曼昆哈佛大学经济学原理课件第五章PPT资料65页
2020版曼昆版宏观经济学(第十版)课件第5章
五、货币、价格和通货膨胀
现在我们有了一种解释什么决定经济的价格总体水平的理论。这种理论有三个 组成部分:
1.生产要素和生产函数决定产出水平Y。我们从第3章中借用了这个结 论。
2.中央银行设定的货币供给M决定产出的名义价值PY。这个结论来自 数量方程和货币流通速度不变的假设。
3.价格水平P是产出的名义价值PY与产出水平Y的比率。
2020/9/26
5.3 通货膨胀与利率
一、两种利率:实际利率与名义利率
名义利率(nominal interest rate):银行支付的利率 实际利率(real interest rate):购买力的增加
如果i代表名义利率,r代表实际利率,而π代表通货膨胀率,那么,这三个变 量之间的关系可以写为:
一旦我们加入货币流通速度不变的假设,数量方程就可以看做是一种关于名义 GDP的决定因素的理论。数量方程告诉我们:
式中,V上的横线是指货币流通速度是固定的。因此,货币数量(M)的变动必定 引起名义GDP(PY)的同比例变动。也就是说,如果货币流通速度是固2定020/的9/26,货币 量决定了经济的产出的美元价值。
政府可以用三种方法为其支出融资:第一,它可以通过税收筹资,例如,个 人和公司所得税;第二,它可以通过出售政府债券向公众借贷;第三,它还可以 发行货币。
通过发行货币筹集的收入称为货币铸造税 (seigniorage)。 今天这种权力属于中央政府,它是一项收入来源。
当政府发行货币为支出筹资时,它增加了货币供给。货币供给的增加又 引起通货膨胀。发行货币筹集收入就像征收一种通货膨胀税(inflation tax)。
货币×货币流通速度=价格×产出
M×V=P×Y
由于Y也是总收入,在这种形式的数量方程中,V被称为货币的收入流通
《经济学原理曼昆》PPT课件
精选ppt
18
例 4:汽油需求:——短期 抑或 长期?
( Gasoline in the Short Run vs. Gasoline in the Long Run )
▪ 假如汽油价格上涨20%,在短期 或 长期,哪种情形下汽油需求量会下
降更多?为什么?
▪ 短期:汽油需求下降不太明显
—— 因为,短期人们除了尽可能乘坐公交车之外,没有太多其他替 代方法
( Q2 – Q1 ) / Q1 需求价格弹性 = ——————————
( P2 – P1 ) / P1
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11
利用“中点法”计算需求弹性
▪ 利用上述例子,采用“中点法”计算弹性,无论把哪一点(A或B)作
为变化的初始值或终止值,计算的弹性结果均相同:
▪ 价格变动的百分比:
= (250 – 200)/(250+200)/2 =50/225 =22.2%
供一个初略的答案:
—— 例如,消费者会因价格上涨减少对该物品的购买,即表现为需求量下
降
▪ 但要准确回答需求量究竟减少多少,则需借助其
他理论
▪ 这个理论就是“弹性理论”
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2
举例( A Story):
假如你的工作是为本地企业制作网站,制作一个网站收费 200美元。目前你每个月能卖出12个网站 由于制作网站的成本上升(包括你的时间的机会成本), 因此,你考虑把价格由原先的$200提升到$250 需求定理告诉我们:如提高价格,你就不能卖出原来那么 多的网站 你将少卖出多少网站?你的收益将会增加还是减少?增加 或减少多少?
精选ppt
15
例1:“加勒比” 游艇 vs. 胰岛素:
——必需品 vs. 奢侈品?( Caribbean Cruises vs. Insulin )
曼昆经济学原理第五章
0
100
Quantity
2. . . . leaves the quantity demanded unchanged.
