期货交易3
期货模拟交易实验报告3
经济贸易学院《期货实盘操作》实验报告Ⅲ专业班级财政F1204姓名冷博学号************指导教师马强学期2015 -2016-1期货模拟交易实验报告Ⅲ实验名称：期货交易基础分析方法与技术分析方法综合应用实验日期：20151110－20151117实验课时：8专业班级：财政F1201姓名：冷博学号：201218910101客户码：qh201218910101一、选定的交易品种和合约月份鸡蛋期货合约（JD1605）2016年5月二、综合运用基础分析和技术分析方法进行的市场预测及交易点选择情况鸡蛋的供需情况仍然没有发生根本性的变化，供应增加、需求较差的情况依旧存在，中长期偏空。
短期来看，受供应持续增加、需求相对平稳、玉米等饲料价格下跌以及现货反弹乏力的影响，鸡蛋期货跌跌不休，继续寻底。
从近远月合约表现以及资金面、技术面来看，鸡蛋近月合约相对抗跌，远月合约下跌更为流畅。
总体来说，鸡蛋期货仍处于下跌通道。
短期弱市难改，远月长期看空，下跌空间相对更大。
具体分析：①从鸡蛋供应来看，蛋鸡存栏量持续增加，目前鸡龄结构仍然偏年轻，短期淘汰量有限，蛋鸡供应偏宽松。
②从鸡蛋需求来看，鸡蛋需求趋于平淡，替代品猪肉、鸡肉价格持续下跌，拖累鸡蛋需求。
③从蛋鸡养殖成本来看，饲料占比最大，玉米价格近期大幅下跌，蛋鸡养殖成本下降。
④从鸡蛋现货来看，鸡蛋现货止跌企稳，但受制于疲软的基本面，反弹较为乏力，后期难以出现大幅上涨行情，仍以稳中偏弱格局为主。
⑤从技术面来看，鸡蛋期货1605合约仍然是空头格局，目前仍处于下跌通道，远月合约1605下跌更为流畅。
交易点选择：基于以上的基本分析和技术分析所得出的结论，在2015年10月16日以3500左右的价格卖开10手，随后在11月13日进行加仓，现在共持仓272手，开仓均价为3450.807，截止2015年11月16日浮动盈亏为盈利109897.520元。
三、期间期货行情变化情况（附图）与模拟交易情况图①：2015.10.16-2015.11.16JD1605行情走势K线图图②：2015.10.16JD1605开仓价格走势图图③：2015.11.13JD1605加仓价格走势图交易情况明细：①总持仓272手；②开仓均价3450.807元；③持仓保证金458320.000元；④浮动盈亏+109897.520元。
第三章 期货交易制度和交易流程
交易保证金又分为交易所保证金和期货公司保证金
对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比 率。
随着持仓量的增大，交易保证金比例提高。
当某期货合约出现连续涨跌停板时，保证金比率相应提高。
当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干 个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权对部 分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易 保证金。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予 以执行的一种指令。
限时指令：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该 时间段内指令未被执行，则自动取消。
长效指令：是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的 交易指令。
三、竞价
是指在交易市场组织下，买方或卖方通过交易市场现货竞 价交易系统，将可供需商品的品牌、规格等主要属性和交货 地点、交货时间、数量、底价等信息对外发布要约，由符合 资格的对手方自主加价或减价，按照“价格优先”的原则， 在规定时间内以最高买价或最低卖价成交并通过交易市场签 订电子购销合同，按合同约定进行实物交收的交易方式。
表3-1 集合竞价买卖申报情况 Nhomakorabea序号
1 2 3 4 5 6
买入申报
数量（手）
委托买入 价
2
3800
6
3760
4
3650
7
3600
6
3540
3
3350
卖出申报
委托卖出 价
数量（手）
3520
5
3570
1
3600
2
3650
6
3700
6
序号
1 2 3 4 5
买入委托 1-2手
第三章 期货交易的流程
5.是否规定经纪人不准为自己交易？因为在不正 规的经纪公司里，有些经纪人自己也参与期货 交易，往往会利用为客户交易的机会，侵害客 户的利益。 6.手续费用的规定，手续费和交易服务质量是否 相符？ 7. 经纪公司对市场的分析和预测的效率是否高？ 8. 经纪人的经营思想是否建立在优质服务的基础 上？经纪人不应仅仅为了手续费而诱导客户盲 目交易。
3.合伙账户（Partnership accounts） 指两人以上共同经营的账户，开设了这种 账户除了签署必要的文件以外，还要签署“合 伙人协议书”，以确认授权某一位或几位合伙 人负责该账户的经营。 4.公司账户（Corporate accounts） 客户代表公司进行期货交易开设的账户。 客户必须向经纪公司出示公司营业执照和公司 董事会同意进行期货交易的决议书，确认授权 该客户进行期货交易，并且证明进行期货交易 符合公司的规章，经纪公司才能允许开设公司 账户。
保证金是交易所要求交易者为确保履约提供财力担保， 对其所持交易部位负责而交存在其账户上的一笔资金。 期货交易保证金的实质是交易者对期货商品每天价格 波动风险的担保。 保证金可分为两种，一是期货经纪公司按照交易所的 相关规定要求进行期货交易的客户交纳的保证金。该 类保证金又可以分为两类：初始保证金（Initial margin）和维持保证金（Maintenance margin）； 二是结算所对结算所会员要求交纳的保证金。这种保 证金也可分为两类：结算保证金（Clearing margin） 和变动保证金（Variation margin）。
