金融专业知识完整版-第05章
金融基础知识讲义(DOC)
金融基础知识讲义2第一节 金融市场的要素和分类1、 金融市场的概念：金融市场是指各种金融商品进行交易而时限资金融通的场所。
广义的金融市场有货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场；狭义的金融市场专指货币市场和资本市场。
2、 金融市场的构成要素：（一） 金融市场交易的主体：企业、政府、金融机构、中央银行、个人（二） 金融市场交易的客体：货币资金（三） 金融市场交易的媒介：金融市场工具（四） 金融市场交易的价格：利率（五） 金融市场交易的组织形式：交易所交易方式和场外交易方式3、 金融市场的分类：（一） 按金融交易的程序：发行市场和流通市场（二） 按成交后是否立即交割分类：现货市场和期货市场（三） 按金融交易的内容划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（四） 按金融交易的业务活动范围：国内金融市场和国际金融市场；按金融交易的场所和空间：有形市场和无形市场4、 金融市场的功能：金融资金功能、资源配置功能、宏观调控功能、经济“晴雨表”功能第二节 金融工具1、 金融工具，即信用工具。
是指以书面形式发行和流通、借以证明债权、债务关系或资金所有权关系的合法凭证。
（偿还性、流动性、风险性、收益性）2、 金融工具的种类（一） 按其发行者的地位不同：直接金融工具和间接金融工具（二） 按金融工具交易的偿还期划分：货币市场的金融工具和资本市场的金融工具（三） 按是否拥有所投资产的所有权为标准划分：债务凭证和所有权凭证（四） 按是否与实际信用活动直接相关：基础性金融工具和衍生性金融工具3、 金融工具的发行价格直接发行方式下：（1）平价发行 （2）折价发行 （3）溢价发行间接发行方式下：一层是中介机构的承销价格或中标价格，二层是投资者的认购价格4、 证券行市、证券收益与股价指数（1） 证券行市：是证券流通市场上买卖证券时所交付的货币金额，是证券收益的资本化。
决定证券行市的两个基本的因素是：证券实际收益和但是的市场利率。
金融知识文档
金融知识导言金融是指通过货币的流通和金融工具的交易来进行资源配置和风险管理的经济活动领域。
对于个人和企业而言，掌握一定的金融知识是非常重要的。
本文将介绍一些基础的金融知识，帮助读者理解金融的基本概念和原理。
金融市场1. 金融市场的定义金融市场是指实现金融资金和金融工具交易的场所。
通常包括股票市场、债券市场、货币市场、期货市场等。
2. 金融市场的种类•股票市场：用于买卖股票的市场，一般分为主板市场和创业板市场。
•债券市场：用于买卖债券的市场，包括国债市场、企业债市场等。
•货币市场：用于短期借贷和投资的市场，包括银行间拆借市场、同业存单市场等。
•期货市场：用于买卖期货合约的市场，可以交易大宗商品、股指等。
金融工具1. 金融工具的定义金融工具是指用于进行金融交易的工具，包括股票、债券、期货合约、衍生品等。
2. 股票股票是指企业向投资者出售的所有权证书，持有股票意味着持有该企业的一部分所有权，股票可以通过市场买卖进行交易。
3. 债券债券是指债务人向债权人发行的一种债权凭证，债券可以理解为债务人对债权人的借款承诺。
债券通常有固定的利息和到期日，可以在债券市场上买卖。
4. 期货合约期货合约是指以约定的价格和时间买卖标的资产的合约，标的资产可以是商品、股票指数等。
期货市场提供了投机和套期保值的机会。
5. 衍生品衍生品是指派生自基础资产的金融工具，包括期权、期货、掉期等。
由于衍生品的价值取决于基础资产的价格变动，其风险和收益相对较高。
个人理财1. 理财的意义理财是指个人根据自身的财务状况和目标，通过投资和管理资产来增加财富和实现财务目标的活动。
理财可以帮助个人保值增值，提高财务状况。
2. 理财的原则•分散投资：分散投资可以降低风险，通过投资不同类型和领域的资产来降低个人投资的风险。
•长期投资：长期投资可以获取更好的回报，避免短期市场波动对投资造成的影响。
•风险控制：合理控制投资风险是理财的重要原则，通过制定合理的投资策略和风险管理措施来规避风险。
金融的基本知识PPT课件
应处于超然地位，在执行业务活动时，不 应受到行政和其他部门的干预。中央银行与 政府的关系第9页Βιβλιοθήκη 共74页（二）中央银行的职能
1、发行的银行：
控制货币的发行， 垄断发行权；
