海龟交易法则精髓-PPT精选精品教育文档
海龟交易法则
几种认知偏差：损失厌恶症：对避免损失有一种强烈的偏好，也就是说，不赔钱永远比赚钱更重要沉淀成本效应：更重视已花掉的钱，而不是未来可能要花的钱处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不是考虑决策本身的质量近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽略早期的数据或经验锚定效应：过于依赖容易获得的信息潮流效应：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信它信奉小数法则：从太少的信息中得出没有根据的结论海龟思维以长远眼光看待交易避免结果偏好相信正期望值的威力课程内容掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到它创造成果的那一天坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值简单明了：抓住每一个趋势好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。
如果你想成功，你必须把眼光放长远，忽略个别交易的个别结果。
像海龟一样思考重要的是现在，不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。
前者对你无益，后者对你徒劳。
从概率角度思考问题，不要预测：不要试图做出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能长期内获得成功。
对你自己的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人，市场，你的经纪人等等。
要对自己的错误复杂，从错误中学习。
能否掌握优势就是专家和业余者之间的区别。
忽略了这一点，你就会输给那些没有忽略这一点的人优势是在买者和卖者之间的战场上发现的。
作为一个交易者，你的任务就是找到这些战场，静观谁胜谁败。
理解风险，尊重风险，这就是顶尖交易者们的标志。
他们知道，如果你不去注意风险，风险就会找上门来。
大多数交易者担心的4种主要风险衰落：一连串的损失使你的账户缩水低回报：回报太低，你赚到的钱微不足道价格动荡：一个或多个市场中出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重大损失系统死亡：市场状态改变，致使曾经有效的系统突然失效破产风险是最需要警惕的风险。
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掌握优势
1、要找到一个优势，你需要找准入市点：在这点上，市场在理想的 时间范围内向某个特定方向变动的高率要大于正常的概率。然后 你还要为这个入市点设计一个退出策略，这样才能从期望中的变 动趋势中获利。简单地说，要想让优势最大化，如是策略和退出 策略必须配对。
2、能否掌握优势就是专家和业余者之间的区别。忽视了这一点，你 就会输给那些没有忽略这一点的人。
3、趋势跟踪者们的优势就在于支撑和阻力位刚刚被打破时的认知滞后。在 这些时候，人们仍固守以往的信念，迟迟不肯转变，因为市场的变化速 度不够快，不足以反映新的现实。也正是因为这个原因，统计证据显示， 市场在支撑和阻力位被打破后的惯性前行趋势比在其它时候更为显著。 4、在交易市场上，当价格处于支撑位和阻力位之间时，多空双方都不会真 的投入战斗，因此很难判断谁胜谁败。随着价格逼近支撑位和阻力位， 双方越来越投入，总有一方会失败。
2、与其整天寻找那些新颖而又完美，在过去的市场上所向披靡的超级指 标，不如吧时间花在更有意义的地方。我建议去尝试某些简单的系统。
5、但前提是，你必须始终如一的坚持这些法则，这就是交易的秘诀， 也是海龟成功的秘诀。
6、当我们把真金白银投入市场时，这些简单的概念是最容易被抛在脑后。
7、我无数次的体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。
像海龟一样思考
1、最强和最差者的区别就源于她们的个人心理特征。 2、事实上，如果你大多数时间都是错误的，赚钱反而 更多。如果你的大多数交易是赔钱的，这说明你并 没有试图预测未来。 3、如果你连续赔了十次却仍然能够坚持你的策略，那么 你做的很不错，只是运气有点差罢了。 4、避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要成分。 5、有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期 偏好、对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。
唐奇安通道指标!海龟交易法则精髓!
