分析的意义（1）评价财务状况、考核经营业绩的依据。
（2）进行财务预测和决策的基础。
财务预测和决策是财务管理的重要环节，决策是财务管理的关键，预测是决策的前提。
（3）挖掘内部潜力、实现财务管理目标的手段。
公司财务管理的目标是实现公司价值最大化。
3.财务分析的主体：（1）股东（需要了解：盈利水平、发展前景、竞争能力）（2）债权人（需要了解：公司的资本结构、现金流动情况、资产的质量）（3）经营者（发现经营与理财方面的问题）（4）政府有关管理部门（纳税情况、相关法律法规的执行情况）（5）中介机构（会计师事务所、咨询机构，——可以客观公正的提供审计报告~~~~）4.财务分析的内容（1）营运能力分析（2）偿债能力分析（3）盈利能力分析（4）综合财务分析追求利润最大化是现代公司管理的直接动因，对公司盈利能力分析是现代公司财务分析的核心内容。
5.财务分析的基础财务报表至少应当包括：资、利、现，全面执行企业会计准则体系的公司，还应当包括所有者（股东）权益变动表。
（1）资产负债表：主要从两方面反应公司财务状况时点（静态）指标：A、反应公司某一日期所拥有的资产规模及分布。
B、反映公司这一日期的资本来源及结构。
格式——账户式结构资产负债表的局限性：a、资产和负债的确认和计量，都涉及人为的估计和判断。
很难做到绝对的客观和真实。
b、会计程序和方法具有很大的选择性，使报表信息在不同公司间可比性差。
c、对不同的资产项目采用不同的计价方法，使合计数失去可比的基础，影响财务信息相关性。
d、有些无法以货币计量的资产和负债，完全被遗漏、忽略，而此类信息均具有决策价值。
（如：公司自创的信誉、人力资源、管理人员的报酬合约和信用担保）e、物价变动使以历史成本计量的资产和负债严重偏离现实，使资产的真实价值得不到反映，形成虚盈实亏状况。
3第三章 财务分析程序与方法
第三章财务分析程序与方法一、单项选择题1．会计分析的关键在于（）。
A．指出企业财务方面存在的问题B．评价企业会计工作C．找出会计核算错误D．揭示会计信息的质量状况2．进行会计分析的第一步是（）。
A．分析会计政策变化B．分析会计估计变化C．阅读会计报告D．修正会计报表信息3．应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析资料的（）。
A．全面性B．系统性C．可靠性D．可比性4．利用共同比资产负债表评价企业的财务状况属于（）。
A．水平分析B．垂直分析C．趋势分析D．比率分析5．可以预测企业未来财务状况的分析方法是（）。
A．水平分析B．垂直分析C．趋势分析D．比率分析6．杜邦分析法是（）。
A．基本因素分析的方法B．财务综合分析的方法C．财务综合评价的方法D．财务预测分析的方7．酸性试验比率又称为（）。
A．流动比率B．速动比率C．存货周转率．D．利息保障倍数8．下列指标中属于利润表比率的有（）。
A．资本收益率B．利息保障倍数C．净资产利润率D．总资产报酬率9．对于连环替代法中各因素的替代顺序，传统的排列方法是（）。
A．主要因素在前，次要因素在后B．影响大的因素在前，影响小的因素在后C．不能明确责任的在前，可以明确责任的在后D．数量指标在前，质量指标在后二、多项选择题1．财务分析实施阶段包括的步骤有（）。
A．确立财务分析标准B．报表整体分析C．财务指标分析D．基本因素分析E．价值评估2．行业竞争程度和盈利能力的影响因素包括（）。
A．市场占有率B．现有企业间的竞争C．替代产品或服务的威胁D．新加入企业的竞争威胁E．市场议价能力3．新企业进入某一行业的障碍主要有（）。
A．替代产品的威胁B．销售网与关系网因素C．规模经济D．先入优势E．法律障碍4．选择低成本策略应做的工作（）。
A．提供差异产品或服务B．改善资源利用率C．优化企业规模D．明确消费才需求E．提高与供应商议价能力5．比率分析的基本形式有（）。
A．百分率B．比C．周转天数D．增长率E．分数6．从投资者观点看主要关心的比率有（）。
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2、财务分析报告的格式与内容 基本财务情况反映
盈利能力（各种利润率）、营运能力（存 货周转率）、权益（所有者权益结构）、 偿债（资产负债率）、成本等 主要成绩和重大事项说明 存在问题的分析 提出改进措施意见
3、财务分析报告的编写要求 突出重点、兼顾一般 观点明确、抓住关键 注重时效、及时编报 客观公正、真实可靠 报告清楚、文字简练
绝对值增减变动=分析期实际数 - 基期实际数 增减变动率=变动绝对值/基期实际数值
变动比率值= 分析期实际数值/基期实际数值
资产负债表水平分析表
┏━━━━━━━━━ ━━┯━━━ ┯━━━ ┳━━━ ┯━━━┓
┃资 产
│1999年 │1998年 ┃变动量 │变动率┃