二、以管理形式划分，期货交易账户可分
为以onal accounts） 客户以书面的形式，授权期货经纪人使用 自己开设的账户进行交易。经纪人在完成交易 以后，必须向客户报告交易情况。 2.非授权账户（Non-discretional accounts） 在这类账户中，经纪人只有得到客户的指 令后，才可以进行交易。否则，由此而产生的 一切责任由经纪公司和经纪人负责。
第三章期货交易制度与交易流程
第三章期货交易制度与交易流程一、期货交易制度期货交易是指在期货交易所进行的标准化合约的交易活动。
为保证交易的公平、公正、公开，期货交易采用了一系列的制度来规范交易行为。
1.会员制度期货交易所实行会员制度，只有注册成为会员的机构才有资格进行期货交易。
会员分为交易会员和非交易会员，交易会员有权利直接参与交易，非交易会员只能在交易会员的授权下进行交易。
2.合约制度期货交易所根据市场需求和政策规定，发布一系列的期货合约。
合约规定了期货品种、交割月份、交割地点、最小交易单位等重要参数，以保证期货交易的标准化和有序进行。
3.交易方式期货交易可以通过两种方式进行：开仓和平仓。
开仓是指买方和卖方进行建仓操作，即买入或卖出期货合约。
平仓是指买方和卖方对其持有的合约进行平仓操作，即卖出或买入已持有的期货合约。
4.交易保证金制度为保证交易的安全性，期货交易采用了交易保证金制度。
交易参与者在进行交易时需要缴纳一定比例的保证金，以弥补潜在亏损的风险。
保证金可以是现金或其他经交易所认可的形式。
5.交易限制与禁止期货交易所规定了一些交易限制和禁止规定，以保证市场的稳定运行。
例如，对一些敏感品种或敏感期限的交易可能会有限制，禁止操纵市场或信息传递等行为。
二、期货交易流程期货交易的流程可以简单概括为以下几个步骤：1.开立期货账户参与期货交易前，交易参与者需要在期货公司或期货交易所开立期货账户。
开立账户需要提供一些必要的身份信息和资金证明等文件。
2.缴纳交易保证金开立账户后，交易参与者需要按照交易所规定的比例，将一定数量的交易保证金存入账户。
保证金可以作为后续交易中的交易保障。
3.下单交易交易参与者可以通过期货公司或交易所系统进行交易下单。
下单时需要填写相关的交易信息，包括期货品种、交割月份、数量、价格等。
4.撮合成交交易所会根据买方和卖方的委托信息进行撮合，将价格和数量相符的委托进行成交。
成交后，交易参与者可以获得一份成交确认单。
期货交易教程
实战经验总结：结合成功与失败案例，总结期货交易实战中的经验教训， 为学员提供有益的参考
失败案例的教训与反思
案例背景： 介绍失败案 例的背景信 息
交易过程： 详细描述交 易的过程和 策略
失败原因分 析：分析失 败的原因， 包括市场风 险、技术分 析失误、心 理因素等
风险控制：在期货交易中，结算和交割环节也存在一定的风险，需要注意控制风险，避 免因操作不当而导致损失。
基本面分析法与技术分析法的比较与运用
定义与特点：分别介绍基本面分析法和技术分析法的定义、特点及适用范围。
指标与工具：列举基本面分析法和技术分析法所使用的指标和工具，并解释其作 用和意义。
优缺点比较：对比基本面分析法和技术分析法的优缺点，以便在实际操作中根据 市场情况选择合适的分析方法。
政策因素：政策因素对期货价格的影响也很大，如政府出台的宏观经济政策、贸易 政策等都会对期货价格产生影响。
汇率变动：汇率变动也会对期货价格产生影响，如美元汇率的波动会影响国际大宗 商品的价格。
季节性因素：一些商品的价格会受到季节性因素的影响，如农产品等。
投机因素：投机因素也是影响期货价格的重要因素之一，如市场上的大户、机构等 对期货价格的操纵。
期货交易与现货交易的区别：期货交易是在期货交易所内进行的标准化 合约交易，而现货交易是买卖双方直接进行的实物交易。
期货交易的功能：期货交易具有价格发现、套期保值、投机套利等功能， 为市场参与者提供了多样化的投资工具和风险管理手段。
期货交易概述
期货交易市场的起源 现代期货交易市场的发展 期货交易市场的功能和作用 期货交易市场的现状和未来趋势
运用策略：结合实例，介绍如何在期货交易中运用基本面分析法和技术分析法制 定交易策略，包括买入、卖出、止损等方面的策略。
第三节期货交易流程概论
[例题]:练习
• 上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 15500 元/吨，买入价格为15510元/吨，前一成交价 为 15490 元 / 吨，那么该合约的撮合成交价应 为（ ）元/吨。
A: 15505 B: 15490 C: 15500 D: 15510
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参考答案[C]
二、成交回报与确认
• 交易指令的内容一般包括：期货交易的品种、 交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、 期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐 户、期货经纪公司和客户签名等。 • 我国期货交易所规定的交易指令有两种：限 价指令和取消指令，交易指令当日有效。在 指令成交前，客户可提出变更和撤销。
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取消指令是指 客户要求将某 一指定指令取 消的指令。客 户通过执行该 指令，将以前 下达的指令完 全取消。
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（2）下单方式
①书面下单；
②电话下单；
③网上下单；
④自助终端下单；
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期货交易流程 —竞价与成交
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一、竞价方式
