私募股权投资风险投资中的一般条款
基金从业资格考试_私募股权基础知识_真题模拟题及答案_第11套_背题模式
***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析基金从业资格考试_私募股权基础知识_真题模拟题及答案_第11套(99题)***************************************************************************************基金从业资格考试_私募股权基础知识_真题模拟题及答案_第11套1.[单选题]我国《证券法》《基金法》规定，非公开募集投资者人数不得超过（ ）A)200人B)300人C)100人D)1000人答案:A解析:不超过2OO人2.[单选题]根据《基金法》基金管理公司变更（ ）以上股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。
A)5%B)2%C)3%D)10%答案:A解析:根据《基金法》基金管理公司变更5%以上股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。
3.[单选题]私募基金运行期间。
信息披露义务人应当在每季度结束之日起（ ）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
A)15B)20C)10D)5答案:C解析:私募基金运行期间，信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
4.[单选题]股权投资基金（ ），是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。
A)托管B)管理C)托收D)清算答案:A解析:股权投资基金托管，是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责。
风险投资协议书
风险投资协议书1. 背景本协议由以下各方于日期签署，即：日期签署，即：甲方：（以下简称“投资方”）乙方：（以下简称“接受投资方”）鉴于乙方拟进行风险投资，甲方愿意向乙方提供资金支持，并对双方的权益和义务进行约定。
现就双方之间的合作事宜达成以下协议：2. 投资金额甲方同意向乙方提供总额为金额的投资金额。
金额的投资金额。
3. 投资用途乙方承诺将甲方提供的投资金额用于详细说明投资用途。
详细说明投资用途。
4. 股权份额甲方出资后，乙方将根据投资金额占总股本的比例向甲方发行相应股权份额。
5. 投资回报如乙方项目获得盈利，甲方有权按照其持股比例获得相应的利润分红。
6. 投资期限本次风险投资的期限为期限，期限满后，双方可根据实际情况协商续约或解除合同。
期限，期限满后，双方可根据实际情况协商续约或解除合同。
7. 知识产权乙方应保护甲方在投资过程中获取的知识产权，并承诺不擅自使用、转让或披露该知识产权。
8. 保密条款双方同意在本协议执行期间和终止后对协议相关的商业信息和机密资料进行保密，不向第三方披露。
9. 其他约定（根据实际情况，可根据双方需要添加其他具体约定）10. 争议解决双方因履行本协议发生的争议，应友好协商解决；如协商无果，应提交有管辖权的仲裁机构仲裁解决。
11. 合同生效本协议生效日期为双方签署之日。
甲方：签字：_________________ 日期：_________________ 盖章：_________________乙方：签字：_________________ 日期：_________________ 盖章：_________________以上内容经双方确认无误，作为双方共同遵守的协议。
风险投资契约范本
风险投资契约范本1. 引言本风险投资契约（以下简称“本契约”）由以下各方（以下合称为“各方”或“合同方”）于（日期）签订，并旨在规定相关权利和义务。
本契约适用于任何风险投资交易。
2. 合同方（1）投资方（以下简称“投资方”）：- 名称：（投资方名称）- 地址：（投资方地址）（2）被投资方（以下简称“被投资方”）：- 名称：（被投资方名称）- 地址：（被投资方地址）3. 投资条款（1）投资金额：（投资方金额）。
（2）投资用途：投资方同意将投资金额用于被投资方的发展和经营活动。
（3）投资期限：投资期限为（期限）。
（4）投资回报：被投资方同意按照以下方式向投资方提供投资回报：- （详细说明回报方式）4. 权利和义务4.1 投资方的权利和义务（1）投资方有权获得被投资方的经营信息和财务报告，并监督被投资方的经营活动。
（2）投资方有权以书面方式通知被投资方提前终止本契约，并追回投资款。
（3）投资方有义务保护被投资方的商业机密和知识产权。
4.2 被投资方的权利和义务（1）被投资方有权按照本契约规定使用投资款，并努力达到预定的经营目标。
（2）被投资方有义务向投资方提供及时、准确、完整的经营信息和财务报告。
（3）被投资方有义务确保投资方的投资回报。
