股票行情技术分析理论
股票走势技术分析精解之分时走势图和k线理论
股票走势独立技术分析入门精解之分时走势图和k线理论一、分时走势图分时走势图也叫即时走势图，它是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。
坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。
分时走势图是股市现场交易的即时资料。
分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图1、指数分时走势图图中：白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。
黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。
参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：v1.0 可编辑可修改当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。
当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。
红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。
绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。
黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手(100股/手)。
2、个股分时走势图如图所示：图中：白色曲线表示该种股票的分时成交价格。
黄色曲线表示该种股票的平均价格。
黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手)。
3、下面是分时走势图中经常出现的名词及含意：A、外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。
B、内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。
当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。
当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。
C、买一，买二，买三为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。
混沌、道氏、江恩、波浪理论分别是什么？
混沌、道⽒、江恩、波浪理论分别是什么？这四种理论都是研究预测股市⾏情中应⽤的理论,也是最权威的.所谓的股票市场的技术分析也就源于此吧.要说宏观分析的好书,循序渐进地应该看看宋承先教材,然后看⾼鸿业的教材,国外的看看曼昆的,然后就是平狄克的.国内的教材⽐较符合中国⼈考试的思维.编排也是⼀块⼀块的,好整理.国外的就是案例很多,读起来很有趣,但不适合考试着重于理解与实⽤.混沌理论：是系统从有序突然变为⽆序状态的⼀种演化理论，是对确定性系统中出现的内在“随机过程”形成的途径、机制的研讨。
"道⽒理论"在设计上是⼀种提升投机者或投资者知识的配备(aid)或⼯具,并不是可以脱离经济基本条件与市场现况的⼀种全⽅位的严格技术理论.根据定义,"道⽒理论"是⼀种技术理论;换⾔之,它是根据价格模式的研究,推测未来价格⾏为的⼀种⽅法。
江恩理论是以研究测市为主的，通过数学、⼏何学、宗教、天⽂学的综合运⽤，建⽴的独特分析⽅法和测市理论。
它是由⼆⼗世纪最著名的投资⼤师威廉·江恩（Willian D.Gann）⼤师结合其在股票和期货市场上的骄⼈成绩和宝贵经验提出的。
江恩理论认为股票、期货市场⾥也存在着宇宙中的⾃然规则，市场的价格运⾏趋势不是杂乱的，⽽是可通过数学⽅法预测的。
它的实质就是在看似⽆序的市场中建⽴了严格的交易秩序，其中包括江恩时间法则，江恩价格法则，江恩线等，可以⽤来发现何时价格会发⽣回调和将回调到什么价位。
波浪理论依据是股价的波动与在⾃然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每⼀个⾼价都会是后⼀波的垫底价，在空头市况下，每⼀个底价都会是后⼀波的天价。
如果投资者能审时度势，把握股价的波动⼤势趋向的话，不必⽼围着股价的⼩⼩波动⽽忙出忙进，⽽随着⼤势⼀路做多或⼀路做空，这样既能抓住有利时机赚取⼤钱，⼜能规避不测之险及时停损，艾略特的波浪理论为投资者很好地提供了判别股价波动⼤势的有效⼯具 。
技术分析理论K线理论 ppt课件
• 出现在上涨途中；
• 先出现一根大(或中)阳
线，第二根出现大(或中)
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阴线；
19
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20
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21
K线组合：早晨之星、黄昏之星
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早晨之星：见底信号，
后市看涨 • 出现在下跌途中； • 由三根K线组成，第一
根是阴线，第二根是小 阴(或阳)线，第三根K线 实体深入到第一根K线 实体内
• 一看阴阳
• 二看实体
• 三看影线长短
➢以收盘价为界， 以上代表卖方力
量，以下代表买