唐奇安通道指标!海龟交易法则精髓!1.首先，确定一个周期（通常是20个交易日），作为计算的基础。
这个周期可以根据交易者的偏好进行调整。
2. 计算最高价和最低价的差值，得到“上轨”（Upper Channel）和“下轨”（Lower Channel）。
-上轨=最高价的最大值-下轨=最低价的最小值3.根据上轨和下轨的数值，确定通道的宽度和位置。
海龟交易法则是基于唐奇安通道指标的一种交易策略。
这个策略是由交易者Richard Dennis在1980年代开发的。
他通过招募和培训普通人来证明，交易技巧可以通过系统性的方法学习和应用。
海龟交易法则的核心是以下几点：1.以唐奇安通道指标为基础确定交易方向。
当价格突破上轨时，可以考虑开多仓（买入）；当价格突破下轨时，可以考虑开空仓（卖出）。
2.设置止损位，以控制风险。
根据唐奇安通道的宽度，可以设置止损位在上轨和下轨之间的合适位置。
3.设置盈利目标。
根据交易者的风险承受能力和市场情况，可以设置不同的盈利目标。
当价格达到盈利目标时，可以考虑平仓。
海龟交易法则的精髓在于系统性和纪律性。
交易者应该遵循严格的规则，而不是根据主观判断来进行交易。
这样可以有效地控制风险并保持稳定的交易表现。
以下是唐奇安通道指标的Python源码示例：```pythonimport numpy as npdef donchian_channel(high, low, period):upper_channel = np.nanmax(high[-period:])lower_channel = np.nanmin(low[-period:])return upper_channel, lower_channel#示例使用high_prices = [50, 60, 70, 80, 90, 100, 110, 120, 130, 140]low_prices = [40, 50, 60, 70, 80, 90, 100, 110, 120, 130]upper, lower = donchian_channel(high_prices, low_prices, 5)print("上轨:", upper)print("下轨:", lower)```上面的示例中，`donchian_channel`函数接受最高价和最低价的数组，以及周期作为参数。
海龟交易核心法则
海龟交易核心法则
1.坚持趋势交易：海龟交易法则的核心在于跟随趋势，而不是反趋势交易。
通过坚持趋势交易，可以降低风险并提高收益。
2. 管理风险：海龟交易法则强调风险管理，其中最重要的是设定止损。
止损的设定应该合理，能够容忍市场波动同时又不会因为过度的损失而破产。
3. 掌握头寸规模：头寸规模是海龟交易法则的关键概念之一。
头寸规模的设定应该基于交易账户的价值和波动性，以及交易策略的胜率和风险。
4. 严格执行交易策略：海龟交易法则强调严格执行交易策略，不被情绪或市场波动所干扰。
这包括遵循规定的止损和退出策略，以及在指定的市场条件下进行交易。
5. 坚持纪律和耐心：海龟交易法则需要坚持纪律和耐心，不要轻易改变交易策略或头寸规模。
通过坚持纪律和耐心，可以在长期中获得稳定的收益。
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海龟交易法则公式
海龟交易法则公式摘要：1.海龟交易法则简介2.海龟交易法则的八个核心原理3.入市策略与止损策略4.离市策略与调整策略5.海龟交易法则的实战应用6.总结与建议正文：一、海龟交易法则简介海龟交易法则，起源于20世纪80年代，是由美国著名交易员理查德·丹尼斯和他的学生共同创立的一种交易策略。
这种策略以严谨的数学计算和心理学为基础，旨在寻找市场中的确定性规律，降低交易风险，实现长期稳定盈利。
二、海龟交易法则的八个核心原理1.市场趋势识别：通过计算市场指数的突破点，判断市场趋势。
2.入市时机选择：在市场趋势确定后，寻找合适的入市点。
3.止损点设定：根据市场波动幅度，设定合理的止损点。
4.头寸管理：根据风险收益比，合理分配头寸。
5.离市策略：在达到预定收益目标或止损点时离场。
6.调整策略：根据市场变化，及时调整头寸和止损点。
7.交易心态调整：保持良好的交易心态，遵循交易计划。
8.持续学习与总结：不断学习市场规律，提高交易能力。
三、入市策略与止损策略1.入市策略：根据市场指数的突破点，判断买入或卖出信号。
2.止损策略：根据市场波动幅度，设定合理的止损点，防止亏损扩大。
四、离市策略与调整策略1.离市策略：在达到预定收益目标或止损点时离场，遵循“止盈止损”的原则。
2.调整策略：根据市场变化，及时调整头寸和止损点，确保交易计划的可行性。
五、海龟交易法则的实战应用在实际操作中，投资者需要结合市场特点，灵活运用海龟交易法则。
例如，针对不同市场行情、品种以及个人风险承受能力，合理设定入市、止损和离市策略。
六、总结与建议海龟交易法则是一种具有可读性和实用性的交易策略。
通过严格遵循交易规则，投资者可以在风险可控的前提下，实现长期稳定盈利。
然而，交易者也需要注意，任何交易策略都无法保证100%的正确率。
因此，在实际操作中，要学会不断总结经验，调整策略，以适应市场的变化。