┠─────────── | ─── ┼─── ╂─── ┼───┨
2、会计分析的方法
水平分析法 垂直分析法 趋势分析法
水平分析法
水平分析法，指将反映企业报告期财务状况 的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业 前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比， 研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情 况的一种财务分析方法。
水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同 时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下 几种：
从上表可看出，1999年企业的资产构成情况是：有形
资产占了70%多,无形资产及递延资产约占30%; 在有 形资产中,长期资产与流动资产的比重基本相同。从 权益角度看，负债占70%多,而所有者权益近30%。一 般而言，该企业的负债比重较大，但好在是长期负债 比重较大，流动负债比重不算过高。如果与上年度的 结构情况进行对比，则可看出，第一，有形资产比重 下降较大，无形资产比重大幅度提高；第二，负债比 重上升，所有者权益比重下降，负债上升的主要原因 是长期借款增加较快。至于企业资产、负债及所有者 权益结构变动的合理性，还应结合企业生产经营特点 及具体情况而定。
┃ 流动负债合计 │ 5850 │ 4140 ┃ 1710 │ 41.3 ┃
┃ 长期负债
┃ 长期借款
│ 7779 │ 2382 ┃+5397 │ 226.6 ┃
┃ 负债合计
│16184 │ 8685 ┃+7499 │ +86.3 ┃
┃ 所有者权益
┃ 实收资本
│ 6000 │ 5000 ┃1000.0 │ 20.0 ┃
按财务报表划分
3、标准比率
标准比率的计算方法（见P65）：
①算术平均法（排除最高最低，更具代表性） ②综合报表法（绝对数总额比） ③中位数法 （相关企业比率按高低顺序排列）
4、比率分析法的局限
比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 比率给人们不保险的最终印象； 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。
见P61表3-1
第三节 比率分析与因素分析
一、比率分析法
1、比率分析法的定义 将影响财务状况的两个相关因素联系起来，
通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价 财务状况和经营状况的分析方法。
形式 - 百分率、比、分数
2、比率分析指标
财务分析目的不同、角度不同 -------比率分析法中的比率分类有多种形式
第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重 要性。
第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研 究各项目的比重变动情况。
资产负债表垂直分析表
┏━━━━━━━━━━ ━━━━━ ━┯━━━━ ━━
┃
│ 1999年 |
1998年 ┃
┠─────────┼─ ── ─┼─────┨
┃ 流动资产
┃ 固定资产净值
│ 8013 │ 6663 ┃ 1350 │ 20.3 ┃
┃ 无形及递延资产 │ 6267 │ 1244 ┃ 5023 │ 403.8 ┃
┃ 资产总计
│22964 │14698 ┃+8266 ┃ +56.2 ┃
┃ 流动负债
┃ 应付帐款
│ 5277 │ 3614 ┃+1663 │+46.0 ┃
流动比率 速动比率 资产负债率 存款周转率
销售利润率 总资产报酬率 资本保值增值率
同按照分析 内容划分的
比率
社会贡献率 社会积累率 产品销售率
投资人
债权人
政府
经营者
按分析主体或目的划分的比率
企业整体立场（经营者立场）：方法 1-4
1
营业评价比率 流动评价比率 外债风险评价比率 股本收益评价比率
2
第四节 财务综合分析评价技术
一、财务综合分析与评价
1、财务综合分析方法 财务报表综合分析 资产与权益综合分析 利润与现金流量综合分析 财务指标体系综合分析 杜邦财务分析体系 杜邦财务指标体系改进分析 2、财务综合评价方法 综合指数评价法、综合评分法
二、财务预测分析与企业价值评估
三、财务分析报告
流动性比率 盈利性比率 长期偿付能力比率 市场检验比率
3
收益性比率 流动性比率 安全性比率 成长性比率 生产性比率
4
盈利性比率 投资收益率 活动性比率 流动性比率 偿债能力比率
分析内容划分