3、国家（或政府）的银行： （1）代理国库； （2）经办公债（发行）；
银行性与机关性中央银行中央银行商业银行商业银行性质性质国家机关国家机关企业企业地位地位核心超然地位核心超然地位管金融业主体被金融业主体被管理管理业务目标业务目标稳定货币经济增长稳定货币经济增长以盈利为目标以盈利为目标业务对象业务对象政府银行政府银行企业居民企业居民业务内容业务内容发行货币金融管理发行货币金融管理货币信用业务货币信用业务中央银行中央银行政府机关政府机关管理方式管理方式融管理于银行业融管理于银行业务操作之中务操作之中行政手段行政手段管理过程管理过程间接有弹性间接有弹性直接缺乏弹性直接缺乏弹性与政府的关系与政府的关系相对独立相对独立绝对服从绝对服从1
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复利（compound interest）
将前一期的本金与利息之和作为下一期的本金，来计 算下一期的利息,即“利上加利”、“利滚利”的方法。
按期结出的利息应属于贷出者所有并可作为资本继续 贷出。复利的计算方法反映利息的本质特征。
单笔资金，第n期期末FV
FV PV（1 r）n
单笔资金， n期期初PV的计算公式为：
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金融机构
中国金融体系 金融监管机构 政策性银行 国有独资商业银行 其他商业银行 农村和城市信用合作社 保险公司 证券机构 其他非银行金融机构 外资金融机构 民间金融机构
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中央银行的性质
金融基础知识要点(重点归纳)
金融基础知识要点(重点归纳)
本文档旨在总结金融基础知识的要点，让读者能够快速了解相关概念和原则。
1. 金融定义和功能
- 金融是指有关货币、资金和资本的活动和组织。
- 金融的功能包括储蓄与投资、风险管理、支付和结算、资金融通等。
2. 金融市场
- 金融市场是买卖金融资产的场所，分为货币市场、证券市场和衍生品市场等。
- 主要参与者包括投资者、金融机构和监管机构。
3. 金融工具
- 金融工具是指用于融资、投资和风险管理的工具，包括现金、债券、股票、期货合约等。
- 不同的金融工具具有不同的收益特征和风险特征。
4. 银行和金融机构
- 银行是重要的金融机构，提供储蓄、贷款、支付和其他金融
服务。
- 其他金融机构包括保险公司、证券公司和投资基金等。
5. 风险管理和金融监管
- 风险管理是金融活动的重要组成部分，包括市场风险、信用
风险和操作风险等。
- 金融监管是为了保护金融市场稳定和投资者利益而进行的监
管和监督。
6. 金融全球化和国际金融机构
- 金融全球化是金融市场和金融机构跨国界进行业务和交易的趋势。
- 国际金融机构如国际货币基金组织和世界银行等，在国际金融体系中发挥重要作用。
以上是金融基础知识的重点要点概述，希望对您有所帮助。
如需了解更多详细信息，请参考相关资料和学术文献。
金融基础知识精讲
二、货币的职能
货币的职能
交
计
价
换
价
值
媒
单
储
介
位
藏
△ 交换媒介：买者和卖者 进行交易时的中介。这种职能 中还包括货币在延期支付时作 为支付手段的职能。
△计价单位：用货币来表示 一切物品和劳务的价格
5000元
货币单位：货币本身的计 算单位
中国货币 元、角、分 美国货币 美元、美分
例：1000元3年期定期存款
S = P ( 1 + r )n =1000 ×（ 1 + 10% ）3 =1331（ 元 ）
I=S-P =1331 – 1000 = 331（ 元 ）
二、利率的种类
利率按照不同的标准，可以划 分为不同的种类。
天津 金融 一条 街
按照计算利息的期限单位，可划 分为：年利率、月利率和日利率。
导言 什么是货币金融学？
货币金融学又叫货币银行学， 是研究货币以及与货币相关的制 度、机构和市场的学科。
目录
第一讲 货币 第二讲 信用 第三讲 利息与利息率 第四讲 金融机构 第五讲 金融市场 第六讲 货币需求与货币供给 第七讲 通货膨胀与通货紧缩
一、万宝路香烟是不 是货币——货币的含义
◇ 万宝路香烟是不是货币？ ◇ 银行存款是不是货币？
有借有还
◆人们为 什么敢于把自 己的东西借给 别人使用呢？
◆人们为什么愿意把自己的东 西借给别人使用呢？
