股市操作方法的理论分析

股市操作方法的理论分析1．股市没有必赢或必输的方法股市中不可能存在能人人使用的必赢的方法。

因为，如果存在这样的方法，那么每个人都可以按照这个方法去做。

又因为它是必赢的，所以结果将是每个人都赢，而股市是零和竞局，不可能每个人都赢，所以，不可能存在这种方法。

可见，人人都能使用和必赢是互相矛盾的，如果一种方法是必赢的，那它一定不是人人都能使用的；反过来说，如果一种方法是人人都可以使用的，那它肯定不是必赢的。

所谓人人都能使用，并不需要真的人人都来使用，只要存在着人人都来使用的可能性就足够了。

只要一种方法潜在的是人人都可以使用的，那它就肯定不是必赢的了。

事实上，除了象使用内幕消息之类的方法，股市上其它操作方法原则上都是人人可以使用的，所以股市上原则上不存在必赢的方法。

比如技术分析方法，虽然实际上永远不可能所有人都使用同一种方法，但是由于没有理由阻止人们使用任何一种技术分析方法，所以，理论上是存在所有人都使用同一种技术分析方法的可能性的，故可肯定，没有哪种技术分析方法是必赢的。

股市中也没有必输的方法，因为对任何方法都可以举出它不输的情况。

比如，如果所有的人都按照这种方法操作，那么应该得到相同的结果，最多是大家都赔掉手续费，但不会有谁输。

所以，每种方法都有不输的可能，即不存在必输的方法。

所以，从必赢必输的意义上说，股市中一切操作方法都是平等的：没有谁是必赢的，都只是在一定条件下能赢；也没有谁是必输的，每一种方法在一定条件下都可以不输。

2．股市中存在赚钱方法绝对必赢的方法是不存在的，但股市中可以存在相对必赢的方法，即在一定条件下必赢的方法。

如果这些条件出现，那么就有办法必赢的，但这些条件不会必然出现，所以，这些方法不是绝对的必赢。

所谓股市中的赚钱方法就是这些相对必赢的方法。

相对必赢的方法依赖于市场提供机会，如果市场提供了机会，按照它去做，就会获利，但市场是否提供机会和什么时候提供机会则是没有保证的。

所以，仅有方法还不够，要想用这些方法获利，人还必须专心观察市场的每一变化，及时发现这些可以必赢的机会并果断出手捕捉。

所以用这些方法赚钱是一种高度紧张的活动。

绝对必赢的方法和相对必赢的方法的差别好比小孩玩的虎羊棋和象棋。

虎羊棋开始时一只虎在中心，很多只羊在盘的四边，虎跳过一只羊就吃掉此子，羊则要把虎挤进陷阱。

这种棋，只要羊不犯错误是可以一步一步把虎逼进陷阱的，也就是说，羊的一方是存在必赢的方法的。

这种必赢方法是行棋的规则所决定的，是绝对的。

象棋中，双方开始时的对局形式是完全平等的，唯一的一点差别是一方先走一方后走，历史上曾经有人想象也许存在一种走法可以保证的先走一方必赢，但象棋的复杂性使得至少到目前为止还不可能找到这种方法。

虽然还没有严格的证明，但人们一般都相信，国际象棋和中国象棋中的先手优势还不足以构成必赢的条件，所以是没有必赢方法的。

但是，当象棋的行棋达到某一个特定的局面时，则可以存在一步步必然的将对手将死的走法，象棋中的各种残局定式就属于这一类。

发现这种必杀路线的能力越强，则水平越高。

这种必赢的条件在开局时是不存在的，要在以后的行棋过程中发现；当这种条件没有出现时就要用计谋来制造机会。

所以，棋类对抗是艰苦的计算能力的对抗，双方比的就是发现必杀之招和制造必杀局面的能力。

股市中可以存在相对必赢的方法。

比如，我们可以设计这样一个条件：在大盘见底的时候，选择极度超跌的股票（底部和超跌的条件见本书第二部分研究股市），分散买入几只，反弹到一定高度出货。

这就是一种必赢的操作方法，虽然仍然不是100%成功，但至少在经过多次操作后将是赢多输少，在统计上是成功的。

类似的技术分析必赢方法还有很多，此外，从基本面分析出发也可以有一些必赢的方法。

比如，沃伦·巴菲特所使用的投资方法是选择经营产品具有垄断性，经营人员素质高，管理好，财务状况好，业绩稳定的公司，预测其未来几年的获利能力，并按国债利率折算其股票价值。

