第2章 工程经济基本要素

2.1.1 投资的概念
2.1 投资概述
投资活动是诸多要素的统一，这些要素主要包括： 第一，投资主体。 第二，投资客体。 第三，资金环境。 第四，投资目的。 第五，资金。
2.1 投资概述
2.1.2 投资的分类
（1）按投资手段或投资方式划分为直接投资与间接投资。 （2）按投资客体（投资对象）划分固定资产投资、流动资产投资、 无形资产投资与递延资产投资。 （3）按形成资产的用途划分生产经营性投资与非生产经营性投资。
其主要特征是：投资资金所形成的资产在运转中，资产的使用价值逐渐被损耗， 资产的价值却无处转移，不能以收抵支，不考核经济效果。
2.1 投资概述
2.1.3 投资的来源
（一） 投资的来源构成
投资的来源构成分为两大部分：权益资金和负债。
➢ 权益资金
权益资金是项目所获取得可供长期或永久使用的资金，是投资人以所有者的身 份投入的非负债性资金。以权益方式投入项目的资金取得项目的产权。
生产经营性投资，是指所形成的资产主要用于物质生产和营利性服务，如建设 水电站、化肥厂、餐饮店等。
其主要特征是：投资资金所形成的资产在运转中进行经济核算，以其收入弥补 其支出，计算和考核盈亏。
2.1 投资概述
❖ 按照形成资产的用途分类
② 非生产经营性投资
非生产经营性投资，是指所形成的资产不是直接用于物质生产和经营活动，而 是用于满足人民的物质文化生活的需要和为生产建设服务的投资，如建设图书馆、 行政办公楼、文化馆等。
无形资产投资
按内容分
专利权 商标权 土地使用权 著作权 特许经营权 专有技术 商誉
2.1 投资概述
无形资产
按能否辨认分
可
不
辨
可
认
辨
无
认
形
无
资
形
产
资
产
按来源分
按有无期限分
外
自
有
无
来
创
期
期
无
无
限
限
形
形
无
无
资
资
形
形
产
产
资
资
产
产
无形资产的分类图
2.1 投资概述
❖ 按照投资客体（投资对象）分类
④ 递延资产投资
建
固定资产投资
设 项
--工程造价
目
总
投
资
建设投资
流动资产投资 --流动资金
建设期利息
工程费用
工程建设 其他费用
预备费
设备及工器具购置费
直接费
建筑安装 工程费
间接费 利润 税金
固定资产其他费用
无形资产费用
其他资产费用 基本预备费
涨价预备费
建设项目总投资的构成
2.1 投资概述
2.1.5 建设项目投资的估算方法
递延资产是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。 包括开办费、租入固定资产改良支出、摊销期限在一年以上的其他待摊费用等。
注意：
无形资产和递延资产是企业资产类指标，广义的固定资产包括无形资产和递延资 产，但狭义的固定资产不包括二者。
2.1 投资概述
❖ 按照形成资产的用途分类
① 生产经营性投资
流动资金=流动资产-流动负债 流动资金=应收账款+预付账款+存货+现金 流动资金=应付账款+预收账款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
小结
➢ 狭义的投资是指为建造和购置固定资产、购买和储备流动资产而 事先垫付的资金及其经济行为。广义的投资则是指一切为了将来的 所得而事先垫付的资金及其经济行为。
（一） 建设投资的估算
建设投资的估算应在给定的建设规模、产品方案和工程技术方案的基 础上，估算项目建设所需的费用。
常用的投资的估算方法有单位生产能力估算法、生产能力指数法、系 数估算法、比例估算法、指标估算法等。
2.1 投资概述
2.1.5 建设项目投资的估算方法
（二） 建设期利息的估算
（1）银行借款和其他债务资金的利息的估算。计算建设期利息时，为了简化计算， 通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息， 计算公式为
➢ 负债
负债是项目通过信用方式取得并按预先规定的利率支付报酬的资金。以负债方 式筹集的资金，资金提供方只取得对于项目的债权，没有控制权。
2.1 投资概述
2.1.3 投资的来源
（一） 投资的来源构成
权益资金直接构成了企业的所有者权 益和项目的资本金。项目资本金是指项目 总投资中必须包含一定比例的由出资方实 缴的资金。项目资本金保证项目投资对资 金的最低需求，是维持项目长期稳定运营 的基本前提。
间接投资一般是指投资者运用自己的资金，购买股票、债券等有价证券以收取一 定的股息或利息为目的的投资行为。
间接投资只能形成虚拟资产，本身并不直接导致生产能力和服务能力的增加。
2.1 投资概述
❖ 按照投资客体（投资对象）分类
① 固定资产投资
固定资产是指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值较高，在生产过程 中为多个生产周期服务，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。如房屋及建 筑物、机器设备、运输设备及工具等。