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6
K线一点通
• 一看阴阳：阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继 续下跌。
– 以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根 据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有的方向与速度运行因此阳线 预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往 往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动， 而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。
买入信号 • 出现在上升趋势中； • 两根K线是一阴一阳， ppt课件 也可两阴或两阳，后一18
K线组合：刺穿型、乌云盖顶
刺穿型(曙光初现)：见底
信号，后市看涨
• 出现在下跌途中； • 先出现一根大(或中)阴线，
第二根出现大(或中)阳线； • 阳线的实体深入到阴线实
二分之一以上处
乌云盖顶：见顶信号，
• 三看影线长短”——影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越 不利于股价向这个方向变动
– 即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。以上影线为例，在
股票技术分析大全
股票技术分析大全股票技术分析大全股票技术分析是通过对股票市场历史数据进行统计和分析，以预测未来股价走势的方法。
它是一种基于市场需求和供应关系的理论体系，可以帮助投资者做出更准确的投资决策。
本文将全面介绍股票技术分析的基本原理、常用指标和分析方法，以及如何运用技术分析工具进行实际操作。
一、股票技术分析的基本原理股票技术分析基于市场供需关系理论，认为股票价格是由市场需求和供应的平衡所决定的。
技术分析试图通过研究股票市场的历史数据，包括价格、成交量等信息，找出市场中潜在的供需因素，从而预测未来股价的走势。
技术分析的基本原理包括以下几个方面：1. 市场价格能够反映一切供需因素：技术分析认为市场价格已经综合了所有与股票相关的供需因素，包括公司基本面、行业变化、宏观经济环境等。
因此，通过研究股票价格的变化，可以了解投资者情绪和市场心理，从而预测股票未来的价格走势。
2. 历史数据的重要性：技术分析依赖于市场的历史数据，通过统计和分析已经发生的市场行为，找到某种模式和规律。
历史数据能够揭示市场参与者的行为习惯和心理特征，提供了预测未来的依据。
3. 趋势的重要性：技术分析认为市场有明显的趋势，包括上涨趋势、下跌趋势和横盘趋势。
趋势是最基本的市场规律，技术分析的目标就是寻找并跟随趋势，从中获取利润。
二、常用的技术分析指标技术分析涉及众多指标和工具，用于判断股票价格走势和买卖时机。
下面介绍几个常用的技术分析指标。
1. 移动平均线：移动平均线是一种平滑股价波动的指标，通过计算一段时间内股价的平均值，消除了价格的噪声，帮助投资者判断趋势的方向。
常用的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
2. 相对强弱指数（RSI）：RSI是一种常用的超买超卖指标，用于衡量市场处于超买或超卖状态的程度。
通过计算一段时间内股价涨跌幅的比率，RSI能够指示股价的力量和弱势程度，提醒投资者可能出现的反转信号。
3. 成交量指标：成交量是股市交易的核心指标之一，它能够反映市场的活跃程度和投资者情绪。
波浪理论(股票炒股技术分析完全版)
波浪理论(股票炒股技术分析完全版)波浪理论波浪理论是技术分析系统最难以掌握，最有争议的一项技术分析工具。
对波浪理论持否定意见的人认为，波浪理论太难懂，大浪套小浪，小浪中有细浪，大浪外有巨浪，没有开始也没有结束，没有人数得清浪，对一轮行情可以有几种数浪方法，而几种数浪方法所得出的结果，可能完全相反，使得广大投资者对此感到无所适从；而相信波浪理论的人认为，波浪理论是一门博大精深的学问，它不仅是股市分析工具，还可以在其他领域中应用，波浪理论包含了大自然的一些基本规律。
对于波浪理论，作者的观点是：学习基础知识，并在实践中学习应用，浪数不准没有关系，有些人全身心研究波浪理论几十年也不得其真谛，我们学了一些基础知识就在实践应用中不断学习提高，反正当今世界谁也不敢说，他真正完全掌握了波浪理论，沪深股市就像洪湖水浪打浪，连绵不断但到底它是第几浪，就看各位读者通过学习后的领悟能力了。
第一节波浪理论基础知识波浪理论的创始人艾略特，1871年出生在美国密苏里州。
1896年，艾略特开始了其会计的职业生涯。
由于生病于1927年退休。
在退休养病期间，他揣摸出发股市行为理论。
1938年出版了《波浪理论》，1939年艾略特在《金融世界》杂志上一连发表了12篇文章，宣传自己的理论。
1946年，也就是艾略特去世前两年，他完成了波浪理论的大作《自然法则——宇宙的奥秘》。
艾略特认为，股票市场中的任何涨跌，都属于长期波浪的片段。
在宇宙中，任何自然现象，都存在着一定的节奏，并且不断的重复出现。
艾略特从不可抗拒的循环变化中，记录股价的变化，做长期的研究。
艾略特发现，一个较长周期的波浪，可以细分成小波浪，小波浪再分割成更小的细浪。
波浪的模式会重复出现，一个完整的周期，会包含8种不同的走势，其中有5波推动浪及3浪调整浪。
推动浪包含3波上升浪及2波下跌浪；调整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。
