“SPDR黄金ETF”的历史、背景和简介
什么是ETF(SPDR)？现货黄金和SPDR持仓叠加图
什么是ETF(SPDR)？现货黄金和ＳＰＤＲ持仓叠加图
SPDR(黄金ETF）是一种追踪国际现货黄金价格波动的交易所交易基金，是全球最大的黄金ETF，所持份额占全球所有黄金ETF的的70%以上，其持仓量的大幅增减对金价以及TD黄金和上海期金的走势具有前瞻性作用，是成熟投资者做投资决策的重要参考指标。
ISHARE(白银ETF)是全球最大的白银ETF ，是一种以白银为基础资产，追踪国际现货白银波动的交易所交易基金，其持仓量的增减在趋势上对TD白银、天通银和粤贵银等等白银价格具有指示作用。
（1）、量在价先，通过观察ETF的持仓变化，可以直观的看出主力资金对国内外金银贵金属的走势判断，尤其当国内外金银贵金属处于相对底部或顶部的时候，配合ETF的变化，成功判断拐点的概率会大幅提高。
（2）、SPDR与ISHARE的持仓量对金银的价格变动具有领先作用，当其持仓份额不断增加（减少），而价格不断下跌（上涨）时，往往表明主力资金是在逢低买入或者逢高出货阶段，预示着行情已经接近底部或者顶部阶段。
（3）、投资者在做贵金属交易时，应多关注SPDR与ISHARE持仓的变化，有利于提高行情分析能力以及降低投资风险。
（4）、智通财经每个交易日都会在官网上更新相关数据，当出现可能的投资机会时，将会提前通过网站滚动栏、财先生智能软件以及手机短信提示智通会员。
(现货黄金和ＳＰＤＲ持仓叠加图) 更多详情内容请继续关注：智通财经网—贵金属专区。
美国ETF黄金基金介绍
美国ETF黄金基金介绍在金融投资领域，ETF（Exchange Traded Fund）是一种以指数为基准的交易型开放式基金。
ETF的优势在于可以提供投资者对特定资产类别的多样化投资选择。
本文将介绍美国ETF市场中的黄金基金。
黄金作为一种重要的避险资产，一直以来都备受投资者关注。
黄金的价值相对稳定，有助于投资组合的风险分散。
对于那些希望在金融市场不确定时保持稳定回报的投资者来说，黄金基金是一种吸引人的选择。
美国ETF市场提供了多种黄金基金，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择合适的产品。
以下是几种热门的美国ETF黄金基金：SPDR Gold Trust（代码：GLD）GLD是美国最大的黄金ETF基金，也是全球最大的金衡量单位基金。
该基金的目标是通过持有黄金质押证券的方式，追踪现货黄金价格的波动。
投资者可以通过购买GLD股票，间接拥有实物黄金，受益于黄金价格的涨跌。
GLD的投资规模庞大，交易流动性强，受到众多投资者的追捧。
iShares Gold Trust（代码：IAU）IAU是另一只备受关注的黄金ETF基金。
该基金也通过黄金质押证券追踪黄金价格的波动。
与GLD类似，投资者可以通过购买IAU股票来参与黄金市场的投资。
IAU相对于GLD来说规模较小，但也具备一定的交易流动性，适合一些对投资规模要求较低的投资者。
VanEck Vectors Gold Miners ETF（代码：GDX）GDX是一支追踪金矿股票指数的ETF基金。
相比于追踪黄金价格的基金，GDX更关注金矿开采行业。
该基金持有多家金矿开采公司的股票，投资者可以通过购买GDX来获取此类公司的投资机会。
由于金矿行业的特点，GDX的波动性相对较大，适合风险承受能力较高的投资者。
除了上述三只基金外，美国ETF市场还有许多其他黄金相关的基金可供选择。
投资者可以根据自己的需求和风险偏好，选择适合自己的产品。
需要注意的是，投资黄金ETF基金并不等于直接持有实物黄金。
黄金ETF简介
黄金ETF简介黄金ETF，全称黄金买卖型开放式基金，是一种经过出资黄金现货，盯梢黄金现货价钱动摇的金融产物。
作为一种在买卖所买卖的开放式基金，黄金ETF持有黄金现货，并不持有或许买卖高风险的金融衍生品，如期货和期权等。
黄金ETF，全称黄金买卖型开放式基金，是一种经过出资黄金现货，盯梢黄金现货价钱动摇的金融产物。
作为一种在买卖所买卖的开放式基金，黄金ETF持有黄金现货，并不持有或许买卖高风险的金融衍生品，如期货和期权等。
与直接出资黄金现货的方法比较，出资者出资黄金ETF具有许多优势。
首要，出资黄金ETF所需的参加金额较低，且无需出资者直接持有金条，活动性好，因而可大大下降出资者出资黄金的门槛；其次，出资黄金ETF还具有成本低价的优势，不会发生出资黄金现货所触及的各种费用，例如保管费用及买卖费用等。
因而，黄金ETF 在全球范围内受到了很多黄金出资者的喜爱。
下文就黄金ETF的开展现状、出资战略以及运作形式进行系统性的引见。
一、黄金ETF的开展现状国际上榜首只黄金ETF——Gold Bullion Securities于2003年3月在澳大利亚买卖所上市。
自榜首只黄金ETF产物呈现以来，国际各地黄金ETF产物敏捷添加，全球黄金ETF持有黄金的规划也屡创新高。
