第三章财务报表阅读与分析
财务报的阅读与分析
财务报的阅读与分析在当今的商业世界中，财务报表是企业财务状况和经营成果的重要反映。
无论是企业管理者、投资者、债权人还是其他利益相关者，都需要具备阅读和分析财务报表的能力，以便做出明智的决策。
那么，什么是财务报表？如何有效地阅读和分析它们呢？财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，即资产、负债和所有者权益的情况；利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，包括收入、成本和利润；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况，反映了企业的资金流动性。
首先，让我们来看看资产负债表。
资产负债表的左边列示了企业的资产，如流动资产（包括现金、应收账款、存货等）和非流动资产（如固定资产、无形资产等）。
右边则是负债（流动负债和非流动负债）和所有者权益。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资产结构是否合理，负债水平是否过高，以及所有者权益的构成和变化。
比如，如果企业的流动资产占比较低，可能意味着企业的资金流动性较差，面临短期偿债压力。
而负债过高则可能增加企业的财务风险，影响其偿债能力和信用评级。
同时，观察所有者权益的变动，可以了解企业的资本积累情况和股东投入的变化。
接下来是利润表。
利润表的关键在于分析企业的收入和成本费用。
收入的增长情况反映了企业的市场竞争力和业务拓展能力。
如果收入持续增长，通常是企业发展良好的信号。
然而，我们还需要关注成本的控制。
成本过高可能会侵蚀利润，影响企业的盈利能力。
例如，通过分析各项成本占收入的比例，我们可以发现企业在哪些方面存在成本控制的问题。
是原材料采购成本过高？还是人工成本增长过快？或者是销售费用、管理费用等不合理增加？了解这些对于评估企业的经营效率和盈利能力至关重要。
现金流量表是财务报表中的“血液”。
它分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。
经营活动现金流量反映了企业日常经营业务的现金收支情况，是企业持续发展的关键。
如果经营活动现金流量为正，且能够覆盖投资和筹资活动的现金流出，说明企业的经营状况较为健康。
公司财务报表的阅读与分析
公司财务报表的阅读与分析【摘要】公司财务报表在企业管理中起着至关重要的作用。
本文首先介绍了财务报表的重要性和不同类型，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
接着详细分析了如何阅读和分析这些报表，以及如何计算并解释重要财务比率。
本文还介绍了公开公司财务报表的途径和工具。
在强调了有效财务报表分析在决策中的应用和局限性，指出了财务报表分析对企业管理的重要性。
通过本文的阐述，读者能够更加深入地理解和运用财务报表分析的方法和意义，从而为企业管理和决策提供更有效的支持。
【关键词】公司财务报表、阅读、分析、资产负债表、利润表、现金流量表、财务比率、公开途径、工具、决策、局限性、有效性。
1. 引言1.1 公司财务报表的重要性公司财务报表是企业财务信息的主要呈现形式，是投资者、债权人、管理者等利益相关方了解企业财务状况和经营成果的重要渠道。
财务报表的重要性主要表现在以下几个方面：1. 提供决策依据：财务报表是企业经营情况的客观记录，可以帮助投资者、债权人和管理者制定决策。
通过财务报表，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、流动性和稳定性等重要信息，为各方决策提供依据。
2. 提升透明度：财务报表的公开披露能够提高企业的透明度，增强企业的信誉和声誉。
投资者和债权人通过财务报表可以更全面了解企业的经营状况，有助于建立信任关系，促进资本市场的发展。
3. 评估风险：财务报表可以帮助利益相关方评估企业所面临的风险。
通过分析财务报表中的各项指标，可以发现潜在的风险因素，及时调整经营策略，降低风险发生的可能性。
4. 彰显企业形象：优秀的财务报表不仅可以展示企业的健康财务状况，还可以反映企业的良好经营管理水平和规范运作。
这对于吸引投资者、合作伙伴和员工具有重要意义，有助于企业获取更多支持和资源。
财务报表的重要性不言而喻，它是企业经营管理的重要工具，对企业的发展起着至关重要的作用。
有效地理解和分析财务报表可以为各方提供准确的信息参考，帮助企业实现可持续发展和成功经营。
财务报表的阅读与分析