当下跌浪的幅度较小时，上升浪的幅度会较大；当上升浪的幅度较小时，下跌浪的幅度会较大，这是艾略特对波浪理论的基本概述。
《股市趋势技术分析》
《股市趋势技术分析》股市趋势技术分析是股票投资中最常用且最重要的分析方法之一。
它主要依靠图表、技术指标和数学模型，对股票价格的走势进行研究和预测。
本文将详细介绍股市趋势技术分析的理论基础、方法与应用。
股市趋势技术分析理论基础主要包括以下三个方面：1. 股票价格是非理性变动的。
股票价格受到心理、市场供求、经济环境等多种因素的影响，很难直接由基本面分析来解释其变动规律。
2. 市场存在着明显的趋势性特征。
股票价格有明显的上涨和下跌的趋势，这种趋势在一定的时间周期内会继续存在。
3. 历史重演的原则。
历史的股票价格变动具有规律性，未来的股票价格变动也会受到历史变动规律的影响。
根据以上理论基础，股市趋势技术分析主要包含以下几个方面的内容：1. 股票价格的图表分析。
股市趋势技术分析者会将股票价格的历史数据绘制成图表，如K线图、走势图等。
通过观察股票价格的形态、趋势线和重要的价格关键点，分析股票的价格走势。
2. 技术指标的应用。
技术指标是由股票价格以及成交量所计算得出的一组统计数据，可以帮助分析者辨别趋势的强度、价格的偏离程度和市场的超买超卖情况。
常见的技术指标有移动平均线、相对强弱指标（RSI）和随机指标等。
3. 趋势线的划分与股票价格的预测。
将重要的价格关键点通过连线形成趋势线，可以揭示股票价格的上升和下降趋势。
根据趋势线的变化，可以预测股票的未来走势。
4. 量价关系的研究。
股票价格的变动不仅与其本身的价格有关，还与成交量有密切关系。
通过分析股票价格和成交量的变化规律，可以揭示买卖力量的对比，辅助股票价格的预测。
股市趋势技术分析的应用既有科学性又有艺术性。
分析者需要结合历史数据、图表形态、技术指标和市场的基本面等多方面因素，进行全面综合的判断。
在实际运用中，股市趋势技术分析可以帮助投资者选择合适的时间点进行买入或卖出，降低风险，提高投资收益。
需要注意的是，股市趋势技术分析并非百分之百准确的预测工具，它只是通过数理统计的方法对历史数据进行分析和推断。
k线理论、切线理论形态理论、指标理论、波浪理论和时间周期理论
k线理论、切线理论形态理论、指标理论、波浪理论和时间周期理论
1.K线理论：K线理论是技术分析中最基本的概念，它用以观察股票市场未来的变化趋势。
它是技术分析的基础，也是提高技术分析的效率的有效手段。
K线理论展示的是市场每个交易日的发展变化情况，其中包括开盘收盘价格、最高价和最低价，以及收盘价格的上升或下降情况。
K线图可以用来指出趋势，以及投资者可以利用市场走势来改变投资策略。
2.切线理论形态理论：切线理论形态理论，也叫移动平均线或止损理论，是技术分析中重要的技术指标之一，是分析趋势变化的重要工具。
它可以帮助投资者估计股票的偏离市场的价格，以及识别特定趋势的开始和终结。
它也可以帮助投资者更准确地估计行情，以及构建更有效的投资组合。
3.指标理论：指标理论是技术分析中一种强有力的工具，用于识别重要的行情趋势，以及用于指示买卖时机。
指标理论是一种重要的数据可视化工具，它可以帮助投资者更好地理解市场，并能够更快地做出决策。
4.波浪理论：波浪理论是一种技术分析工具，用于识别行情的走势、支撑和阻力。
波浪理论通过分析股票市场的震荡原理而发明，它可以帮助投资者更准确地分析市场未来的发展趋势，从而做出更明智的投资决策。
5.时间周期理论：时间周期理论是技术分析中的重要理论，它用于通过研究显示特定股票或指数在一定时期内出现反复性规律，并基于此计算投资组合的回报率。
时间周期理论可以用来发现市场上的趋势变化，并且可以帮助投资者有效地确定投资策略。
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股票技术分析-大全(最全最强完整版)
股票技术分析-大全(最全最强完整版)股票技术分析是股票投资的一种分析方法，通过对股票价格、成交量、行情走势等指标的观察，结合技术分析的基本理论，来预测股票未来价格的走势。
本篇文章将从什么是股票技术分析、股票技术分析的主要工具、技术分析的应用、技术分析的优点与缺点，以及技术分析的基本原则等几个方面，来详细介绍股票技术分析。
一、什么是股票技术分析股票技术分析是一项通过对股票的价格、成交量、走势等指标进行分析来研究股票价格波动规律的分析方法。
技术分析认为，股票价格和成交量等指标所反映出来的股票信息具有预测未来股票价格走势的能力，因此通过技术分析，可以更好地预测股票的走势，从而更好地进行股票投资。
二、股票技术分析的主要工具1.趋势线趋势线是股票技术分析中最基本的工具之一，它通过连接股票价格在不同时间点上的高点或低点，来显示股票价格走势的方向和力度。
趋势线有上升趋势线、下降趋势线和横向趋势线等。
趋势线的作用在于，它可以帮助投资者更好地预测股票价格的走势，并在走势发生变化时及时调整投资策略。
2. 移动平均线移动平均线是指折线图中连续若干个时间段的收盘价平均值，它可以帮助股票投资者更好地预测股票价格的走势。
移动平均线的计算可以根据不同的时间周期来调整，例如5日、10日、20日、30日、60日等。
移动平均线的作用在于，它可以帮助提供更多的参考信息，在股票价格波动较大时，投资者可以更好地进行分析和决策。
3. MACD指标MACD指标是一种常用的技术分析指标，它主要用于监测股票价格的平均波动情况。
MACD的计算是由两条不同速度的指数移动平均线相减得出。
MACD的作用在于，它可以帮助分析股票价格走势的趋势和背离等情况，是技术分析中比较重要的工具之一。
4. K线图K线图是一种综合反映股票价格、成交量和走势的图表，它可以直观地展示股票的价格波动情况。
K线图通常分为实心K线和空心K线，实心K线表示股票上涨，空心K线表示股票下跌。