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ还本付息
信用的特征
偿还性
最基本的特征
付息性
信用是在商品货币经济有了 一定发展的基础上产生的
信用关系即债权债务关系是现 代经济中一种最普遍、最基本的经 济关系。在现代经济中，信用象一 张无形的网覆盖了整个社会，不仅 对生产和流通有极大的促进作用， 而且渗透到人们生活的许多方面。 从这种意义上说，现代经济是一种 信用经济。
(完整版)金融学知识点总结
第一章货币与货币制度货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币货币的职：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段5、世界货币货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制）我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港）国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系)(知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃(特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。
流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。
我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金；M1=M0+可开支票的活期存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。
信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。
其实质的性用工具，其本身并无内在价值。
因此这些形式的货币被称为信用货币。
主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。
存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。
无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。
本位币具有有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。
金融基础知识二
金融基础知识二第五部分：货币市场一、货币市场的特点、功能与作用在金融市场的分类中，货币市场与资本市场的分类法非常重要，货币市场或资本市场的发展程度成为衡量一国金融市场发展水平的重要参数。
货币市场通常是指期限在一年以内的短期金融市场。
它有三个显著特点：1、交易期限短。
多在3—6个月之间，最多不超过一年。
2、交易的目的是解决短期资金周转的需要。
3、交易工具具有较强的货币性。
货币市场的功能与作用主要体现在：1、调剂资金余缺。
补充短期融资需要。
2、为各种信用形式的发展创造条件。
3、为政府宏观经济调控提供条件和场所。
二、同业拆借市场同业拆借市场即各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。
同业拆借市场主要是为了满足金融机构之间在日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要。
该市场特性是最活跃、交易量最大。
能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图。
由于它可以影响货币市场利率，因而倍受金融机构及货币当局的重视。
从类型看，同业拆借市场有两种主要类型：—是银行同业拆借市场，即银行业同业之问短期资金的拆借市场。
二是短期拆借市场，又称通知放款市场，主要是商业银行和非银行金融机构(如证券商)之间的短期资金拆借形式，特点是利率波动很大。
证券交易所的经纪人大多采用这种方式向银行借款。
同业拆借市场的构成要素是：市场参与者即金融机构、市场交易对象即货币头寸、拆借期限与拆借利率。
我国的同业拆借市场历史短却发展迅速，近年来出现了规模不断扩大、参与者持续增加的趋势。