总之，海龟交易法则为投资者提供了一种科学、系统的交易方法。
海龟交易法则简要
海龟交易法则简要
海龟交易法则是一种投资交易策略，由Richard Dennis和William Eckhardt在1983年开发。
它是一种基于技术分析和趋势跟踪的交易方法，旨在追求长期稳定的利润。
海龟交易法则的核心思想是根据市场价格的趋势进行交易。
海龟交易者根据一系列的规则执行他们的交易，这些规则包括：
1. 入场信号：海龟交易者使用一种双均线系统作为入场信号。
当短期均线（例如20天）上穿长期均线（例如55天）时，视为买入信号；当短期均线下穿长期均线时，视为卖出信号。
2. 风险管理：海龟交易法则强调严格的风险管理。
根据总资金的1%来设置每笔交易的风险。
当交易的价值下降到总资金的2%时，海龟交易者会离场止损。
3. 头寸规模：海龟交易者根据市场波动性来确定头寸规模。
市场波动性越大，头寸规模越小，反之亦然。
4. 止损点：海龟交易者设定固定的止损点，以规避风险。
如果交易亏损超过止损点，就会被迫离场。
5. 退出策略：海龟交易法则还包括一种退出策略，即当价格经过一定的盈利移动后，采取策略性的出场。
海龟交易法则的优势在于它系统化和规范的交易方法，有助于避免情绪化交易行为。
然而，需要强调的是，该交易法则并非
银弹，也存在止损、波动性和市场条件等方面的风险。
在实际应用中，投资者需要根据自身情况进行适度的调整和筛选。
海龟系统交易法则之技术精华
海龟系统交易法则之技术精华海龟系统交易法则名言集一个完整的交易系统，包括：· 市场----买卖什么· 入市规模----买卖多少· 入市----何时买卖· 止损----何时卖退出亏损的股票· 离市----何时卖出赢利的股票· 策略----如何买卖ATR就是个股最近20个交易日的平均波动幅度。
在大多数行情软件中，可以简单的自定义公式如下：TR:MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));ATR:EMA(TR,20);买卖股票的数量，用下面的公式计算：单次买卖股数=帐户的1%/ATR比如：账户资金量为50万元，某只15元个股的20日平均波动幅度是0.6元，那么买卖股数=50万*1%/0.6=8333股，取整即8300股。
以15元买入，则仓位为24.9%；如果平均波动幅度为0.45元，则可以买入11100股，仓位33.3%；如果平均波动幅度为1元，则只买入5000股，仓位15%。
仓位的计算公式是：CW:CLOSE/ATR*100%由于国内股市波动性明显强于成熟市场，单次仓位一般在10%--20%之间，所以，不管帐户多大，不考虑买卖时流动性的话，有5--7只个股就满仓了。
对于小资金账户（50万以下），3个股票已经足够，仓位可以按照规则逐次提高。
海龟交易对于单股的限制是4个单位，即4*CW。
调整账户资金规模每当帐户亏损10%时，海龟就将帐户的规模减小20%，直到达到起始净值为止。
如果我们再亏损10%，就要再减小帐户规模的20%，以此类推。
反过来，如果获利10%，可以追加不超过20%的资金。
很明显，海龟交易系统是一个顺势交易的系统，赢了增加本金，输了则减少本金。
海龟用两个相关的系统选择股票，这两个系统都以唐奇安的通道突破系统（Donchian?ˉs channel breakout system）为基础海龟们得到了两种不同却有关系的突破系统法则，我们称这两个系统为系统一和系统二。
知识丨海龟交易法则中的22条精华！
知识丨海龟交易法则中的22条精华！伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的？1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯与他的老友比尔·埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论就是关于伟大的交易员是天生造就还是能后天培养的。
理查德相信他可以教会人们成为伟大的交易员，比尔则认为遗传和天性才是决定因素。
为了解决争执，理查德建议招募并培训一些交易员，给他们提供真实的账户进行交易，看看两个人中究竟谁才是正确的。
经过筛选，大约有十三名幸运儿收到邀请，到芝加哥进行了为期两周的培训，学员们被称之为“海龟”。
到1984年1月初，他们开始用小账户进行交易，到了2月初，在证明了自己的能力后，丹尼斯给他们中的大多数人提供了50万至200万美元的资金帐户。
是的，理查德证明了交易可以被传授，他证明了用一套简单的法则，他可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。
在多年之后，一位叫做柯蒂斯·费思的学员写了一本书，书名叫做《海龟交易法则》，从而向世人揭开了那个伟大实验的神秘面纱。
1.重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力。
2.在交易世界里，人类的情绪既是机会所在，也是最大的挑战。
掌控了它，你就能成功；忽视了它，你就危险了。
3. 掌控优势，管理风险，坚定不移，简单明了。
