银证合作中的信用风险分析

银 证 合 作 中 的 信 用 风 险 分 析
冯 娟 娟
摘 要 ：银 证 合 作 是提 升我 国金 融 体 系的 竞 争 力 以及金 融 市场 化 程 度 、 顺 应 我 国 的 资本 市 场和 商 业 银 行 自身发 展 需要 的 必然 趋 势 ， 它既 是 推 动 银 行 体 制 改革 、提 升 银 行 核 心 竞 争 力 的 重要 途 径 ，又 是 资本 市 场 发展 的 必 要 因 素 ，但 是 由 于 我 国 目前 实行 分 业 经 营 ， 以及 金 融 环境 和制 度 各 方 面的 原 因 ，对 于 商 业银 行 来 说 ，其 中也 出现 了各 种 问题 与 风 险 ， 尤其 是 其 中 的信 用 风 险 问题 更 加 不 可 忽视 。本 文通 过 对 银 证 合 作 中的信 用风 险及 其 产 生 原 因进 行 分析 ，提 出防 范信 用风 险 的对 策 ， 以 便 促 进 商业 银 行 不 断 适 应 当前 的 经 济 形 势 ，更 好 的发 展 。 关 键 词 ：银 证 合 作 ；信 用 风 险 ；分 业 经 营 我 国 银 证 合 作 中的 信 用 风 险 当前我 国的内控 制度与 监管体 系的不 断完善 、信 息技术 的 飞速发展 、参与 国际竞争 的需要 和金 融服务 消费者 的多样化 需 求推动 了银证合作 的发展 。商业 银行倾 向于开 展银证 合作来 拓 宽 收 入 来 源 ，大 多 数 券 商 力 图 通 过 与 银 行 的合 作 扩 大 客 户 资 源 ， 增 加 新 的业 务 手 段 ，从 而 提 高 自身 的竞 争 能 力 以及 利 润 来 源 。 银证合作 ，简单 的说 就是银 行业 与证券业 之 间的合作 。银 行通过与证券公 司签 订协议 来满 足不 同客 户 的不 同需要 ，以达 到扩展竞争市 场 、增加利 润 的 目的。在我 国 ，银证合作 中的信 用风险主要有两种 ，即银 证业务 转换造 成 的信 用风 险和信用 风 险的转移 。银证业务转换 造成 的信用 风险 主要 是我 国 当前 银行 业 的混乱竞争而导致 的银行 风险集 中。证券经 销商通 过各种 渠 道从商业银行获得资金 ，他们 将短期资金违规操 作 ，用于投资 、 融 资 业 务 等 各 种 业 务 ，进 而 操 纵 我 国 的金 融 市 场 ，即 通 过 损 害 客 户 的利 益 来 维 持 正 常 的运 营 ，这 样 必 然 导 致 资 本 市 场 的 风 险 向货币市场传导 ，进 而危 害银行 的正常经 营 ，给银行 带来 比较 大 的风 险；而银证合作 中的信用 风 险的转移 主要是母 公 司通过 子公司来掌握客户破 产风 险增加 的信息 ，利用 这一信 息诱使 客 户 向公 众 发 行 债 券 或 股 票 ，而 与 母 公 司 相 关 联 的 证 券 机 构 可 以 承销这些债券和股票 。这样母公 司既 可将贷 款的信用 风险转 移 给 公 ，又 可 以赚 取 承 销 证 券 的 手 续 费 或 差 价 ，形 成 信 用 风 险 的 转 。 ＼， ． 二 、银 证 合 作 中 信 用 风 险 产 生 的原 因 （ 一 ） 商 业银 行 向证 券 公 司拆 借 的 信 用 风 险
三 、银 证 合 作 中信 用 风 险 的 防 范对 策 （ 一 ） 严格 控 制 证 券 公 司的 市 场 准入
对 于进入 同业拆借 市场 的证券公 司 ，监管部 门应 该对 其进 行较 为严格 的审查 ，因为在 这个市 场 中，市场就 成为 了存 款性 金融机构之 间的资 金调度 市场 ，其本 身所具有 的特点决 定 了该 市场参 与者 的严格 的资信要 求 ，比如期 限短 以及 无担保 信用借 款的特点 ，但是不能仅 仅为 了达 到活跃 当前市场 的 目的来 放宽 对证券公 司的市场准 入条件 ，如 果这样市 场风险 就会加大 ，拆 借 市 场各 项 功 能 的 发 挥 会 受 到 影 响 ，从 而 给 商 业 银 行 的 经 营 也 带来 风险 ，使银行遭受损失。
一
、