三、票据市场及其重要性票据市场是指各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和贴现巾场，也包括其他融资性票据市场。
在货币市场中，票据市场十分重要，这是因为：1、票据市场是货币市场中参与者最多的市场。
就票据的购买者或投资者而论，就有中央银行、商业银行、非金融企业、众多的非银行金融机构、其他基金组织以及个人。
2、企业是货币市场最重要的资金需求者。
3、工商企业大部分的流动资金需求除由商业银行发放短期贷款加以满足外，主要依靠商业票据市场。
(金融培训)金融知识常识最全版
(金融培训)金融知识常识最全版金融培训：金融知识常识最全版
本文将为大家介绍金融领域常见的基础知识，旨在帮助读者了解并掌握金融知识。
以下是本文的主要内容：
1. 金融市场
金融市场是指进行各种金融交易的场所，包括货币市场、证券市场、债务市场等。
2. 货币市场
货币市场是指进行短期资金融通和短期投资的市场，包括银行同业拆借市场、商业票据市场等。
3. 证券市场
证券市场是指进行证券交易的市场，包括股票市场、债券市场等。
投资者可以通过证券市场获得资本利得和股息利润。
4. 基金市场
基金市场是指进行基金交易的市场，包括股票型基金、债券型
基金、混合型基金等。
基金投资是一种配置资产的方式，可以实现
分散投资和降低风险。
5. 金融工具
金融工具是指可以用于投资和风险管理的金融产品，包括股票、债券、期货、期权、外汇等。
6. 金融服务
金融服务是指金融机构提供的各种金融产品和服务，包括存款、贷款、信用卡、保险等。
总之，金融知识是现代社会不可或缺的一部分，了解金融知识有助于管理个人财务、投资理财以及应对金融风险。
希望本文能够对大家有所帮助。
金融学专业知识
金融学专业知识
金融学是一门研究金融市场、金融机构和金融工具的学科，它涉及到货币、信用、风险管理、投资组合理论等方面的知识。
以下是一些金融学专业的基本知识：
1. 金融市场：包括货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场等。
2. 金融机构：包括银行、证券公司、保险公司、基金公司等。
3. 金融工具：包括股票、债券、期货、期权等。
4. 货币政策：包括利率政策、汇率政策、货币供应量政策等。
5. 风险管理：包括市场风险、信用风险、操作风险等。
6. 投资组合理论：包括马克维茨的均值-方差模型、资本资产定价模型（CAPM）等。
7. 公司金融：包括资本预算、资本结构、股利政策等。
这些知识是金融学专业的基础，学生还需要学习更深入的课程，如金融工程、国际金融、金融衍生品等，以掌握更高级的金融理论和实践技能。
金融基础各章简介
金融基础各章简介第一章：金融市场与金融机构金融市场是指各种金融工具的交易场所，包括股票市场、债券市场、外汇市场等。
金融机构是指各类金融中介机构，如银行、证券公司、保险公司等。
本章主要介绍了金融市场和金融机构的功能和作用，以及它们在经济中的地位和作用。
第二章：金融市场的分类与特征金融市场可以按照交易对象的不同进行分类，如股票市场、债券市场、货币市场等。
本章主要介绍了各种金融市场的特点和交易对象的特点，以及它们在经济中的作用和意义。
第三章：金融市场的运行机制金融市场的运行机制是指金融市场上各类金融工具的发行、交易、清算和结算等过程。
本章主要介绍了金融市场的运行机制，包括交易系统、交易规则、交易所和结算机构等。
第四章：金融市场的风险管理金融市场存在各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
本章主要介绍了金融市场的风险管理方法和工具，如风险控制、风险衍生品等。
第五章：金融机构的经营管理金融机构的经营管理包括资产负债管理、风险管理、业务管理等方面。
本章主要介绍了金融机构的经营管理原则和方法，以及它们在经济中的作用和意义。
第六章：金融机构的监管与法律风险金融机构的监管是指对金融机构行为的监督和管理。
本章主要介绍了金融机构的监管机构和监管方式，以及金融机构面临的法律风险和合规风险。
第七章：金融市场与金融机构的发展趋势金融市场与金融机构的发展受到多种因素的影响，包括技术创新、金融创新、金融体系改革等。
本章主要介绍了金融市场与金融机构的发展趋势，以及它们对经济发展的影响和意义。
第八章：金融市场与金融机构的国际化金融市场与金融机构的国际化是指它们在国际间的交流与合作。