公开喊 价方式 计算机 撮合成 交方式
交、手续费和交易保证金。是对客户结 算的依据。 向会员提供《会员当日平仓盈亏表》、《会员当日 成交合约表》、《会员当日持仓表》和《会员资金 结算表》。 结算结果有异议，第二天开市前30分钟以书面形式 通知交易所，否则视为准确。 结算完成后，会员资金划转数据传给结算银行。 每日结算完毕后，结算准备金低于最低余额时，该 结算结果即视为交易所发出的追加保证金通知。
第二节 期货交易流程
1.开户与下单 2.竞价与成交 3.结算 4.交割
期货交易流程 —开户与下单
期货交易风险说明书(精选3篇)
期货交易风险说明书（第一篇）此文档协议是通用版本，可以直接使用，符号*表示空白。
期货交易风险说明书市场风险莫测务请谨慎从事敬重的客户：依据中国证监会的规定，现向您供应本《期货交易风险说明书》。
进行期货交易风险相当大，可能发生巨额损失，损失的总额可能超过您存放在期货经纪公司的全部初始保证金以及追加保证金。
因此，您必需仔细考虑自己的经济力量是否适合进行期货交易。
考虑是否进行期货交易时，您应当明确以下几点：一、您在期货市场进行交易，假如市场走势对您不利时，期货经纪公司会根据期货经纪合同商定的时间和方式通知您追加保证金，以使您能连续持有未平仓合约。
如您未于规定时间内存入所需保证金，您持有的未平仓合约将可能在亏损的状况下被迫平仓，您必需担当由此导致的一切损失。
二、您必需仔细阅读并遵守期货交易所和期货经纪公司的业务规章，假如您无法满意期货交易所和期货经纪公司的业务规章，您所持有的未平仓合约将可能依据有关规章被强行平仓，您必需担当由此产生的后果。
三、在某些市场状况下，您可能会难以或无法将持有的未平仓合约平仓。
例如，这种状况可能在市场达到涨跌停板时消失。
消失这类状况，您的全部保证金有可能无法弥补全部损失，您必需担当由此导致的全部损失。
四、由于国家法律、法规、政策的变化、期货交易所交易规章的修改、紧急措施的出台等缘由，您持有的未平仓合约可能无法连续持有，您必需担当由此导致的损失。
五、由于非期货交易所或者期货经纪公司所能掌握的缘由，例如：地震、水灾、火灾等不行抗力因素或者计算机系统、通讯系统故障等，可能造成您的指令无法成交或者无法全部成交，您必需担当由此导致的损失。
六、在国内期货交易中，期货交易所无法做到即时确认，全部的交易结果须以闭市之后交易所的书面确认为依据。
假如您利用口头确认的交易结果作进一步的交易，您可能会担当额外的风险。
七、“套期保值”交易同单纯的投机交易一样，同样面临价格波动引起的风险。
本《期货交易风险说明书》无法揭示从事期货交易的风险和有关期货市场的全部情形。
期货交易的简单原理
期货交易的简单原理
期货交易的简单原理主要可以归纳为:
1. 双方约定交割
期货买卖双方约定在未来某一时刻,以事先确定的价格交割标的物。
2. 买方持多头仓位
买方持有多头仓位,相当于有权利以约定价格从卖方购买标的物。
3. 卖方持空头仓位
卖方持有空头仓位,相当于有义务以约定价格向买方交割标的物。
4. 交易所提供标准合同
期货交易所提供标准化的期货合约,规定了标的物、交割时间、交割方式等细节。
5. 交易双方仅交易合约
买卖双方只是交易合约本身,在交割日前可以随时平仓,无需实际交割标的物。
6. 合约价格随市场波动
合约价格会根据标的物现货价格而波动。
7. 平仓获利或止损
合约最后如果获利,买方平仓沽出,卖方平仓买入,双方获得盈利。
8. 交割或延期交割
到期时买方可以选择实际交割标的,也可以选择延期换月继续持有合约。
9. 杠杆效应放大收益
期货交易具有杠杆效应,可放大交易收益但也放大了风险。
10. 交易所结算保证兑付
交易所会对所有交易进行结算,确保交割能够兑现。
期货3大操作方法
期货3大操作方法期货交易是一种高风险、高回报的投资方式，一旦掌握了正确的交易方法，就能在市场中获得理想的收益。
期货交易的3大操作方法包括技术分析、基本面分析和交易策略。
一、技术分析技术分析是期货交易中最常见的分析方法之一。
它基于价格与交易量数据，包括历史行情和买卖力度等进行分析和判断。
技术分析是一种归纳法，可以通过市场的历史数据来预测未来的价格变动。
1. 图表分析图表分析是技术分析中最常用的方法之一。
通过绘制不同的图表，包括K线图、线性、点图等方式，分析市场的价格走势。
通过分析图表走势，可以判断未来价格的变化趋势。
2. 均线系统均线是技术分析中非常常用的指标之一。
它通过计算一段时间内的平均价格，观察当前价格和均线的关系，进而判断价格变化方向。
在期货交易中，一般采用短期、中期和长期三种均线，通过计算这三种均线之间的交叉情况，判断市场趋势。
3. 技术指标技术指标是借助数学公式、统计方法和计算机技术等手段从价格和成交量等市场变量中提取出来的供技术分析者使用的一类指标。
技术指标可以分为趋势类指标、震荡类指标和能量类指标。
其中趋势类指标通过计算市场的趋势走势，如移动平均线、相对强弱指数和布林线等，这些指标能够反应出市场趋势的强弱和方向。
二、基本面分析基本面分析是期货交易中的另一个重要分析方法，它着眼于公司和宏观经济基本面数据，分析供需状况以及宏观环境的影响等。
通过基本面分析可以了解市场的基本面情况，包括资金面、政策面和生产状况等，提供对未来价格走势的判断。
1. 宏观经济分析宏观经济分析是研究宏观经济环境和政策等信息，以了解市场的总体状况。
其中包括GDP、通货膨胀、货币政策和利率等市场因素。
这些指标可以反映出市场供需状况和政策影响等因素。
2. 公司基本面分析公司基本面分析是针对期货合约涉及的企业进行的分析。
其中有一些重要的数据，包括企业的产能、市场份额、利润率和商业模式等。
通过对企业基本面数据的了解，可以判断该企业未来的盈利和市场竞争情况。
期货交易时间和规则
期货的交易时间和规则中国常规期货交易时间为周一至周五上午9点至11点30分，9点到11点半，下午1点半到3点。
休盘15分钟，夜盘是21点到次日凌晨2: 30分。
每个期货证券交易所的收盘时间和夜间时间略有不同。