特别是次贷危机迸发以来，黄金的避险功用更增大了全球黄金ETF的需求。
根据彭博计算的数据显现，到2010年9月17日，全球黄金ETF共有29只，财物处理规划合计739.90亿美元。
二、黄金ETF的出资战略黄金ETF的出资战略通常分为“悉数出资于什物黄金“和“大局部出资什物黄金和少数出资活动性财物“两类，黄金ETF的发起人通常根据自身条件挑选不一样的出资战略。
详细分述如下。
（一）悉数出资于什物黄金欧洲和美国的黄金ETF通常将悉数财物装备为什物黄金，基金自身既不能告贷付出平常开支，也不能出资活动性财物。
因而，黄金ETF自身的出资战略为被动式的处理方法，不会重视黄金价的短期获利时机，然后严厉限制了基金的经营活动。
黄金ETF
黄金ETF什么是黄金ETF黄金ETF是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，可以在证券市场交易。
因黄金价格较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格就是1/10盎司现货黄金价格减去应计的管理费用。
其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。
2003年，世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市。
2004年是黄金ETF大发展的一年。
3只黄金ETF相继设立，并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸——Street Tracks Gold Trust 基金(纽交所代码GLD)。
该基金由世界黄金信托服务机构(World Gold Trust Services, LLC)发起，于2004年11月18日开始在纽约证券交易所(NYSE)交易，高峰时期持有黄金超过400吨。
此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮，并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后期黄金价格的走牛。
黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。
黄金ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。
交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。
投资者购买黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用，优势十分突出。
此外，黄金 ETF还具备保管安全、流动性强等优点。
由于黄金价格较高，黄金ETF一般以1克作为一份基金单位，每份基金单位的净资产价格就是1克现货黄金价格减去应计的管理费用。
其在证券市场的交易价格或二级市场价格以每股净资产价格为基准。
黄金ETF基金的运作模式(一)黄金ETF基金的管理模式目前国际上主流的黄金ETF基金都采用信托的模式组建，基金的组织结构包括三方：发起人、受托人和保管人，三方的责权遵照信托契约执行。
黄金基金的简介及种类
鑫圣金业：
黄金基金的简介及种类
黄金基金是黄金投资共同基金的简称，由专家组成投资委员会，在充分分析股市、金市和其他市场的投资收益比以后，作多样化的投资组合。
黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。
黄金基金分为开放式基金或封闭式基金。
全球最大的黄金基金ETF 是位于美国纽约的SPDR 机构。
特别是在通货膨胀、货币贬值而黄金市场看好时，金矿公司赚钱，投资者也因此可以分配股利。
另外，基金分散投资于各国的金矿公司，这是个人直接拥有黄金所办不到的。
所以这种基金在通货膨胀时，特别适合于投资者。
投资黄金基金是比直接拥有黄金的风险要小，黄金基金由于因此，黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，能较好地解决个人黄金投资者资金少、专业知识差、市场信息不灵等不利因素而又想通过黄金投资获得稳定收益的矛盾，故受到了社会广泛的欢迎。
全球最大的黄金基金ETF 是位于美国纽约的SPDR 机构。
目前，美国商品期货交易委员会CFTC 于美国东部时间每周五15时30分公布当周二的持仓数据，持仓报告分为“期货”和“期货与期权”两种。
通常我们所说的持仓报告是指前者。
ETF基金的前世今生
ETF基金的前世今生ETF的产生源于1987年的美国股市崩盘。
众所周知，在1987年10月19日的黑色星期一，5000亿美元的资产顷刻间蒸发，创造了美国股票市场单日最大的价值损失。