确定了股票的价值后，再耐心的等待市场制造低价买入的机会，一旦机会出现就大笔买入，长期持有，直到股票达到合理的价格，然后卖掉。

虽然巴菲特的方法也有失败的记录，但多次统计肯定是赢多输少，巴菲特的成功证明了这一点。

股市中有很多这种相对必赢的方法，正如在象棋中有很多可以必赢的局面一样，本书第二部分中将讨论这些方法。

但所有这些必赢的局面也正如象棋中的必杀局面一样，都没有必然出现的道理，所以不能机械的使用，必须时刻保持警觉去发现这种机会。

在象棋中人可以通过努力促成这种必杀局面，但在股市中，除了有资金实力的庄家可以通过影响价格为自己制造机会外，一般投资人只能被动的等待机会的到来。

所以，股市竞局是一种发现机会和捕捉机会的比赛，象棋比赛一样，这也是一种艰苦的智力较量。

3．赚钱方法有效性与有效市场理论赚钱的方法不同于必赢的方法，必赢与人人都可以使用是矛盾的，但赚钱方法与人人都可以使用不矛盾。

因为，赚钱的方法都是有条件的，如果人人都使用，结果不会是人人都赚钱而是满足这些条件的机会将不再出现，不会出现矛盾。

比如，当中期底部出现时抄底是一种赚钱的操作方法（具体方法在第二部分研究股市中讨论），如果人人都按照这种方法做，那么，当中期底部真的出现时将是所有人都来抄底而没有人卖股票，结果中期底部仍然确立，但谁也不能抄到底。

操作方法还是对的，每个人也都在使用这种方法，但市场没有给人机会，没有人能真的赚到钱，不会造成矛盾。

所以，当人人都使用时赚钱方法依然是赚钱的方法，只是市场将不给这种方法机会。

可以把有机会的赚钱方法称为有效的方法，而没有机会的赚钱方法称为无效的方法。

赚钱方法有很多，一种方法无效可以用另一种方法，只要一种有效就可以赚钱。

所以，要想赢一个人必须掌握和使用没有失效的赚钱方法，而没有失效有两个原因，或者人们还不知道这种方法，或者人们没有都使用这种方法。

掌握的方法越多，监视的范围越广，则越有可能发现还没有失效的机会。

所以，股市中要想成功必须尽量掌握和使用更多的方法。

考虑一种极端情况，如果所有人都掌握了所有赚钱方法而且都足够勤奋，警惕的关注着市场，捕捉着每一次机会，结果将如何呢？结果，市场将不给所有这些方法以机会，令所有这些方法失效。

这就是有效市场理论所描述的情况。

这种理论认为，市场上的一切信息都已反映在当前的股价上了，因此，没有任何办法确定下一刻股价的涨跌方向。

股价下一点将走到哪完全是随机的，没有任何规律，就象每天掷一次硬币决定股价涨跌一样，这种随机涨跌的运动叫随机漫步。

企图从随机漫步中发现赚钱的方法是不可能的，参与交易的人完全是在碰运气。

市场的实际情况比这要复杂一些，因为即使真的出现每个人都掌握了所有赚钱方法的局面也不可能所有人在实战中都同时使用这些方法，因为有些方法是互相矛盾的，不能同时使用。

比如长期持股策略的赚钱方法就不可能和高抛低吸法同时使用，更不能兼炒短线。

所以，每个人或每笔资金实际上只能用于某一种或几种赚钱方法，而不能同时用在所有赚钱方法上。

这就象利爪只能长在鹰身上，如果长在兽类身上则奔跑时很容易受损；长角只能长在食草动物身上做防御用，食肉动物长上长角则不利于追捕和扑击。

每种锋利的武器都有其使用条件，想同时兼有多种武器或在一种武器中兼有多种武器的优点是不可能的。

所以，即使是理想的股市，也不会真的不给任何方法以机会，而是一段时间一种方法显得更好一些，另一段时间另一种方法又更有效，各种方法时灵时不灵，总体上看，没有哪种方法能持续的赚钱。