券公 司的业务界 限开始变得 模糊 ，这就 容易导致 政府 的监管产 生信息不对称 的问题 ，以及会 导致相关 监管部 门的监管 真空 和 重复监管 。这样政府就难以控 制银 行与证券经销商 的合作风 险 ， 比如券商可能借助 银行 的资 金来进行 投机行 为 ，增加银行 的信 用 风 险 ，从 而 对 我 国 金 融 体 系 的稳 定 运 行 产 生 影 响 ，从 而 又 增 加了银行 的风 险，造成恶性循 环。
（ 二 ） 加 强 对证 券公 司 的信 用 评 估
Hale Waihona Puke 应该设立专 门的信用评估 机构对 证券公 司进行评 估 ，而评 估 的内容应该 包括 资本充足 率 、资产 的状况 、质量 、流动 性 以 及盈 利 、偿债 能力 等多个方 面 ，同时 应该在评估 之后及 时 的对 被评估 的证券公 司的信用情 况进行 公布 ，这样不 仅可 以加强交 易成员对其证券公 司的经 营情况 的全面 了解 ，还 可 以提 高对风 险程 度的认识和识 别 ，这样对 于证券 公司的经 营状况 随时可 以 全面准确 的掌握 ，如果 出现证券 公 司不履约或 者信用 等级未达 证券公司不履行 契约或合 同 出现 违约 时 ，即证券公 司故 意 到指定 的标准 这种情况 ，就应该采 取一定 的惩罚措施 ，这样 的 不按合 同条款来遵守合 同或者是 证券公 司真 的存在履 约 的困难 话不仅能够降低融 资过程 中的成本 ，而且可 以降低商业银 行 的 时 ，结果证券公司从银行系统中借 人的资金 的偿 还就无法保证 ， 信用风险。 商业银行就将承受信用风险带来 的损失 。 （ 三 ） 建 立及 健 全股 票 质 押 贷 款 的 风 险 管 理机 制 （ 二 ） 商业 银 行 股 票 质 押 贷 款 的 信 用 风 险 对 于有股票质押 贷款这 种业务 的商业银 行 ，应 该密切 关注 如果与商业银行合作的证 券公 司的经营管理 情况不好 的话 ， 当 前 证券 市场 的变 化 情 况 ， 同 时 对 于 中 国人 民银 行 和 中 国 银 行 那么质押贷款就会存 在 比较 大 的潜 在信用 风险。 目前 资本 市场 业监 督管理委员会 （ 简称银 监会 ） 的有关 规定还应该严 格认真 在我 国的发展还不是 非 常完 善 ，股 市 的震 荡起 伏 变 动 比较大 ， 执行 ，做好信贷风 险防范方 面 的工作 ，并且要严 格落实 贷款三 而且近几年我 国的证 券公 司的盈利 状况都 不是很 好 ，各方 面的 查制度 ，即要做 到贷前 、贷 中和贷后 的统一 。第 一个是要 严格 发展都受到限制 ，其 中下 降 比较 明显 的就是证 券公 司的盈 利能 按照有关规定做好 每笔贷 款的贷前 调查 的工作 ，严格各个 环节 力和偿债能力 ，另 一方 面，当前 中国的证券 市场 中，相 关 的证 的手续 、确保信 贷质量 ，把好 信贷 的第一关 ；第 二个是要 做好 券 业 的法 律 法 规 制 度 还 不 是 很 完 善 ，政 府 监 管 部 门 的 监 管 力 度 贷 中 的 审查 工 作 ；第 三 个 是 要 及 时 关 注 未 来 可 能 发 生 的 各 种 风 也 不 是 非 常 强 ，越来 越 多 的 证 券 公 司 因 为 其 违 规 操 作 造 成 客 户 险 ，只有 这 样 才 能 最 大 程 度 降 低 商业 银 行 的风 险 。 的利益损害而被处置 ，因此那些 向银行 借款 的证券公 司的 经营 （ 四 ） 对 质押 股 票标 的物 进 行 风 险 评 估 与监 测 状况 以及信用不好 的话 ，肯定会 给商业 银行带 来较大 的信 用风 质押在商业 银行 的股 票应该是具有 较好 的流 动性而且流通 险。 规模 适度 ，同时应 该集 中质押股 票的审查 权 ，不 断适应 当前专 目前在我国的投 资者 中还存在着 大量的非理性 的投机行为 ， 业化 的审查工作及其 他各方 面 的要 求 ，另外应该 集 中统一 办理 这也隐含着一定 的风险 ，证券 公 司违 规融 入资金 、挪 用客户保 质物 的登记 、股票平 仓等一 系列 工作 ，进一步加 强风 险预警体 证金等现象时有发生 ，而 且券商 的盲 目逐利行 为等等 都会提 高 系的建设 。商业银行 发放贷 款之后 ，要 采取一定 的措施来 对可 银证合作中的信用 风险 。在 当前银证 合作 的环境 下 ，银 行和证 能发生 的风险进行监测 ， （ 上转第 １ １ ５页）