2019年中国钢铁中厚板行业分析报告

正文目录

一、钢材五大品种之一——中厚板 (5)

1.1起于清朝，发展历史绵长 (5)

1.2综合机械性能优良，主要应用于制造业 (5)

二、四大下游齐发力 (7)

2.1工程机械强复苏 (7)

2.2新船需求回暖拉动造船板消费 (8)

2.3钢结构行业产业化发展，贡献中厚板未来需求增量 (11)

2.4石油、天然气用量持续增加，带动管道板需求 (14)

三、供给刚性，几乎无增量 (15)

3.1我国中厚板实际产能近1亿吨，工艺装备处于稳定及巩固期 (15)

3.2供给侧改革叠加产线投资高等因素，中板增产可能小 (16)

四、价格、盈利一枝独秀 (17)

五、相关标的 (19)

5.1南钢股份 (19)

5.2华菱钢铁 (20)

5.3新钢股份 (21)

六、投资建议 (22)

七、风险提示 (22)

图表目录

图1：中厚板发展历史 (5)

图2：中厚板分类 (6)

图3：挖掘机销量（台） (7)

图4：装载机销量（台） (7)

图5：装载机销量（台） (7)

图6：压缩机销量（台） (7)

图7：推土机销量（台） (8)

图8：工程机械耗钢结构 (8)

图9：中国手持船舶订单量 (9)

图10：中国造船完工量（历年） 9

图11：中国新接船舶订单量（历年） (9)

图12：造船板-20mm全国主要城市均价（元/吨） (10)

图13：中国造船板消费量（万吨） (10)

图14：钢结构建筑 (12)

图15：钢结构桥梁 (12)

图16：我国钢结构在下游的应用比例 (13)

图17：钢结构建筑对中厚板的需求量（万吨） (14)

图18：我国原油产量及表观消费量 (15)

图19：我国天然气产量及表观消费量 (15)

图20：我国石油天然气开采业固定资产投资完成额 (15)

图21：布伦特原油期货收盘价、WTI原油期货结算价 (15)

图22：中厚板产能分布（分地区） (16)

图23：中厚板全国产能分布 (16)

图24：中厚板产量（万吨） (17)

图25：中厚板社会库存（万吨） (17)

图26：分品种价格走势（元/吨） (18)

图27：社会库存历年走势（万吨） (18)

图28：分品种成本滞后一月毛利（元/吨） (18)

图29：中厚板周产能利用率 (19)

图30：南钢中厚板销售结构（2017年） (20)

图31：南钢中厚板产量及产能利用率（万吨） (20)

图32：华菱钢材产量及产能利用率（万吨） (21)

图33：华菱分产品产能结构 (21)

图34：新钢股份分产品产量结构（2017年） (22)

图35：新钢股份钢材分产品销量（万吨） (22)

表1：中厚板品种及用途 (6)

表2：工程机械耗钢量 (8)

表3：中国2015年部分船型钢材消耗量情况统计 (10)

表4：钢结构、钢混结构、钢筋混凝土结构经济技术指标系数比较 (11)

表5：钢结构在国内的应用状况 (11)

表6：钢结构行业相关政策 (12)

表7：部分国家钢结构住宅占比情况对比 (13)

表8：国内外轧机基本参数对比 (15)

表9：中厚板产能变化统计 (17)

表11：南钢股份中厚板利润弹性测算 (20)

表12：华菱钢铁中厚板利润弹性测算 (21)

表13：新钢股份中厚板利润弹性测算 (22)

一、钢材五大品种之一——中厚板

中厚板是国家现代化不可缺少的一项钢材品种，被广泛用于大直径输送管、压入容器、锅炉、桥梁、海洋平台、各类船舰、坦克装甲、车辆、建筑构件、机器结构等领域，其品种繁多，使用温度要求广泛（-20℃—600℃），使用环境要求复杂（耐候性、耐蚀性等），使用强度要求高（强韧性、焊接性能好等）。一般厚度在4mm以上的为中厚板（4—20mm的为中板，20—60mm为厚板，60mm以上的为特厚板）。

1.1起于清朝，发展历史绵长

早在清朝1871年，福州船政局所属拉铁厂为生产造船钢板就引进4台轧机。湖广总督张之洞与1890年兴建汉阳铁厂时，从德国引进轧机。

我国的第一套中厚板轧机于1936年在鞍钢建成，品种、规格十分有限，产量仅有几万吨左右。新中国成立后，随着我国经济建设需求的增长，在前苏联的援助下，我国的中厚板生产装备和工艺技术水平有了很大的提升，鞍钢、重钢、武钢等相继引进厚板轧机。70年代后，我国的中厚板轧机开始向宽板面方向发展，午阳钢厂和首钢于1978年引入宽厚板轧线，主要用于生产特殊钢板，满足了当时核动力设备、舰船、潜艇、大型工程机械和民用钢质船舶生产的需要。

在改革开放至21世纪初期，我国中厚板生产技术、设备和产品也随着技术引进及自主创新而日新月异。进入21世纪后，以宝钢5000mm轧机的建设为标志，我国迎来了中厚板轧机建设的跨越时期，全国各地掀起中厚板轧机的建设高潮，相继投产一批具有世界先进水平的特宽厚板轧机。在不到10年的时间里先后建成了二十几套宽厚板轧机，使我国中厚板产线的设备装备生产工艺均进入世界领先水平。

图1：中厚板发展历史

1.2综合机械性能优良，主要应用于制造业

中厚板的具体品种有多种分类方式。按生产方式分，可以分为特厚板、厚钢板、中板、中厚宽钢带；按化学成分分，可以分为非合金钢、低合金钢、合金钢；按用途分，可以分为造船板、锅炉板、容器板、桥梁板、集装箱板、管线版、汽车大梁板、工程机械用