为阻止股市崩盘所带来的恶性循环，美国市场监管者采取了交易管制措施，但这并没有解决危机中市值流动性不足的问题，市场上迫切需要一种简单可靠对冲股票组合风险的交易机制。
上述需求激发了“股票篮子”的创意，即在一次交易中买卖一篮子股票，以满足交易者进行风险对冲的需要。
美国证券交易委员会开始审查并重写证券交易规范，为新型的交易所交易机制扫清障碍。
1990年，美国证券监督委员会(SEC)颁布实施《投资公司法》(InvestmentCompanyAct)(第17809号法令)，在法律上为可在日内发行或赎回份额的新型基金产品铺平了道路。
1989年，ETF的前身——指数参与份额(IPS)在美国证交所和费城证交所(PHLX)上市交易，该产品完全是一个合成产品，代表S&P500指数，相对比较简单。
尽管也有基于其他指数的IPS，但S&P500的IPS 交易最为活跃。
最终芝加哥商品交易所和商品期货交易委员会(CFTC)对两家证券交易所提出诉讼，认为IPS 的性质是期货合约，使得IPS以失败告终，但由此激发了巨大的创新需求。
正当美国人花费大量精力去寻找IPS的替代品时，多伦多证券交易所推出了基于仓单的、追踪多伦多证交所35指数(TSE－35)的指数参与份额(TIPs)，并取得成功，活跃的交易吸引了大量来自加拿大及国际的指数投资者。
此后，借鉴超级份额(Supershares)的信托和共同基金的复合性结构，美国股票交易所于1993年推出了第一支真正意义上的跟踪S&P500指数的ETF——标准普尔存托凭证SPDR，并由美国道富金融集团公司管理，至今它仍是世界上规模最大、最受欢迎的ETF产品。
2000年之后，全球ETF的发展进入快速发展期。
黄金ETF是什么？与黄金价格什么关系
如今市场上的投资交易工具非常的多，各种基金的发行也非常的频繁，在市场上最近非常火爆的一个名词叫做黄金ETF，到底什么样的东西可以称作黄金ETF。
其实，黄金ETF代表的含义是基金公司发行的以黄金为依托的基金份额，该基金的价值会伴随着黄金的价格的波动而发生波动。
首先就得从他们的基本概念了解。
1、什么是黄金ETF？
所谓的黄金ETF，是通过证券交易所发行的一种基金，这种基金的发行是需要有实物黄金作为支撑的。
也就是说，在发行这个基金之前，相应的基金公司会受到大型黄金生产商提供的实物黄金，然后通过交易所来发行相应的黄金ETF。
投资者可以像交易股票一样方便地购买黄金ETF，交易费用低廉，并且交易量大，门槛低，使用证券账户就可以直接买卖黄金。
了解了黄金ETF是什么，投资者们的另一个问题就是黄金ETF与黄金的价格有什么关系。
2、黄金ETF与黄金价格的关系
黄金ETF与黄金价格之间呈现一种正向的关系。
当黄金ETF持仓量增大，那么黄金的价格就会相应上涨；当黄金ETF抛售增加，那么黄金的价格就会产生下跌。
因为ETF基金的内在价值就是发行的黄金的内在价值，因此如果投资者对于黄金ETF感兴趣，那么就可以根据金价的波动规律来进行购买。
只有搞清楚了黄金ETF与黄金价格的关系，，投资者才能够真正的实现保值增值的目的。
钜丰金业提醒：投资有风险，入市需谨慎！。
黄金etf基金可以长期持有吗
黄金etf基金可以长期持有吗黄金etf可以长期持有吗黄金etf能长期持有，投资者可以通过长期持有以时间来换取收益，其中投资者可以采取定投的方式长期持有，即通过不断买入，增加持仓份额，来平摊持仓成本，分散风险，等基金反弹，实行微笑曲线效果。
黄金etf的特点有哪些1、保值性：黄金作为一种稀缺资源，具有一定的价值保值和防通胀的特性。
在经济不稳定或通胀压力增加时，黄金通常能够保持较稳定的价值，提供一定的避险功能。
2、流动性：黄金ETF在二级市场交易中具有较高的流动性，投资者可以随时买入或卖出，具备较强的交易灵活性。
3、便捷性：通过购买黄金ETF，投资者可以间接持有黄金，无需实物黄金的保管和安全考虑，提供了便捷的黄金投资方式。
黄金etf的风险1、波动风险：黄金市场价格受到多种因素的影响，如全球经济状况、地缘政治局势、市场情绪等，黄金ETF的净值也会随之波动。
2、费用和折价溢价：购买和持有黄金ETF可能需要支付管理费用和交易费用，此外，黄金ETF的净值也可能与黄金市场价格存在一定的折价或溢价。
3、流动性风险：在市场异常情况下，黄金ETF的交易流动性可能会受到影响，导致买卖价差扩大或无法及时交易。
黄金涨价是什么预兆黄金涨价意味着通胀有突发事件弱势美元，股市表现可能不稳定，经济前景可能不乐观。
黄金涨价说明未来经济前景的不确定性增加在其他条件不变的情况下，金价最终要看经济前景和美元超发的规模，如果美国经济不能从冲击下迅速恢复过来，迫使美联储继续实施无限量的资产购买计划甚至实施负利率政策，金价就有可能再。
黄金涨了意味着未来经济前景的不确定性增加在其他条件不变的情况下，黄金价格最终要看经济前景和美元超发的规模，如果美国经济不能从冲击下迅速恢复过来，迫使美联储继续实施无限量的资产购买计划甚至实施负利率政策，黄金的价。