(此为海龟交易的核心法则)4. 忘记过去颇有讽刺意味的是，大多数交易者不光对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。
他们会念念不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。
应从整体角度观察，不要特别重视近期的事件，其实最近一段时间并不比历史上的其他任何时期更重要。
避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要成分。
5. 无关对错、从概率角度思考好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。
如果你想成功，你必须把眼光放长远，忽视个别交易的个别结果，从整体概率的角度思考，这样在面临巨大风险和不确定性时你依然能信心十足。
6. 避免“未来时”有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好，对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。
海龟交易法则精髓
海龟式交易：按部就班
1、简单一点。操作得当的简单定时退出法总能击败那些复杂花哨的梦幻方法。
2、另一个让人吃惊的地方是双重均线系统的优异表现。注意，这个系统的业绩 要优于同类但更复杂的三重均线系统。这个例子证明了更复杂的系统未必更 好，而且同样的例子还有很多。
历史测试的谎言
1、运气或者说随机性因素对交易者和基金的表现有举足轻重的影响，尽管那些 交易精英们不愿意对他们的投资者们承认这一点。历史表现在投资者眼中就 是响当当的硬证据，但实际上并没有那么硬。
2、但你用业绩衡量指标去区分好基金和坏基金的时候，很容易遭遇随机效应问题 因为运气好的平庸交易者要多于运气不佳的优秀交易者。
5、稳定性并不等于低风险！风险非常高的投资也可能在有限的时间内创造 稳定的回报。投资者们很容易相信，能在几年内一直保持正回报的投资 或者投资经理就是安全的选择。他们只是盲目的怀有这种信念，往往不 知道正回报是怎么得来的。
风险与资金管理
1、破产风险是最需要警惕的风险。如果你对他掉以轻心，它就随时可能 降临，像个夜贼一样把你洗劫一空。
海归们在逆境之中坚守法则的能力至关重要。
5、但前提是，你必须始终如一的坚持这些法则，这就是交易的秘诀， 也是海龟成功的秘诀。
6、当我们把真金白银投入市场时，这些简单的概念是最容易被抛在脑后。
7、我无数次的体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。
像海龟一样思考
1、最强和最差者的区别就源于她们的个人心理特征。
3、好的投资者投资于人，而不是历史记录。当他们观察交易者时，他们知道哪些 特征预示着未来的优异表现，哪些特征反应了平庸的能力，这是克服随机效应 的最佳方式。
一文看懂海龟交易法则
交易中，实现稳定盈利的前提是形成适合自己的交易系统，这里将柯蒂斯《海龟交易法则》中交易系统的部分总结出来，与大家共勉。
一个完整交易系统包括：资金管理、买入、止盈和止损四个部分。
（一）资金管理海龟将总资金分为一个个单位，每个单位即称为头寸，划分的标准主要是参考标的的波动性。
波动性用一个指标量化即真实波动幅度均值（ATR）。
真实波动幅度均值（ATR）是当前交易日前20交易日真实波动幅度的移动平均值。
真实波动幅度是取最高价与最低价、最高价与前一日收盘价、最低价与前一日收盘价的最大值。
结合交易时点已经形成的当天最高、最低和上一交易日的收盘价，可以计算出交易时点当天的真实波动幅度，用TR表示。
计算真是波动幅度均值公式为：ATR=（19*PDN+TR）/20。
大家不要这串公式干懵，其实你只要理解力真实波动幅度的概念，这个公式很好理解。
ATR相当于考虑了21天的真实波动幅度，前20天真实波动幅度的平均值就是公式里的PDN，结合交易当日（第21天）的真实波动幅度（TR），弄一起平均下就成了真实波动幅度均值。
啰嗦一句，这个概念很重要，如果没看明白，停下来回去多读几次。
波动性我们计算出来了，就是真实波动幅度均值（ATR），这时我们用这个波动性来将总资金分成一个个单位（头寸），核心就一句话：价格波动1个ATR，总仓位资金变化1%。
加下来我们推个公式：假设当前价格是P，我们会买入1头寸元的该标的，所以：1头寸/P*ATR=总仓位资金*1%。
啰嗦一下，ATR是单只标的资产的价格波动，乘以我们持有的数量（我们拿了1头寸资金买该标的，买的数量就是1头寸/价格P）就是我们的盈亏幅度，这个盈亏幅度即为总仓位资金的1%。
公式变形（小学生问题）：1头寸单位=总仓位资金*1%*P/ATR至此我们每次交易的金额就是1头寸单位元，上面就是公式。
ATR这个数据不用自己算，股票交易软件有这个指标，举个例子（2022年2月22日11点36分）：假设你有10万元，以平安银行（000001为例），某软件截图如下：按公式先计算当天的ATR=（19*0.47+0.35）/20=0.464元（注：下图中3的位置为前一个交易日的ATR，即为公式中的PDN）1头寸单位=100000*1%*16.20/0.464=34914元，即每次买入卖出都是这么多钱。