股票市场中的技术分析与基本分析
股票市场中的技术分析与基本分析在股票市场中，投资者常常会采用技术分析和基本分析两种方法来预测股市的走势。
技术分析主要依赖于股票价格和交易量等历史数据，通过图表和指标等工具来分析市场走势；而基本分析则着眼于公司的财务和经营情况，以及宏观经济环境等因素，通过评估公司的内在价值来判断股票的投资价值。
一、技术分析技术分析是通过研究股票的历史价格和交易量，利用各类技术工具和指标来预测股价的走势。
技术分析的理论基础是市场上的一切信息都能通过股票价格来体现。
投资者进行技术分析时，通常会关注以下几个方面：1.图表分析：图表分析是技术分析的核心方法之一。
通过绘制股价走势图、K线图等图表，投资者可以直观地观察到价格的趋势、支撑位和阻力位等重要关键点。
2.技术指标：技术指标是根据股价和成交量等数据计算得出的参考指标。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标（RSI）、随机指标等。
这些指标可以帮助投资者判断股票的超买超卖情况和趋势的延续潜力。
3.股价形态：股价形态也是技术分析的重要内容之一。
投资者会根据一些特定形态如头肩顶、反转形态等来预判股价的走势，以辅助投资决策。
二、基本分析基本分析是研究公司的财务状况、经营情况和宏观经济环境等因素，通过评估公司的内在价值来判断股票的投资价值。
基本分析的核心观点是股票的价格会趋向于其内在价值。
1.财务分析：财务报表是基本分析的重要数据来源之一。
投资者可以通过分析公司的资产负债表、利润表和现金流量表等财务指标，评估公司的盈利能力、资金状况和偿债能力。
2.行业分析：行业分析可以帮助投资者了解所投资公司所在的行业竞争环境和前景。
对于某一特定行业的了解程度越深入，投资者就越能判断公司在这个行业中的竞争力和发展前景。
3.宏观经济分析：宏观经济因素对股票市场的影响也是基本分析需要考虑的重要因素之一。
经济政策、通货膨胀率、利率水平等宏观经济指标都可能对股票市场产生重要影响。
三、技术分析与基本分析的比较技术分析和基本分析各有其优缺点，投资者可以根据个人的投资风格和偏好来选择使用哪种方法。
技术分析的基本理论
技术分析的基本理论1、道琼斯理论基本要点：道氏理论主要应用与股票市场，但与其他的技术分析理论一样，也可以根据不同市场的不同特性，适当调整后应用于各个投资市场。
根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势，其中最主要的是股票的基本趋势，即股价广泛或全面性上升或下降的变动情形。
这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，股价总升（降）的幅度超过20%。
对投资者来说，基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场。
股价运动的第二种趋势称为股价的次级趋势。
因为次级趋势经常与基本趋势的运动方向相反，并对其产生一定的牵制作用，因而也称为股价的修正趋势。
这种趋势持续的时间从3周至数月不等，其股价上升或下降的幅度一般为股价基本趋势的1/3或2/3。
股价运动的第三种趋势称为短期趋势，反映了股价在几天之内的变动情况。
修正趋势通常由3个或3个以上的短期趋势所组成。
在三种趋势中，长期投资者最关心的是股价的基本趋势，其目的是想尽可能地在多头市场上买入股票，而在空头市场形成前及时地卖出股票。
投机者则对股价的修正趋势比较感兴趣。
他们的目的是想从中获取短期的利润。
短期趋势的重要性较小，且易受人为操纵，因而不便作为趋势分析的对象。
人们一般无法操纵股价的基本趋势和修正趋势，只有国家的财政部门才有可能进行有限的调节。
基本趋势：即从大的角度来看的上涨和下跌的变动。
其中，只要下一个上涨的水准超过前一个高点。
而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高，那么，主要趋势是上升的。
这被称为多头市场。
相反地，当每一个中级下跌将价位带至更低的水准，而接着的弹升不能将价位带至前面弹升的高点，主要趋势是下跌的，这称之为空头市场。
通常（至少理论上以此作为讨论的对象）主要趋势是长期投资人在三种趋势中唯一考虑的目标，其做法是在多头市场中尽早买进股票，只要他可以确定多头市场已经开始发动了，一直持有到确定空头市场已经形成了。
对于所有在整个大趋势中的次级下跌和短期变动，他们是不会去理会的。
股票的技术分析方法
P
起阻力作用
起支撑作用
股票的技术分析方法
T
3、支撑线和压力线的有效突破原则__3％原
则。 今收价 – 昨收价
×100％ ＞ 3％
昨收价 时间：3--5天以上 向上突破压力线必须要有成交量的配合。
下降趋势线
上升趋势线
股票的技术分析方法
轨道线的画法：
（1）、上升通道的画法： 画出上升趋势线Ｌ1； 过第一个波峰的高点Ｃ，作Ｌ2∥Ｌ1。
0.618 0.5
0.382
股票的技术分析方法
0.382 0.5
0.618
股票的技术分析方法
以下几个数字最重要： 0.382、0.500、0.618、 0.809 1.382 、 1.682、2.00、2.618。 ………….. 4.236、6.854
例1：某股票长期下跌，10元见底后，开始反弹。
数学基础。
股票的技术分析方法
股票的技术分析方法
• K线理论
（1）、从形态上可分为阳线、阴线和同价线 三种类型。
（2）、从时间上分：日、周、月、年、5分 钟、15分钟、30分钟、60分钟等K线。
股票的技术分析方法
收盘价
开盘价
开盘价 收盘价 股票的技术分析方法
见顶的K线组合
连续跳 空三阳线
三条大 阳线
技术分析的手段结果是：
交叉信号、数值信号、背离信号、形态信号、 转折信号和特殊信号.
