华北制药[600812]2020年二季度财务分析报告-原点参数

华北制药[600812]2020年2季度财务分析报告（word可编辑版）目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (5)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (24)2.5.1 短期偿债能力 (24)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况华北制药2020年2季度末资产总额为20,586,685,605.07元，其中流动资产为9,761,778,084.58元，占总资产比例为47.42%；非流动资产为10,824,907,520.49元，占总资产比例为52.58%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华北制药2020年的流动资产主要包括货币资金、其他应收款以及存货，各项分别占比为29.69%，26.10%和20.99%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华北制药2020年的非流动资产主要包括固定资产、开发支出以及长期股权投资，各项分别占比为71.07%，11.41%和6.45%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况华北制药2020年年总负债金额为14,862,191,857.91元，所有者权益总额为5,724,493,747.16元，其中资本金为1,630,804,729.0元，资产负债率为72.19%，在负债中，流动负债为11,047,380,264.58元；占负债和所有者权益总额的53.66%，非流动负债为3,814,811,593.33元，占负债和所有者权益总额的18.53%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华北制药2020年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为68.20%，15.36%和15.36%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华北制药2020年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为71.11%，14.50%和13.10%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度华北制药的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本(或股本)以及未分配利润，各项分别占比为60.98%，28.49%和4.32%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2020年二季度华北制药的净利润为105,769,365.83元，与2019年的78,721,865.02元相比上升了34.36%。

2.3.2 营业利润分析2020年二季度华北制药的营业利润为144,437,258.43元，与2019年的111,399,651.44元相比上升了29.66%。

2.3.3 利润总额分析2020年二季度华北制药的利润总额为142,295,652.0元，与2019年的109,603,738.33元相比上升了29.83%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度华北制药的成本费用总额为5,550,936,076.74元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为63.28%，25.11%和5.04%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2020年二季度华北制药的经营现金流量净额为358,791,196.12元，与2019年的437,142,389.09元相比下降了17.92%；投资活动现金流净额为-293,722,054.37元；筹资活动现金流净额为1,663,981,859.72元。

2.4.2 现金流入结构分析2020年二季度华北制药现金流入总金额为13,440,550,470.66元，其中经营活动现金流入为4,934,776,689.85元，占现金流入总额的36.72%；投资活动现金流入为16,387,682.03元，占现金流入总额的0.12%；筹资活动现金流入为8,489,386,098.78元，占现金流入总额的63.16%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,709,563,367.02元,占经营活动现金流入小计的95.44%;收到的税费返还为44,631,841.47元,占经营活动现金流入小计的0.9%;收到其他与经营活动有关的现金为180,581,481.36元,占经营活动现金流入小计的3.66%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的6.1%;取得投资收益收到的现金为15,385,874.03元,占投资活动现金流入小计的93.89%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,808.0元,占投资活动现金流入小计的0.01%。

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为540,060,000.0元,占筹资活动现金流入小计的6.36%;取得借款收到的现金为7,781,624,974.08元,占筹资活动现金流入小计的91.66%;收到其他与筹资活动有关的现金为167,701,124.7元,占筹资活动现金流入小计的1.98%。

2.4.3 现金流出结构分析2020年二季度华北制药现金流出总额为11,711,499,469.189999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,575,985,493.73元,占现金流出总额的39.07%;投资活动现金流出小计为310,109,736.4元,占现金流出总额的2.65%;筹资活动现金流出小计为6,825,404,239.06元,占现金流出总额的58.28%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,312,177,405.45元,占经营活动现金流出小计的50.53%;支付给职工以及为职工支付的现金为568,416,051.68元,占经营活动现金流出小计的12.42%;支付的各项税费为367,921,097.48元,占经营活动现金流出小计的8.04%;支付其他与经营活动有关的现金为1,327,470,939.12元,占经营活动现金流出小计的29.01%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为310,109,736.4元,占投资活动现金流出小计的100.0%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为5,540,938,054.14元,占筹资活动现金流出小计的81.18%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为271,696,729.39元,占筹资活动现金流出小计的3.98%;支付其他与筹资活动有关的现金为1,012,769,455.53元,占筹资活动现金流出小计的14.84%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，华北制药2020年的流动比率、速动比率及现金比率分别为88.36%，69.81%，26.23%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2020年二季度华北制药年的资产负债率和产权比率分别为72.19%和259.62%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2020年二季度华北制药的存货周转率为1.69次,2019年为1.56次，2020年比2019年上升了0.13次。

2.6.2 应收账款周转率2020年二季度华北制药的应收账款周转率为1.31次,2019年为1.37次，2020年比2019年下降了0.06次。

2.6.3 总资产周转率2020年二季度华北制药的总资产周转率为0.29次,2019年为0.29次，2020年与2019年相等。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2020年二季度华北制药的销售毛利率为37.51%，销售净利率为1.88%，总资产报酬率（ROA）为0.56%，净资产收益率（ROE）为1.93%。

2.7.1 销售毛利率2020年二季度华北制药的销售毛利率为37.51%,2019年为40.70%，2020年比2019年下降了3.19%。

2.7.2 销售净利率2020年二季度华北制药的销售净利率为1.88%,2019年为1.48%，2020年比2019年上升了0.4%。

2.7.3 ROE（净资产收益率）2020年二季度华北制药的净资产收益率ROE为1.93%,2019年为1.44%，2020年比2019年上升了0.49%。