海龟交易系统的精髓
头寸规模---海龟交易系统的精髓1。
海龟将一个基于波动性的常数百分比用作头寸规模风险的测算标准。
波动性的常数百分比头寸规模风险的测算标准是其中难得的关键词，也有丰富的含义。
2。
用N的概念来表示某个特定市场根本的波动性。
N就是TR（True Range，实际范围）的20日指数移动平均，现在更普遍地称之为A TR。
3。
确定头寸规模的第一步，是确定用根本的市场价格波动性（用其N值定义）表示的价值量波动性。
市场价格波动性对应于价值量波动性就有引处头寸规模的意思了。
4。
海龟按照我们所称的单位（Units）建立头寸。
单位按大小排列，使1N代表帐户净值的1%。
单位=帐户的1%/市场价值量波动性或单位=帐户的1%/(N×每点价值量)5。
需要多久计算一次N值和单位大小？”每周一我们为海龟准备一份单位大小表，上面列出了我们所交易的各种期货合约的N值和单位大小。
6。
海龟系统用市场波动性来度量每个市场有关的风险。
然后，我们用这一风险量度标准以表示风险（或波动性）的一个常数的增量来建立头寸。
这提高了多样化的收益，并且增加了赢利交易弥补亏损交易的可能性。
市场波动性风险量度标准风险的一个常数的增量都是一回事，都是建立头寸的依据。
7。
因为海龟把单位用作头寸规模的量度基础，还因为那些单位已经过波动性风险调整，所以，单位既是头寸风险的量度标准，又是头寸整个投资组合的量度标准。
8。
海龟被给予限制我们可以在任何特定的时间在四个不同的级别上持仓的单位数目的风险管理法则。
本质上，这些法则控制着交易员可能带来的全部风险，这些限制在亏损延长期间以及价格异常波动期间使损失最小化。
9。
最大头寸限制为：单一市场----每个市场最大为4个单位。
10。
海龟用满仓（loaded）这个词表示在特定的风险级别下持有所允许的最大数目的单位11。
调整交易规模：每当原始帐户亏损10%时，海龟就得到指示，将虚拟帐户的规模减小20%。
头寸规模的计算--海龟交易系统的精髓（2）1。
年均复利80%——海龟交易法则
年均复利80%——海龟交易法则著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。
为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。
学员们被称为海龟。
之所以命名海龟，一方面是因为海龟天生具有奔向海洋的本能。
另一方面因为海龟的绝大多数会中途夭折，只有极少数可以长大并颐养天年，这跟金融交易市场的二八法则近似。
海龟成为交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟们取得了年均复利80%的收益。
海龟交易法则的三个特点其一，是一个完整的交易系统，其法则覆盖了交易的各个方面。
对于交易中所涉及到的每项决策，系统都会给出答案。
其二，是一个机械化的交易系统。
正是由于其交易系统的完整*，所以，系统不给交易员留下一点主观想象决策的余地。
其三，是一个被检测可以赚钱的交易系统。
正是由于此，不管交易员在赚钱还是亏钱时都容易接受信号。
海龟交易法则的具体应用具体到实际交易中我们应该如何应用呢？首先绘制10小时和100小时两根均线，然后绘制50小时内最高点和最低点曲线，再加25小时内最低点曲线。
我们可以在通达信软件输入指标公式，如下。
M10:MA(C,10),LINETHICK2;M100:MA(C,100);U:REF(HHV(HIGH,50),1),COLORRED;D:REF(LLV(LOW,50),1),COLORGREEN;D2:REF(LLV(LOW,25),1),COLORBLUE,CIRCLEDOT;DRAWICON(M10>M100 ANDCROSS(C,U),L,1);DRAWICON(CROSS(D,C),H,2);DRAWICON(CROSS(D2,C),H,8);买入条件：当且仅当10小时均线大于100小时均线的前提下，小时收盘突破此前50小时的最高点时做多。
平仓条件：当小时收盘跌破此前25小时的最低点时平仓一半，跌破此前50小时最低点时全部平仓。
技术分析与海龟交易法则-精选文档
海龟交易法则
退出：什么时候退出一个盈利的头寸 • 系统1：20日突破的短期系统，10日反向突 破或2N幅度不利运动退出 • 系统2：55日突破的长期系统，20日反向突 破或2N幅度不利运动退出 • 不达标准，绝不退出 • 不轻易下市价单 • 套利：买强卖弱
海龟交易法则
海龟交易系统包括： • 市场：买卖什么 • 头寸规模：买卖多少 • 入市：什么时候买卖 • 止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 • 退出：什么时候退出一个盈利的头寸 • 战术：怎么买卖
海龟交易法则的发展
海龟交易法则的改进措施： • 历史低位战略买入 • 资金管理：5倍杠杆效应，分3次建仓 • 止损：低于10日线，减仓一半，低于20日 线，全部离场 • 止盈：大涨或涨停时开始离场