本章主要介绍了金融市场与金融机构的国际化的发展状况和趋势，以及它们对国际金融体系的影响和作用。
第九章：金融市场与金融机构的社会责任金融市场与金融机构作为经济的重要组成部分，承担着社会责任。
本章主要介绍了金融市场与金融机构的社会责任的内涵和要求，以及它们在可持续发展中的作用和意义。
金融基本知识
金融基本知识金融是现代经济的核心领域之一，是指财富的创造、运动和管理。
了解金融基本知识对个人和企业来说都是非常重要的，可以帮助我们做出理性的经济决策，保护我们的财产和投资。
首先，金融市场是金融运动和交易的场所，包括股票市场、债券市场、期货市场等。
在金融市场中，人们可以买入和卖出各类金融资产，如股票、债券、期货等。
通过投资金融市场，人们可以获得资本增值和收益。
其次，金融机构是金融系统的重要组成部分，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
这些金融机构提供各类金融服务，如贷款、储蓄、投资管理和保险等。
通过与金融机构合作，人们可以获取资金和金融服务，实现自己的理财和风险管理目标。
此外，金融风险是金融活动中不可避免的问题。
金融风险是指由于经济波动、汇率变动、利率变动等因素而导致的投资损失的可能性。
了解金融风险并采取相应的风险管理措施是非常重要的。
常见的风险管理工具包括多元化投资、保险、期货合约等。
另外，利息是金融活动中的重要概念之一。
利息是投资者向借款人出借资金而获得的报酬。
利息的大小取决于借款金额、借款期限和利率水平。
利息是经济活动中的重要组成部分，可以激励人们积极投资和借贷。
最后，金融政策是国家经济政策的重要组成部分。
金融政策是通过改变货币供应量、利率水平和财政政策等手段来调控经济的政策。
通过制定适当的金融政策，国家可以影响经济增长率、通货膨胀水平和就业率等重要经济指标。
总之，金融是现代经济的核心，了解金融基本知识对个人和企业来说都是非常重要的。
通过学习金融基本知识，可以帮助我们更好地理解和应对经济环境的变化，做出明智的经济决策，保护我们的财产和投资。
金融市场高频交易培训教材
高频交易的发展历史
20世纪80年 代美国股票
市场
高频交易起源
全球影响
逐渐凸显
技术进步和 全球化
蓬勃发展
高频交易的优势
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实现下单效率 提高交易速度
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高频交易的挑战
监管风险
面临
市场操纵
可能导致
系统性风险
存在
总结
01 高频交易
01 大量市场数据
依赖高质量数据
02 发现交易机会
优化交易策略
03 数据分析方式
历史回测、实时监
技术风险
确保系统稳定性
操作风险
有效风险控制措施
总结
高频交易的技术基础是包括硬件需求、软件技术、 数据分析和风险控制。要在金融市场中成功运用 高频交易，需要深入理解这些基础知识，并不断 优化和更新技术。
参考资料
书籍
著作
报告
研究
网站
在线资源
文章
资讯
术语解释
高频交易
交易频率高 速度快
算法交易
程序自动执行 交易策略
做市商
提供流动性 买卖报价
套利
买卖差价 风险较小
版权声明
01 版权所有
公司
02 禁止转载
保护权益
03 联系方式
获取许可
联系方式
公司名称：XXX公司。地址：XXXXX。电话： XXXXXX。邮箱：XXXXXX。
在人工智能、大数据等领域
03 普及和多样化
将在未来更加普及和多样化
高频交易的应用领域比较
股票市场
涵盖范围广 市场波动大 交易速度快
金融基本知识共56页
１．金融的概念：货币资金的融通，指社会经济生活中，货 币流通的信用活动以及与其相联系的一切经济的总和。
２．金融范畴：以银行信用为主导的间接融资领域
以证券交易为主导的直接融资领域（银行证券投资
保险相互渗透）
与金融市场紧密联系的保险领域
３．金融市场：因资金融通关系的形成而产生的是资金方集 中交易的场所。
５．汇率种类： （１）基本汇率（也叫直接汇率）美元与非美元货币间的比价，
如EUR/USD USD/CHF （２）交叉汇率即非美元与非美元货币比价。如：EUR/JPY
GBP/JPY ６．汇率的标价方式：直接标价法和间接标价法 直接标价法：又叫应付标价法，是以一定单位，如（1，100，