Copyright©2003 Southwestern/Thomson Learning
Figure 1 The Price Elasticity of Demand
(b) Inelastic Demand: Elasticity Is Less Than 1 Price
Copyright © 2004 South-Western/Thomson Learning
THE ELASTICITY OF DEMAND
• Price elasticity of demand is a measure of how much the quantity demanded of a good responds to a change in the price of that good. • Price elasticity of demand is the percentage change in quantity demanded given a percent change in the price.
$5 4 1. A 22% increase in price . . . Demand
0
90
100
Quantity
2. . . . leads to an 11% decrease in quantity demanded.
Figure 1 The Price Elasticity of Demand
Demand is price elastic
Copyright © 2004 South-Western/Thomson Learning
经济学原理曼昆PPT课件
▪ 生产可能性边界与机会成本有什么联系?它还表示了什么其他概念? ▪ How is the Production Possibilities Frontier related
to opportunity cost? What other concepts does it illustrate?
15
主动学习 1
不在生产可能性边界上的点
A.在图上找出代表100台电脑和3000吨小麦的点, 并标作F。问:经济能生产出这样的两种产品数 量组合吗?为什么?
B. 找出代表300台电脑和3500吨小麦的点,并标作 G。问:经济能生产出这样的两种产品组合吗? 为什么?
16
主动学习 1
参考答案
▪ F点:代表100台电
The Circular-Flow Diagram
经济学的第一个模型:循环流量图
▪ The Circular-Flow Diagram :a visual model of the economy, shows how dollars
flow through markets among households and firms
5
Some Familiar Models(熟悉的模型)
飞机模型 A model airplane
6
Some Familiar Models(熟悉的模型)
牙医办公室里的牙齿模型
The model teeth at the dentist’s office
不要忘了刷 牙!
7
The First Model:
▪ 微观和宏观经济学,实证的和规范的经济学有何不同? ▪ What is the difference between microeconomics and
昆曼围观经济学原理英文课件第五章
N. Gregory Mankiw
CHAPTER
5
Elasticity and its Application
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3
Price Elasticity of Demand
Price elasticity of demand
Percentage change in Qd
=
Percentage change in P
Price elasticity of demand measures how much Qd responds to a change in P. Loosely speaking, it measures the pricesensitivity of buyers’ demand.
A scenario…
You design websites for local businesses. You charge $200 per website, and currently sell 12 websites per month. Your costs are rising (including the opportunity cost of your time), so you consider raising the price to $250. The law of demand says that you won’t sell as many websites if you raise your price. How many fewer websites? How much will your revenue fall, or might it increase?
第5章 成本理论(经济学原理(曼昆)-上海交大)
成本的有关概念
经济利润与会计利润概念 会计利润:总收益扣除隐性后的剩余; 经济利润:总收益扣除总成本后的剩余, 总成本包括显形成本和隐性成本。
Aetna School of Management, Shanghai Jiao Tong University
Microeconomics
2、 成本函数
规模经济与不经济
均长 成期 本 平 规模报酬 规模报酬 递增 不变 规模报酬 递减
O
Q1
Q2
产出规模
Aetna School of Management, Shanghai Jiao Tong University
Microeconomics
规模经济与不经济
规模经济指的是产出的增长率大于成本增长率 的情形,即长期平均总成本随着产量增加而增 加的特性。 规模不经济指的是产出的增长率小于成本增长 率的情形,即长期平均总成本随着产量增加而 减少的特性。 规模收益不变指的是产出的增长率等于成本增 长率的情形,即长期平均总成本随着产量增加 而保持不变的特性。
Aetna School of Management, Shanghai Jiao Tong University
Microeconomics
短期成本与长期成本
短期平均成本与长期平均成本之间关系 长期平均成本曲线表示厂商在长期内按平 均产量计算的最低总成本。 长期平均成本曲线是 无数条短期平均成本 曲线的包络线。 长期平均成本曲线呈先升后降U形,是长 期生产中规模报酬递增和规模报酬递减所 造成的。
短期总成本函数
STC=TFC+TVC
TVC f(Q)
TFC
Q
Aetna School of Management, Shanghai Jiao Tong University
经济学原理微观 曼昆版 第五章
$250 – $200 x 100% = 22.2% $225
数量的变动百分比等于:
12 – 8 x 100% = 40.0% 10
需求的价格弹性等于:
40/22.2 = 1.8
弹性及其应用
11
主动学习
1
计算弹性
利用下述数据计算宾馆 房间的需求价格弹性: 如果 P = $70,
Qd = 5000
如果 P = $90,
Qd = 3000
12
主动学习
1
计算弹性
采用中点法计算需求数量的变动百分比: (5000 – 3000)/4000 = 50% 价格的变动百分比: ($90 – $70)/$80 = 25% 需求的价格弹性等于:
50% = 2.0 25%
13
价格弹性由什么决定?