财务报表的阅读与分析一、财务报表的阅读（一）资产负债表左边：资金来源总资产=流动资产+长期资产右边：资金占用总负债=流动负债+流动负债所有者权益（净资产）=实收资本+资本公积+留存收益留存收益=盈余公积+未分配利润来源=占用净资产（所有者权益）=总资产-总负债（平衡公式1）（二）利润表营业利润=营业收入-营业支出利润总额=营业利润+营业外收支净额净利润=利润总额-所得税利润=收入-支出（平衡公式2）（三）现金流量表现金及现金等价物净增加额=（经营活动+投资活动+筹资活动）产生的现金流量净额现金流量净额=现金流入-现金流出现金及现金等价物净增加额=现金及现金等价物（期末余额-期初余额）（平衡公式3）（四）所有者权益变动表（略）二、财务报表的分析（一）分析方法1、趋势分析法（1）同一企业不同时期的纵向比较：同比&环比(成长性)（2）不同企业同一时期的横向比较:（行业排名&市场地位）简便、直观。
问题：口径一致；偶然因素；重点分析显著变动指标。
2、比率分析法（重点，多用于报表分析）（1）构成比率：协调财务活动（2）效率比率：比较盈利能力（3）相关比例：合理安排业务3、因素分析法（难点，多用于企业管理）（1）连环替代法（2）差额分析法（二）财务比率分析1、偿债能力：短期&长期（1）流动比率=流动资产/流动负债①流动资产是资产项目“可供出售金融资产”以上，流动负债是负债项目“长期借款”以上；②经验上认为生产型企业合理的最低流动比例是2；③经营方式和金融环境发生巨变，有下降趋势。
（2）速动比率=速动资产/流动负债①速动资产是货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等；②经验上认为企业合理的最低流动比例是1；③现金销售为主，没有应收款项，速动比例大大低于1很正常，应收款项的变现能力很重要。
（3）资产负债率=总负债/总资产（一般取期末和期初的平均数）适度负债（4）利息保障倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=净利润+所得税费用+利息费用2、资产管理比率（1）应收账款周转率=销售收入/平均应收账款赊销比例；应收款项的季节性、偶然性和人为因素。
财务报表的阅读与分析
主要反映企业在某一 特定日期（月末、季末、 年末）财务状况的报表。
资产负债表
资产负债表
平衡关系：资产总额=负债+所有 者权益
排列顺序:资产与负债按流动性排 列
所有者权益按固定性排列
资产负债表-资产类
流动资产的-货币资金：
包括：现金、银行存款、外币存 款、其他货币资金等。
特点：流动性强、变化幅度大。 作用：反映资金支付、周转能力
项目
一、主营业务收入
主营业务成本
营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用
管理费用 财务费用 三、营业利润
2002年 实现指标 2618
1001
146 1470 102 166 942 9 455
占各项比例% 100
38.3
5.57 56.2 3.89 6.34 36 0.3 17.4
营业外支出： 与经营无关的各项支出。如：固定资产 盘亏处理净损失、罚款支出、捐赠支出。
营业外收入： 主营业务以外的其他收入。如：包装物 出租收入、代购代销收入。
各项目包含的内容
利润总额： 指 企业在一定会计期间的经营成果、
或者说所实现的利润在 没有减除所得税 前的利润，如果扣除应上交税金后为净 利润 =所有权益表中的本年若不分配时的利润 额
某公司2004年计划数据如下：
1）市场租金计划收入
11,600万
2）经营销售回款计划
20,000万
3）处理长期资产收回现金净额
800万
4）其他与经营活动有关的现金流入为
300万
5）计划对资产进行改造需要资金
500万
6）企业提取折旧及无形资产摊销为
2800万
7） 企业税前净利润
财务报表分析教案
《财务报表分析》课程教案第一章财务报告分析的基本概念第一节财务报告分析的产生与发展一、财务分析的产生：财务分析产生于20世纪初，至今已有100多年的历史，由银行发起，侧重信用分析。
二、财务分析的发展方向：筹资分析投资分析经营分析(一)财务分析应采用现代化技术手段。
(二)财务分析的内容将有所增加和扩充。
人力资源因素分析、社会责任分析、公允价值资讯分析、衍生金融工具资讯分析。
(三)财务分析的期限缩短、时效性增强。
通过软件，可以即时获得财务信息，进行分析第二节财务报告的内容与作用一、财务报告的含义和内容（一）财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
涵义：1）对外的报告，为了内部管理需要的报告不属于财务报告；2）应当综合分析企业整体的生产经营状况；3）必须是一个系统的文件，不应是零星的、不完整的信息。