5. 其他条款（1）本契约的修改、解释和争议解决应遵循相关法律和法规。
（2）本契约自双方签署之日起生效，并持续有效，除非双方另行协商。
请各方在签署本契约之前，务必仔细阅读并理解所有条款和条件，并保留必要的法律意见。
6. 签署投资方：签名：__________ 日期：__________被投资方：签名：__________ 日期：__________附录（1）相关附件的清单（2）其他附加信息和约定，如法律条款、不可抗力条款等。
最后更新本契约最后更新日期：（日期）。
私募股权基金投资的风控体系
私募股权基金投资的风控体系投资就有风险，风险无处不在。
所谓风险控制，是指风险管理者采取各种措施和方法，消灭或减少风险事件发生的各种可能性，或者减少风险事件发生时造成的损失。
有些风险要靠预测规避、有些风险要靠控制规避，私募股权投资是长期投资，需要严谨的风险控制体系来保护投资人的利益。
一、基金投资的一般风险控制私募股权投资的风险有很多，从创建开始，风险便伴随着私募股权基金一路前行。
这里我们主要研究私募股权基金进行投资时的风险及风险控制，称之为一般的风险控制，并区别于后文单个投资项目的风险控制。
私募股权基金在投资时的风险及风险控制大体可以从以下几个方面进行分析。
1、项目选择的风险及其控制项目选择是项目投资的基础和前提，只有获得了优质项目，后续的投资管理过程才有意义。
项目选择对于项目投资至关重要，这就要求项目选择时必须严格把关，按照投资的行业标准、区域标准、项目标准进行项目筛选，对于不符合要求的项目坚决否决。
（1）行业选择PE业务的投资人期望的年投资回报率一般在20%-30%之间，PE业务应选择高回报的行业。
一般认为，高回报行业当属垄断型、资源型和能源型的项目，产品具有稀缺性和垄断性，这些行业中的优质项目的年回报率一般都在40%以上。
从目前PE的实践看，行业的分布呈多元化趋势，传统行业仍然是较受青睐的行业，但也不乏规律可循，新消费品、新能源和媒体正成为潜力型行业，应该高度关注。
（2）区域选择项目投资总是发生在特定的空间地域，因此区域投资环境的优劣对投资效果必然会产生影响。
优越的投资环境可以减少项目运作成本，从而增加企业的效益，而低劣的投资环境会影响项目的正常运作，降低投资收益甚至导致投资失败。
选择因素包括项目所在区域的自然地理环境、经济环境、政策环境、制度环境、法律环境等。
随着东北振兴、中部崛起、天津滨海新区和成渝综合配套改革试验区等国家重大发展战略的实施，这些地区面临着千载难逢的机遇。
所以私募基金不仅要关注东部发达地区，更应该把视线瞄准有着广阔发展前景的新经济增长区域。
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关题库(附带答案)
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识通关题库(附带答案)单选题（共40题）1、（2017年真题）股权投资基金的托管服务包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ【答案】 B2、“四位一体”的监管格局不包括（）。
A.政府监管为核心B.行业自律为纽带C.科学技术为基础D.机构内控为基础【答案】 C3、按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。
A.基金公司B.基金份额登记机构C.中国证监会D.中国证券投资基金业协会【答案】 D4、根据《基金法》基金管理公司变更（）以上股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。
A.5%B.2%C.3%D.10%【答案】 A5、财务尽职调查重点关注标的企业的（）财务业绩情况。
A.期望B.预计C.当前D.历史【答案】 D6、关于清算退出，以下描述错误的是（）A.清算退出主要有两种方式：解散清算、破产清算B.解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算C.通过破产清算方式退出的，股东收回全部投资的可能性极小，一般情况下甚至会损失全部投资D.公司解散清算的，有限责任公司的清算组由董事组成【答案】 D7、信托（契约）型基金主要特点，不包括（）A.信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。
B.信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。
C.信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体，需要缴纳所得税，取得缴纳的所有税，就可以避免了双重纳税。
D.信托（契约）型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者而要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。