中等斜率 消费者的价格敏感度: 中等
P1
P
P2 价格下 降10%
D Q1 Q2 Q
弹性: 1
弹性及其应用
需求量上升 10%
23
“富有弹性的需求”
需求价格弹性
需求量变动百分比
=
价格变动百分比
=
> 10% 10%
>1
需求曲线: 相对平坦 消费者的价格敏感度: 相对敏感
P1
P
P2 价格下 降10%
D Q
往往会有暴力犯罪,以得到吸毒所需要的钱
我们比较两种旨在减少吸毒的政策,并观察它们
对与毒品相关的犯罪的影响
为简化起见,我们假定与毒品相关的犯罪的美元
价值等于购买毒品的总支出
由于吸毒成瘾,非法毒品的需求是缺乏弹性的
弹性及其应用
经济学原理ppt课件曼昆
和稳定全球经济。
汇率制度
固定汇率制度
固定汇率制度是指各国货币之 间保持相对稳定的汇率,通常
由中央银行进行干预。
浮动汇率制度
浮动汇率制度是指汇率由市场 供求关系决定,中央银行不进 行干预。
汇率目标区
汇率目标区是指各国政府设定 的汇率波动区间,以减少货币 投机的可能性。
货币局制度
货币局制度是指政府将本国货 币与另一国货币或一篮子货币 挂钩,通过固定汇率制度实现
货币稳定。
全球化与经济发展
全球化对经济增长的影响
技术进步与经济发展
全球化通过促进国际贸易和投资流动,有 助于提高生产效率和促进经济增长。
技术进步是推动经济发展的重要因素之一 ,它能够提高生产效率和产品质量,创造 新的市场需求。
量。
市场结构
完全竞争市场
市场中存在大量的小规模生产者,每个 生产者对市场价格的影响微乎其微。
垄断市场
只有一个生产者提供产品,其他生产者 无法进入市场。
寡头市场
少数几家生产者占据大部分市场份额, 产品具有同质性。
垄断竞争市场
市场中存在大量生产者,产品具有差异 性。
价格与市场均衡
03
价格接受者
价格制定者
企业竞争策略与产业组织
企业竞争策略
01
企业为了在市场竞争中获得优势,会采取各种竞争策略,例如
价格战、品牌建设等。
产业组织
02
产业组织是指同一产业内企业之间的组织结构和关系,对于企
业竞争策略和产业绩效具有重要影响。
总结
03
企业竞争策略与产业组织是经济学中研究的重要领域,对于理
曼昆经济学原理中文ppt课件
自由进入或退出
企业可以不受限制地进入或退出一个 市场。
市场上企业的数量一直要调整到经济 利润为零时为止。
短期中的垄断竞争...
(a) 企业获得利润
价格
MC ATC
P Ac
Profit
MR
0
利润最大化产量
Demand 数量
Monopolistic Competitors in the Short Run...
Critics of advertising and brand names argue that firms use them to take advantage of consumer irrationality and to reduce competition.
Summary
Defenders argue that firms use advertising and brand names to inform consumers and to compete more vigorously on price and product quality.