技术分析的四大要素：价、量、时、空。四 大要素是分析市场行为的重点。
技术分析的特点：
简单、直观、方便。技术分析观注的是市场 的短期行为。
股票的技术分析方法
• 技术分析的理论基础: 技术分析的理论基础主要是三大假设。
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作者：笑看昨日纯真的微凉
二、价格形态的类型
反转形态
是指趋势正在发生重要反转的形态 它表示趋势有重要的反转现象
整理形态
是指市场价格经过急升或急跌之后，价格出现横向伸展 所形成的各种形态
该形态仅仅是当前趋势的暂时休整，其后的市场运动将 与原来的趋势方向一致。
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作者：笑看昨日纯真的微凉
势线失去效用时，需要根据实际情况画出新的趋 势线。
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趋势线的修正
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作者：笑看昨日纯真的微凉
3、趋势线的作用和趋势线的突破
趋势线作用
对股价未来的变动起支撑或阻力的作用； 趋势线被有效突破后，意味着原有的趋势将要反转方向。 趋势线被有效突破，其支撑（阻力）功能的角色发生互
它属于整理形态，但往往带 有向上突破的可能，是一种 具有“向好暗示”的走势形
态。
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上升三角形实例图
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3、下降三角形
下降三角形属于看跌形 态。
该形态说明，卖方比买 方更为积极主动，卖方 不断地增强沽售，而买 方则支持着某一价格防 线。
下降三角形的成交量一 直十分低沉，向下突破 也不必有大成大成交量 配合。
扇形线示意图
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3、速度线
作者：笑看昨日纯真的微凉
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第四节 形态分析
作者：笑看昨日纯真的微凉
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作者：笑看昨日纯真的微凉
一、形态分析的含义
形态分析是根据证券价格的变动轨迹，对照既存的各种价 格形态特征，对证券价格的未来变动趋势做出判断，并指 导投资者投资活动的一种技术分析方法。
股票投资技术分析4理论基础
的变化来预测股价走势。 基本分析主要以各种经济学原理为基础，而技术
分析的理论基础是空中楼阁理论。
二、技术分析的三大假设
（一）市场行为涵盖一切信息
变动的规律。
二、技术分析的三大假设
（三）历史会重演
该假设是从人们的心理因素方面考虑的。 投资者的行为必然受人类心理学中某些规律的制约。 在某一场合，如果一个人得到某种结果，那么下次， 在同样或类似的场合出现时，他就会认为会有相同 的结果，在投资中，就会采用相同或相反的操作。
所谓“一朝被蛇咬，十年怕草绳”。
5、在一波段的的长期下跌，形成谷底后股 价回升，成交量并没有因股价上涨而递增， 股价上涨欲振乏力，然后再度跌落到先前 谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成 交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。
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6、股价下跌，向下跌破股价形态趋势线或 移动平均线，同时出现大成交量，是股价 下跌的信号，强调趋势逆转形成空头市场
4、个股在上涨或下跌途中，所花的时间越长， 而价格波动幅度越小，则往往是该股不活 跃的象征，其在后来的下跌或上涨过程多 数情况下也会相对缓慢，而且涨、跌幅度 小，要改变这一局面几乎只有成交量发生 突增才能实现。
三、空间是指价格可能上涨或下跌的空间： 1、分析股价的上涨或下跌空间首先要参考历史最 高价和历史最低价，并以黄金分割理论相互印证。 2、当个股价格创出历史新高或新低时，需要对该 股进行重新认识。 3、个股短期涨跌空间可以参考该股近期形态，并 以形态理论为依据进行分析。一般来说重要高点和低点 以及经过盘整的位置会构成阻力和支撑。 4、成交量的堆积位置也对股价影响很大，要特别 关注成交量突增的位置及其对股价的推动方向以及推动 速度。 5、移动平均线系统对于股价有吸引、支撑和阻力 作用，吸引作用在股价距离均线系统越远时发生越有效 ，而支撑、阻力作用则在股价调整幅度越大时越有效。 这也是判断股价涨跌空间的一个重要工具。
股票投资——技术分析【江恩、波浪、周期、道氏】
道氏理论（Charles· H· Dow Theory）简介
• ③ 短期趋势（Minor Trend，暂短趋势、小趋势） 次级趋势中的短线波动，通常持续不到3周。反映几天内的变动情况， 三个或三个以上短期趋势组成一个修正趋势。 长期投资者关心基本趋势，尽可能在多头市场上买入，在空头市场上 卖出；而投机者对修正趋势感兴趣，以从中获取短期利润。 （三）基本趋势通常分为三个阶段（牛市有三个主要上涨阶段）。 （四）各种平均价必须相互验证。 除非几个平均价（例如道琼斯工业股票价格平均指数等4 种不同的股票 价格指数）都同样发出看涨（或看跌）的信号，否则不大可能发生大 规模的牛市（Bull Market）或熊市（Bear Market）。
走势图
价格的记录——K线
• 当收盘价低于开盘价，也就是股 价走势呈下降趋势时，我们称这 种情况下的K线为阴线。中部的实 体为黑色或绿色。 • 此时，上影线的长度表示最高价 和开盘价之间的价差，实体的长 短代表开盘价比收盘价高出的幅
道氏理论（Charles· H· Dow Theory）简介
• （五）交易量必须验证趋势。 道氏理论使用收市价作为买卖信号的依据，而交易量分析是第二位的， 用来验证价格趋势。 ① 基本趋势向上时－－价格上涨时，交易量应日益增长；价格下跌 时，交易量应日益减少。 ② 基本趋势向下时－－价格下跌时，交易量应扩张；价格上涨时， 交易量应萎缩。 （六）只有发生了确凿无疑的反转信号后，才能判断一个既定的趋势 已经结束。