【答案】 C8、在开展基金服务业务的各个阶段，基金管理人应关注基金服务机构是否存在与提供基金服务相冲突的业务，以及基金服务机构是否采取了有效的隔离措施，具体要求有（）。
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分通关题库A4可打印版
2023年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识高分通关题库A4可打印版单选题（共50题）1、下列选项中，属于管理指标的有（）。
A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 A2、募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以（）等适当方式进行投资回访。
回访过程中不得出现诱导性陈述。
A.录音电话、电邮、短信B.录音电话、信函、短信C.录音电话、电邮、信函D.短信、电邮、信函【答案】 C3、对股权投资基金管理人内部控制的作用理解正确的是（）。
A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 A4、下列股权投资基金，没有按组织形式划分的是（）。
A.公司型基金B.创业投资基金C.合伙型基金D.契约型基金【答案】 B5、中国证券投资基金业协会采用会员制，对此下列说法错误的是（）。
A.证券投资基金管理人必须加入基金业协会成为会员B.股权投资基金管理人必须加入基金业协会成为会员C.证券投资基金托管人必须加入基金业协会成为会员D.股权投资基金服务机构可以不加入基金业协会【答案】 B6、相对于基金投资者，基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金（）等关系到投资者利益的信息。
A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B7、契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行（）和业务指引的要求。
A.中国证监B.国家发改委C.行业监管D.基金制度【答案】 C8、清算价值法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（），加总后作为企业估值的参考标准。
A.评估价值B.变现价值C.重置成本D.账面价值【答案】 B9、私募股权投资基金投资回报最高的退出方式为（）。
A.兼并收购B.公开上市C.回购D.破产清算【答案】 B10、（）不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。
2024年风险投资协议范本
2024年风险投资协议范本风险投资协议（Sample）本风险投资协议（以下简称“本协议”）由以下各方于____年____月____日签订：投资方：公司名称：注册地址：法定代表人姓名：联系电话：邮箱：接受方：公司名称：注册地址：法定代表人姓名：联系电话：邮箱：为了明确双方在风险投资项目中的权益和义务，达成如下协议：一、投资事项1.1 投资金额：投资方同意向接受方投资人民币（或其他货币）_________（以下简称“投资金额”），作为对接受方风险投资的支持。
1.2 投资方式：投资方将投资金额以____%的股权份额形式投入接受方，具体股权份额计算方式如下：股权份额 = 投资金额 / （接受方公司估值 + 投资金额） * 100%1.3 股东权益：接受方在收到投资金额后，将向投资方发行相应股权份额，投资方将成为接受方的股东，并享有相应的股东权益。
1.4 报酬回报：接受方在实施投资项目并获得收益后，应向投资方按照其股权份额支付相应回报。
具体回报方式以双方另行签订的《回报支付协议》为准。
二、股东权益及约束2.1 决策权：投资方拥有接受方的股权份额，享有相应的决策权。
对于重大事项，接受方需获得投资方的书面同意。
2.2 额外投资：如果接受方需要获得额外资金支持进行扩大或其他项目，接受方应优先向投资方提出，投资方享有优先获得并投资的权利。
2.3 竞争限制：在本协议有效期内，接受方应对与投资方业务存在直接竞争关系的其他公司或项目给予尽量减少竞争的承诺。
2.4 机密保护：双方应保护对方在本协议实施过程中提供的商业机密和机构资料。
三、投资期限及退出3.1 投资期限：本次投资的期限为____年。
3.2 退出方式：接受方同意在投资期限届满后，在投资方提出的合理时间内退出，具体退出方式以双方另行签订的《退出协议》为准。
四、违约责任4.1 一方违约：任何一方违反本协议的条款，应承担违约责任，并向对方支付违约金（若有）或赔偿。
4.2 解除权：对于无法继续执行本协议的情况，任何一方有权按照法律法规的规定解除本协议。
私募股权投资的风险防范措施
私募股权投资的风险防范措施私募股权投资是一种投资方式，通过购买非上市公司的股权来获取投资回报。
