惠泉啤酒财务报表分析

编制单位：惠泉啤酒
项目
货币资金 应收票据 应收账款 预付款项 其他应收款 存货 流动资产合计 固定资产 在建工程 无形资产 商誉 递延所得税资产 非流动资产合计 资产总计
2010.12.31 合并
339,956,566.98 0.00
402,131.25 2,444,226.05
468,765.06 157,147,279.81 500,418,969.15 665,384,546.25
0.00 0.00%
0.00%
0.03%
0.03% 0.00%
-1,438,202.00 -19.65%
-0.11%
0.46%
0.58% -0.12%
-55,975,121.77 -6.78%
-4.47%
60.59%
65.89% -5.30%
17,134,171.81 1.37%
1.37% 100.00% 100.00% 0.00%
0.00% 4.04% 0.96% 0.02% 0.90% 4.82% 10.75% 0.00% 10.75% 19.96% 40.41% 8.96% 18.57% 87.90% 1.35% 89.25% 100.00%
0.16% 0.47% 0.79% 0.01% -0.27% -1.07% 0.09% 0.00% 0.09% -0.27% -0.55% 0.35% 0.49% 0.03% -0.11% -0.09% 0.00%
7,375,248.30 90,449,551.65
399,629.57 5,879,327.94 769,488,303.71 1,269,907,272.86
资产负债表分析
2009.12.31 合并
271,091,021.01 6,000,000.00 0.00 2,621,614.87 1,030,337.01
短期借款 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 其他应付款 流动负债合计 非流动负债合计 负债合计 实收资本（或股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 归属母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益总计
2,000,000.00 57,269,379.00 22,305,166.08
0.00 -----2,961,951.69 2.20%
0.00 0.00% 0.00 0.00% 5,933,363.98 5.29% 9,454,582.05 4.06% 15,387,946.03 1.40% -1,215,725.91 -7.17% 14,172,220.12 1.27% 17,134,171.81 1.37%
4.资产结构分析：企业这两年的资产负责率为10.8%，相对于行业平均水平（2009年度45.322%，2010年度48.241%）很低，说明企业的偿债能力较强。企业的资产结 构主要表现为流动资产占资产总比重的39.41%，较上期（34.11%）有所增加。从表中可以看出，货币资金的增长幅度最大，而且对总资产的影响也是最大。存货也有 一定的增加，但是存货中原材料和周转材料以及库存商品增加尤为明显，这就使得仓储成本和管理成本上升，而且对这些资产的利用率不高，不利于企业营运资金的 周转，这也说明了企业的营运能力不高。所有者权益中，留存收益增加而且所占份额近10%，表明公司为了持续发展做了准备。从利润表和现金流量表中可以看出净 利润下降32.86%，经营活动产生的净现金流下降72.65%，不过，相对于珠江啤酒的2.99%，本公司的销售净利率为5.69%，由此可以看出企业的盈利能力还是不错的。
0.03%
0.00% 0.03%
-177,388.82 -6.77%
-0.01%
0.19%
0.21% -0.02%
-561,571.95 -54.50%
-0.04%
0.04%
0.08% -0.05%
10,580,577.13 7.22%
0.84%
12.37%
11.70% 0.68%
73,109,293.58 17.11%
0.16% 0.53% 0.82% 0.01% -0.26% -1.01% 0.24% 0.00% 0.24% 0.00% 0.00% 0.47% 0.75% 1.23% -0.10% 1.13% 1.37%
0.16% 4.51% 1.76% 0.03% 0.63% 3.76% 10.84% 0.00% 10.84% 19.69% 39.86% 9.31% 19.07% 87.93% 1.24% 89.16% 100.00%
资产负债表的水平分析
资产负债表垂直分析
变动率
对总资产的影 响
2010.12.31 2009.12.31 结构变动
25.40%
5.50%
26.77%
21.64% 5.13%
-6,000,000.00 -100.00%
-0.48%
0.00%
0.48% -0.48%
402,131.25 ------
0.03%
0.00 50,645,201.10 12,081,130.71
266,784.64 11,245,483.89 60,408,244.85 134,646,845.19
0.00 134,646,845.19 250,000,000.00 506,224,326.81 112,260,846.42 232,696,403.07 1,101,181,576.30
16,944,679.56 1,118,126,255.86 1,252,773,101.05
2,000,000.00 -----6,624,177.90 13.08% 10,224,035.37 84.63%
130,698.82 48.99% -3,305,584.85 -29.39% -12,711,375.55 -21.04% 2,961,951.69 2.20%
资产负债表的分析：
1.资产规模分析：资产规模较上年增加增加17134171.81元，增长幅度为1.37%，相对于其他啤酒业(燕京啤酒2.05%)较低。
2.资产增加原因：从资产增长的来源分析，负债和流动资产都有所增加，但是，流动资产增加的幅度明显高于负责增加的幅度。具体分析发现，主要是由于货币资金 和存货的增加，导致了资产总规模的增加。虽然负责和所有者权益都有所增加，但是它们对总资产的影响较小。
5.企业资本金额结构：资本结构表现为资产负债率两年来一直维持在10.8%左右，流动比率和速动比率均高于经验数值和行业平均水平，说明企业的偿债能力和举债 能力还是不错的。相对于其他企业（燕京啤酒28%）有一定的优势。
6.资产结构与资本结构的适应类型：从上面的分析我们看出，企业的流动资产占总资产比重为39.41%，固定资产占总资产比例的52.40%。流动负债占总资金来源的比 重在10.8%左右，可见，短期的资金占用其来源除短期来源外，还部分来自于长期资金来源，这种结构还是相对比较保守的。
397,483.46 7,939,899.04 47,696,869.30 137,608,796.88
0.00 137,608,796.88 250,000,000.00 506,224,326.8ຫໍສະໝຸດ Baidu 118,194,210.40 242,150,985.12 1,116,569,522.33
15,728,953.65 1,132,298,475.98 1,269,907,272.86
5.84%
39.41%
34.11% 5.30%
-58,195,779.23 -8.04%
-4.65%
52.40%
57.76% -5.36%
5,845,973.31 382.27%
0.47%
0.58%
0.12% 0.46%
-2,187,113.85 -2.36%
-0.17%
7.12%
7.39% -0.27%
3.资产增长的表现：具体分析发现，企业的负责有相对较明显的增加，尤为明显的是应付账款、预收款项（增长84.63%）和应付职工薪酬（增长48.99%）的增加，但 是这些项目的基数小，对总资产的影响不是很大；流动资产中，货币资金和存货增加幅度相对较小，但是，其中货币资金对总资产的影响很大；非流动资产中，在建 工程增长幅度最大，但是基数很小，所以对总资产的影响不是很大；另一方面，由于公司为了保持其规模稳定增长，所以留存收益也有所增加。所以，综合以上，就 导致了总资产的增加。同时，也可以看出，公司本年度对流动资产的利用效率有所降低。
146,566,702.68 427,309,675.57 723,580,325.48
1,529,274.99 92,636,665.50
399,629.57 7,317,529.94 825,463,425.48 1,252,773,101.05
所属行业：啤酒
单位：元
变动额 68,865,545.97