资产负债表比率 利润表比率 现金流量表比率 资产负债表与利润表结合比率、资产负债 表与现金流量表结合比率 利润表与现金流量表结合比率
客观正确---会计分析、财务分析
2、企业战略分析的基础
企业战略制定的程序
环境分析
竞争者 消费者 供应商 规则 政策
内部分析
技术秘诀 制造秘诀 市场秘诀 分配秘诀 管理秘诀
机会与威胁 （明辨机会）
优势与劣势 （辨别核心竞争力）
外部机会与内部竞争力结合 企业战略 Nhomakorabea宏观经济环境分析
经济周期：证券市场“晴雨表” 货币政策：利率、准备金率
紧的政策：利率上升分流股市资金股价下跌
松的政策：利率下跌股市资金增加股价上升 紧的政策：提高准备金率货币供应量减少证券下跌
松的政策：降低准备金率货币供应量增加证券上升
财政政策：税收、国债、财政支出、财政补贴等 汇率：汇率下降资本外流证券下跌
汇率上升资本内流证券上升
3、行业分析
行业竞争程度分析 现有企业间的竞争-行业增长速度、集中程度、替 代成本、规模经济、退出成本 新加入企业的威胁-规模经济性因素、先入优势、销 售网与关系网、法律障碍因素 替代产品及服务的威胁-效用和价格
市场议价能力分析 企业与供应商-数量、重要程度、供应量 企业与客户-价格敏感、相对议价能力
4、企业竞争策略分析
低成本竞争策略分析
优化企业规模
改善资源利用率
运用价值工程
提高与供应商的议价能力
强化管理控制
产品差异策略分析 产品或服务的独特性与其他企业竞争，以取得在
相同价格或较高价格的基础上占领更大市场份额，取 得竞争优势与超额利润。
定位在哪类消费者
差异与要求一致
成本低于可接受价格
二、会计分析技术
1、会计分析的内涵与步骤
评价： 会计政策 会计方法 会计披露
揭示会计信息的质量
为财务分析奠定基础 保证财务分析结论可靠性
调整修正： 会计灵活性 会计估价 会计数据
会计分析的步骤：
①阅读会计报告 ②比较会计报表 ③解释会计报表 ④修正会计报表信息
│ 37.8% ┃ 46.2% ┃
┃ 固定资产
│ 34.9 ┃ 45.3 ┃
┃无形资产及递延资产│ 27.3 ┃
8.5 ┃
┃ 资产总计
│ 100.0% ┃ 100.0% ┃
┃ 应付帐款
│ 23.0% ┃ 24.6% ┃
┃ 流动负债合计 │ 25.5 ┃
28.2 ┃
┃ 长期借款
│ 33.9 ┃ 16.2 ┃
1、财务分析报告的含义与作用
财务分析报告是指财务分析主体对企业在一定时 期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、 营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的 书面文字报告。
财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总 结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他 有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况， 进行投资、经营、交易决策等都有着重要意义。
┃ 长期负债合计 │ 45.0 ┃ 31.0 ┃
┃ 负债合计
│ 70.5% ┃ 59.2% ┃
┃ 实收资本
│ 26.1% ┃ 34.0% ┃
┃ 所有者权益合计 │ 29.5% ┃ 40.8% ┃
┃负债加所有者权益 │ 100.0% ┃ 100.0% ┃
————————————————————-—━━━━
┃ 流动资产
┃ 应收账款
┃ 4071 ┃ 3144 ┃ +927 ┃ +29.5 ┃
┃ 存货
│ 3025 │ 2178 ┃ 847 │ 38.9┃
┃ 流动资产合计 │ 8684 │ 6791 ┃ +1893 │ +27.9 ┃
┃ 固定资产
┃ 固定资产原值
│15667 │13789 ┃+1878 │ +13.6┃
二、战略分析与会计分析阶段
4、企业战略分析 通过对企业所在行业或拟进入行业的分析，
明确企业自身地位及应采取的竞争战略 5、财务报表会计分析
是财务分析的基础，通过会计分析，对发现 的由于会计原则、会计政策等原因引起的会计信 息差异，应通过一定的方式加以说明或调整，消 除会计信息的失真问题。
三、财务分析实施阶段
趋势分析法
趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分 析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有 关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势 分析法的一般步骤是：
1、计算趋势比率或指数（定基指数、环比指数）。