与公开市场的股票交易相比，私募股权投资具有更高的风险和回报。
因此，投资者需要采取一系列的风险防范措施来保护自己的利益。
首先，投资者应该对目标公司进行全面的尽职调查。
尽职调查是私募股权投资的重要环节，通过对目标公司的财务状况、经营模式、市场前景等方面进行深入了解，可以帮助投资者评估投资的风险和回报。
投资者可以聘请专业的尽职调查机构或者律师团队来协助进行调查，以确保获取准确的信息。
其次，投资者应该选择有经验和信誉良好的投资机构合作。
在私募股权投资领域，有许多专业的投资机构，它们拥有丰富的投资经验和专业的团队，能够提供全方位的投资服务。
与这些机构合作，可以降低投资风险，提高投资回报。
投资者可以通过参考机构的投资业绩、客户评价等方面的信息来选择合适的合作伙伴。
此外，投资者还应该关注投资合同的条款和条件。
投资合同是投资者与目标公司之间的法律文件，它规定了双方的权利和义务。
投资者应该仔细阅读合同的内容，特别是关于投资回报、退出机制、风险分担等方面的条款。
如果对合同的条款有任何疑问，投资者可以咨询律师或者专业的投资顾问，以确保自己的权益得到保护。
此外，投资者还应该关注投资项目的退出机制。
退出机制是指投资者在一定期限内将投资变现的方式和条件。
私募股权投资是长期投资，投资者通常需要等待一段时间才能获得回报。
因此，投资者应该在投资前了解清楚退出机制，并确保自己有合适的退出计划。
一般来说，投资者可以选择通过股权转让、上市或者并购等方式实现投资的退出。
最后，投资者还应该密切关注投资项目的运营情况。
私募股权投资是一项高风险的投资活动，投资者需要时刻关注目标公司的经营情况，及时发现和解决问题。
投资者可以通过参加董事会会议、与管理层保持沟通等方式来了解目标公司的经营情况，并提出建议和要求。
只有保持密切的监督和参与，投资者才能更好地保护自己的利益。
私募股权投资基金运作与管理 第五章 私募股权投资基金的投资决策
■企业自身发生影响其公允价 值的重大事件，如主营业务发 生变化、企业发生欺诈或诉讼
事件、管理层或核心技术人员 发生变动、企业突破技术性壁 垒等。
■最近一次投资的价格明显低 于市场公允价格，如强迫交 易、救援措施、员工激励或 显失公允的关联交易。
■近期宏观经济情况、市场环境及企业相 关政策发生重大变化。
项目估值非常重要，是对各种交易进行定价的基础。没有估值，就无法确定安全边际。合理甚至偏低的估值是投资项目成功退出和获取超 额收益的基础。如果估值存在偏高的情况，那么投资的风险就会加大。估值是项目投资成功的一个重要因素。
需要说明的是，估值所依靠的从来不是精确的数学计算，而是一门艺术。因此，在实务中，很多时候企业估值往往是在估值方法计算的基 础上，经过投融资双方反复沟通、谈判和博弈而得出的。甚至在有些项目投资中，沟通谈判在企业估值确定过程中起到的作用更大。
常
企业自由现金流折现模型
用
自由现金流折现法
估
收益法
权益自由现金流折现模型
值
股利折现法
方
法
成本法
净资产法 重置成本法
项目估值
投资谈判的相关条款
投资协议
二、项目估值的方法（续）
（一）市场法
市场法是利用相同或类似的资产、负债或资产与负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术，常用方法包括最 近融资价格法、市场乘数法、行业指标法等。 1、最近融资价格法
(一）估值时应考虑的因素
政策的连续性与 政策变化的可预见性
如行业准入政策等的变化
交易目的和 交易条件
如对价形式（现金或股票）、支付 时间、支付方式（一次或分期）
等
私募股权基金合伙协议书
私募股权基金合伙协议书私募股权基金合伙协议书第1篇条款Ⅰ：一般性条款第1条有限合伙企业的名称有限合伙企业的名称是有限合伙产业投资基金。
第2条公司地址(包括注册的办事处)1) 合伙企业以及普通合伙人的公司地址。
合伙企业以及普通合伙人的公司地址是，或者是由普通合伙人决定的其他地点，但是普通合伙人应及时地将合伙企业或者普通合伙人公司地址的变更告知有限合伙人。
2) 有限合伙企业经注册的办事处。
合伙企业在拥有一个经注册的办事处，普通合伙人有权变更注册的办事处和代表处。
第3条合伙企业的目的合伙企业的目的是投资于非上市公司的股权、预备上市公司的股权以及上市公司定向出售的股权，具体包括这些公司的普通股、可转债、优先股、各种附有选择权的股权工具等，投资对象包括公司、合伙企业、有限责任公司和其他的商业联合体(下文总称投资对象 )，合伙企业亦可从事普通合伙人认为为了实现上述目的或促进合伙企业的权益所必需的某些活动以及与此相关的附加事物(例如，进行临时投资)。
为了达此目的，合伙企业有权采取任何的、必需的、适宜的行动，按照本合伙协议，普通合伙人可以代表合伙企业行使这些权利。
第4条有限合伙人的条件有限合伙人需要按照本合伙协议、合伙企业法的要求履行义务。
有限合伙人需要履行提供投资资本的义务。
除此以外，有限合伙人对合伙企业的债务、责任、合同或其他的义务以及合伙企业的任何损失仅以出资为限承当有限责任。