价格加成
MC ATC
(b) 完全竞争企业 P
MC ATC
P = MC
MC
MR
Demand
产量 有效规模
Q
Excess capacity
P = MR (demand
curve)
产量 = 有效规模
Q
垄断竞争与社会福利
垄断竞争市场并不具有完全竞争市场全部合意 的福利特点。也就是说看不见的手并不能确保 总剩余最大化,但由于这种无效率是模糊的, 因而找不到简单易行的公共政策来解决。
曼昆经济学原理第五章
弹性分类
完全缺乏弹性(Perfectly
Inelastic) Elastic)
需求量对价格变化没有反应
完全富有弹性(Perfectly
需求量对价格变化反应强烈
单位弹性(Unit
Elastic)
需求量变动与价格变动幅度一致
需求曲线的多样性
正是由于需求弹性的不同, 导致价格变化引起需求量变 化存在差异,从而引起需求 曲线有时平缓有时陡峭。
弹性应用
考察是供给曲线移动还是需求曲线移动 考虑曲线向哪个方向移动
用供求图说明市场均衡如何变动
.
小麦市场供给增加
小麦价格
S1
$3
D
0 100 小麦数量
小麦市场供给增加
小麦价格
1. 当需求曲线缺乏弹性时, 供给增加...
S1
S2
2. …导致 $3 更大的 2 价格 下降...
D 0 100 110 小麦数量
需求弹性与总收益: 富有弹性
价格
价格从 $4上升到 $5...
价格
…总收益从$200下降 到 $100
$5 $4
总收益 = $200
D
D
总收益 = $100
0
50
需求量
0
20
需求量
线性需求曲线的弹性计算
总收益 (PxQ) $0 12 20 24 24 20 12 0 需求量变动百 分比 15% 18 22 29 40 67 200
需求弹性与总收益: 缺乏弹性
价格 价格
价格从$1 上升到 $3...
…导致总收益从$100 上升到 $240
$3 总收益 = $240 $1 总收益 = $100
《经济学原理曼昆》课件
的作用和合理分配的挑战。
3
政府干预
探讨政府在公共物品和市场失灵中的角色 和干预措施。
市场与价格:供求关系、市场均衡和价 格决定机制
1
供求关系
了解供求关系是理解市场机制的关键,它决定了商品的价格和数量。
2
市场均衡
市场均衡是供求关系达到稳定状态的情况,其中供给量等于需求量。
3
价格决定机制
价格是由供求关系决定的,市场均应用:消费者与生产者剩余、 税收和补贴的影响
寡头垄断
对寡头垄断市场进行分析,以及寡头垄断对经济和消费者的影响。
垄断竞争
探讨在垄断竞争市场中,不同厂商如何竞争和影响价格和产量。
公共物品和公共选择:市场失灵、公共物 品的特征和政府干预
1
市场失灵
了解市场失灵的原因和影响,并探讨政府
公共物品的特征
2
干预的必要性。
研究公共物品的特征,以及它们在经济中
交叉弹性
交叉弹性帮助我们了解商品之间 的替代关系和供求关系的复杂性。
边际分析:边际收益和边际成本
1
边际收益
边际收益是指增加或减少一个单位产出所带来的额外效益。
2
边际成本
边际成本是指增加或减少一个单位产出所需的额外成本。
市场结构:垄断、寡头垄断、垄断竞 争和纯竞争
垄断
深入了解垄断市场的特点、形成原因和对消费者和经济产生的影响。
《经济学原理曼昆》PPT课件
为大家带来《经济学原理曼昆》的PPT课件,帮助你更好地理解经济学的基本 概念和逻辑,以及市场和价格的关系。让我们一起开始经济学的探索之旅吧!
导论:经济科学的基本概念和逻辑
通过本节课,我们将深入了解经济科学的基本概念和逻辑,为后续的学习打下坚实的基础。让我们一起探索经 济学的精彩世界吧!