黄金期货一手多少钱黄金期货一手1000克,一个点10元,最小波动价位1元每克,一般一手盈亏是100元。
黄金期货每波动一次对应的盈亏是10元,也就是波动一个点是10元。
SPDR黄金ETF总价值下跌了270亿美元
SPDR黄金ETF总价值下跌了270亿美元本月初，美国5月份非农业就业人口和失业率数据表现均好于预期，而下周召开的美联储公开市场委员会会议将是决定未来金价走势的关键因素。
而从投资者持仓情况，市场看空情绪依旧浓厚。
截至上周五，嘉盛外汇世界最大的黄金ETF——SPDR黄金ETF持仓总价值已经从年初的720亿美元下降到448亿美元，下降幅度达到37%。
投资大佬鲍尔森是SPDR黄金ETF 的主要投资者，继4月份大幅亏损之后，在5月份鲍尔森的投资再度亏损27%，据彭博统计，鲍尔森的投资年初至今已暴跌54%。
嘉盛外汇平台的策略师表示：在今年以前，世界黄金价格已经连续上涨了12年，在此前黄金价格持续上涨的背景下，SPDR黄金ETF很少出现这种规模的资金流出，仅在2011年出现过资金净流出，而当时的净流出金额仅为5.33亿美元。
因此，类似今年这种大规模的资金流出还是该基金成立以来的首次。
进入6月份之后，世界主要黄金ETF资金流出的势头虽然有所缓解，但是并未停止，世界最大黄金ETF年初以来已经流出资金270亿美元，黄金价格下跌导致黄金ETF资金持续流出，而黄金ETF的持续减仓同样也是国际黄金价格下跌的重要推手。
而从黄金价格来看，纽约商品交易所黄金价格从年初的1680美元/盎司下跌至1390美元/盎司，降幅约为18%。
国兴业银行上周再度下调了本年度黄金均价预估。
法国兴业银行报告称，根据黄金市场近期的走势，估值模型显示2013年黄金均价为1400美元/盎司，此前为1500美元/盎司;白银均价为23美元/盎司，此前为27美元/盎司。
嘉盛外汇平台的策略分析师还说：在今年4月和5月国际黄金价格经历两轮暴跌，4月和5月世界主要黄金ETF卖盘每月平均流出均超过100吨。
法国兴业银行报告还解释称，预计黄金ETF资金将继续流出，并且流出量将高出黄金珠宝金条金币的买入量，因此下调2013年第四季度黄金价格至1200美元/盎司。
美国商品期货交易委员会(CFTC)最新发布的报告显示，截至6月14日当周，投机者持有的黄金净多头减少2195手，至59005手，显示投机者对于黄金继续看多的意愿继续减弱。
黄金投资基金市场简介
黄金基金是黄金投资的衍生工具，是黄金投资共同基金的简称。
黄金投资共同基金是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。
由专家组成的投资委员会管理。
黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。
黄金基金分为开放式基金或封闭式基金。
全球最大的黄金基金ETF是位于美国纽约的SPDR机构。
黄金作为一种全球性通用金融资产，已成为一种重要的投资理财工具，古今中外早就因其稀有、耐锈蚀和观赏价值的贵金属特性而成为消费奢侈品和纪念品，如首饰和奖章。
自1968年3月15日，黄金价格实行双轨制建立双重黄金市场以来，黄金作为一种金融资产在全球形成了世界黄金市场。
黄金价格也类似于其它资产一样剧烈波动，如在1980年到1985年，每盎司最高达850美元，最低达285美元——当然，其中有美元汇率因素的作用。
世界黄金协会的最新黄金需求趋势报告显示，2001年第四季度全球个人对黄金产品的投资需求总量上升了8%，高于全年的4%的投资需求升幅。
2001年全球黄金需求总量为3235吨，其中黄金首饰需求量是2840吨，较2000年下跌了2%，而黄金投资需求量是395吨，较2000年则上升了4%。
据报导，在世界黄金销售史上，难得见到如此盛景：日本街头的黄金店里，购金的人争先恐后，其中一对夫妇一下子就把三四十公斤的黄金搬进了自己的车里。
日本业内人士说：“我感觉大家买黄金时的样子就像在抢购便宜货一样。
”黄金的投资价值主要体现于四个方面：长期保值(Long-term store of value)、最后清偿资产(Asset of last resort)、高流动性(Highly liquid)和资产多样化(Asset diversifier)。
黄金投资往往被视为通货膨胀和汇率波动的对冲手段和工具。
据国际黄金协会的一个故事，英格兰16世纪亨利7世时一套男士西服价值约1盎司黄金，大致类似于现在的西服价格。
国际上黄金ETF的发展情况概述
国际上黄金ETF的发展情况概述2002年，第一只黄金ETF在澳大利亚上市后，目前全球的13个交易所都在挂牌交易黄金ETF。
世界上最大的黄金ETF为在纽约证券交易所交易的SPDR Gold Shares（交易代码为GLD）。
这只ETF 于2004年11月在纽约证券交易所上市，所管理的资产增长迅速，截至2010年6月30日，SPDR Gold Shares共持有黄金1320吨。