（二）财务报告的内容：1、四大报表：资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表2、附表为了进一步说明主表的指标或内容。
3、会计报表附注二、财务会计报告的作用1、可以定期、全面、综合地反映企业生产经营和财务活动的状况，为考核、分析财务成本预算的执行情况，提供系统的信息。
2、可以向国家有关部门、税务、银行、财政等部门提供所需要的会计资料。
3、有助于明确企业管理者的经营责任，不断提高经营管理水平。
4、可防范法律风险、经营风险。
5、可以为企业经济预测，编制近期和长远的计划提供重要依据。
第三节财务会计报告分析的内容与作用一、财务报告分析的含义与内容二、财务报表使用者及用途第四节财务报告分析的程序与基本方法一、财务会计报告分析的程序（一）明确分析目的（二）搜集分析资料（三）选择分析方法并进行分析计算（四）撰写分析报告二、财务报告分析的基本方法(一)比较分析法(二)趋势分析法(三)比率分析法(四)因素分析法第五节财务报告分析的基础知识会计要素与等式、会计核算的基本前提、会计核算基础、会计信息质量要求、会计计量、我国会计规范体系第二章资产负债表阅读与分析第一节资产负债表概述一、资产负债表的概念：资产负债表是总括反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。
财务报表的阅读与分析
资产造假
资产溢价转让，提高当期收益 以不良实物资产对外投资（高估其价值） 调节股权投资比例 折旧年限和费用摊销年限的调节 各种准备的提取和冲销 账外账、假账
税收造假
内部转移价格规避增值税等。 降低利润、规避所得税等 账外账、假账
成本造假
不同成本费用项目之间的分类变化 变通广告费与商标使用费 利息费用 虚拟费用（工资、咨询费用等） 账外账、假账
注意事项
财务比率分析的不足（1）历史成本计量属性，来反映物价变动 不太适合同行业之间比较一会计估计、方法 大量的重要信息未包括在财务报表内。 是暂时的信息 返回
余海宗
八、年报的阅读
04
（一）资产负债表的阅读
01
项目的阅读
02
看财务实力
03
看财务结构
04
看偿债能力
05
看营运能力
(二)利润表的阅读
（三）财务情况说明书书
财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明： 企业生产经营的基本情况； 利润实现和分配情况； 资金增减和周转情况； 对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。 返回
关联交易分析
财务报表的阅读与分析
关联交易的涵义
关联方：在财务和经营决策中，如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响，它们之间则被视为关联方。 控制——母公司和子公司 共同控制——合营企业 重大影响——联营企业 关联方交易：在关联方之间转移资源或义务的事项而不论是否收取价款。
4.现金流量的比率分析
偿债能力分析 现金比率=现金/流动负债 经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/流动负债 经营活动净现金比率=经营活动净现金流量/负债总额 到期债务本息偿付比率=经营活动净现金流量/（本期到期债务+现金利息支出）
财务报表的阅读与分析报告
財務報表之閱讀與分析第一部份：認識財務報表◎會計程序：交易原始憑證帳冊報表◎會計的程序【會計循環】：◎會計的規則：會計恆等式－借貸平衡資產＝負債＋股東權益↓↓↓我們手中擁有的資產＝借來的＋自己擁有的◎資產負債表：資產＝A負債＝L股東權益＝EA ＝ L ＋ E◎認識財務報表：◆財務報表內容◆會計師查核報告書◎四種常見的財務報表：（1）資產負債表（2）損益表（3）現金流量表（4）業主權益變動表（1）資產負債表：原料製造成品憑證傳票、過帳報表調整、彙總定義：表達企業在某一特定日期的財務狀況，亦即企業在該日所擁有的「資產」，以及所運用資金來源--「負債」及「股東權益」。
◆資產負債表的專有名詞：資產-----指企業所擁有的有變現價值的（有形或無形）貨品。
流動資產-----泛指可在一年內變現或實現的資產。
現金-----指企業所擁有並能使用的現金。
應收帳款-----企業以賖帳方式銷貨所產生之應收款項。
存貨-----以製造商而言包括：製成品、在製品及原物料；對買賣業而言則指可銷售之貨品。
固定資產-----供企業營業使用之土地、廠房、機器及設備等。
負債-----泛指企業欠第三者的債務而言。
流動負債-----指在一年內必需償還的債務。