对于具体情况，投资者会以交易所的时间为准。
期货国内平台有：上海期货交易所、郑州期货交易所、大连期货交易所、中国金融期货交易所。
期货操作规则如下：1、期货是双向交易，可以先买也可以先卖。
期货经常说做多做空。
简单来说，多头是做多，也就是说，他们看好合约会上涨，买入合约。
空头则相反。
2、期货是杠杆，所以不要加码。
期货保险费=期货价格*期货合约单位*保证金比例。
当持仓亏损时，如果账户的可用资金小于0，将被要求收回保证金或强行平仓。
切入点不好，当天爆仓，账户就没钱了。
建议三分之一仓。
如果不了解期货合约单位和保证金比例，贸然做一个不熟悉的品种，会导致持仓过重的风险。
要看清楚交易占用的保证金。
3、每日无负债结算-每日结算当日的损益，可用资金不能小于0！在每天交易结束时，期货公司将结算当天的账目。
需要注意的是，期货市场的结算是按照结算价计算的，即最后一个交易日成交加权的成交价格平均价格，而不是15:00收盘价。
4、避免交易不活跃的合约每个期货品种都有多份合同。
有些品种，即使是主力合约，也是不活跃的。
几乎没有交易量，只有涨停和跌停，这实际上是一个陷阱。
此外，还有一些品种，成交相对活跃，但由于现货市场规模较小，市场容易出现大起大落。
5、避免交易即将到期的合约期货有到期日，不能无限期持有。
最后一个交易日可以在基本合约信息中看到。
最好不要让持仓进入交割月。
提示：如果你看好这个品种的长期走势，可以拉平原持仓，在进一步活跃的月份重新建仓或者选择直接平仓。
6、期货24小时一对一交易品种及对应时间。
期货期权交易协议三篇
期货期权交易协议三篇《合同篇一》合同编号：____________甲方（买方）：____________乙方（卖方）：____________根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》等相关法律法规的规定，甲乙双方在平等、自愿、公平、诚实信用的原则基础上，就甲方购买乙方的期货期权产品事宜，达成如下协议：第一条产品及价格1.1 乙方根据甲方的要求，向甲方期货期权产品，具体产品信息、数量、合约单位等详见附件。
1.2 期权费用的计算方式为：期权费用 = 期权合约单位× 期权价格× 期权数量。
期权费用应在甲方购买期权时一次性支付给乙方。
2.1 本合同自双方签字（或盖章）之日起生效，有效期为____年，自合同生效之日起计算。
2.2 期权到期日为合同有效期届满之日。
如甲方在期权到期日前要求提前行使期权，应提前____个工作日通知乙方，并按约定办理。
第三条权利与义务3.1 甲方权利与义务（1）甲方有权按照本合同约定的价格购买乙方的期货期权产品。
（2）甲方应在期权到期日前行使期权，逾期未行使的，视为放弃。
（3）甲方应按约定支付期权费用，并遵守相关法律法规及期货交易所的规定。
3.2 乙方权利与义务（1）乙方应按照本合同约定的产品、价格、期限向甲方期货期权产品。
（2）乙方应在期权到期日前根据甲方的行使情况，按照约定办理期权行权等相关事宜。
（3）乙方应向甲方必要的交易指导和风险提示，并确保甲方了解期货期权交易的相关知识。
第四条风险提示4.1 甲方了解并同意，期货期权交易具有较高风险，包括但不限于市场风险、杠杆风险、流动性风险等。
4.2 乙方应向甲方充分揭示期货期权交易的风险，并提醒甲方注意投资决策。
4.3 如甲方在期货期权交易过程中发生损失，乙方不承担任何责任。
第五条争议解决5.1 双方在履行本合同过程中发生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，可以向合同签订地的人民法院提起诉讼。
证券期货交易协议三篇
证券期货交易协议三篇《合同篇一》合同编号：____________甲方（以下简称“甲方”）：乙方（以下简称“乙方”）：鉴于甲方愿意作为证券期货交易的一方（以下简称“甲方”），乙方愿意作为证券期货交易的另一方（以下简称“乙方”），双方为明确双方的权利义务，经友好协商，达成如下协议：第一条交易品种、数量和价格1.1 甲方同意向乙方购买/出售（以下简称“交易”）证券期货交易品种为____________，交易数量为____________。
1.2 交易价格为双方协商确定的价格，即____________元/股（或其他交易单位）。
第二条交易时间2.1 双方约定在____________年____________月____________日____________时____________分进行交易。
2.2 交易通过甲方和乙方指定的证券期货交易平台进行。
第三条交易款项3.1 甲方应在交易日前向乙方支付交易款项，交易款项为交易数量的____________%作为定金。
3.2 交易完成后，甲方应向乙方支付剩余的交易款项。
3.3 交易款项的支付方式为____________。
第四条权利义务4.1 甲方应按照约定时间支付交易款项，并按照约定数量完成交易。
4.2 乙方应按照约定时间证券期货交易品种，并按照约定价格完成交易。
4.3 双方应遵守相关法律法规，合法合规进行交易。
4.4 双方应对交易过程中获得的商业秘密予以保密，不得泄露给第三方。
第五条违约责任5.1 任何一方违反本协议的约定，应承担相应的违约责任，向对方支付违约金，违约金为本协议交易金额的____________%。
5.2 因不可抗力导致一方无法履行本协议的，该方应立即通知对方，并相关证明文件。
对方应在收到通知后____________个工作日内予以确认。
第六条争议解决6.1 双方在履行本协议过程中发生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，任何一方均有权向合同签订地人民法院提起诉讼。
期货交易的交易规则
期货交易的交易规则期货交易是一种金融交易方式，其交易规则主要由市场监管机构和交易所制定并执行。
期货交易规则的主要目的是保障市场的公平、公正和透明，确保交易双方的利益得到保护，同时维护市场的稳定运行。
下面将介绍期货交易中常见的一些交易规则。