（一）世界黄金协会的SPDR黄金ETF是一只信托基金，在纽约交易所交易，参与方有四家机构：由世界黄金协会下的世界黄金信托机构World Gold Trustee担任发起人（Sponsor）；汇丰银行担任其黄金实物的保管人(Custodian)；纽约银行担任凭证的托管人(Trustee)；道富公司（The State Street）作为市场营销机构（Marketing Agent）负责黄金ETF的市场推广和营销。
（二）申购赎回只有被世界黄金信托机构（World Gold Trustee）授权的参与者（Authorized Participants）才能在一级市场的申购赎回。
被授权的申购赎回的参与者（Authorized Participants）必须同时也是美国存款信托公司（DTC）的成员，目前有20家。
申购赎回黄金交割实行T+3。
黄金ETF的一级市场创设、申购赎回都是在纽约，实物黄金也都存在伦敦的黄金库中。
（三）交易SPDR 黄金ETF在纽约交易所交易，客户交易费用为0.40%，不能得到黄金实物。
在亚洲的东京证券交易所（TSE），新加坡交易所（SGX）和香港交易所（HKEX）等三个交易所跨境上市交易的黄金ETF 都是SPDR黄金ETF。
黄金ETF在这三个交易所交易的时间与当地的交易时间一致，并以当地的货币标价，所交易的黄金ETF 是将黄金ETF的股份从纽约市场转移过来卖的，不能申购赎回。
即，在交易所交易黄金ETF的客户只能交易不能赎回实物黄金。
世界黄金历史大事记
世界黄金历史大事记中文版：世界黄金历史大事记黄金，作为一种珍贵的贵金属，已经在世界历史上扮演了重要的角色。
它不仅是一种货币储备和投资资产，也是文化、艺术和象征的象征。
在世界历史的长河中，有许多重要的黄金事件和里程碑。
本文将回顾世界黄金的历史大事记。
1. 天启时代和西班牙的黄金时代16世纪，西班牙殖民地大量开采黄金，主要集中在拉丁美洲。
西班牙殖民者将大量的黄金运回欧洲，导致西班牙成为当时最大的黄金生产国。
这段时间也被称为“西班牙的黄金时代”。
2. 加利福尼亚淘金热1848年，美国加利福尼亚州的萨特斯堡发现了大量的金矿石，引发了加利福尼亚淘金热。
成千上万的人涌入该地区，寻找财富和新生活。
这一事件不仅对美国经济产生了重大影响，也改变了西部开发的格局。
3. 霍金斯冒险霍金斯冒险指的是16世纪英国商人弗朗西斯·霍金斯率领的英国探险队，旨在寻找新的贸易航线和财富。
虽然这次航行并没有成功开辟到新的贸易航线，但霍金斯在遭遇西班牙军队追击时俘获了一艘载满黄金的船只，为英国带来了巨大的财富。
4. 黄金标准的建立黄金标准是一种货币制度，即国家以黄金作为支持货币的基础。
1871年，德国率先采用黄金标准，其他国家纷纷效仿。
黄金标准的建立为国际贸易提供了稳定的货币基础，并促进了全球经济的发展。
5. 尼克松挂钩事件1971年，美国总统理查德·尼克松宣布取消美元与黄金的直接兑换关系，结束了布雷顿森林体系并引发了全球经济的重大变革。
尼克松挂钩事件的发生导致了黄金价格的剧烈波动和国际金融体系的重塑。
6. 黄金ETF的推出2004年，第一个黄金交易基金（ETF）——SPDR黄金股票（GLD）在美国交易所上市。
黄金ETF的推出使个人投资者可以通过股票市场方便地购买和销售黄金，进一步推动了黄金市场的流动性和可访问性。
7. 中国黄金贸易的崛起近年来，中国成为了全球最大的黄金消费国和黄金生产国。
中国政府积极推动黄金市场的发展，使中国成为投资者和交易商的重要中心。
根据ETF持仓量判断黄金走势的有效性
根据ETF持仓量判断黄金走势的有效性来源: 作者:纸黄金交易通日期: 2010-1-7 11:53:24纸黄金交易通>> 进阶知识黄金ETF基金是以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,可在证券交易所交易。
而在出现突发性事件的单边大牛市阶段,SPDR持仓量的变化往往是比较被动的,是滞后于黄金价格的变化的。
黄金ETF基金是以黄金为基础资产,追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品,可在证券交易所交易。
世界上第一个黄金ETF基金于2003年在澳大利亚的悉尼上市。
2004年是黄金ETF大发展的一年,3只黄金ETF相继在该年成立,包括目前世界上最大的黄金ETF——SPDRGoldShares(纽交所代码GLD,下简称SPDR)。
迄今为止,全球共有10只黄金ETF基金产品,分别在美国、英国、法国和南非等国上市交易,代表的资金规模超过500亿美元。
黄金ETF的运行机制黄金ETF是以黄金为投资对象的ETF,属于实物黄金投资工具。
目前主流的黄金ETF都采用开放式的信托模式组建,基金的组织结构一般包括三方:发起人、托管人和保管人。