應付帳款-----企業以賖帳方式購貨所產生之應付款項。
應付費用-----如薪資、水電、運費等，由於資產負債表日（結帳日）並非費用之支付日惟該筆費用已發生應予列記入帳。
長期負債-----泛指所有之長期債務，不必在一年內償還者。
股東（業主）權益-----即資產減負債之餘額。
（2）損益表：定義：表現企業經營成果的財務報表，稱為「損益表」。
◆損益表的專有名詞：淨銷貨-----指銷貨總額減去銷貨折讓及銷貨退回。
銷貨成本-----指銷售出去之貨品成本。
毛利-----指淨銷貨減銷貨成本即尚未減除費用及所得稅前之利潤。
營業費用-----指與企業營業活動有關之費用。
營業外收入（費用）-----非企業營業活動有關之收入或費用，如：利息收入（支出）、租金收入等。
财务报表阅读与分析
分设依企业性质、人员配备和工作重点 而定，没有固定模式。
财务管理在企业管理中的地位
财务界认为：财务管理中心论 现实表现不尽一致： A营销管理；B科研开发；C人力资源 财务在企业没有引起足够的重视，财务
的地位急待加强
二、财务报表在经理理财中的
一、企业财务是什么（1）
企业财务不仅是财务人员的财务
企业财务管理水平首先决定于企业一把 手的理财能力，而不仅仅是靠企业财务 部门或财务负责人的工作状况
企业财务是什么（2）
企业财务不仅是企业内的财务
企业财务管理的基本议题是商品经营与 资本经营的统一，而不仅仅是简单的财 务收支问题。
不能仅仅着眼于企业内部，必须关注政 府经济政策走势、商品市场、金融市场、 产权市场的动态。
2 摸情况
在阅读财务报告前，对企业近期或近几年的内 外部环境及经营管理、组织机构等概况有一个 基本的了解，是非常必要的，这对于正确理解 财务报告内容有直接的关系。首先是会计报表 编制期的外部政治、经济环境情况，包括国家 的、地区的政治经济形势变化发展情况及对本 企业的影响；国家或地方的经济政策的变化情 况等。其次是企业内部经营管理、组织机构、 基础管理工作等情况对企业财务状况及经营成 果的影响等。最后还要阅读注册会计师或审计 部门对财务报行所作的审计报告。以便对企业 财务报告本身的真实性、准确性等有所了解。
损益表Байду номын сангаас结构与阅读
(一) 损益表的结构 损益表是指反映企业一定时期(月份、季度、年
度的经营成果的会计报表。所谓经营成果是指 一个企业在一定时期的营业收入和营业利润以 及经过配比而计算出来的净收益，它说明企业 在某一时期的净收益数额及其形成情况，据以 分析企业的经济效益及盈利能力，评价企业的 经营管理绩效。
财务报表的阅读与分析(ppt100)
财务报表的阅读与分析（5）
会计确认基础包括： 权责发生制（Accrual basis） 现金制（Cash basis） 两者区别在于确认时间选择不同 会计计量基础包括： 历史成本（Historical Cost） 现行成本（Current Cost）
财务报表的阅读与分析（6）
财务报表的阅读与分析（29）
财务报表的阅读与分析（27）
应收账款的变现速度也可根据应收账款平均收款 期判断。其计算公式为：
应收账款平均收款期＝365/应收账款周转率
④存货周转率 存货周转率（Inventory Turnover）是销售成本与 存货平均余额的比率即： 存货周转率＝销售成本/存货平均余额
存货平均余额＝（期初存货余额＋期末存货余额）/2
财务报表的阅读与分析（13）
相反，企业获利能力不断增长，企业就拥 有充裕的资金和可信赖的偿债能力，从而 又促进企业进一步扩大生产经营规模，创 造出更好的财务环境，取得更多的利润。 因此，衡量和评价企业的偿债能力和获利 能力是财务分析的中心问题。
财务报表的阅读与分析（14）
更具体地说，财务报表的解读主要分析： 会计收益好不好？ 现金流量顺不顺？ 债务风险高不高？ 资产负债是否匹配？ 成长空间大不大？
财务报表的阅读与分析（20）
衡量和评价企业短期偿债能力的比率主要 包括： ①流动比率 流动比率（Current Ratio ）是企业流动资 产总额与流动负债总额之比率即： 流动比率＝流动资产总额/流动负债总额
财务报表的阅读与分析（21）
这个比率是衡量短期偿债能力最通用的比率。它 表明企业的短期债务可由预期在该债务到期前变 为现金的资产来偿还的能力。 一般认为流动比率为2:1才足以表明企业财务状况 稳妥可靠。但近年来，人们逐渐废弃这种单凭经 验的标准。 从企业的观点来看，这个比率要适当。该比率过 高并不是一个好的现象。因为这个比率过高，可 能是存货积压或滞销的结果，也可能拥有过多的 现金未能很好地在经营中加以运用。
公司财务报表的阅读与分析
公司财务报表的阅读与分析【摘要】公司财务报表是评估公司经营状况的重要工具。