保证金交易在期货交易中，投资者需要支付一定比例的保证金来进行交易。
保证金是投资者作为交易风险的一种担保，交易所会根据合约的风险系数要求投资者交纳相应的保证金。
保证金的支付可以有效控制投资者的风险敞口，降低因价格波动而带来的损失。
交易时段期货交易具有明确的交易时段，一般分为日市和夜市。
日市交易时段通常在正常的交易日内进行，而夜市则是在日市闭市后的相应时段内开展。
投资者需要了解并遵守交易时段，以确保能够及时参与到交易中。
交易禁止交易所会规定某些期货品种在特定时间段内禁止进行交易，这通常是为了维护市场秩序，防止异常波动或操纵行为的发生。
投资者需要遵守交易所的相关规定，在禁止交易的期间内避免进行交易操作。
交易限制为了规范市场行为和控制风险，交易所通常会设定一些交易限制。
比如，对于单个交易账户的持仓量、交易频率、交易总额等进行限制，以防止某些投资者过度交易或者操纵市场。
投资者应当遵守这些交易限制，并避免因违规行为而遭受相应的处罚。
交易费用在期货交易中，除了交易本金外，投资者还需要支付一定的交易费用，包括手续费和结算费等。
这些交易费用是交易所对于投资者提供交易服务所需的费用，投资者需要根据相关规定及时支付这些费用。
风险披露在进行期货交易前，投资者应该充分了解和评估交易的风险，并向交易所提供相应的风险承受能力和投资经验信息。
根据相关规定，交易所可能会要求投资者签署风险披露书，以确保投资者已经了解相关风险并愿意承担相应责任。
结算制度期货交易的结算制度对于交易的完成和履约至关重要。
通常情况下，期货合约的结算方式分为实物交割和现金结算两种。
不同的期货品种可能采用不同的结算制度，投资者需要在交易前了解清楚并遵守相关规定。
期货交易止损协议三篇
期货交易止损协议三篇《合同篇一》合同编号：____________甲方（以下简称“交易方”）：乙方（以下简称“止损方”）：鉴于交易方拟进行期货交易，为保护双方合法权益，降低交易风险，经双方友好协商，就期货交易止损事宜达成如下协议：第一条止损原则1.1 止损方同意在交易方指定的期货品种、合约及止损价格条件下，为交易方止损保障。
1.2 交易方应根据市场情况自行确定止损价格，并通知止损方。
1.3 止损方应在接到交易方的止损通知后，及时履行止损义务。
第二条止损金额与比例2.1 交易方应向止损方支付止损保证金，作为止损方履行止损义务的保障。
止损保证金的金额由双方协商确定。
2.2 止损比例为交易方期货合约总价值的____________%，具体比例可根据市场情况由双方协商调整。
2.3 交易方同意，在止损触发时，止损方有权按照约定比例平仓，以实现止损目的。
第三条止损触发及履行3.1 当期货合约的市值跌破交易方设定的止损价格时，止损方视为止损触发。
3.2 止损方应在止损触发后，立即按照约定比例平仓，直至将交易方的损失降至止损保证金范围内。
3.3 交易方应在止损触发后，按照止损方实际平仓产生的费用支付给止损方。
第四条止损解除与终止4.1 当期货合约的市值回升至交易方设定的止损价格以上时，止损方应立即解除止损。
4.2 如交易方主动取消止损，应提前通知止损方，并支付相应的手续费。
手续费标准由双方协商确定。
4.3 合同终止后，止损方应在____个工作日内向交易方退还剩余的止损保证金。
第五条保密条款5.1 双方应对本合同的内容和签订过程予以保密，未经对方同意，不得向第三方披露。
5.2 违约方应承担由此导致的一切法律责任。
第六条争议解决6.1 双方因履行本合同发生的争议，应首先通过友好协商解决；协商不成的，可以向合同签订地的人民法院提起诉讼。
第七条其他约定7.1 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
7.2 本合同自双方签字（或盖章）之日起生效，有效期为____年，自合同生效之日起计算。
有关期货经纪合同(三)2篇
有关期货经纪合同（三）2篇篇1甲方（客户）：____________________乙方（期货经纪公司）：____________________根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规的规定，甲乙双方在平等、自愿、公平和诚实信用的原则基础上，就甲方委托乙方进行期货经纪业务达成以下协议：一、协议目的及合作基础甲方同意委托乙方进行期货交易，并接受乙方的经纪服务。
乙方承诺按照甲方的委托进行期货交易，并尽到合理的管理和谨慎义务。
双方共同遵守国家法律法规和相关政策，共同维护期货市场的稳定和健康发展。
二、期货经纪业务内容1. 乙方提供的服务内容包括但不限于：期货交易咨询、交易策略制定、市场行情分析、交易软件支持等。
2. 甲方有权获得乙方的专业服务，并享有乙方提供的交易通道、行情资讯等。
甲方应按照乙方的要求提供必要的身份证明文件和相关资料。
3. 乙方应按照甲方的委托进行期货交易，并根据市场行情进行合理分析和建议。
甲方应自行承担交易风险，并对交易结果负责。
三、资金管理和风险控制1. 甲方应在乙方开设期货账户，并授权乙方进行资金管理。
甲方应确保资金来源的合法性，并承担资金风险。
2. 乙方应设立风险控制机制，合理控制甲方的交易风险。
当甲方账户出现异常情况时，乙方应及时通知甲方，并采取必要的风险控制措施。
3. 乙方应定期对甲方账户进行风险评估和监测，确保甲方的投资风险可控。
四、交易规则和费用标准1. 甲乙双方应遵守国家法律法规、期货交易所的交易规则及相关政策。
2. 乙方应按照公开、公正、透明的原则，制定明确的交易费用和收费标准，并在签订本合同时向甲方明示。
3. 甲方应按照乙方规定的标准和时间支付相关费用，包括交易手续费、保证金利息等。
乙方应在收到费用后及时向甲方提供明细清单。
五、保密义务和违约责任1. 甲乙双方应对涉及本合同的相关信息予以保密，未经对方同意，不得向第三方泄露。
2. 甲乙双方应遵守本合同的约定，如一方违反合同约定，应承担相应的违约责任，并赔偿对方因此造成的损失。
3期货交易流程
3交 易
章流 程
2019/11/22