• 所谓K线图，就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、 收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式 表现出来。K线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，它 起源于日本德川幕府时代（1603～1867年）的米市交易， 用来计算米价每天的涨跌，后来人们把它引入股票市场价 格走势的分析中，目前已成为股票技术分析中的重要方法。
股票技术分析
股票技术分析股票技术分析是一种常用的投资分析方法，主要是利用股票价格走势的图表和指标来分析股票未来的走势。
技术分析与基本分析相辅相成，通过对技术分析和基本分析的综合研究，可以更加准确地预测股票的未来走势，为投资决策提供参考依据。
一、技术分析的基本原理技术分析主要是用图表和指标的方法来分析股票价格走势。
股票价格的变化主要取决于供求关系，供大于求时价格下跌，供小于求时价格上涨。
技术分析认为股票价格反映了买卖双方在市场上的力量变化，通过分析不同时间段内股票价格的高低点、成交量等指标，可以了解买卖双方的力量对比情况，从而预测股票未来的走势。
技术分析主要包括以下几个方面的内容：1.股票价格走势分析价格走势分析是技术分析的核心内容，通过分析股票历史价格走势，可以了解股票的趋势、支撑位、阻力位等关键点。
价格走势主要分为上涨趋势、下跌趋势和横盘整理三种情况，不同的趋势需要采用不同的分析方法。
2.成交量分析成交量是衡量市场交易活跃度的指标，成交量的变化可以反映市场情绪和力量变化。
增加的成交量通常意味着市场力量的增强，价格将继续向上或向下走；成交量上升但价格下跌，则可能是市场情绪的转变，需要引起投资者的注意。
3.均线分析均线是一种常用的技术分析工具，可以平滑价格变化，以便更好地识别趋势。
常用的均线包括5日均线、10日均线、20日均线、50日均线等，不同的时间段均线代表不同的价格变化周期。
当价格在均线上方时，表明市场处于上涨趋势，价格在均线下方时，表明市场处于下跌趋势。
4.形态分析形态分析是基于价格走势形态所做的分析方法，常用的形态包括头肩顶、底部反转等。
形态分析更侧重于对市场的整体趋势和转折点的预测，属于长期投资的重要参考。
二、技术分析的应用技术分析可用于选股、买卖、止损和风险控制等方面，是股票投资中不可或缺的分析方法。
1.选股股票技术分析可以为投资者筛选出具有较好股价走势的股票。
常见的选股方法包括寻找价格走势良好的股票、成交量增长的股票、均线穿越股票、形态分析等方法。
股票技术面分析
股票技术面分析1、技术分析的定义和要点 股票技术分析是指运用图表来描述股市的指数和某个交易品种的运动轨迹， 然后利用统计学 和数学的方法寻找出具有分析统计意义的行为模式，并以此预测未来市场或个股的运动趋 势。
技术分析的理论前提：一、市场行为涵盖一切，二、价格依据趋势移动，三、历史往往 重演。
使用技术分析应注意：股价技术分析是根据统计学原理得来， 因此它得到的是概率情况， 并不是完全正确， 总会有 一定失误。
每种技术指标都是依据不同的特殊原理设计而成， 往往这种指标在某方面有效但在其它方面 无效。
技术分析指标是根据常态情况下统计而成，在非常态下使用往往无效，容易造成大错。
技术指标的种类非常多， 有时候会相互出现矛盾， 投资者在这种情况下可根据多数指标指导 的方向去做。
因此在实践操作中必须有一套严格的止损措施！2、技术分析主要理论（1）道氏理论：道氏理论的六项基本原则。
① 平均指数包容消化一切基本因素② 市场具有三种趋势：基本趋势、次要趋势、小趋势③ 两大趋势均分成三个阶段：基本上升趋势（建仓、跟进买入、派发）发、恐慌阶段、进入熊市末期）④ 两种指数必须相互验证⑤ 交易量必须验证趋势⑥ 一轮趋势结束的标志（ 2）艾略特波浪理论：波浪理论的四个基本特点① 股价指数的上升和下跌将会交替进行② 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态。
推动浪可以再分成 一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪来表示；调整浪也可以划成 浪、 b浪、 c 浪来表示。
③ 在上述 8 个波浪（ 5 个上升浪和 3 个下跌浪）完毕之后，一个循环即高完成，走势将进 入下一个 8 浪循环。
④ 由于市场将依照其基本形态发展，因此时间的长短不会改变波浪的形态，亦波浪可以拉 长，也可以缩短，但其基本形态永远不变！（3）量价理论：成交量与股价趋势的八种关系① 股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特征。
② 在一段时期的上涨中， 股价随递增的成交量而上涨， 突破前一段涨势的高峰， 后继续上涨， 然而后来这段涨势中的成交量却没有突破前一段涨势中的成交量， 价涨势随时可能出现反转。
股票市场的行情分析如何判断股票热点
股票市场的行情分析如何判断股票热点股票市场是一个充满活力和变数的金融市场，股票的涨跌不仅受到经济基本面和政策因素的影响，也受到市场情绪和资金的推动。
对于投资者来说，判断股票市场的行情并找到股票热点，是实现盈利的关键。
本文将介绍股票市场行情分析的方法，以及如何判断股票热点。
一、技术分析技术分析是一种通过研究股票价格和交易量等量化指标，以图表的形式显示和分析市场情况的方法。
技术分析认为股票市场的价格已经反映了所有的基本面信息，因此通过分析历史价格走势，可以预测未来的股票价格走势。
常用的技术分析指标包括移动平均线、MACD指标、相对强弱指数等。
通过技术分析，投资者可以判断股票市场的趋势，并找到潜在的热点投资标的。
二、基本面分析基本面分析是一种以公司财务状况、经营业绩等基本面因素为基础，评估股票价值和投资潜力的方法。
通过分析公司的财报、行业数据、宏观经济指标等，投资者可以了解公司的盈利能力、成长潜力和估值水平。
基本面分析在判断股票热点方面提供了重要的参考，例如，某个行业的盈利能力提升、政策扶持等因素都可能成为该行业的热点。
三、资金面分析资金面分析是一种通过研究资金流向和资金动向，预测股票市场行情和热点的方法。
资金面分析可以从大资金的调仓动向、机构投资者的举牌动作等方面来判断市场的热点板块和个股。
例如，大量资金涌入某个行业或个股，往往意味着市场对该行业或个股有较大的期望，投资者可以借助资金面分析捕捉到这样的热点机会。
四、市场情绪分析市场情绪是一个影响股票市场的重要因素，可以通过股民的情绪和市场氛围来判断股票市场的热点。