曼昆微观经济学原理第五章PPT.
Other Elasticities Cross-price elasticity of demand: measures the response of demand for one good to changes in the price of another good Cross-price elast. = of demand % change in price of good 2 For substitutes, cross-price elasticity > 0 (e.g., an increase in price of beef causes an increase in demand for chicken For complements, cross-price elasticity < 0 (e.g., an increase in price of computers causes decrease in demand for software ELASTICITY AND ITS APPLICATION 45 % change in Qd for good 1CHAPTER SUMMARY Elasticity measures the responsiveness of Qd or Qs to one of its determinants. Price elasticity of demand equals percentage change in Qd divided by percentage change in P. When it’s less than one, demand is “inelastic.” When greater than one, demand is “elastic.” When demand is inelastic, total revenue rises when price rises. When demand is elastic, total revenue falls when price rises. 46CHAPTER SUMMARY Demand is less elastic in the short run, for necessities, for broadly defined goods, or for goods with few close substitutes. Price elasticity of supplyequals percentage change in Qs divided by percentage change in P. When it’s less than one, supply is “inelastic.” When greater than one, supply is “elastic.” Price elasticity of supply is greater in the long run than in the short run. 47CHAPTER SUMMARY The income elasticity of demand measures how much quantity demanded responds to changes in buyers’ incomes. The cross-price elasticity of demand measures how much demand for one good responds to changes in the price of another good. 48。
经济学原理 第五章PPT课件
在相交时,平均产量达到最大,边际产量等于平 均产量(MP=AP)。
产量 Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
TP
AP
O
L1
L2
L
MP
图3-3 生产的三个阶段
33
可变要素使用
产量
Ⅰ
Ⅱ
Ⅲ
TP
量的合理区间
AP
O
L1
L2
L
MP
图3-3 生产的三个阶段
➢第Ⅰ阶段是劳动量从零到L1,这一阶段内,劳
练习题
选择题: 10.假设劳动是可变投入要素,劳动生产率的 提高可以导致( )。 A.MP向上移动; B.MC向下移动; C.以上都正确;
练习题
选择题: 11.收益递减规律在下列那种情况下会发生 ( )。 A.总产出开始下降; B.边际产量变为负值; C.总产出开始上升; D.边际产量开始下降
)。
练习题
选择题: 8.生产函数显示了( )。 A.不同的投入组合所能得到的最小产出; B.给定产量所需要的最大投入; C.不同投入组合所能得到的最大产出; D.公司所能获得的最大利润
练习题
选择题: 9.下列哪项能引起厂商生产函数向上移动 ( )。 A.增加资本投入; B.雇佣更多的工人; C.增加厂商的产量; D.要素成本的增加
Q=f (L)
引入案例
短期生产函数
⒉总产量、平均产量和边际产量(边际物 质产品)
①总产量TP:从一定量生产要素中 所获得的产量的总和。
TP=Q=f (L)
②平均产量AP:指平均每单位劳动 所生产的产量,等于劳动的总产量除以 劳动的总投入量。
AP=TP/L=f (L)/L
曼昆经济学原理第五章(第七版)
• 3、在价格低而数量高的各点上,需求曲线是缺乏弹性的; 在价格高而数量低的各点上,需求曲线是富有弹性的。
2022/1/18
21
5.1 需求弹性
• 5.1.6 沿着一条线性需求曲线的弹性和总收益
• 4、表格中的数字说明了总收益和弹性的关系:
2022/1/18
22
5.1 需求弹性