资产负债表、利润表和现金流量表是公司财务报表的基本内容，通过对这些报表的阅读和分析可以了解公司的财务状况和经营情况。
财务比率的计算与分析可以帮助更深入地了解公司的财务健康状况，进一步分析重要的财务指标可以帮助发现潜在的风险和机会。
正确理解财务报表有助于制定有效的经营策略，帮助公司发展和提高经营绩效。
深入分析财务报表可以让管理层更好地把握公司的财务状况，有利于企业做出相应的经营决策，提高公司的竞争力和盈利能力。
通过对公司财务报表的阅读和分析，可以获取关键信息，为公司未来的发展做出重要的参考。
【关键词】公司财务报表，阅读，分析，资产负债表，利润表，现金流量表，财务比率，财务指标，评估，经营状况，风险，机会，经营策略。
1. 引言1.1 公司财务报表的重要性公司财务报表是公司财务信息的核心汇总和展示，是反映公司财务状况和经营绩效的重要工具。
公司财务报表的重要性主要体现在以下几个方面：1. 信息披露与透明度：公司财务报表是公司向各方披露财务信息的主要途径，可以使投资者、债权人、监管机构等各方获得全面、真实、准确的财务信息，增加公司的透明度，降低信息不对称带来的风险。
2. 决策依据与管理控制：借助公司财务报表，公司管理层可以及时了解公司的财务状况和经营绩效，为决策提供依据，制定战略规划和经营策略，实施管理控制，提高公司财务运营效率。
3. 外部评估与信誉提升：通过对公司财务报表的审核和分析，外部评估机构可以评价公司的财务健康和业绩表现，提高公司的信誉度和市场形象，有利于公司融资和业务开展。
4. 法律合规与监管要求：许多国家和地区的法律法规规定，公司必须按照一定的会计准则和报告要求编制和披露财务报表，以确保公司的法律合规和合理经营。
公司财务报表在公司经营管理和外部评估中发挥着重要作用，是公司财务信息的重要载体和展示方式，对公司的稳健经营和持续发展具有不可替代的价值和意义。
财务报表的阅读与分析
财务报表的阅读与分析财务报表是公司财务状况的最基本体现，是公司与股东、投资者、债权人、政府等外部利益相关者沟通的纽带。
然而，对于大多数人来说，财务报表都充满了枯燥乏味的数字和术语，让人望而却步。
本文旨在带领读者深入了解和掌握财务报表的阅读与分析方法，让大家在短时间内快速掌握公司的财务状况。
一、了解财务报表的种类财务报表主要包括三份：资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表是反映公司在某一特定日期（通常是年末）的资产、负债和所有者权益的情况，是公司一份静态的财务报表；利润表是反映公司在一定时期内的业务收入、成本和利润情况，是公司一份动态的财务报表；现金流量表是反映公司一定时期内的现金收支情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量。
二、学会阅读和解读资产负债表资产负债表是公司的财务状况的静态展示，反映了公司截至某个特定日期的资产、负债和所有者权益。
在阅读资产负债表时，需要关注以下几点：1. 资产的归类资产按照其流动性和实现能力的不同，可以分成流动资产和非流动资产两类。
流动资产包括现金、应收账款、存货等，其流动性较强，可以在短期内变现。
非流动资产包括固定资产、无形资产等，其实现能力较弱，需要较长时间来变现。
2. 负债的归类负债按照到期日期分为短期负债和长期负债。
短期负债包括应付账款、短期借款等，到期期限一般为一年以内；长期负债包括长期借款、应付债券等，到期期限一般为一年以上。
3. 所有者权益的构成所有者权益包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润等。
其中，股本和资本公积是公司的实收资本，盈余公积和未分配利润则是公司盈利的部分。
三、学会阅读和解读利润表利润表是反映公司在一定时期内的业务收入、成本和利润情况的财务报表。
阅读利润表时，需要关注以下几点：1. 收入的来源收入来源主要由销售收入和其他业务收入组成，销售收入是指公司通过销售商品或提供服务获得的收入，其他业务收入则包括利息收入、投资收益等。
2. 成本的结构成本主要由销售成本、管理费用和财务费用三部分组成。
财务报表阅读与分析--以中远海运控股股份有限公司为例
财务报表阅读与分析--以中远海运控股股份有限公司为例中远海运控股股份有限公司（以下简称“中远海控”）是中国最大的综合性海运企业，旗下拥有船舶、港口、物流、船舶修造等业务领域，是全球最大的集装箱船船东之一，其财务报表反映了公司经营情况和财务状况。
财务报表主要包括资产负债表、现金流量表和利润表。
资产负债表反映了企业的资产和负债情况，提供了企业的资金来源和运用情况；现金流量表反映了企业现金的流入和流出情况，提供了企业现金管理情况；利润表反映了收入和支出情况，提供了企业盈利情况。