下面我们以SPDR为例来说明黄金ETF的组织机制,其发起人是世界黄金信托服务机构,通常由大型黄金生产商向该机构寄售实物黄金,随后该机构以此实物黄金为依托,在纽约证券交易所内公开发行基金份额,代码为GLD,以供各类投资者申购;纽约银行和汇丰银行(美国)分别担任基金托管人和实物保管人,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。
黄金ETF开凿了历史上黄金与股票市场资本的第一条直接渠道,同时相对传统的黄金投资渠道,黄金ETF的优势主要有交易门槛低、透明度高等,此外,其特有的申购—赎回机制可以保证黄金ETF不会出现大幅度的折溢价。
从上述分析可以看出,投资黄金ETF基金的风险相对较低,但由于黄金ETF类产品追踪的是黄金现货价格波动,而黄金ETF的实时供需情况和黄金本身的供需情况是独立的,因此,金价走势无疑是黄金ETF的最大风险来源。
etf基金发展历程
etf基金发展历程ETF（Exchange-Traded Fund）基金是一种以追踪特定指数为目标的投资工具，在投资市场中得到了广泛应用。
ETF基金的发展历程可以追溯到20世纪80年代，在美国证券交易所（NYSE）首次出现。
1989年，美国证券交易所推出了首只ETF基金，即标普500指数基金（SPDRs）。
这只基金以标普500指数为基准，使得投资者能够通过购买ETF基金来获得与该指数相同的投资收益。
SPDRs的推出标志着ETF基金的起源，也开启了ETF基金行业的发展之路。
随着时间的推移，ETF基金逐渐得到了投资者的认可和接受，并迅速发展起来。
1990年代，ETF基金市场开始增长，并涉足更多的资产类别，包括不同地区的股票指数和债券指数。
1993年，美国ETF市场上首个债券ETF基金上市，标志着ETF市场的进一步扩展。
2000年代初期，ETF基金再度迎来一轮快速发展。
随着技术和金融创新的进步，ETF基金的种类和规模不断增加。
除了传统的股票和债券ETF基金外，商品、外汇和其他新兴市场的ETF基金也逐渐出现。
投资者通过购买ETF基金，可以实现对于市场风险和资产配置的分散。
近年来，ETF基金进一步发展壮大，并扩展到全球范围。
全球各国的交易所纷纷推出自己国家的ETF基金，为投资者提供更多多样化的投资机会。
ETF基金规模不断扩大，被认为是一种投资效率高、流动性强、成本较低的投资工具。
总结起来，ETF基金在过去数十年中经历了快速的发展和演变。
从最早的股票指数基金到现在的跨资产类别和全球化的ETF基金，它们已经成为投资者广泛使用的一种投资工具，对于投资组合的构建和资产配置起到了重要的作用。
钜丰金业-什么是SPDR
SPDRGoldTrust是全球最大黄金ETF基金，其在黄金ETF市场中所占的份额超过70%，其持仓的变化情形足以一管窥全豹。
该指标越低，说明投资者认为金价后市的走高空间越高，处于相对的价格洼地，反之亦然。
在黄金市场的诸多参与因素中黄金ETF扮演者非常重要的角色。
提到黄金ETF，SPDR是不得不提的，SPDRGoldTrust是全球最大黄金ETF 基金，其在黄金ETF市场中所占的份额超过70%，其持仓的变化情形足以一管窥全豹，所以小编将通过研究SPDR持仓的变化与黄金价格的变化关系，并创设"比值"来对黄金价格的走势进行研究。
一、SPDR持仓量与金价的关系下图是SPDRGoldTrustETF基金从2004年11月18日至2013年9月10日的历史持仓量和金价的对比图。
该基金上市伊始，当时金价为442.00美元/盎司，当时持仓量仅仅为8.09吨，该基金持仓最高值为1353.35吨。
由于SPDR持仓变化和金价的变化相关度高达92%，所以投资者都认为黄金ETF的持仓数据是研判黄金的走势的重要参考信息。
二、"比值"概念的由来及意义大部分投资者，尤其是有贵金属投资者经验的朋友都知道ETF持仓量这一概念，细心的投资者也试图统计过其历史数据，也可以得出上面分析结果。
不过面对着如此高的相关度，如此简单的应用确实有点暴殄天物。
我们都知道"加速度"这一物理学理论，加速度能够更加清晰的刻画物体的运行变化。
这里面也引入了一个类似"加速度"的概念，就是比值。
随着黄金价格的变化，持仓量也在不停的变化，那么比值就是黄金价格除以持仓总量(本文以吨为统计单位)得出来的数据。
其意义就是在SPDR黄金ETF中，每吨黄金所蕴含的黄金价格变化速率。
更加浅显的可以理解为在SPDR黄金ETF基金里，每吨黄金的相对价值，有点类似股市里面的市盈率的概念。
由于SPDR黄金基金只能看涨做多，如果没有份额的话，是不能卖出的，因此，从这个角度上看，比值更加具有指示性的意义。
全球ETF产品的发展历程规模和占比
全球ETF产品的发展历程规模和占比全球ETF（Exchange Traded Fund，交易所交易基金）产品的发展历程可以追溯到20世纪70年代初。
ETF是一种类似于股票的投资工具，可以跟踪指数、商品、债券等多种资产，并在证券交易所上市交易。
下面将详细介绍全球ETF产品的发展历程、规模和占比。