• 重要压力位进行锁仓，有效突破，锁仓单 止损，真的回调，锁仓单止盈 总的思路：震荡+趋势
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海龟交易法则
头寸规模：买卖多少 • 大波动商品，少买些，小波动商品，多买 些，让其赚钱机会一样。波动性：N,即现 在讲的ATR • 规模=账户1%/市场的绝对波动幅度 • 单个市场不超4个单位；高度关联市场不超 6个单位；松散关联市场不超10个；单个方 向总体不超12个 • 账户每损失10%，规模缩减20%
海龟交易法则的优点与优势
• • • • 投资分散化 均衡每个品种的风险规模 有总体交易规模限制 交易损失，控制并压缩资 本金规模，防止短期内重 大损失 • 明确的建仓标准：站上20 日均线 • 明确的大加码标准：站上 55日均线 • 明确的小加码标准：1/2N 间隔加码 • 明确的止损标准：2N，10 日反向或20日反向 • 套利交易：买强卖弱 • 有大趋势时能把握住
• • • • • • • • 1950年出生在芝加哥的南部黑人区 在10几岁时，第一次投资，在3美元时买入 10股股票，不久该公司倒闭，首次尝试失败 17岁时，在芝加哥商业交易所担任跑单员 （每小时报酬1.6美元） 不满20岁，让父亲到交易所进行交易，成绩 普通 进入德保罗大学学习，对休谟的经验主义哲 学感兴趣 从父母那里借了些钱在美中期货交易所买了 个交易席位，从哥哥那里借来100美元作为起 步资金 1970年，做玉米，让400美元变成3000美元 1973年，丹尼斯24岁时，资金增长到了10万 美元 1974年初，从大豆走高行情，赚到50万美元 1974年末，刚满25岁的丹尼斯已经成为一名 百万富翁了 60美分做空白糖，12美分平仓，获利丰厚； 但在6美分做多，美糖继续暴跌，前后利润相 抵 • • • • • • • • • • • • 1975年，开始进入芝加哥期货交易所（CBOT) 交易。25岁，1.8米身高，136公斤；交易时， 反应比猫还要敏捷 1975年11月，与拉里 卡罗尔合作，创建C&D 期货公司 1979年，宣称自己能一年赚5000万美元，从 交易大厅消失，雇佣20人，利用电话进行交 易 1980年，实现盈利5000万美元 1983年，拥有2亿美元 1984年，与合作人艾克哈特打赌，招聘海龟 为自己交易，共盈利1.1亿美元 1986年，全年盈利8000万美元，与当年收入 1亿美元的索罗斯齐名 1987年，在股市暴跌时，做空债券期货，美 联储放松银根，债券大涨，遭受重创 1988年，基金被迫解散，退隐江湖 1994年，创建丹尼斯交易集团 1994年-2019年，丹尼斯的累积投资年回报率 达到63% 2000年，丹尼斯交易集团开始停止交易活动， 清算客户们的资金账户（1个月赔掉本金的 50%）
《海龟交易法则》精选
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《海龟交易法则》精华摘要及感悟
《海龟交易法则》精华摘要及感悟1、要想坚持一个交易系统的法则，建立对系统的信心是非常重要的。
无论是海龟系统还是其它完全不同的系统，你必须亲自用历史交易数据检验你的系统。
别人说一个系统是没有用的，其他人研究的结果也不代表什么。
你必须亲自完成这个任务。
感悟：如果一个交易员对自己的系统都没有信心，当系统遇到市场不利时，就会很容易放弃自己的系统，转而再寻求其他所谓更有效的系统，然而任何系统在市场面前都会有不利期，长久下去交易员就会把大量时间浪费在寻找所谓的好系统中。
2、大多数成功的交易者都使用机械性的交易系统。
如果你知道你的系统在长期内赚钱，你就更容易在不利时期坚持遵守交易信号，根据系统的命令而不是依赖自己的判断。
一个千锤百炼的的机械性交易系统能赋予你信心、统一性和纪律性，这是许多顶尖成功交易者的成功要诀。
感悟：一套经过验证的机械性的交易系统包括何时买卖、何时止损、何时止盈以及买卖多少，经过历时验证长期收益为正时，交易员的信心、统一性和纪律性会大增。
市场在机械性交易系统面前也不是纷乱芜杂而是变得简单有规矩。
3、任何稳健的交易策略都有两大特征：分散化和简化。
感悟：分散化更侧重于市场以及品种的选择，尽量选择非关联的市场以及品种。
无论未来的市场状况如何，你得持仓当中总会有一些表现良好的品种。
（同一个市场或品种或许会在长时间内不符合交易系统的要求，所有的品种或市场或许会在短时间内都不符合交易系统的要求，但是不可能所有的的品种或市场在长时间都不符合交易系统的要求）简化侧重于交易策略本身，如果一个交易系统要求的条件过多，那么市场一个微小的变化都会击垮这个系统。
4、如果你对交易策略以未来不可知的前提假设为基础，那么未来的任何市场状态都已在你对预料之中，你不需要预测什么感悟：市场不可预知，策略不应建立在预测的基础之上。
5、年轻的交易者总是相信他们所看到的状态就是市场整体状态的代表，而往往意识不到市场具有周期性和多变性，经常回归到过去曾经出现的状态。
《海龟交易法则》高度概括总结
《海龟交易法》挺出名，说白了就是7,80年代有2个大神写的一本书。
后来传着传着有点被神化，都喜欢自称“我们海龟怎么怎么交易”，就跟在中国缠论火了，膜拜者们就喜欢自吹“我们学缠论的人怎样怎样”。