第5条有限合伙人的准入1) 最初交割。
最初交割( 最初交割 )将于年月日或在此之前进行，届时合伙人对合伙企业以及合伙人对任何平行基金的总承诺金额至少到达亿元( 最初交割日 )。
在最初交割日，合伙企业中的有限合伙人的权益已被代表合伙企业的普通合伙人认可，并且将此在合伙企业档案中的有限合伙人一览表中列出( 一览表 )。
为了对先于最初交割日的投资对象提供资金，根据普通合伙人的决定，隶属于普通合伙人或管理方的有限合伙人可以在最初交割日之前先行为该合伙企业提供资本进行投资。
私募投资协议中的常见特别条款
（一）业绩博弈条款对赌协议的核心条款，是指标的公司在约定期间能否实现承诺的财务业绩。
因为业绩是估值的直接依据，通常是以“净利润”作为对赌标的。
业绩赔偿的方式通常有两种，一种是赔股份，另一种是赔钱，后者较为普遍。
业绩赔偿公式条款：T1年度补偿款金额＝投资方投资总额×（1－公司T1年度实际净利润/公司T1年度承诺净利润）T2年度补偿款金额＝（投资方投资总额－投资方T1年度已实际获得的补偿款金额）×〔1－公司T2年度实际净利润/公司T1年度实际净利润×（1＋公司承诺T2年度同比增长率）〕T3年度补偿款金额＝（投资方投资总额－投资方T1年度和T2年度已实际获得的补偿款金额合计数）×〔1－公司T3年实际净利润/公司T2年实际净利润×（1＋公司承诺T3年度同比增长率）〕在财务业绩对赌时，需要注意的是设定合理的业绩增长幅度；最好将对赌协议设为重复博弈结构，降低当事人在博弈中的不确定性。
不少PE、VC与公司方的纠纷起因就是大股东对将来形势的误判，承诺值过高。
（二）上市时间截止日关于“上市时间”的约定即赌的是标的公司在约定时间内能否上市。
上市时间的约定一般是股份回购的约定，比如约定好两到三年上市，如果不能上市，就回购股份，或者赔偿，通常以回购的方式。
但上市时间通常不是标的公司大股东能决定，因此需要审慎对待这种条款。
标的公司一旦进入上市程序，对赌协议中监管层认为影响公司股权稳定和经营业绩等方面的协议需要解除。
但是，解除对赌协议对PE、VC来说不保险公司现在只是报了材料，万一不能通过证监会审核怎么办？所以，很多PE、VC又会想办法，表面上递一份材料给证监会表示对赌解除，私底下又会跟公司再签一份“有条件恢复”协议，比如说将来没有成功上市，那之前对赌协议要继续完成。
上市时间的约定不能完全算是对赌，对赌只要指的是估值。
但这种约定与业绩承诺一样，最常出现在投资协议中。
（三）非财务业绩要求与财务业绩相对，对赌标的还可以是非财务业绩，包括KPI（Key Performance Indicator，即关键绩效指标）、用户人数、产量、产品销售量、技术研发等。
私募股权投资基金LPA关键条款解读
oundtable 圆桌论坛有限合伙协议（Limited Partnership Agreement，LPA）是私募股权投资基金重要的法律文书，它直接确定了GP与LP的权利与义务，以及LP如何保护自己的权益，GP如何承担自己的责任。
对于LP来说，一些条款如GP出资比例、管理费收取、收益分成、LP权益保护、关键人条款等都是涉及到LP与GP 利益分配及约束的关键条款，细微的差异将会给双方利益与权利带来较大出入。
LPA中关键条款解读之一：GP出资比例一般而言，在私募股权投资基金中，GP主要承担寻找并锁定投资机会、管理与服务被投企业、设计与实施退出方案等职能，LP则主要是进行出资、对基金事务拥有建议和投票表决权、对基金经营情况有知情权、获得投资收益和转让合伙利益的权利。
通常情况下，GP出资比例在1%—2%之间，LP出资比例在98%—99%之间。
GP在有限合伙制基金中的承诺出资是确保GP与LP利益一致性的重要手段。
主要因素包括：（1）GP认缴出资额体现了GP的各方面能力，如资金实力、偿债能力以及募集成立基金的诚意；（2）私募股权投资是一种风险比较高的投资活动，GP投入一定资金可以起到一定钳制作用，一旦基金投资失败导致LP的出资无法收回时，GP的出资同样也受到损失。
根据《中华人民共和国合伙企业法》第一章第二条规定“有限合伙企业由普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任”，通过出资可以使GP 利益与责任紧密结合。
投中研究院根据过往尽调过的150支基金统计，GP出资在1%-2%之间的占比71.7%左右，出资小于1%的占比10.9%左右，出资大于2%的占比17.4%左右。
由于国内信用体系不完善，人民币基金的LP （尤其是政府背景的LP）通常会希望GP有更多的出资。
归根结底，GP承诺出资是保持GP与LP利益一致性。
投中研究院认为，LP在选择GP合作时，既要衡量GP出资的实际金额，也要考察GP的出资占基金总额的比例，以及GP中股东的持股情况。
私募证券基金公司投资制度
私募证券基金公司投资制度
私募证券基金公司投资制度是指私募证券基金公司在进行投资
活动时需要遵循的一系列规定和制度。
这些规定和制度通常由监管