第一只ETF，标普500指数基金（SPDRs）于1993年在美国证券交易所上市交易，由State Street Global Advisors推出。
SPDRs的推出极大地改变了传统的投资方式，成为第一个以指数为基础的交易所交易基金，并且其基金规模迅速增长。
1990年代末和2000年代初，ETF在美国市场的推广取得了巨大成功。
随着ETF的不断推出，全球范围内的投资者逐渐意识到这种投资工具的优势。
ETF以其便捷、低成本的特点越来越受到投资者的关注和青睐。
投资者可以通过ETF获得多样化的投资组合，同时享受低廉的管理费用和更高的流动性。
2000年，欧洲的第一只ETF在法国巴黎证券交易所上市。
此后，欧洲ETF市场逐渐兴起，各地推出了越来越多的产品。
同时，亚洲也开始出现了自己的ETF市场，日本、韩国和中国等国家纷纷推出了自己的ETF产品。
在全球范围内，ETF的发展势头迅猛。
根据统计数据，截至2024年底，全球ETF市场总规模已经达到6.6万亿美元。
美国是全球最大的ETF市场，占据了全球ETF市场的大部分份额。
其次是欧洲和亚洲，这两个地区的ETF市场也在迅速发展。
从ETF市场的占比来看，ETF在全球资本市场中占据了越来越重要的位置。
在美国，ETF市场的规模已经超过传统共同基金，并且持续增长。
在欧洲和亚洲，ETF市场也在持续扩大，吸引了更多的投资者。
ETF产品的发展不仅受到投资者的青睐，也得到了监管机构的认可和支持。
许多国家的金融监管机构纷纷出台了相应的法规和政策，以规范和促进ETF市场的发展。
例如，在美国，SEC（美国证券交易委员会）对ETF的监管架构进行了完善，并允许ETF在证券交易所上市交易。
黄金ETF有哪些优势？适合投资吗？
黄金ETF有哪些优势？适合投资吗？黄金投资产品深受投资者欢迎，它产品类型很多，比如除了实物黄金还有现货黄金和黄金ETF等。
黄金ETF是一种相对简单的投资产品，越来越多投资者喜欢上了这种产品。
下面为大家讲讲黄金ETF有哪些优势？适合投资吗？1、黄金ETF是是什么？黄金ETF可以让投资者不用直接投资黄金就能拥有黄金，每份黄金ETF通常代表一定量的黄金，例如，每份黄金ETF可能代表1盎司的黄金。
它的工作塬理和股票相似，投资者可以在投资机构购买黄金ETF。
相比一般的黄金产品，它交易简单，便捷，成本低。
2、黄金ETF有什么优势？黄金ETF的优势还是很明显的，比如投资者可以像交易股票一样买卖黄金ETF，无需实际拥有和存储黄金；黄金ETF在交易所上市，可以通过市场买卖进行快速交易，提高了流动性和灵活性；黄金ETF不用支付储存和保管黄金的费用，因此它的交易成本整体更低；黄金ETF的价格十分透明，其凈值每日公佈，投资者可以随时查看其资产组成和净值。
3、黄金ETF交易注意事项黄金ETF的价格受到市场供求关係、金价期货合约价格等因素的影响，并不完全等同于实际黄金价格。
在预测黄金ETF价格变化时候需要参考更多因素，如果只单纯看一两种影响因素，投资者可能会错误预测行情。
和黄金ETF相比，现货黄金的收益空间更大，它有杠杆，如果觉得ETF的收益不高，可以考虑现货黄金，现在选择迷你账户，30美元就可以进入现货这个市场。
黄金ETF投资推荐，黄金ETF有哪些优势？黄金ETF具有很多优势，比如比实物黄金更加灵活，交易成本更低等等，合理投资黄金ETF更容易把握收益。
现货黄金也是一种不错的投资产品，其灵活性和收益空间比黄金ETF还要高，如果有足够的闲钱，也可以选择现货黄金。
etf基金发展历程
ETF基金发展历程1. 引言ETF（Exchange Traded Fund）基金是一种以指数为基准、通过证券交易所进行交易的开放式基金。
它的出现为投资者提供了一种低成本、高流动性和多样化的投资选择。
本文将详细介绍ETF基金的发展历程，包括其起源、发展过程以及当前的市场情况。
2. 起源ETF基金最早起源于20世纪70年代末的美国。
1976年，美国华尔街投资管理公司推出了第一个ETF产品——标普500指数基金（SPDRs）。
SPDRs是一种追踪标普500指数表现的基金，它通过向市场投放股票来复制指数的表现，并通过证券交易所进行交易。
3. 发展过程自SPDRs推出以来，ETF基金得到了越来越多投资者的认可和接受，并在全球范围内迅速发展起来。
3.1 扩大产品范围随着时间的推移，ETF基金逐渐扩大了其产品范围。
除了追踪股票指数外，还有追踪债券指数、商品指数、行业指数等多种类型的ETF产品。
这为投资者提供了更多样化的投资选择，满足了不同投资需求。
3.2 发展全球市场ETF基金不仅在美国市场蓬勃发展，还逐渐扩展到全球各个国家和地区。
1999年，欧洲第一个ETF产品在伦敦证券交易所上市。
随后，亚洲、澳大利亚等地也相继推出了自己的ETF产品。
目前，全球范围内已有数千只ETF基金上市交易。
3.3 创新产品推出随着竞争的加剧，ETF基金管理公司开始推出更多创新型产品。
例如，杠杆ETF和反向ETF等。
杠杆ETF通过使用衍生品工具来放大指数的涨幅或跌幅，从而提供更高风险高回报的投资机会。