４．金融市场根据活动范围和地点的不同可分为：国内金融 市场：指本居民之间发生金融关系的场所，仅限于是居民身 份证的法人和自然人参家在国际范围内进行金融活动 的场所，但不允许非居民参加，且经营活动常涉及多种可兑 换货币。
国际金融市场
１．国际金融市场的形成和发展： 狭义的国际金融市场：特指国际资金市场，即国家间的资金借贷
提供套期保值场所，减少汇率变动风险，有利于国际贸 易的发展
联结各国的信贷市场和资本市场，使国与国之间的资金 融通成为可能
为谋取风险利润的外汇投机者提供了良好的机会
外汇市场
10．外汇市场的参于者 （１）商业银行：作为中间媒介进行的外汇交易，为进出口商
办理进出口结汇业务，代客买卖外汇取得手续费佣金收入，它构 成零售市场。基于自身风险管理进行的外汇交易，它交易金额巨 大，一般在商业银行间进行构成批发市场。 银行间外汇市场的层次：根据规模及参与者的国际化程度分为 三层 位于纽约，伦敦等国际金融中心的参与国，广泛的特大银行之 间的交易市场 拥有较小银行的参与国家较少的地区性外汇交易市场 只有本国金融机构参与的国内外汇交易市场 （２）外汇经纪人和外汇交易员 外汇经纪人：专门介绍外汇买卖业务，促使买卖双方成交或代 客户买卖外汇，从中收取手续费的公司和汇兑商，分为：一般经 纪人，跑街经纪人 外汇交易员：商业银行中专门从事外汇交易的职员，其职责， 向客户报价代理银行进行外汇买卖，根据承担责任的不同分为： 首席交易员，资深交易员，普通交易员和实习交易员。
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金融知识完整版讲义第五章投资银行业务与经营第一节投资银行概述一、投资银行的含义投资银行：是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通的服务机构。
投资银行在各个国家有不同的称谓，在美国被称为投资银行，欧洲称之为商人银行，在日本则被称为证券公司。
投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构。
二、投资银行的业务1、投资银行的主要业务（1）证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动，又称证券一级市场业务。
①证券发行是指商业组织或政府组织为筹集资金，按照法律规定的条件和程序，向社会投资人出售有价证券。
②证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。
通常的承销方式有两种，包销和代销（又称尽力推销）。
证券发行与承销业务是投资银行为公司或政府机构等融资的主要手段之一。
（2）证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动投资银行在证券二级市场中扮演着三重角色，即证券经纪商、证券交易商、证券做市商。
此外，投资银行还参与无风险/风险套利活动。
（3）兼并收购企业的并购是经济发展中产业重组以促进效率和竞争的需要。
并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。
投资银行从事兼并收购业务的价值在于他们创造了一个迅速、流动性强的并购市场。
（4）基金管理①投行可以发起设立基金；②投行可以是基金的管理者管理基金；③投行还可以是基金的承销人，为基金的发行提供金融服务。
（5）风险投资一般商业银行和普通投资者不愿意投资风险投资领域。
①投行可采用私募的方式为这些企业募集资本；②对于某些潜力巨大的企业也进行直接投资，成为其股东；③投行更多的是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。
（6）项目融资项目融资主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。
投资银行在项目融资中的主要工作是：项目的可行性与风险的全面评估；确定项目的资金来源、承担的风险、筹措成本；估计项目投产后的成本超支及项目完工后的投产风险和经营风险；通过贷款人或从第三方获得承诺，转移或减少项目风险；以项目融资专家的身份充当领头谈判人，在设计项目融资方案中起关键作用。
（7）金融衍生产品创新与交易投资银行在金融衍生产品创新与交易中的角色：①创造衍生品（期货、期权和互换等三类），即金融创新；②衍生品的经纪商；③衍生品的投资人；④通过衍生品进行风险控制。