机构制定，旨在保护投资者利益、维护市场秩序和促进金融市场稳
定发展。
私募证券基金公司在投资制度方面需要遵守的内容包括但
不限于以下几个方面：
1. 投资标的：私募证券基金公司的投资标的通常受到严格限制，可能包括股票、债券、衍生品等金融工具，同时可能还会有行业、
地域、市值等方面的限制。
2. 投资比例：监管机构通常规定私募证券基金公司对于不同类
型的投资标的的投资比例上限，以控制投资风险。
3. 投资策略：私募证券基金公司需要明确其投资策略，包括投
资目标、风险控制、杠杆比例等，同时需要遵守监管机构对于投资
策略的相关规定。
4. 投资者适当性：私募证券基金公司在进行投资时需要确保投
资者的适当性，即根据投资者的风险承受能力、投资目标等因素，
为投资者选择合适的投资产品和策略。
5. 投资者保护：私募证券基金公司需要建立健全的投资者保护制度，包括信息披露、风险揭示、投资者教育等方面，以保障投资者的合法权益。
总的来说，私募证券基金公司投资制度是一套涵盖投资标的、投资比例、投资策略、投资者适当性和投资者保护等方面的规定和制度，旨在规范和保障私募证券基金公司的投资活动。
私募股权基金行业惯例和标准,gp出资额
私募股权基金行业的惯例和标准中，GP（普通合伙人）的出资额通常是一个重要的考虑因素。
一般来说，GP的出资额可能会根据其管理策略和基金规模而有所不同。
在某些情况下，GP的出资额可能会占基金总额的1%或更多，这是来自于美国早期的合伙企业法中的一个规定。
在一份标准的有限合伙协议中，通常会有关于认缴出资的条款，约定GP认缴有限合伙基金总认缴出资额的百分比。
对于GP出资额的具体数字，可能因基金的具体情况和策略而有所不同。
在某些情况下，如果GP也是基金管理人，那么其出资额可以低于100万元，例如10万元。
然而，如果GP不是基金管理人，那么其最低出资额通常需要达到100万元，除非他们符合合格投资者的要求。
这些规定和标准可能会随着时间和市场环境的变化而有所调整，因此建议在实际操作中参考最新的法规和行业惯例。
同时，由于私募股权基金的投资具有风险性，投资者在做出决策时应该充分考虑自身的风险承受能力和投资目标。
以上信息仅供参考，不构成任何金融建议。
如有需要，建议咨询专业金融人士。
【热荐】私募基金风险控制的几种方式
【热荐】私募基金风险控制的几种方式私募基金是指通过非公开的方式募集资金。
一般情况下，它的投资对象是未上市的公司。
虽然说，近几年私募基金投资越来越受到投资者的青睐，但它的风险也是不容忽视的。
投资者应对私募基金风险控制有一个具体地规划，小编就为您整理相关的风险控制的内容，希望可以帮助到您。
投资项目的风险控制是私募股权基金风险控制的重点，如果每个投资项目的风险都控制住了，私募股权基金的项目投资风险也就能全部控制住了。
一、合同制约事前约定各方的责任和义务是所有商业活动都会采取的具有法律效力的风险规避措施。
为防止企业不利于投资方的行为，保障投资方利益，投资方会在合同中详细制定各种条款，如通过制定肯定性和否定性条款来规定企业必须做到哪些事情，哪些事情不能做，通过合同制约防止企业做出不利于投资者的行为，投资合同还可以设置条款保障投资者变现投资的权利和方式，股份比例的调整条件条款，追加投资的优先权，防止股份稀释等。
二、分段投资分段投资是指私募股权投资基金为有效控制风险，避免企业浪费资金，对投资进度进行分段控制，投资资金的划拨要按照项目进程分阶段进行，而不要一次到位。
只提供确保企业发展到下一阶段所必需的资金，并保留放弃追加投资的权利和优先购买企业追加融资时发行股票的权利。
只有当前一阶段项目运作良好，达到预期目标以后，后续资金才可以适时跟进，后期工程才能够上马。
如果企业未能达到预期的盈利水平，下一阶段投资比例就会被调整，这是监督企业经营和降低经营风险的一种方式。
三、违约补救一般来说，在项目投资初始时期，私募股权基金可以接受少数股权的地位，而项目公司管理层控制大多数股权，但投资方可以与项目公司签订一份投票权协议，以保持在一些重大问题上的特别投票权。
当项目公司管理层不能按照业务计划的各种目标经营企业时，例如发现管理层违反协议，提供的信息明显错误或发现大量负债等，项目公司要承担责任。
此种情况下，私募股权基金可对项目公司提出严厉要求，通常的惩罚或补救措施有：调整优先股转换比例，提高投资者的股份，减少项目公司或管理层个人的股份、投票权和董事会席位转移到私募股权基金手中，解雇管理层等。
2024年风险资金投资管理协议书范文
2024年风险资金投资管理协议书范文尊敬的各方，经过充分协商和了解，本协议旨在建立并规范____年风险资金投资管理事宜。
双方同意遵守本协议各项规定，并依法履行各自的权利和义务。
第一条：定义1.1 风险资金：指用于投资高风险项目的资金，包括各种投资基金、股权投资、创业投资等。
1.2 管理人：指专门从事风险资金投资管理工作的专业机构，负责管理和运作投资者委托的风险资金。
1.3 投资者：指将自己的风险资金委托给管理人进行投资的个人或机构。