反向ETF则追踪指数的反向表现，当指数下跌时获得正收益。
4. 当前市场状况目前，全球范围内的ETF市场规模已经达到了数万亿美元，并且持续增长。
4.1 美国市场美国是全球最大的ETF市场，拥有众多成熟且规模庞大的ETF基金。
根据数据显示，截至2021年底，美国ETF市场的资产规模已超过5万亿美元。
4.2 亚洲市场亚洲地区的ETF市场也在快速增长。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
系列在全球拥有超过 105 只 ETFs。 目前， 道富投资管理达 1.9 兆美元资产 （2008 年 6 月 30 日），并在波士顿、香港、伦敦、蒙特利尔、慕尼黑、巴黎、新加坡、 悉尼、东京、多伦多和苏黎世设有投资中心，办事处遍布全球二十七个城市。 “SPDR 黄金 ETF”的管理和运营机构 保荐人： World Gold Trust Services, LLC 是信托基金的保荐人。WGTS 是一家特拉华州 有限公司，由 World Gold Council 全资拥有。根据特拉华州有限公司法例及保 荐人的监管文件， 保荐人的唯一成员 WGC 并不会仅因作为保荐人的唯一成员而承 担保荐人的债务、负债及债项。 信托人： The BNY Mellon Asset Servicing 担任信托人，一般负责信托的日常行政工作， 包括保存信托的营运记录。 保管人： HSBC Bank (USA), NA 担任保管人，并根据 London Bullion Market Association （LBMA）的规则，担任、结算人及经批准过秤人。 市场代理人： State Street Global Markets, LLC 是 SPDR 黄金 ETF 的市场代理人，亦是道富 环球投资管理的联属成员。
为主要资产的交
所买卖证券，并成为增长最快的交
所买卖产品之一。该产品 7 月 31 日， SPDR 黄金 ETF
其后分别在墨西哥、 新加坡及日本跨境上市。 2008
在香港联交所跨境上市，成为首只以实金作后盾于香港上市的黄金商品 ETF。 SPDR 黄金 ETF 的发起人 World Gold Trust Services, LLC 为世界黄金协会 （World Gold Council，）的全资附属机构，道富环球投资管理乃全美及环 球最大的 ETF 供货商之一。世界黄金协会由世界具领导地位的黄金矿业公司出 资建 ，是一家以商业模式营运的营销组织。作为国际性的黄金组织，世界黄金 销售活动，旨在 激各类型黄金产品的需求。道富
本文由blfmxh贡献
doc文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT，或下载源文件到本机查看。
ETF”的历史 的历史、 “SPDR 黄金 ETF”的历史、背景和简介
全球金银 ETF 概况 目前全球共有 5 只黄金 ETF 产品， 分别在美国、 英国、 法国、 南非等国上市交易。 截至 2009 年 4 月 14 日，黄金 ETF 共持有实物黄金资产 1300 吨。 在这 5 只黄金 ETF 基金中，SPDR Gold Trust 基金无疑是其中的佼佼者。该基金 持有的实物黄金资产在全部 5 只黄金 ETF 中所占份额超过 70%。GLD 是美国历史 上增长最快的 ETF 基金之一，也是美国第一只以商品为基础资产的 ETF 基金。自 2004 年 11 月 18 日上市交易以来，GLD 份额膨胀至超过 300 亿美元，并成为美国 第九大 ETF 基金。仅 2006 年，该基金资产就增长了 70%。据道富全球咨询统计， 2006 年 5 月，GLD 的平均日交易量超过 1200 万份，以当时黄金现货价格计算， 相当于 7 亿美元/日。2006 年 5 月 12 日为 GLD 迄今最为活跃的交易日，当天该 基金成交 2060 份，成交额达 14 亿美元。 作为一种在交易所交易的开放式基金，黄金 ETF 基金的基础资产是黄金现货，并 以基金份额价格的变动反映黄金现货减去应计费用后的价格变动为目的。 基金持 有黄金并可随时以一揽子数量实现黄金和基金份额之间的交换。值得注意的是， 黄金 ETF 为被动型投资基金，它不能持有或交易高风险的衍生产品，如期货和期 权等。 “SPDR 黄金 ETF”介绍 “SPDR 黄金 ETF”（）是一种追踪国际黄金现价的黄金 交 所买卖基金，为投资者提供了一种方便并且具有成本效益的途径，让投资者
协会透过在世界主要市场进
环球投资管理为道富集团 (NYSE: STT，) 旗下的投资管理部， 为全球客户提供投资策略与综合方案， 服务涵盖各种资产类别、 投资方法与风格。 道富集团是全球最大的 ETF 供货商之一，由其管理的 ETF 资产总值超过 1,500 亿美元，全球市场占有率超过 18.7%（截至 2008 6 月 30 日），旗下 SPDR ETFs