（8）财务顾问和投资咨询①投行的财务顾问包括：公司财务顾问和政府机构财务顾问。
②投行的投资咨询业务：是联结证券一级市场和二级市场，沟通证券投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥（9）资产证券化①资产证券化是指将资产原始权益人或发起人（卖方）具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。
②资产证券化的交易结构：③投资银行家首先将证券化技术用于政府担保的住房抵押贷款，并依次转向私人担保的住房抵押贷款、商业抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等。
在这一过程中，投资银行进行了四种金融创新：组建特别目的机构、分散规避风险、信用构造及提升和现金流量再包装。
2、投行业务的特征（1）专业性；（2）广泛性；（3）创新性三、投行的功能投资银行的四大基本功能：媒介资金供求、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中。
1、资金供求的媒介（1）投资银行的媒介作用与商业银行媒介作用的区别：①直接融资的媒介——间接融资的媒介；②收取手续费——存贷利差；③中长期资金的媒介——短期资金的媒介。
（2）投资银行中介作用的表现：①期限中介：投资银行通过对其接触的各种不同期限资金进行期限转换，实现了短期和长期资金之间的期限中介作用。
②风险中介：投资银行不仅为投资者和融资者提供了资金融通的渠道，而且为投资者和融资者降低了投资和融资的风险。
③信息中介：投资银行是各种金融信息交汇的场所，它有能力为资金供需双方提供信息中介服务。
④流动性中介：为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制（作为做市商；提供融资融券业务）。
2、证券市场的构造者证券市场是证券发行、流通、交易的市场，也是资金供求的中心。
概括起来，证券市场由证券发行人、证券投资人、证券中介机构、自律性组织、证券监管机构等构成。
（1）发行市场投资银行通过咨询、承销、分销、代销、私募等方式帮助构建证券发行市场。
（2）交易市场证券发行上市后，投行以做市商的身份买卖证券，维持证券上市后的价格稳定和流动性。
①投行以自营商和做市商的身份活跃市场，有助于证券价格的发现，活跃并稳定了市场。
②投行以经纪商的身份受顾客委托买卖证券，提高交易效率，保证交易秩序。
3、资源配置的优化者（1）投行的证券发行业务与优化资源配置（2）投行的并购业务与优化资源配置①宏观功能：通过兼并收购，将那些不适应当地环境而处于劣势的企业兼并掉或者使这些资产重新组合。
②微观功能：一是可以使被兼并企业的原有资产或资源配置的有效性提高；二是可优化与促进优势企业内部所有资源或资产配置的合理性及有效性。
4、产业集中的促进者第二节投资银行的主要业务一、证券发行与承销业务1、证券发行承销的概念（1）证券发行承销的含义证券承销：指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人推销其发行的有价证券的活动。
（2）证券承销的方式①包销：承销商要承担证券销售和价格的全部风险。
②尽力推销（代销）：承销商不承担发行风险。
此方式下，投资银行与发行人之间是代理关系，投资银行只收取手续费。
③余额包销：通常发生在股东行使其优先认股权时。
（3）首次公开发行与股权再融资①首次公开发行，简称IPO（Initial Public Offering），指股票发行者第一次将其股票在公开市场发行销售。
②股权再融资，简称SEO（Seasoned Equity Offering），指股票已经公开上市，在二级市场流通的公司再次增发新股。
2、股票的IPO发行定价方式（1）一般的股票IPO发行定价方式根据股票供求双方在价格决定中的作用，IPO发行方式可分为：询价方式、竞价方式、固定价格方式、混合方式四种。
①询价方式，又称簿记方式、累计订单定价方式：指主承销商通过对拟IPO企业的全面、深入研究，先确定新股发行价格区间，通过召开路演推介会，征集需求量和需求价格信息建立簿记，绘出需求曲线，然后对发行价格进行修正，最后确定发行价格，承销商自由分配股份并对后市给予支持的新股发行方式。
（承销商有自由配售股份给机构投资者的权利）②竞价方式，显著特征是价格由需求方决定。
累计申购量达到新股发行量的价位为有效价位。