其实都是装逼。
此文我就把《海龟交易法》里有用的知识都概括一遍，大家以后可以多一种思路，就这样。
千万别神化某种交易法则或者某大师，学习完之后，信自己才是最好的。
第一章如何用好ATR（平均真实波幅）ATR的定义尼玛自己搜就有，公式什么我就不列了，因为看盘工具现在都帮你自动算。
只需要把ATR调出来，放在MACD下面就行了。
ATR大概的意思就是这个产品平均每天波动多少点。
像外汇，绝大多数1天在100点上下。
举个例吧，此时此刻，纽币ATR是85点，英镑140，日元110，加币100，黄金15（刀）。
用法一ATR日内止盈法如果碰到你认为的关键阻力/支撑，你要做反手时，止盈设在哪？1个ATR。
举个例吧。
加币最近跌到1.2770，你观察到价格二次新低是在布林带内；MACD开始抬升；你想搏个反弹，止损不用说了肯定是1.2770以下嘛，紧凑点。
那么止盈呢？看刚我说的，加币一天的波幅是100个点，那止盈就设在12770+100=12870。
果然最高就升到1.2890就回落了，你赚到这波上升的绝大部分，鱼头鱼尾吃不到很正常。
到了1.2890后，回调到1.2850，如果你不是及时止盈，那么40点盈利就这样没了，下面开仓时你不可能真的1.2770进场这么神，假如进场时你又少抓20点，这样去头去尾，本来100点的盈利变成了100-40-20，只剩40点。
好了，价格到1.2850，现在下降趋势正式上破，又回踩了布林带中线确定有支撑，你想第二次做多（箭头二处），那这一次止盈放在哪？老方法，1.2850+100=1.2950.果然，到了1.2966就又回落了。
明明看到100块浮赢，你以为很快就有200块，但最后只剩40块盈利，这种情况是不是经常发生在每个人身上？使用ATR止盈就完美解决了“你不知道啥时候止盈好，该贪心进取还是该落袋平安”的矛盾。
海龟交易法则
失博取较大的利润。
看起来，这是一个相当划算并且极具智慧的仓位管理策略。
但很多小伙伴对于加仓有一些误解，甚至因为随意加仓承担了超额风险，不但没能通过加仓获得丰厚回报，反而增加了资金回撤。
海龟交易法则是一个非常著名的顺势加仓策略，解剖一下海龟交易法则中关于加仓的秘密。
秘密一：捕捉稳定的趋势海龟们交易的时间周期是日线级别，看起来这根本不是什么秘密，但是很多海龟的追随者（或自称趋势追踪者）似乎更倾向于交易较小时间周期的趋势，比如小时图，15分钟图等。
他们认为在较小的时间周期里可以获得更多的追踪趋势机会；可以设置较小的止损；以及可以更早的捕捉到趋势。
尽管较小时间周期有上述优点，但是却有两个致命伤：其一，趋势持续的空间有限，这意味着获利空间有限。
其二，趋势信号频繁且易发生转折，这意味着更低的趋势追踪成功率。
交易者进行趋势追踪时，并非真正的顺势交易，而是人为定义一个趋势标准。
其方法包括以价格的波峰波谷进行定义；以线性技术指标交叉进行定义；或者类似于海龟们使用的以典型价格突破来定义趋势。
无论如何定义，价格都必然会表现出阶段性调整的状态。
在较大的时间周期内，调整可以在不破坏定义的趋势的前提下完成，而在较小的时间周期内，调整通常会破坏定义的趋势。
我们看一个案例，这是2017年欧元兑美元的上升趋势。
在日线图上（上图），无论是以波峰波谷来定义趋势，还是以均线交叉定义趋势，整个上涨过程中出现的调整状态都没有破坏趋势。
但是，如果我们在小级别周期上使用同样的趋势定义工具追踪这波上升趋势，我们必然会在趋势中途下车，也会进行反手交易，还有可能出现反手加仓的情况。
我们看看趋势稳定性不及日线图的4小时图（下图）。
日线图上一波完整的趋势在4H图中被割裂成四段，趋势定义工具将会提示我们结束对升势的追踪，会提示我们做空，甚至提示我们加仓。
我们不能完整的吃到上升趋势行情，还要在有限的利润中提取一部分支付反向交易可能产生的亏损。
可以想见，在小时图周期中趋势的稳定性会更差。
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4、许多新交易者之所以承受过大的风险，是因为他们对自己的赢利能力和 回报水平抱有不切实际的期望。这也是新手们相信自己仅凭那些基础数 据就能开始交易的原因。他们相信自己足够聪明，可以在没受过多少培 训的情况下仅凭那一点点自信就“击败”市场。
5、他们不明白，尽管交易确实很简单，但交易并不容易。你可以花费 很多的 时间和很长的学习过程去认识到交易有多么简单，但是，大多数交易者不 知要经历多少失败才能认识到简单行事、抓住核心有多么难。
6、未来的不确定性就是交易的难点所在，而每个人都不喜欢不确定性。遗憾 的是，市场不可预测是不争的事实，你最多只能希望得到一种在长期内有 效的方法。因此，你的方法应该尽可能地降低交易中的不确定性。
海归式积木
1、不要整天膜拜杂志上的那些梦幻工具。学会如何用好最基础的工具 才是第一位的。重要的不是你的工具有多大的威力，而是你能不能 用好这些工具。
5、稳定性并不等于低风险！风险非常高的投资也可能在有限的时间内创造 稳定的回报。投资者们很容易相信，能在几年内一直保持正回报的投资 或者投资经理就是安全的选择。他们只是盲目的怀有这种信念，往往不 知道正回报是怎么得来的。