1
【引例】 3.1期货交易流程介绍
/v_show/id_XMzAxNjQ3NzI=.html?f=1906094
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3.1.1开户 /v_show/id_XMzAxNjQ4NTY=.html?f=1906094
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1）风险揭示
客户委托期货经纪公司从事期货交易必须事 先在期货经纪公司办理开户登记。 期货经纪公司
在接受客货开户申请时，需向客户提供《期货交 易风险说明书》。
个人客户应在仔细阅读并理解后，在该《期 货交易风险说明书》上签字；
单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位 法定代表人在该《期货交易风险说明书》上签字 并加盖单位公章。
结算价）×历史卖出持仓量×交易单位]
当日开仓持仓盈亏=∑[（当日卖出开仓价-当日结算价
）×当日卖出持仓量×交易单位]+∑[（当日结算价-
当日买入开仓价）×当日买入持仓量×交易单位]
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其二，保证金余额的计算。
当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后持 仓总量×交易保证金比例
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练习1： 某客户新开户存入保证金10万元，在1月 27日开仓买入豆粕期货合约40手（10吨／手），成 交价为2000元／吨。同一天，该客户卖出平仓20手 豆粕期货合约，成交价为2040元／吨，当日结算价 为2050元／吨，交易保证金比例为5％，在不计手续 费、税金等费用的情况下，分析该客户的结算情况：
平仓盈亏=（20400-20000）×5×5=10000元 持仓盈亏=（20500-20000）×5×5=12500元 当日盈亏=10000+12500=22500元 被冻结的保证金= 20500×5×5×5%=25625元 当日结算准备金余额=100000-25625+22500=96875元
期货交易知识
期货部位）。
•
3、任何期权到期不用，自动失效。假如期权是
虚值，期权买方就不会行使期权，直到到期任期权失
效。这么，期权买方最多损失所交旳权利金。
期货交易旳法律性质
•
期货交易旳法律性质问题是研究期货交易首先需要处理旳问
题。对这个问题有两种主张，第一种观点以为期货交易属于老式旳货
品买卖协议关系旳范围，虽然它带有某些特殊性；另一种观点则以为
•
1、符合国家法律法规和政策要求旳入市交易资格；(必须为中华人民
共和国国籍，港澳台同胞临时无法交易国内期货)
•
2、有从事交易必需旳资金或资产（交易股指期货最低入市资金五十万，
如交易商品期货则最低开户资金一万）；
•
3、开户人和交易执行人须年满18岁且具有完全民事行为能力。
• 客户期货开户须提供旳证件或资料：
商、期货顾问商、期货投资基金管理组织旳关系上。对于客户来说，期货交易是一种
陌生且复杂旳领域，而对方则是由专业人士构成旳有雄厚经济实力旳专业性组织，双
方地位明显不对等。根据保护弱小一方旳法律原则，法律应倾向于保护客户利益，而
对经纪商、顾问商、投资基金管理组织旳行为加以严格限制。表目前欺诈问题上，法
律应让经纪商、顾问商、投资基金管理组织承担更多旳诚实信用义务和勤勉义务，这
期货交易主要当事人
• 1.期货交易所 • 2.期货经纪商 • 3.期货投资者（客户）
期货交易旳欺诈问题
•
欺诈问题是期货交易中一种十分复杂旳问题。期货交易中，欺诈旳主体十分广泛，
而且贯穿于整个交易过程，形态复杂多样。司法实践中对欺诈行为旳认定更多旳是套
用协议欺诈旳理论和原则，缺乏合用于认定时货交易欺诈旳一定原则。
期货交易入门
期货交易入门期货交易是一种金融衍生品交易，是指投资者根据合约规定，在未来某一特定日期以特定价格购买或出售标的资产。
期货交易市场提供了一个平台，让投资者可以对冲风险、获取利润和进行投机交易。
本文将为您介绍期货交易的基本概念、参与者、风险管理以及入门建议，帮助您更好地了解和进入期货交易市场。
1. 期货交易的基本概念期货合约是按照一定标准化规范制定的，约定了特定的交割时间、交割品种、交割地点和交割数量等内容。
投资者可以以较小的保证金交易大额标的资产，从而实现较大的投资收益。
期货交易通常涉及商品期货、金融期货和股指期货等品种。
2. 期货交易的参与者期货交易市场的参与者主要包括交易所、期货公司、投资者和期货经纪人。
交易所是期货交易的核心机构，提供市场交易平台和管理规则。
期货公司是提供交易服务的机构，投资者通过期货公司开设的交易账户进行交易。
投资者可以是个人投资者、机构投资者和海外投资者等不同类别的投资者。
3. 期货交易的风险管理期货交易具有较高的风险性，投资者应当充分了解和应对风险。
投资者可以通过止盈止损、合理规划仓位、分散投资等方式进行风险管理。
此外，投资者还可以选择参与期货交易的保险合约，如期权合约和期货保证金等。
4. 期货交易的入门建议对于期货交易的初学者，建议掌握以下入门知识：(1) 学习基本知识：了解期货交易的基本概念、规则和操作流程，学习相关的经济指标和行业动态；(2) 选择交易策略：制定个人的交易策略，根据自身的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的交易方式；(3) 开设交易账户：选择信誉良好的期货公司，开设交易账户，并了解相关手续费、保证金要求等信息；(4) 风险管理：合理规划仓位，设置止盈止损点位，根据市场情况进行调整和管理；(5) 持续学习：通过阅读相关书籍、参加交流讨论会等方式，不断学习和提升自己的交易技术和经验。
总结期货交易是一种金融市场的重要组成部分，通过了解期货交易的基本概念、参与者、风险管理和入门建议，投资者可以更好地把握市场机会，实现自身投资目标。