市场情绪分析可以通过观察投资者的情绪指标、关注热点事件和媒体舆论等方式来进行。
例如，在某个行业受到市场热议、投资者情绪高涨的情况下，往往会引发该行业的热点。
投资者可以通过市场情绪分析，把握市场热点的变化。
总结起来，要判断股票市场的热点，投资者可以综合运用技术分析、基本面分析、资金面分析和市场情绪分析的方法。
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19.2 技术分析法概述
二、技术分析的理论基础 技术分析的理论基础是空中楼阁理论。这是美国 著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完 全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空 中楼阁。投资者之所以要以一定的价格购买某种 股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购 买这种股票。至于股价的高低，这并不重要，重 要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你 购买。精明的投资者无须去计算股票的内在价值， 他所须做的只是抢在最大的“笨蛋”之前成交， 即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到 最高点之后将其卖出。
投资学 第19章
19.1 认识行情软件
F10资料，为基本分析的主要数据来源
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19.2 技术分析法概述
一、技术分析法的含义 技术分析法：技术分析是透过图表或技术指标的记录， 研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动 趋势。 技术分析法依据的技术指标的主要内容是由股价、成交 量或涨跌指数等数据计算而得，由此可知——技术分析只 关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响 的经济方面、治方面的等各种外部的因素。 基本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理 并描绘出它长远的发展空间，而技术分析主要是预测短期 内股价涨跌的趋势。如果： 通过基本分析选择购买何种股票，那么通过技术分析则 选择具体购买时机。
当日每分钟的平均成交 量（手） 量比 前五个交易日每分钟的 平均成交量（手）
当量比数据大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去 五日的平均值，交易比过去5日更有力，当量比数据小于1时， 说明市场成交萎缩，比不上过去5日的均值。一般大于2时上 涨比较可靠。
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三、个股分析图识读
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19.2 技术分析法概述
六、技术分析法应 用时应注意的问题
1.技术分析与基本分析 结合使用； 2.多种技术分析方法综 合使用；如：多个指标 相互验证，投资时采用 顺大势，逆小势的操作 原则。 3.理论与实践相结合。
投资学 第19章
一、形成过程 “道氏理论”，是查尔斯· 道，威廉姆· 皮特· 汉密尔顿与罗伯 特· 雷亚等三人共同的研究结果。 查尔斯· 道1895年创立了股票市场平均指数－－“道琼斯工业 指数”。该指数当时只包含11种股票，其中9家是铁路公司。 直到1897年，原始的股票指数才衍生为两种：一是工业股票价 格指数；另一个是铁路股票价格指数。1928年工业股指的股票 覆盖面扩大到30种，1929年又添加了公用事业股票价格指数。 道本人并未利用它们预测股票价格的走势。其全部作品都发表 在“华尔街日报”上。1902年12月查尔斯· 道逝世,华尔街日报 记者将其见解编成《投机初步》一书，从而使道氏理论正式定 名。 道氏理论的应用在30年代达到巅峰。那时，《华尔街日报》以 道氏理论为依据每日撰写股市评论。1929年10月23日《华尔街 日报》刊登“浪潮转向”一文，正确地指出“多头市场”已经 结束，“空头市场”的时代来临。这篇文章是以道氏理论为基 础提出的预测。紧接这一预测之后，果然发生了可怕的股市崩 盘，于是道氏理论名嗓一时。 第19章 投资学
投资学 第19章
三、个股分析图识读
委比值的变化范围：-100%～+100%。 当委比值为正值且委比数值大，说明市场买盘强劲，反之， 则说明市场抛盘压力大。当委比从负100%趋向正100%时， 说明多方逐渐占据上风。 量比：衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成 交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。
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19.2 技术分析法概述
四、技术分析的操作原则 技术分析主要内容有图表解析与技术指标两大类。由于图 表解释方法在实际运用上易受个人主观意识影响而有不同 的判断。甚至“九个人可能产生十种结论”。 为减少图 表判断的主观性，逐渐发展一些可运用数据计算的方式， 来辅助对图形型态的知觉与辨认，使分析更具客观性。在 进行技术分析时，有以下11项基本操作原则： 1.股价呈一种不规则的变化，但整个走势有明显的趋势。 2.一旦某种趋势开始则难以制止或转变。但须注意，这是 就纯粹的市场心理而言，并不适用于出现重大利空（利多） 消息。 3.除非有肯定的技术指标确认，否则应认为原趋势将持续。 4.未来的趋势可由线本身推论出来。基于这个原则，可在 线路图上依整个头部或底部的延伸线画出往后行情可能的 发展趋势。
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19.2 技术分析法概述