人们追逐有效方法的努力则是推动市场变化的根本动力。

这就好比寓言中追逐自己尾巴的蛇，永远转个不停；又好比太极图中的阴阳鱼，相生相克，消长变化，互为因果，永无止息。

根据现代数学理论，如果这种具有自我推动作用的系统是线性的，那么，最终可以稳定在一个固定点上或一个周期性的固定循环上，如果这个系统是非线性的则会出现混沌，系统将永无止境的变化下去，未来的发展将永远不会重复过去。

所以，股市上下一阶段将是哪种方法变灵是不可预测的，如果已经有一种方法变灵再去使用，那么这方法能不能继续有效一段时间也是没有保证的。

这样就形成一种操作策略的大循环，各种赚钱方法时灵时不灵，而整体上各种赚钱方法是无效的。

这才是市场所能实际达到的有效状态。

这一结论原则上适用于所有零和竞局，即所有零和竞局都会出现这种策略大循环，而下一步将流行什么策略或哪种策略更有效则难以预测。

比如，围棋中重实地和重外势、稳健和轻灵等各种不同棋风就永远处于这种此消彼涨的循环中。

不管具体细节如何，有效市场理论的基本结论是一定的——人们追求利润的努力将使市场有效。

而赚钱方法的有效性和市场的有效性是矛盾的，如果市场是绝对有效的，则一切赚钱方法都将是无效的；反之，如果市场还在为人提供赚钱机会，则表明市场是无效的。

至少到目前为止，全世界的各个股市都还没有达到绝对有效，还在为少数人提供着赚钱机会。

4．赚钱方法有效的原因赚钱方法的有效性和市场的有效是矛盾的，学者们根据理论想象认为，由于每个人来到股市都是为了赚钱，所以必然会去发现和使用那些赚钱方法，如果他们都使用这些方法，结果将使这种方法失效。

所有人赚钱努力的最终结果不是赚到钱而是使市场变得有效。

但这只是理论想象，现实中的市场却远不是有效的，它还在不断的为一些参透股市真谛的高手提供着赚钱的机会，很多人的持续成功证明了这一点。

为什么这些赚钱方法不会失效呢？从赚钱方法失效的论证中我们可以看出，赚钱方法失效的关键是这种方法被所有人使用。

反过来说，如果一种能赚钱的方法不是所有人都能使用的，那么就不会失效。

所以，一种有效的赚钱方法必须是一种不可能所有人都使用的方法，这种方法背后必然有某种原因使得人们不能或不愿意使用它，这个原因越有力，那么这种赚钱方法的有效性越有保证。

4．1．赚钱方法的有效性缺乏必然保障在阻碍人们使用一种赚钱方法的各种原因中，最深刻的一个也是所有方法共同具有的一个就是其有效性缺乏必然的保证。

由于担心市场不给这种方法机会，所以人们对任何方法都不可能放心使用，因而任何一种方法都不可能出现所有人都来使用的局面。

比如，由于意识到任何技术分析方法都没有必然保证，所以人们对任何一种技术分析方法都会抱有一定程度的怀疑态度，故永远不可能所有人都使用同一种方法。

这一点是造成人们不会去使用同一种方法的根本保证。

因为其它障碍都是可以克服的，如果没有这个缺点存在，那么最终仍会出现所有人都使用同一方法的局面。

在这里出现了一个非常有趣的循环：如果所有人都使用同一种方法，那么这种方法必然无效，所以，赚钱方法有效的必要条件是不能人人都使用它。

由于没有任何理由绝对的阻止人们去使用一种方法，所以，股市上没有哪种方法能绝对的满足这一必要条件。

但不满足必要条件这一事实本身反过来又是阻碍人们使用一种方法的最深刻的原因，它使得人们在事实上不可能都使用同一种方法。