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期货交易的组织机构与流程
期货交易的组织机构 期货交易的流程
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期货交易原理与实务之二
1
第一节 期货交易的组织机构
期 货 市 场
期货交易所 期货结算所 期货经纪公司 期货交易者
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期货交易原理与实务之三
2
一、期货交易所
（一）定义 是期货交易运作的载体， 是期货交易运作的载体，是专门进行标 准化合约买卖的场所。 准化合约买卖的场所。按其章程实行自 律管理，以其全部财产承担民事责任。 律管理，以其全部财产承担民事责任。
• 全权会员不仅在期货交易所为自己从事期 货交易，也能接受非会员单位委托， 货交易，也能接受非会员单位委托，还可 委托全权代表代理自己或他人在期货交易 所内从事期货交易。而普通会员则不行， 所内从事期货交易。而普通会员则不行， 只能从事与自身生产经营业务有关的买卖 活动。 活动。
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期货交易原理与实务之二
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期货交易原理与实务之二
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（二）、期货交易所的功能 ）、期货交易所的功能
1、提供交易场所、设施和服务； 提供交易场所、设施和服务； 制定实施业务规则； 2、制定实施业务规则； 设计标准化合约，并安排合约上市； 3、设计标准化合约，并安排合约上市； 组织和监督期货交易、结算和交割； 4、组织和监督期货交易、结算和交割； 5、保证合约履行； 保证合约履行； 监控市场风险； 6、监控市场风险； 提供信息服务； 7、提供信息服务；
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二、期货结算所
（一）定义 又称期货清算所， 又称期货清算所，主要负责期货交易的 结算，包括到期合约的平仓， 结算，包括到期合约的平仓，并承担每 笔交易的清算和期货合约到期履约等责 任。
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（二）、期货结算所的功能 ）、期货结算所的功能
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2.公司制期货交易所 2.公司制期货交易所
由若干股东共同出资组建， 由若干股东共同出资组建， 以营利为目的， 以营利为目的，交易所每年 的营业盈余可以按照每个股 东所持有的股份大小在股东 之间进行分配。 之间进行分配。
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公司制期货交易所的结构
交易管理 财务 股 东 大 会 监事会 董事会 董事长 总经理 研究发展 交割管理 结算
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期货交易原理与实务之二
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四、期货交易者 指任何遵循期货交易所制定的规则， 指任何遵循期货交易所制定的规则，按 照一定的秩序进行期货合约买卖的单位或个人。 照一定的秩序进行期货合约买卖的单位或个人。 即所有进行期货合约交易的人员。 即所有进行期货合约交易的人员。
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3.会员制和公司制期货交易所的区别与联系 3.会员制和公司制期货交易所的区别与联系
• • • •
（1）设立的目的不同； 设立的目的不同； 承担的法律责任不同； （2）承担的法律责任不同； 适用法律不同； （3）适用法律不同； 资金来源不同； （4）资金来源不同；
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期货交易原理与实务之二
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履约保证金： 履约保证金：指为买入或卖出一定数额的期货合 约而必须从结算保证金中扣除的那部分资金。 约而必须从结算保证金中扣除的那部分资金。
初始保证金： 初始保证金：交易客户在开始执行买卖期货指令时必须存入 保证金账户的一笔款项。 保证金账户的一笔款项。 维持保证金：为了保证履约和控制风险，期货交易规定， 维持保证金：为了保证履约和控制风险，期货交易规定，交 易账户中的资金必须不能低于某一规定的最低余额。 易账户中的资金必须不能低于某一规定的最低余额。 追加保证金： 追加保证金：如浮动亏损使账户中资金的余额低于维持保证 金水平时，客户在规定时间内追加的资金。 金水平时，客户在规定时间内追加的资金。
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会员制证券交易所的结构
成员大会 理事会 理事长 总经理
交易管理 会员服务 研究发展
交割管理 财务结算
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会员构成
自然人会员 法人会员 全权会员
普通会员
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全权会员与普通会员区别： 全权会员与普通会员区别：