第二条：委托和授权2.1 投资者在本协议生效后，将其指定的风险资金委托给管理人进行投资管理。
2.2 投资者授权管理人全权代理其风险资金的投资事务，包括但不限于选择投资项目、签署投资协议、管理投资组合等。
2.3 管理人应按照投资者的指令和要求，合理、勤勉、诚实、谨慎地管理风险资金。
第三条：投资策略3.1 管理人应制定合理的投资策略，包括投资目标、投资期限、风险偏好等，并在投资过程中根据市场情况及时调整和优化投资策略。
3.2 管理人应进行风险评估和尽职调查，确保投资项目的可行性和风险控制。
3.3 投资者应提供真实、准确的投资信息，及时向管理人提供投资决策所需的资料和文件。
第四条：费用和报酬4.1 管理人有权收取一定比例的管理费用，具体比例由双方协商确定。
4.2 管理人在风险资金投资成功并实现收益时，有权收取一定比例的绩效报酬。
具体比例由双方协商确定。
4.3 管理人应按照约定的方法和周期向投资者做出财务报表和报酬分配情况的披露。
第五条：风险和责任5.1 风险资金投资存在一定的风险，投资者应充分认识和接受投资风险，并承担由此产生的损失。
5.2 管理人应尽职尽责，但不能保证投资收益，不对投资损失承担责任，不承担因不可抗力或特殊情况造成的责任。
5.3 双方在投资管理过程中应相互配合，共同承担风险和责任。
第六条：协议终止6.1 本协议自签订之日起生效，有效期为_____年，双方可协商决定是否续签。
2024年风险投资协议标准范文
2024年风险投资协议标准范文____年风险投资协议标准范文协议编号：____-VC-001本协议由以下各方于____年（以下简称“协议生效日”）签署：甲方：【投资方名称】，注册地址【注册地址】，法定代表人【法定代表人姓名】，统一社会信用代码【统一社会信用代码】；乙方：【被投资方名称】，注册地址【注册地址】，法定代表人【法定代表人姓名】，统一社会信用代码【统一社会信用代码】；根据双方协商一致，达成如下协议：第一章定义和解释1.1 “投资方”指甲方及其关联方；1.2 “被投资方”指乙方及其关联方；1.3 “投资金额”指投资方向被投资方提供的现金金额；1.4 “估值”指被投资方在投资完成后的估值；1.5 “股份”指被投资方向投资方发行的股份；1.6 “协议股权”指投资方获得的被投资方股权；1.7 “独立董事”指独立于被投资方及其关联方的董事；1.8 “关联方”指任何与相关实体存在直接或间接股权或控制关系的公司、法人或个人；1.9 “有效期”指本协议生效日至【有效期截止日】；1.10 本协议中的其他未定义术语与适用法律和法规以及业内惯例定义相一致。
第二章投资条件和方式2.1 投资条件1）投资金额：投资方同意向被投资方提供【投资金额】的投资。
2）估值：被投资方在投资完成后的估值确定为【估值】。
3）协议股权：投资方根据投资金额和估值的比例，获得被投资方【协议股权】的股份。
4）投资方式：投资金额将以现金形式支付给被投资方。
2.2 股东权益1）被投资方及其关联方保证，对于投资方所获得的协议股权，不会降低其在被投资方的股东权益，不会对投资方享有的权益提供比其他股东更有利的条款。
2）投资方享有与其协议股权相应的股东权益，包括但不限于股东会议、股东表决、红利分配等权益。
3）投资方有权参与决策和监督被投资方的经营活动，包括但不限于参加董事会会议、审查财务报表、监督运营等。
第三章投资流程和条件3.1 股权交割1）本协议生效后，被投资方应根据协议股权，发行相应数量的股份给予投资方，投资方应将相应的投资金额支付给被投资方。
私募基金(合同)必备条款
私募基金合同必备条款私募基金合同是私募基金成立和运作的法律依据和规范。
在私募基金合同中，包含了双方的权利和义务，明确了基金的运作方式和投资规则。
本文将介绍私募基金合同中的几个必备条款，以保障投资者的权益和基金的合法运作。
1. 基金的名称和基金管理公司的信息私募基金合同应明确基金的全称和简称，并提供基金管理公司的全称、注册地质和联系方式。
这有助于投资者了解基金产品和管理公司的基本信息。
2. 基金的主要投资策略和投资范围私募基金合同中应明确基金的主要投资策略和投资范围。
包括但不限于股票、债券、期货、衍生品、私募股权等资产类别。
投资者可以根据这些信息评估基金的风险水平和收益预期，以便做出明智的投资决策。
3. 基金的投资目标和风险收益说明私募基金合同应明确基金的投资目标，包括投资收益和风险水平。
基金管理人需向投资者明确告知基金的风险收益特征，这有助于投资者评估和选择适合自己风险承受能力的基金产品。
4. 基金份额的发行和退出方式私募基金合同应明确基金份额的发行方式和退出方式。
如发行对象、认购条件、认购金额、基金份额的流动性特征等。
这些条款的明确性可以保护投资者的权益，提供透明的基金交易和退出渠道。
5. 基金管理费和绩效报酬私募基金合同中应明确基金管理费和绩效报酬的收取方式和标准。
基金管理公司应向投资者清楚地说明费用的结构和计算方法，以保证费用的合理性和透明度。
投资者可以通过这些信息评估基金管理公司的收益能力和费用水平。