首先，分析中远海控的资产负债表。
2019年末，中远海控的总资产为人民币8564.12亿元，较上年增加了2.7%；总负债为人民币5758.67亿元，较上年增加了1.2%。
其中，应付账款和应付票据的增加，反映了企业的应付账款管理和采购管理情况，需要着重关注。
其次，分析中远海控的现金流量表。
经营活动产生的现金流量净额为人民币82.65亿元，较上年减少了82.9%，主要原因是销售收入减少和采购付款增加。
投资活动产生的现金流量净额为人民币-82.38亿元，较上年减少了120.6%，主要原因是资本支出的减少。
融资活动产生的现金流量净额为人民币54.72亿元，较上年减少了90.5%，主要原因是融资规模减少。
最后，分析中远海控的利润表。
2019年，中远海控实现营业收入为人民币985.04亿元，同比减少了2.8%；净利润为人民币10.84亿元，同比减少了90.6%。
净利润显著下降的原因是运营成本增加、海运市场竞争加剧，需要加强成本控制和业务拓展。
综上所述，中远海控在2019年的经营和财务状况相对较差，需要加强成本控制和业务拓展。
在阅读财务报表时，应重点关注企业的资产负债状况、现金流量情况和盈利能力，从多个角度进行分析。
财务报告分析第三章(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况和经营成果的重要体现，通过对财务报告的分析，可以了解企业的经营状况、财务风险和盈利能力。
本章将从以下几个方面对财务报告进行分析：财务报表分析、现金流量分析、财务比率分析和综合分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析资产负债表反映了企业在某一特定时点的财务状况，包括企业的资产、负债和所有者权益。
以下是对资产负债表的分析：（1）资产分析资产是企业拥有或控制的资源，分为流动资产和非流动资产。
以下是对资产的分析：- 流动资产：主要包括现金、应收账款、存货等。
通过对流动资产的分析，可以了解企业的短期偿债能力。
例如，流动比率（流动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，流动比率大于2表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动资产：主要包括固定资产、无形资产等。
通过对非流动资产的分析，可以了解企业的长期投资能力。
例如，固定资产周转率（营业收入/固定资产净值）反映了企业的资产运营效率。
（2）负债分析负债是企业承担的债务，分为流动负债和非流动负债。
以下是对负债的分析：- 流动负债：主要包括应付账款、短期借款等。
通过对流动负债的分析，可以了解企业的短期偿债压力。
例如，速动比率（速动资产/流动负债）反映了企业短期偿债能力，一般而言，速动比率大于1表示企业的短期偿债能力较好。
- 非流动负债：主要包括长期借款、应付债券等。
通过对非流动负债的分析，可以了解企业的长期偿债能力。
（3）所有者权益分析所有者权益是企业资产扣除负债后的余额，包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
以下是对所有者权益的分析：- 实收资本：反映了企业的注册资本，是企业的基本权益。
- 资本公积：反映了企业通过资本溢价、股本溢价等方式增加的资本。
- 盈余公积：反映了企业按照规定提取的盈余公积金。
2. 利润表分析利润表反映了企业在一定会计期间的经营成果，包括营业收入、营业成本、期间费用、利润总额和净利润等。
以下是对利润表的分析：（1）营业收入分析营业收入是企业销售商品、提供劳务等所取得的收入。
财务管理 第3章 财务报表分析
第一节 财务报表分析概述
由于财务报表使用的概念越来越专业化，提供的信 息越来越多，报表分析的技术日趋复杂。许多报表使 用人感到从财务报表中提取有用的信息日益困难，于 是开始求助于专业人士，并促使财务分析师发展成为 专门职业。专业财务分析师的出现，对于报表分析技 术的发展具有重要的推动作用。传统的财务报表分析 逐步扩展成为由经营战略分析、会计分析、财务分析 和前景分析四个部分组成的更完善的体系。
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第一节 财务报表分析概述
(4)可以评价企业的发展趋势 经营管理者不仅需要掌握企业财务状况、经营成果，
而且需十分关注企业的发展趋势，因为它直接关系到 投资者和债权人的利益。通过企业各种财务分析，可 以判断出企业的发展趋势，预测其生产经营的前景及 偿债能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投 资者进行投资决策和债权人进行融资决策提供重要的 依据，避免因决策错误给其带来重大的损失。