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风险处置制度
1.把该交易客户所有合约对销、转让或套现； 1.把该交易客户所有合约对销、转让或套现； 把该交易客户所有合约对销 2.启动保证金进行抵补 启动保证金进行抵补； 2.启动保证金进行抵补； 3.动用结算保证金 动用结算保证金； 3.动用结算保证金； 4.如结算保证金不足 则动用结算所的风险基金； 如结算保证金不足， 4.如结算保证金不足，则动用结算所的风险基金； 5.必要时要求全体会员增缴保证金 必要时要求全体会员增缴保证金； 5.必要时要求全体会员增缴保证金；
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二、下达指令
• （一）交易方向 1.开仓（多头开仓和空头开仓） 1.开仓（多头开仓和空头开仓） 开仓 2.增仓 多头增仓和空头增仓） 增仓（ 2.增仓（多头增仓和空头增仓） 3.平仓（多头平仓和空头平仓） 3.平仓（多头平仓和空头平仓） 平仓
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期货交易原理与实务之二
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案例
• 某年5月，某投资者在大连商品交易所开户，决定进行 某年5 某投资者在大连商品交易所开户， 粮食期货交易，此前粮食期货价格持续走高， 粮食期货交易，此前粮食期货价格持续走高，该项投资 者判断粮食价格会继续上涨，于是买入100 100手玉米主力 者判断粮食价格会继续上涨，于是买入100手玉米主力 合约0801 一手玉米合约为10 ），价格为1432元 0801（ 10吨 价格为1432 合约0801（一手玉米合约为10吨），价格为1432元/吨， 该交易方向为多头开仓。 月份，玉米主力合约0801 0801的 该交易方向为多头开仓。6月份，玉米主力合约0801的 价格上涨为1470 1470元 价格上涨为1470元/吨，该投资者判断该合约还有上涨 的潜力，于是追加买入100手玉米主力合约0801 100手玉米主力合约0801， 的潜力，于是追加买入100手玉米主力合约0801，该项 交易方向为多头增仓。 月份，玉米主力合约0801 0801的价 交易方向为多头增仓。7月份，玉米主力合约0801的价 格上涨为1582 1582元 该投资者认为该合约价格已见顶， 格上涨为1582元/吨，该投资者认为该合约价格已见顶， 于是卖出此前买入的200手玉米主力合约0801 200手玉米主力合约0801， 于是卖出此前买入的200手玉米主力合约0801，获利 100*10*（1582-1432）+100*10*（1582-1470）=262000 100*10*（1582-1432）+100*10*（1582-1470） （元），该交易方向为多头平仓。 ），该交易方向为多头平仓。 该交易方向为多头平仓2011-Biblioteka -17期货交易原理与实务之二
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案例
• 某投资者为了进行期货交易选择了一家期货经纪公司作为他的代理机 构，在签署了有关合同文件之后，把10万元的资金存入这家公司开设 在签署了有关合同文件之后， 10万元的资金存入这家公司开设 的交易账户， 10万元资金就是履约保证金 某日，该投资者以16500 万元资金就是履约保证金。 的交易账户，这10万元资金就是履约保证金。某日，该投资者以16500 吨的价格买入20手上海期铜的多头合约，占用的全额为99000 20手上海期铜的多头合约 99000元 元/吨的价格买入20手上海期铜的多头合约，占用的全额为99000元[即 16500元 6%） 20手 99000元就是履约保证金中的初始 （16500元/吨*5吨*6%）*20手]，这99000元就是履约保证金中的初始 保证金，若维持保证金定为初始保证金的75% 75%， 保证金，若维持保证金定为初始保证金的75%，那么维持保证金应为 99000*75%=74250元 两天后，期铜的结算价下跌了200 200点 99000*75%=74250元。两天后，期铜的结算价下跌了200点，这时该客 户的交易账户中的余额为80000 80000元 不包括手续费）， ），但还是大于 户的交易账户中的余额为80000元（不包括手续费），但还是大于 74250元的维持保证金 如果第二天价格又继续下跌， 元的维持保证金。 74250元的维持保证金。如果第二天价格又继续下跌，该日结算下跌至 16000元 这时，该投资者的账户出现的浮动亏损为50000 50000元 16000元/吨，这时，该投资者的账户出现的浮动亏损为50000元[即 16000-16500） 20手 这时， （16000-16500）*5吨*20手]，这时，该投资者的交易账户只剩下 50000元了 不计手续费），这时已低于74250元的维持保证金， 元了（ ），这时已低于74250元的维持保证金 50000元了（不计手续费），这时已低于74250元的维持保证金，据此 期货经纪公司的结算部门就会向某投资者发出追加保证金的通知， 期货经纪公司的结算部门就会向某投资者发出追加保证金的通知，要 求他追加至初始保证金水平，即追加的资金为99000 50000=49000元 99000求他追加至初始保证金水平，即追加的资金为99000-50000=49000元。 49000元就是追加保证金 元就是追加保证金。 这49000元就是追加保证金。如果由于出现浮动亏损致使客户的资金余 额已低于维持保证金水平， 额已低于维持保证金水平，这时期货经纪公司就要向客户发出追加保 证金的通知。由于某种原因， 证金的通知。由于某种原因，客户不能或不愿在规定的时间内向其保 证金账户中存入追加的保证金，在这种情况下， 证金账户中存入追加的保证金，在这种情况下，期货公司有权对客户 的期货部位进行强制平仓。 的期货部位进行强制平仓。