• 5.1.7其他需求弹性
• 1、需求收入弹性:衡量一种物品需求量对消费者收 入变动反应程度的指标,用需求量变动百分比除以 收入变动百分来计算。
需 求 收 入 弹 性 需 收 求 入 量 变 变 动 动 百 百 分 分 比 比
商品种类 需求收入弹性 正常物品 ED-I>0 低档物品 ED-I<0
• A、3美元以下都是缺乏弹性时,价格和总收益同方向变动比如1美元升到2 美元,总收益由12提高到20;
• B、3美元以上都是富有弹性时,价格和总收益反方向变动比如5美元升到6 美元,总收益由20减少到12;
• C、价格在3美元与4美元之间时,需求正好是单位弹性,在这两个价格间, 总收益相同。
• 5、线性需求曲线的例子说明:在一条需求曲线上各点的需求 价格弹性不一定是相同的。固定的弹性是可能的,但并不总 是这样。
C、市场的定义。狭窄定义的市场:如香草冰淇凌,富有弹性 宽泛定义的市场:如食物,缺乏弹性
D、时间范围。长期:富有弹性 短期:缺乏弹性
2022/1/18
7
5.1 需变变动动的的百百分分比比
2022/1/18
8
5.1 需求弹性
• 5.1.3、中点法:一个计算变动百分比 和弹性的更好方法
• 注意:
《曼昆经济学原理》课件
比较优势
各国根据自身的资源、技术和 成本优势进行专业化生产,实
现全球资源的最优配置。
贸易条件
贸易条件的变化对出口国和进 口国的影响,以及贸易条件与
经济增长的关系。
贸易政策
自由贸易政策和保护贸易政策 的优缺点,以及政策制定时应
考虑的因素。
国际金融
国际收支
国际收支平衡表的构成,以及影响国际收支 的因素。
国际货币体系
国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体 系的比较和演变。
外汇市场
外汇市场的参与者、交易方式和汇率决定机 制。
资本流动
资本流动的原因、影响和风险。
汇率制度
固定汇率制度
固定汇率制度的优点和缺点,以及应 对货币投机的策略。
浮动汇率制度
浮动汇率制度的优点和缺点,以及汇 率浮动对经济的影响。
汇率目标区
国际合作在全球化进程中的作用和 必要性。
04
PART 05
经济学理论
REPORTING
古典经济学
01
总结词
古典经济学主张自由市场经济,强调市场供需关系和价格机制的自发调
节作用。
02 03
详细描述
古典经济学家认为,市场经济在自由竞争下能够达到最优资源配置,价 格、工资和利润等变量由市场供需决定,政府只需充当守夜人角色,不 应对经济进行过多干预。
《曼昆经济学原理》 PPT课件
REPORTING
• 导言 • 微观经济学 • 宏观经济学 • 国际经济学 • 经济学理论
目录
PART 01
导言
REPORTING
经济学定义
总结词
经济学是一门研究人类经济行为和现象的社会科学。
详细描述
《经济学原理·曼昆·第三版》第5章
我们已经在一般意义上讨论了需求价格弹性,现 在我们更精确地讨论它的计量。经济学家用需求 量变动的百分比除以价格变动的百分比来计算需 求价格弹性。这就是:需求价格弹性=需求量变 动的百分比/价格变动的百分比
Percentage Change in Quantity Demanded Price Elasticity of Demand = Percentage Change in Price
需求的价格弹性是33/50,或者0.66。与此相比,从B点到A 点,价格下降了33%,而数量增加了50%,表明需求的价 格弹性是50/33,或1.5。
5.1.3 用中点法计算需求价格弹性
避免这个问题的一种方法是用中点法计算弹性;中点法不 是用标准的方法(变动量除以原先的水平)计算变动的百 分比,而是用变动量除以原先水平与最后水平的中点来计 算变动的百分比。例如,4美元和6美元的中点是5美元;因 此,根据中点法,从4美元到6美元是上升了40%;同样,从 6美元变动到4美元也是下降了40%。 因为无论变动的方向如何,中点法给出了同一个答案,所 以,在计算两点之间的需求价格弹性时通常用这种方法。
相关说明
由于一种物品的需求量与其价格负相关,所以,数量变动的百分比与 价格变动百分比总是相反的符号。在本书中我们遵循一般做法,去掉 负号,把所有价格弹性作为正数。
(1)如果价格变动1个百分点,引起需求量变动超过1个百分点 (5%),则该物品就是富有需求价格弹性(Price-elastic demand)。 (2)如果价格变动1个百分点,引起需求量变动不足1个百分点 (0.2%),则该物品就缺乏需求价格弹性(Price-inelastic demand)。 (3)一种重要的特殊情况是某物品拥有单位需求价格弹性 (Unitelastic demand),需求量变动的百分比恰好等于价格变动的百分比。 这种特殊性表现在后面将涉及到的总收益。单位需求弹性,无论价格 怎么变化,总收益不变。
曼昆经济学原理第五章
。
消费者均衡条件
在一定的预算约束下,为了实现 最大的效用,消费者应该选择最 优的商品组合,使得两商品的边 际替代率等于两商品的价格之比
。
边际替代率
在维持效用水平不变的前提下, 消费者增加一单位某种商品的消 费数量时所需要的放弃的另一种
商品的消费数量。
。
01
生产成本
成本降低,供给增加;成本上升,供 给减少。
03
相关商品价格
替代品价格上升,供给减少;互补品价格下 降,供给增加。
05
02
价格
价格上升,供给增加;价格下降,供给减少 。
04
技术水平
技术进步,供给增加;技术落后,供 给减少。
06
生产者对未来的预期
预期价格上涨,供给增加;预期价格下跌,供 给减少。
曼昆经济学原理第五章
汇报人:XX
目录