动。
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思考
1.企业的（ ）会对其投资的安全性首先予以关注。 A.所有者 B.债权人 C.经营者 D.政府
正确答案：B 答案解析：债权人因不能参与企业剩余收益分享，决 定了债权人必须对其投资的安全性首先予以关注。
第一节 财务报表分析概述
(三)财务报表分析的意义
财务分析是以价值形式运用会计报表及其他核
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第一节 财务报表分析概述
经营战略分析的目的是确定主要的利润动因和经营风险以 及定性评估公司的盈利能力，包括行业分析和公司竟争战略分 析等内容;
会计分析的目的是评价公司会计反映基本经济现实的程度， 包括评估公司会计的灵活性和恰当性，以及会计数据的修正等 内容;
财务报表的阅读与分析III
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财务报表的阅读与分析III
会计分析
n Step 4: 评价企业信息披露的质量和倾向
wKey questions
n 对企业战略方向的披露是否正确? n 附注对会计政策的披露和讨论是否充分? n 管理层对业绩的讨论是否充分? (MD&A) n 分部报告披露是否充分? n 对坏消息的处理态度? n 与投资者的关系如何？对小股东信息需求的态度?
•6352.00 •3235.00 •344.00
•9660.58
•12407.5 2
•16107.3 6
•21673.8 8
•29257.0 3
•5076.51
•6269.71
•7974.56
•10783.8 7 •15475.8 0
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•806.31
•1007.4 3 •1016.4 8
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财务报表的阅读与分析III
•财务报表分析框架
•财务报表
•管理人员的信息优势
•
会计估计错误的干扰
• 管理人员会计政策选择导致的报表失真
•其他可获取的公开信息
• 行业和公司数据
•其他公司的财务报表
•商业上的运用
•信贷分析 •证券分析 •企业合并分析 •债务/股利分析 •公司信息战略分析 •通用报表分析
•49.51 %
•49.76 %
•52.90 %
•负 债 比率
•65.02 %
•48.76 %
•50.80 %
•54.41 %
•53.72 %
•50.06 %
•49.49 %
•52.57 %
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• 在采用纵向分析法对资产负债表上各项目 进行分析时，通常以资产总额或负债及所 有者权益总额作为总体来计算项目比重， 对利润表进行纵向分析时，通常以营业收 入作为总体来计算项目比重。
案例分析1：光华公司2009年与2008年利润表分析
项目
一、营业收入 减：营业成本 二、毛利 减：销售费用
细致的考察或获取有关的其他信息，对报表的可靠性作出判断。
1.财务报告的形式不 规范。
2.要注意分析数据的 反常现象。
常模见具的加 工危方险法
4.要注意异常的审计报告。
3.要注意大额的关联方 交易。
3.比较基础问题
四、财务报表分析的对象
1.资产负债表与公司的基本活动
资产负债表与公司的基本活动
资产负债表项 目
第三章 财务报表阅读与分析
第一节 财务报表分析概述
一、财务报表分析的发展和原则
（一）财务报表分析的发展 1
日益重视偿债能力的分析是财务分析的起点
2
筹资范围的扩大促使外部财务分析体系的形成
3
经理人员的需求促使内部财务分析体系的形成
4
财务分析师发展成为专门的职业
（二）财务报表分析的原则
财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。
进一步研究各个部分的联系
深入研究各部分的特殊本质
根据分析目的把整体的分割开来，予以适 当组织，使之符合需要
收集有关的信息
明确分析的目的
二、财务报表分析的步骤与方法
（二）财务报表分析的方法
财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。 1．比较分析法
财务报表分析的比较分析法，是对比两个或多个有关的可 比数据，揭示差异和矛盾的一种分析方法。