价格的确定：统一价格拍卖（荷兰式拍卖）；差别价格拍卖（美国式拍卖）承销商没有对股票定价和配售股票的权利。
③固定价格方式，是承销商事先确定发行价格，投资者根据这一价格申购，如果超额，承销商或有较大分配权力，或采取比例配发的方式。
④混合方式是多种招股方式同时混合使用，如香港采用的模式是将询价方式与固定价格公开认购相结合，台湾模式则是询价方式、竞价方式与固定价格公开申购三者的结合。
★“绿鞋期权”：指发行人授予主承销商有权自主执行超过计划融资规模15%的配售新股的权力。
当新股供不应求时，主承销商以115%的数量向投资者发售，但其中15%的股票在股票发行完毕上市之日的30天内推迟交付。
具体的操作是：①在绿鞋期权行使期内，若市场股价高于发行价，主承销商根据授权要求发行人按发行价额外配发多达该次募集总量15%的股票，再由主承销商将其配售给投资者；②若市场股价低于发行价，则主承销商用超额的15%的资金在市场按市场价购进股票再按发行价配售给投资者。
（2）我国的股票IPO发行定价方式①2005年初开始实现询价与固定价格公开认购相结合的模式。
IPO公司向机构投资者发行股票用询价方式；向社会公众采用固定价格公开认购的方式。
②具体步骤：两次询价：初步询价、累计投标询价（主板IPO）（中小企业板IPO无须累计投标询价）初步询价阶段：发行人及其保荐机构应向不少于20家（公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不少于50家）的符合证监会规定条件的询价对象进行询价，通过询价的报价结果确定发行价格区间以及相应的市盈率区间。
累计投标询价阶段：确定发行价格，向参与询价的机构投资者配售股票。
公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行量的20%；公开发行股票数量在4亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后发行数量的50%。
询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3个月，持有期自本次（3）股票发行监管制度①股票发行监管制度的一般形式主要有三类：审批制、核准制、注册制。
审批制：带有强烈计划经济和行政干预的色彩。
主要表现为：股票发行实行下达指标的办法，同时对各地区、部门上报企业的家数做出限制。
注册制：又称备案制或存档制，是一种市场化的新股发行监管制度。
发行人在公开发行股票时，按照要求将所有应该公开的信息向证券发行监管机构申报注册和披露，并对该信息的真实性、准确性、完整性承担责任，证券监管机构只对申报材料进行“形式审查”。
核准制：介于审批制和注册制之间,遵循强制性信息披露和合规性管理相结合的原则。
它要求发行股票的公司必须符合有关法律和证券监管机构规定的必备条件。
证券监管机构除进行注册制要求的形式性审查外，还对发行公司的治理结构、营业性质、资本机构、发展前景、管理人员素质、公司竞争力等进行实质性的审查，并据此做出发行人是否符合发行条件的判断。
②我国的新股发行监管制度第一阶段：行政审批制阶段（1990-2000年）✧“额度管理”阶段（1993-1995年）：总额度——按省、行业分配总额度。
✧“指标管理”阶段（1996-2000年）：“总量控制，限报家数”,对上市企业家数进行管理。
第二阶段：核准制阶段（2001年至今）✧“通道制”阶段（2001年3月—2004年4月）：向各综合类券商下达可推荐拟公开发行股票的企业家数。
✧“保荐制”阶段（2004年4月至今）✓2004年4月开始推出“保荐人制度”也就是“保荐制”，2005年1月正式实施。
✓保荐：即有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行和上市证券，并对所推荐的证券发行人所披露的信息的质量和所做出的承诺提供法定的持续训示、督促、指导和信用担保。
✓保荐人在推荐公开发行和上市的中介服务时，不仅要考虑自身的商业利益，还必须考虑公众（投资人）的利益。
✓与通道制相比，保荐制增加了保荐人承担发行上市过程中的连带责任的制度内容，这是该制度设计的初衷和核心内容。
3、债券发行（1）国债发行方式：凭证式国债完全采用承购包销的方式；记账式国债完全采用公开招标方式。
（2）企业债券发行方式：企业债券必须经资格审查，并由专业信用评级机构进行信用评级，并有保证人担保。