• 供给与需求的基本概念 • 弹性理论及其应用 • 消费者行为理论 • 生产者行为理论 • 市场结构类型及其特点 • 价格歧视与博弈论初步
01
供给与需求的基本概念
供给的定义与影响因素
供给定义
供给是指在一定时期内,生产者在各种可能的 价格下愿意并且能够提供的商品或劳务的数量
信息是比较完全的,消费者可以了解不同产品的性能和价格。
垄断竞争市场的特点与运行机制
非价格竞争
由于产品存在差异,厂商主要通过广告 、品牌、售后服务等非价格手段进行竞 争。
VS
价格竞争
在一定程度上也存在价格竞争,但通常不 会导致价格战。
06
价格歧视与博弈论初步
价格歧视的定义及类型
价格歧视定义
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substitutes. the more narrowly defined the market.
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Computing the Price Elasticity of Demand
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Determinants of Price Elasticity of Demand
Demand tends to be more elastic :
if the good is a luxury. the longer the time period. the larger the number of close
Elasticity and Its Application
Chapter 5
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It is a measure of how much the quantity demanded of a good responds to a change in the price of that good.
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Price Elasticity of Demand
Price elasticity of demand is the percentage change in quantity demanded given a percent change in the price.
The price elasticity of demand is computed as the percentage change in the quantity demanded divided by the percentage change in price.
P ercen tag eC h an g e P riceE lasticityo fD em an d=inQ u an tityD em an d ed
Example: If the price of an ice cream cone increases from $2.00 to $2.20 and the amount you buy falls from 10 to 8 cones then your elasticity of demand would be calculated as:
P ercen tag eC h an g e inP rice
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Computing the Price Elasticity of Demand
Preilcaeo sd tfie cm i tP y ae nrd c ce hn a in q tn au g g d a e ee tim ty Perc ce hn a in tp n arg g ie c e
Determinants of Price Elasticity of Demand
Necessities versus Luxuries Availability of Close Substitutes Definition of the Market Time Horizon
work should be mailed to: Permissions Department, Harcourt College Publishers, 6277 Sea Harbor Drive, Orlando, Florida 32887-6777.
Elasticity . . .
… is a measure of how much buyers and sellers respond to changes in market conditions … allows us to analyze supply and demand with greater precision.
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Computing the Price Elasticity of Demand Using the Midpoint Formula
The midpoint formula is preferable when calculating the price elasticity of demand because it gives the same answer regardless of the direction of the change.