资本 留存利润
公司的基本活动 筹资活动的结果
银行信用筹资 商业信用筹资 长期负债筹资
权益筹资 内部筹资
2.利润表与公司的基本活动
利润表项目 一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用
财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 三、利润总额 减：所得税 四、净利润
第二节 财务报表分析
一、结构分析
结构分析，又称垂直分析法或动态分析、纵向比较 法法，是指通过计算资产负债表、利润表和现金 流量表等财务报表中各项目占总体的比重，来反 映财务报表中各项目的相对重要性及财务报表的 总体结构关系。一般来说，项目所占的比重越大， 说明该项目对企业经营越重要。
项目比重的计算公式为：
财务费用 三、营业利润 减：所得税费用 四、净利润
2009年
880 000 740 000 140 000
53 000 6 700
80 300 26 000 54 300
2008年 2009年（%） 2008年（%）
910 000 760 000 150 000
52 000 5 900
92 100 27 500 64 600
1.财务报告没有披露 公司全部信息，管理 层拥有更多信息。
2.已披露的财务信息 存在会计估计误差， 不一定是真实情况的 准确计量。
局模限具性加 工方法
4.财务报表是依据会计准 则或原则制作的，不同国 家的标准可能不同。
3.管理层的各项会计政 策选择，可能财务报表 扭曲公司的实际情况。
2．财务报表的可靠性问题 对于存在危险信号的财务报表，财务报表分析人员要进行更
比较分析按比较内容（比什么）分为： （1）比较会计要素的总量。 （2）比较结构百分比。 （3）比较财务比率。
2．因素分析法 （1）比率因素分解法。 （2）差异因素分解法。
三、财务报表分析的局限性
1．财务报表本身的局限性 财务报表是公司会计系统的产物，受会计环境和公司会计战
略的影响，财务报表可能会在一定程度上扭曲公司实际情况。
资产
现金
应收账款 存货
长期投资
固定资产
公司的基本活动
投资活动结果 （经营活动占用资源）
投资剩余 （满足经营意外支付） 应收账款投资（促进销售）
存货投资 （保证销售或生产连续性）
对外长期投资 （控制子公司经营）
对内长期投资 （经营的基本条件）
资产负债表项目 负债及所有者权益
短期借款 应付帐款 长期负债
财务报表分析的原则是：反对主观臆断，要以数据为基础， 坚持实事求是；要全面地看问题，反对片面地的看问题；要注意 事物之间的联系，要注意局部与全局、偿债能力与盈利能力、报 酬与风险等的关系；注意财务报表状况，经营成果过去、现在和 将来之间的关系。
二、财务报表分析的步骤与方法
（一）财务报表分析的步骤
解释结果，提供对决策有帮助的信息
100 84.09 15.91
6.02 0.76 9.13 2.95 6.17
100 83.52 16.48
5.71 0.65 10.12 3.02 7.10
分析：
由上表中可知，该公司2009年净利率较2008 年下降了0.93%，销售毛利率下降了0.57%, 原因在于营业成本比重加大，由2008年的 83.52%上升到2009年的84.09%。同时， 销售费用、财务费用所占比重均有所上升。 如果与同行业相比较，此比重明显大于同 行业数据，则应查明原因，实施控制，了 解销售成本的增加是销售渠道不畅所致还 是公司的产品质量出现了问题。
3.现金流量表与公司的基本活动
现金流量表项目 经营现金流入 经营现金流出
经营现金流量净额 投资现金流入 投资现金流出
投资现金流量净额 筹资现金流入 筹资现金流出
筹资现金流量净额
公司的基本活动 经营活动：会计期间经营活动现金流动量 投资活动：会计期间投资活动现金流动量
筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量
公司的基本活动 经营活动收入 经营活动费用 经营活动费用 经营活动费用（销售部门相关） 经营活动费用（管理部门）
筹资活动费用（债权人所得） 经营活动费用 经营活动费用 投资活动收益 主要经营活动毛利 投资和其他非经营活动收益 投资和其他非经营活动损失 全部活动净利润（未扣除政府所得） 全部活动费用（政府所得） 全部活动净利润（所有者所得）
二、比较分析法
比较分析法，又称水平分析法、横向比较法， 是指将反映企业报告期财务状况、经营成 果和现金流量的信息与反映企业前期或历 史某一时期财务状况、经营成果和现金流 量的同项信息进行比较，以研究企业财务 状况、经营成果和现金流量变动情况的一 种财务分析方法。