风险与资金管理
1、破产风险是最需要警惕的风险。如果你对他掉以轻心，它就随时可能 降临，像个夜贼一样把你洗劫一空。
如何衡量风险
1、理解风险，尊重风险，这就是顶尖交易者们的标志。他们知道，如果 你不去注意风险，风险就会找上门来。
2、在沮丧的情绪下，在看到初始帐户遭受了一半甚至更多的损失之后， 交易者终于忍无可忍的退出了。这就是新手们即使使用有效的策略 也无法赚钱的原因：他们高估了自己在高风险水平下承受巨大波动 的能力。
2、能否掌握优势就是专家和业余者之间的区别。忽视了这一点，你 就会输给那些没有忽略这一点的人。
寻找优势
1、交易优势来源于交易者的认识分歧和认知偏差，来源于经济学家们的 错误信念--市场参与者是理性的。实际上市场参与者不是理性的。
2、就像其它许多交易理论一样，支撑和阻力只是一个笼统的概念，不是一 个金科玉律般的法则。价格不一定会在前期的高点或低点反弹，只是有 这种倾向而已。价格也不一定精确无误的在某个高点或低点价格开始反 弹，而是有时候提前一点，有时候会延迟一点，有时候根本不会反弹。
6、当我们做一笔交易时，我们不会根据这笔交易的结果来评判自己的能力 因为我们知道最大的可能性是赔钱。我们从概率的角度考虑问题，正因 为此，我们在面临巨大的风险和不确定性时依然信心十足。
7、我把我的帐户100%都用到了时间跨度较长的10周突破系统上。这意味着 我的交易次数更少，对市场的监控也更少。
8、他们不是对自己的错误负责，而是幻想出了一幅谋偷走了他们的钱。
2、事实上，如果你大多数时间都是错误的，赚钱反而 更多。如果你的大多数交易是赔钱的，这说明你并 没有试图预测未来。
3、如果你连续赔了十次却仍然能够坚持你的策略，那么 你做的很不错，只是运气有点差罢了。
4、避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要成分。
5、有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期 偏好、对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。
海龟交易法则精髓
海龟核心原则
1 掌握核心 2 管理风险 3 坚定不移 4 简单明了
1、破产风险会随着赌注的增加而不成比例的迅速增大，这是它最重要的特征
2、交易者既要让赢利潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平， 资金管理就是这样一门艺术。
3、海龟们学会了以长远的眼光看待交易，而且掌握了一个有优势的交易系统。 4、损失通常是盈利期的前兆，这种培训对海归们未来的成功至关重要，也对
3、趋势跟踪者们的优势就在于支撑和阻力位刚刚被打破时的认知滞后。在 这些时候，人们仍固守以往的信念，迟迟不肯转变，因为市场的变化速 度不够快，不足以反映新的现实。也正是因为这个原因，统计证据显示， 市场在支撑和阻力位被打破后的惯性前行趋势比在其它时候更为显著。
4、在交易市场上，当价格处于支撑位和阻力位之间时，多空双方都不会真 的投入战斗，因此很难判断谁胜谁败。随着价格逼近支撑位和阻力位， 双方越来越投入，总有一方会失败。
2、与其整天寻找那些新颖而又完美，在过去的市场上所向披靡的超级指 标，不如吧时间花在更有意义的地方。我建议去尝试某些简单的系统。
2、我认为资金管理更像一门艺术，而不是一门科学，也或许更像一种 信仰而不是艺术。资金管理中不存在正确的答案。不存在确定一个 人风险立场的最佳方法，只存在对个人有效的个别答案，而得到这些 答案的唯一方法就是问正确的问题。
3、如果你试图冒险追求100%甚至200%的年回报率，那么你一败涂地的 可能性会大大提高。我强烈建议初涉交易世界的新手们在头几年采用 相对保守的方式。
3、遗憾的是，如果你想象海归们那样获得100%以上的回报率，你也必须 做好承受这类大衰落的准备。我估计我最大的一次衰落在70%左右，能 承受这种波动的人恐怕不多。对大多数人的心理世界来说，这都是很难 熬的一关。
4、伟大的交易者和普通交易者的区别之一就是在于他们有能力坚持其他人 已经厌倦和放弃的方法，并且靠这些方法获得成功。
海归们在逆境之中坚守法则的能力至关重要。
5、但前提是，你必须始终如一的坚持这些法则，这就是交易的秘诀， 也是海龟成功的秘诀。
6、当我们把真金白银投入市场时，这些简单的概念是最容易被抛在脑后。
7、我无数次的体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。
像海龟一样思考
1、最强和最差者的区别就源于她们的个人心理特征。
9、交易是你做的，你应该对结果负责。不要责怪任何人给了你坏的建议，也 不要责怪任何人没有吧秘诀告诉你。如果你做了愚蠢的事，要从错误中学 习，不要装作没有犯错，然后去想办法避免再犯同样的错误。
掌握优势
1、要找到一个优势，你需要找准入市点：在这点上，市场在理想的 时间范围内向某个特定方向变动的高率要大于正常的概率。然后 你还要为这个入市点设计一个退出策略，这样才能从期望中的变 动趋势中获利。简单地说，要想让优势最大化，如是策略和退出 策略必须配对。