股票技术面分析

股票技术面分析

1、技术分析的定义和要点 股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹， 然后利用统计学 和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋 势。技术分析的理论前提：一、市场行为涵盖一切，二、价格依据趋势移动，三、历史往往 重演。

使用技术分析应注意：

股价技术分析是根据统计学原理得来， 因此它得到的是概率情况， 并不是完全正确， 总会有 一定失误。 每种技术指标都是依据不同的特殊原理设计而成， 往往这种指标在某方面有效但在其它方面 无效。

技术分析指标是根据常态情况下统计而成，在非常态下使用往往无效，容易造成大错。 技术指标的种类非常多， 有时候会相互出现矛盾， 投资者在这种情况下可根据多数指标指导 的方向去做。

因此在实践操作中必须有一套严格的止损措施！

2、技术分析主要理论

（1）道氏理论：道氏理论的六项基本原则。 ①平均指数包容消化一切基本因素

② 市场具有三种趋势：基本趋势、次要趋势、小趋势

③ 两大趋势均分成三个阶段：基本上升趋势（建仓、跟进买入、派发） 发、恐慌阶段、进入熊市末期）

④ 两种指数必须相互验证

⑤ 交易量必须验证趋势

⑥ 一轮趋势结束的标志

（ 2）艾略特波浪理论：波浪理论的四个基本特点

① 股价指数的上升和下跌将会交替进行

② 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态。推动浪可以再分成 一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示；调整浪也可以划成 浪、 b 浪、 c 浪来表示。

③ 在上述 8 个波浪（ 5 个上升浪和 3 个下跌浪）完毕之后，一个循环即高完成，走势将进 入下一个 8 浪循环。

④ 由于市场将依照其基本形态发展，因此时间的长短不会改变波浪的形态，亦波浪可以拉 长，也可以缩短，但其基本形态永远不变！

（3）量价理论：成交量与股价趋势的八种关系

① 股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特征。

② 在一段时期的上涨中， 股价随递增的成交量而上涨， 突破前一段涨势的高峰， 创下新高价

后继续上涨， 然而后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中的成交量，

则此时的股 价涨势随时可能出现反转。

③ 股价随成交量递减而回升， 即股价上涨而成交量却逐渐萎缩， 显示出股价趋势存在反转信 号。

④ 有时股价会随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨， 然后走势突然成为垂直上升的井喷行情— 成交量剧增，股价暴涨， 随即而来的是成交量大幅萎缩， 股价急剧下跌，这表明涨势已到末 期，趋势即将反转。

⑤ 股价走势因成交量递增而上涨的行情持续数日之后， 一旦出现成交量急剧增加而股价却上 涨乏力， 在高档盘旋却无法再向上大幅上涨时， 表明股价在高档卖压沉重， 此为股价下跌的 征兆。

⑥ 在一段长期下跌形成谷底后， 股价回升， 成交量却并没因股价的上升而递增， 股价上涨行 情欲振乏

力，然后再跌落至先前谷底附近 （或高于谷底） 时， 如第二谷底的成交量低于第一 谷底，则表示股价即将上涨。

⑦ 股价下跌相当长一段时间后， 会出现恐慌性抛盘， 伴随着成交量的放大， 往往标志着空头 市场的结束。

⑧ 股价向下跌破股价形态趋势或移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号。 （4）箱形理论：股票箱理论的八项原则

① 首先必须确定股价趋势， 确定股价是处在上升行情还是下跌行情之中后， 再寻找每段小行 情的高点和；基本下跌趋势（派 5 个小浪，一般用第 3 个小浪，通常用 a

低点。

②根据每段行情的高低转折点配合股价（或指数）的涨跌幅度计算出买入或卖出的时机与价位。

③在上升行情里做多，下跌行情里停止操作，顺势而为。

④短线操作需要灵敏和丰富的操作经验，所以依照股票箱操作最好以中长线为宜。

⑤股票箱的变动，最好先观察一I、二个箱形变化后，再决定是否进行买卖，切勿冒险在第一股票箱内入市操作。

⑥由于当日或短期箱形变动极易受到突发因素影响，可能产生不规则变动，应提高警觉。

⑦使用箱形操作，最好能以大势为前提，以每段行情为操作重心，不要乱抢帽子。

3、形态技术分析

（1）K 线理论：

日K 线是由4个最有特点的股票价位组成，即开盘价、收盘价、最高价、最低价。K 线的4个价位是一个四维向量，反映的是股价高低和变化趋向。按时间周期不同K 线可分为：5

分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线卜月K线、年K 线。

按4个价位的关系K线可分成3类：阳线类、阴线类、非阳非阴类。

（2）形态构成、规模与趋势

①形态构成：形态的本质是将市场上价格变化的趋势可视化，也就说所谓的感觉形象化。通

过分析可视、有形的图形来代替靠想象和感觉进行的判断。形态分析常用的图形有K 线图和棒线图两种。

②形态的规模：形态的规模指时间的长短，三日、五日的时间内的价格变化可组成形态，数周、数月内的时间内的价格变化同样也可以组成形态，形态规模的大小决定了形态分析结果准确性的高低。

③形态的趋势：按方向：上升、下降、水平趋势；按时间：主要、次要、短暂趋势。

④价格跳空：价格跳空是指某一段价位区域内没有发生交易，表现在K线图上就是两条K

线图间出现空档，这段空档就叫跳空缺口。

跳空一般可以分为6种类型：普通跳空、突破跳空、中继跳空、竭尽跳空、日内跳空和权息跳空。

（3）常见形态

①常见的顶部形态：尖形顶、圆弧顶、M顶、头肩顶、复合头肩顶、三重顶、岛形反转等。

顶部形态具有五大特点：

一轮上升趋势已持续较长时间或者股价已有较大的上涨幅度。长期的上升趋势通道下轨被打破，长期均线系统开始向下。

顶部形态的时间越长，规模越大，转势后的下跌幅度也越大。

顶部形态形成的时间要比底部形态形成的时间短。顶部形态的出现，通常伴随有大成交量。

②常见的底部形态：V 形底、圆弧底、W 底、头肩底、岛形反转等。底部形态的五大特点：在一轮趋势下跌形成后，下跌的时间和幅度均已较大。

长期下跌趋势通道上规线被突破，中长期均线开始向上。下跌形态规模越大，形成底部时间越长，则上升时的涨幅越大。

底部形成的时间比顶部形成的时间要长。底部区域往往也是成交量最小的区域。

常见的中继形态：三角形、距形、楔形、旗形。

4、指标技术分析（1）趋势类指标

①指数平滑异同移动平均线（MACD ）: MACD指标实际上是两条移动平均线的结合。其中

一条为变动较快的短期移动平均线：另一条为变动较慢的中长期移动平均线。在持续的涨势或跌势中，变动较快的短期移动平均线与变动较慢的中长期移动平均线必将迅速分离；在涨势或跌势趋缓时，二者又逐渐聚合。MACD 指标就是根据移动平均线的这一特性，计算出两条移动平均线之间的差异（差离值DIF ）作为研判行情的基础，然后再求出差离值DIF