管理费用 财务费用 营业费用
2.2 成本费用
2.2.1 成本费用的构成
（2）费用要素法的成本构成
总成本费用=外购原材料费+外购燃料费+外购动力费+工资及福利费+修理费用 +折旧费+摊销费+维简费+利息支出+其他费用
① 外购原材料、燃料和动力费 外购原材料、燃料和动力费=年产量×单位产品外购原材料、燃料和动力费成本 年产量测定的设计生产能力和投产期各年的生产负荷加以确定；单位产品 外购原材料、燃料和动力费成本可根据原材料消耗定额和单价确定。
元
2.1 投资概述
2.1.5 建设项目投资的估算方法
（三） 流动资金的估算
流动资金的估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。 （1）扩大指标估算法。在项目建议书阶段一般可采用扩大指标估算法，某些行业 在可行性研究阶段也可采用这种方法。 （2）分项详细估算法。次估算法是利用流动资产与流动负债估算项目占用的流动 资金。其基本计算原理可用下述计算式表示。
2.1.5 建设项目投资的估算方法
（二） 建设期利息的估算
【例】 某新建项目，建设期为3年，在建设期第一年借款300万元，第二年 借款400万元，第三年300万元，每年借款年中支用，年利率为5.6%，用 复利法计算建设期借款利息。
【解】 第一年：利息＝300÷2×5.6%＝8.4万元 第二年：利息＝（300＋8.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47万元 第三年：利息＝（300＋8.4＋400＋28.47＋0.5×300）×5.6%＝49.66万元 借款利息：8.4＋400＋28.47＋300＋49.66=86.53万元 建设期末累计借款本利和：300＋8.4＋400＋28.47＋300＋49.66＝1086.53万
融资？
2.1 投资概述
2.1.4 建设项目投资的构成
建设项目的总投资：是指建设项目的投资方在选定的建设项目上投入 的全部资金。也是指工程从筹建开始到项目全部竣工投产为止所需要的全 部资金投入。
建设项目的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金三部分。
2.1 投资概述
2.1.4 建设项目投资的构成
2.1 投资概述
❖ 按照投资客体（投资对象）分类
③ 无形资产投资
无形资产是指可以长期使用，企业为进行生产经营活动而取得或自创的，能为 企业带来未来经济利益，但不具有实物形态的资产。包括专利权、非专利权、商标 权、著作权、土地使用权、商誉等。
特 征： ➢ 没有实物形态； ➢ 能在较长的时期内为企业获得经济效益； ➢ 持有的目的是使用而不是出售； ➢ 给企业提供的未来经济效益的大小具有较大的不确定性； ➢ 是企业有偿取得的。
2.1 投资概述
2.1.3 投资的来源
（三） 债务资金的来源
✓ 信贷融资。信贷融资是指企业为满足生产经营的需要，同经融机构（主要是银行） 签订协议，借入一定数额的资金，在约定的期限还本付息的融资方式。 ✓ 债券融资。债券是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证，它证明债券持有 人有权按期取得固定利息并到期收回本金。债券筹资对象广、市场大、但发行条件 严格，审批手续较为复杂。 ✓ 融资租赁。融资租赁是资产拥有者在一定期限内将资产租给承租人使用，由承租 人分期付给一定租赁费的融资方式。以融资租赁方式取得资产使用权，相当于获得 了与租赁资产价值相当的一笔资金。
什么是项目总投资？
2.1 投资概述
2.1.3 投资的来源
（二） 项目资本金的来源
项目资本金的来源可以是货币资金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、 土地使用权作价出资，投资者以货币方式认缴的资本金来源有以下几方面。 ➢ 各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、（拨改贷）和经营 性基本建设基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收入、地方人民政 府按国家有关规定收取的各种税费及其他预算外资金。 ➢ 国家授权投资的机构及企业法人的所有者权益（包括资本金、资本公积金、盈余 公积金、未分配利润及股票上市收益资金等）、企业折旧资金以及投资者按照国家 规定从资金市场上筹措的资金。 ➢ 社会个人合法所有的资金。 ➢ 国家规定的其他可以用作投资项目资本金的资金。
各年应计利息 （年初借款本金累计 本年借款额 2）年利率
注意：当采用自有资金付息时，可按单利计算利息，式中的年利率为名义年利率。
当采用复利方式计息时，式中的年利率为有效年利率。将名义年利率1 r )m m
1
（2）其他融资费用的估算。
2.1 投资概述