五、技术分析的分类 在价、量历史资料基础上进行的统计、计算、绘制图表是技术 分析的主要手段。因而，技术分析方法种类繁多，形式多样。 一般来说，常用的可以分为五类： 1．指标类：证券市场上各种名称的技术指标，至少在千种以 上。常用的有：相对强弱指标(RSI)、随机指标(KD指标)、趋 向指标(DMI)、平滑异同平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理 线（PSY）、乖离率（BIAS）等。这些都是很著名的技术指 标，而且，新的技术指标还在不断涌现。 2．切线类：由股价的数据按一定方法和原则绘制的图表中画 一些直线，然后根据这些直线的情况推测股价的未来趋势。这 些直线就叫切线，切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支 撑线和压力线往后的延伸位置对价格的趋势起一定的制约作用。 切线的画法是非常重要，画的好坏直接影响预测结果。目前， 画切线的方法有很多种，著名的有趋势线、通道线等。黄金分 割线、甘氏线、角度线等。
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三、个股分析图识读
换手：即换手率
一定时间内的交易量 换手率= 100 发行的总股本
换手率高，表示成交活跃，交易量大，属于 热门股，同时也说明该股投机性强，风险大。 一般情况下，每天达到7%的换手率的股票成 为交易活跃，超过20%的换手率则成为巨量， 巨额换手，天亮（量）等。但新股一般换手 率较高。
内盘：是指以买方委托（价格）成交的证券数量 外盘：是指以卖方委托（价格）成交的证券数量。
1.某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相加。 2.以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量增加，就 意味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的 强劲势头。 3.以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就说 明多数的买入委托价都有人愿意接受，说明卖方势力 的强大。
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四、技术分析的操作原则 10.市场上股价一般会呈现 “马太效应”。不必从是 否有主力介入的因素来探 讨，只从最单纯的追涨心 理即可印证此项原则。 11.个别股票的日线图或周 线图可清楚分辨出支撑区 及抵抗区。这两种区域可 用来确认趋势将持续发展 或是完全反转。假设线路 向上突破压力区，股价可 能继续上扬，向下突破支 撑区，股价可能再现低潮。
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一、分时走势图识读
1.上图左边有颜色分别为白和黄的两条线，白线为大盘加 权指数曲线（即证交所公布的股价指数曲线）；黄线为不 加权的大盘指数。黄、白线的相对位置显示小盘股与大盘 股涨跌的差距，黄线在白线之上，表示小盘股涨幅较大或 跌幅较小，黄线在白 线之下，则相反。 2.白黄线附近一条横线高度为上个交易日的收盘指数。其 上下有红绿柱状线，红柱线表示上涨，绿柱线表示下跌。 柱线的长度表示力量。红柱线逐渐增长，显示指数上涨力 量逐渐增强，缩短则上涨力量减弱；绿柱线增长时，显示 指数下跌力量增强，缩短则下跌力量减弱。 3.走势图的下方，设有黄、绿柱状线，一根柱状线代表一 分钟时间，其高度表示这分钟内成交量的大小，黄色表示 买方占有，绿色表示买方占有。 4. 右上方为成交说明，右下方为成交明细。
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最上面一行为登陆区； L:表示关联交易品种，R为可融 资融券品种标识； 601857为证券代码，“中国石油” 为证券简称； 委比、委差； 卖一~卖五 买一~买五 量比、外盘、内盘 换手、股本、流通、净资产、收 益（四）、PE（动）
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19.2 技术分析法概述
四、技术分析的操作原则 5.任何主要趋势经常遭反方向力量阻而改变，但1/3或2/3 幅度的波动对整个延伸趋势的预测影响不会太大。 6.股价横向发展数天甚至数周时，可能有效地抵消反方向 的力量。这种持续横向整理的形态有可辨认的特性。 7.趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生，但这并 不具有必然性。换句话说，这个这个原则具有相当的可 靠性，但并非没有例外。 8. 股价趋势产生关键性变化之前，必然有可资辨认的形 态出现。如头肩顶出现时，行情可能反转。 9.在产生变化的关键时刻，个别股票的成交量必定含有特 定意义。如股价向上挺升的最初时间，成交量必定配合扩 增;反转时，成交量必定跟随萎缩。
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投资学 第19章
二、指数技术分析图识读
上图分左右两部分，其中左边部分分为上中下三栏： 1.第一栏从左右往右为交易的时间，按上（下）键可以增 加（减少）考察的时间长度；从上往下为股票价格的上下 空间；途中每一根红绿带有上下影线的柱状线为K线，红 色为阳线，绿色为阴线。参差其中的线默认为均线指标 （可以根据需要修改）； 2.中间栏为成交量。红K线对应红色的空心线，绿K线对 应绿色的柱状线。每一根柱状线记录当天的成交量。参差 其中的两根线为成交量的平均线； 3.第三栏为技术指标区域，可以根据需要调出自己熟悉的 指标供交易参考。 时间、空间、价格和成交量是技术分析的四个要素。
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19.2 技术分析法概述
三、技术分析法的三大假设 1.市场行为涵盖一切信息；这是技术分析的基础。技术分 析者认为，市场的投资者在决定交易行为时，已经充分考 虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易 行为就能了解目前的市场状况，而无需关心背后的影响因 素。 2.价格呈趋势变动。这是进行技术分析最根本、最核心的 因素。“趋势”概念是技术分析上的核心。根据物理学上 的动力法则，趋势的运行将会继续，直到有反转的现象产 生为止。 3.历史会重演，这是从人的心理因素方面考虑。因人类的 交易趋于一定的模式而导致历史重演。所以，过去价格的 变动方式，在未来可能不断发生。 争论：市场行为涵盖一切信息？二是价格呈趋势变动？ 同时会受内在价值的影响？历史会如何重复？