6. 风险揭示和免责条款私募基金合同应明确阐述基金的投资风险，并告知投资者可能面临的风险和损失。
同时，合同中也应包含基金管理公司的免责条款，明确说明基金管理人不对投资结果承担任何担保责任。
这有助于投资者对基金的风险有清晰的认识和预期。
7. 基金的信息披露和报告义务私募基金合同中应包含基金管理公司的信息披露和报告义务。
管理公司要按照合同的约定，定期向投资者披露基金的运作情况、投资组合和投资业绩等信息。
私募基金合同必备条款
私募基金合同必备条款私募基金合同是私募基金管理人与投资人之间的法律文件，用于规定各方的权益、义务和责任。
私募基金合同的条款应当具备清晰、合理、明确等特点，以保护投资人的合法权益。
下面是私募基金合同中的必备条款。
一、基金名称和性质私募基金合同首先应该明确基金的名称和性质。
基金名称应当准确、明确，能够准确反映基金的特点和投资战略。
基金性质应当明确是股权类、债权类还是其他类别的私募基金。
二、基金募集和规模私募基金合同应该明确基金的募集期限和募集规模。
募集期限代表着私募基金进行募集的时间范围，合同中应明确募集期限的起始和终止时间。
募集规模则表示基金管理人所计划募集的总金额，合同中应当准确反映基金募集规模的数额。
三、基金的投资策略和限制私募基金合同应明确基金的投资策略和限制。
投资策略包括但不限于股票投资、债券投资、期货投资等。
基金合同中应明确基金的投资策略和范围，以便投资人了解基金的投资方向和风险。
投资限制则表示基金在投资过程中受到的限制，如是否允许进行融资、是否允许做空等。
四、基金的运作和付费方式私募基金合同应明确基金的运作方式和付费方式。
运作方式包括但不限于基金的运作结构、基金的估值和清算方式等。
付费方式则表示基金管理人和其他相关方的收费方式，包括管理费、业绩报酬等。
五、基金的份额和净值计算私募基金合同应明确基金的份额和净值计算方式。
基金的份额即投资人持有的基金份额，基金合同中应明确基金份额的计算方式。
净值计算是基金运作中非常重要的一环，基金合同应明确净值计算的时间点和计算方式。
六、基金的风险提示和责任限制私募基金合同应包含风险提示和责任限制部分。
风险提示是为了提醒投资人基金投资存在的风险和不确定性。
责任限制则是对基金管理人在基金运作过程中所承担的法律责任进行限制。
七、基金合同的解除和终止私募基金合同应明确合同的解除和终止条件。
合同的解除是指当合同条款没有得到履行时，任何一方都有权解除合同。
合同的终止是指合同约定的事项已经结束或者合同双方达成一致终止合同。
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私募股权投融资协议中的一般条款 (1）反摊薄条款（anti—dilution）是一种用来确保原始投资人利益的协定，按照该协定，后来加入的投资者等额投资所拥有的权益不能超过这些原始投资人。
很多投资人常常坚持把反摊薄条款作为投资条件之一，或者以附加购股权或股票期权的形式列入股份认购协议中。
一项典型的反摊薄条款或叫反稀释条款是只有在未来出现约定的特定事项时，这些特定事项可能是必须经历的一段时间，或是新增融资额达到了约定规模以及其他约定出现的事项。
例如，某个原始投资人拥有风险企业100000股原始股，购买价格为每股2元，当后来该企业以每股1元的价格发行新股时，原始投资人应该得到更多的股份，而且无需付费。
如果原始投资人获得了足够多的“免费”股份从而使其所有股份的每股平均价格下降至增发的新股的价格水平即每股1元。
(2）肯定性条款是指被投资企业管理层在投资期内应该从事哪些行为的约定；否定条款（negative covenants）是指被投资企业管理层不能在投资期内从事哪些行为的约定。
肯定条款一般包括以下内容： (i) 经营管理记录：被投资企业应给予风险投资人及其代表合适的渠道以使他们能够接近企业职员和经营管理记录。
(ii) 财务报表：
公司及其管理层应该定期向风险投资人提交反映公司盈利及财务状况的财务报告。
其中资产负债表、损益表和现金流量表要按年度、季度和年度呈报，而且年度报告必须经过注册会计师的审核。
(iii) 预算：被投资企业应准备年度预算，而且该预算必须取得董事会董事甚至是投资人的同意。
(iv) 财产存续与保全：管理层要确保被投资企业持续存在并拥有所经营企业所必需的各项条件以及对公司财产的
所有权，并使其所有财产保持良好的状态。
(v) 保险：被投资企业要购买足够的保险。
企业也要同意为管理层主要人员购买人寿保险。
(vi) 债务偿付与税款支付：被投资企业按正常要求支付其应付债务与应缴税款。
(vii) 遵守法律与协议：被投资企业要遵守所有适用于自身的法律并履行有关协议所规定的义务。
(viii) 诉讼与其他公告：投资人应当被告知任何与被投资企业有关的诉讼、主要协定的未履行情况以及其他可能会
对被投资企业的营运造成不利影响的任何事项。
(ix) 知识产权保护：被投资企业要采取合理的措施保护其专利权、商业秘密和版权，这些措施包括公司雇员之间
的保密协定或非竞争协定。